Reddit에서 미국 주식에 대한 뜨거운 논의: AI 2차 상승장이 시작된 것인가? 자금이 컴퓨팅 파워 관련 주식에서 애플리케이션 관련 주식으로 이동 중
작성자: Select-Leading-4542
번역: TechFlow
최근, 레딧(Reddit) 미국 주식 커뮤니티 r/stocks에서 뜨거운 논의가 벌어지고 있다. 엔비디아(NVDA)를 비롯한 AI 인프라 관련 종목들이 주요 상승 국면을 마무리함에 따라, 점차 더 많은 투자자들이 진정으로 AI를 이익으로 전환하는 애플리케이션 계층 기업들에 주목하고 있으며, 새로운 자금 로테이션 흐름이 조용히 시작되고 있다고 보고 있다.
이번 논의에서 자주 언급된 종목들은 다음과 같다:
원문 게시물:
엔비디아(NVDA) 및 모든 AI 인프라 관련 주식은 분명히 이미 급등을 마쳤다.
나는 이제 자금이 마침내 AI를 활용해 자체 수익성을 실질적으로 개선시키는 기업들로 이동하고 있는지 궁금해졌다.
현재 나는 RDDT, SNOW, NOW, SHOP에 주목하고 있다.
RDDT는 데이터 제공업체로서 핵심적 위치에 있으며, 기본적인 실적 지표도 확실히 강력하다. SNOW는 실적 발표 후 폭발적인 급등을 기록했는데, 이는 시장이 그들의 신규 AI 제품을 매우 긍정적으로 평가하고 있음을 보여준다. NOW와 SHOP 역시 각자의 플랫폼에 AI를 적극적으로 통합하고 있다—순수히 차트 관점에서 보면, 두 종목 모두 매력적인 반등 형태를 보이고 있다.
여러분의 관찰 대상 목록에는 이 논리에 부합하는 또 어떤 종목들이 있는가? 심층 분석이 필요한 종목은 무엇인가?
댓글란의 주요 대표적 응답:
DeathStar_81 (10시간 전): RDDT는 지금 말 그대로 돌파 중이다. 기본적 실적이 너무 강력해서 억제할 수 없다. 매출 증가율 70%, 영업이익률 90%, PEG 비율 1 미만.
Ambitious_Traffic530 (11시간 전): 레딧(RDDT) 주가가 최근 많이 올랐는데, 지금 매수하기에 여전히 적절한가, 아니면 조정을 기다려야 하는가?
tobybells: 레딧(RDDT)은 계속해서 같은 구간에서 등락하고 있다—120~130에서 하락한 후, 140~150 근처에서 횡보하다가 다시 160~170까지 상승했다. 이 구간 내 어느 위치에서든 매수해도 괜찮다. 나는 장기 보유를 위해 RDDT 2,000주를 보유 중이며, 평단가는 170달러다. 그러므로 지금 사는 것이 나보다 더 저렴하게 매수하는 셈이다.
ShowerMotor (12시간 전): 내가 보수적이라고 해도 좋다. 하지만 나는 두 번째 파도는 반도체, 세 번째 파도는 초대규모 클라우드 업체 및 'Mag7' 기업들일 것이라 생각한다… 지루한 이야기다. 나는 내년에 대부분의 포지션을 나스닥 100 지수에 집중한 후, 모를 때까지 장기 보유할 계획이다.
AloneStaff5051 (11시간 전): 추가 배경 정보: 모든 주요 LLM 모델은 레딧(Reddit) 데이터로 훈련된다. 앤트로픽(Anthropic)과 퍼플렉시티(Perplexity)는 아직 라이선스 비용을 지불하지 않았으며, 현재 이들에 대한 소송이 진행 중이다.
PotatoAjacent104937 (12시간 전): 당신의 논리라면, 팔란티어(Palantir)도 반드시 명단에 포함되어야 한다. 나는 팔란티어를 보유 중이지만, 정부 계약 채택 속도가 느려지고 있다고 느낀다. 최근 실적 발표에서 정부 부문 매출은 전년 동기 대비 84% 증가했고, 민간 부문 매출은 133% 증가했다.
작년에는 매일 팔란티어 신규 계약 관련 헤드라인이 쏟아졌지만, 숫자는 거짓말을 하지 않는다!
Zipski577: 국방/AI 관련 지출은 매년 증가하고 있으며, 팔란티어의 시장 점유율도 연간 증가하고 있다. 나는 예전에는 민간 부문이 가장 큰 기회라고 생각했고, 따라서 팔란티어는 심각하게 고평가되었다고 판단했다. 그러나 정부 계약 및 역사적 데이터를 면밀히 분석한 후 재모델링해보니, 200달러 이상의 목표 주가가 매우 현실적으로 보인다.
Hoosier2016: 메타(META)도 마찬가지다. 그들의 AI 기반 광고 타겟팅은 이미 매우 수익성이 높다.
🔴 강세론자 요약: RDDT가 이번 로테이션의 최강 논리
커뮤니티 내에서 레딧(RDDT)에 대한 논의가 가장 활발하며, 강세론자들은 주로 그들의 데이터 경쟁 우위에 주목한다—대부분의 주요 대형 언어 모델(LLM)은 거의 모두 레딧 데이터를 훈련에 사용했고, 앤트로픽이나 퍼플렉시티 등 일부 기업은 아직 라이선스 비용을 지불하지 않고 있으며, 관련 소송이 진행 중이다. 지지자들은 다음과 같이 주장한다:
- 매출은 전년 동기 대비 70% 증가했고, 총이익률은 90%에 달하며, PEG 비율은 1에 근접하거나 오히려 그 이하로 낮아, 여전히 심각하게 저평가되어 있다.
- LLM이 전자상거래 분야로 침투함에 따라, 레딧은 “실제 인간 피드백을 기반으로 한 신뢰 계층”으로서 데이터 가치가 지속적으로 상승할 것이다.
- 주가는 현재 140~170달러 구간에서 등락 중이며, 기술적 분석상 상향 돌파 신호가 나타나고 있다.
논쟁의 핵심: 레딧 데이터의 경쟁 우위는 얼마나 견고한가?
한편, 일부 투자자들은 보수적인 입장을 취하며, 데이터의 양이 많다고 해서 품질이 높은 것은 아니며, 많은 신규 모델이 기존 데이터셋 위에서 소형 언어 모델(SLM)을 미세조정(fine-tuning)하는 방향으로 전환하고 있고, 레딧 콘텐츠 자체의 신뢰성도 의문스럽다고 지적한다. 또한, 대형 기술 기업에 대한 가격 협상력 역시 과대평가되었다고 본다.
예를 들어:
TyrannosPyros (8시간 전): 나는 RDDT를 완전히 청산했다. 성과가 좋지 않아 AMD와 TSMC에 더 많은 자금을 투입할 수 없었기 때문이다. 데이터 경쟁 우위는 심각하게 과장되었다. 대부분의 신규 모델은 기존 데이터셋 위에서 LLM을 미세조정하여 생성된다. 그들의 광고 수익은 좋지만, 나는 그들이 대형 기술 기업에 대해 실질적인 가격 협상력을 갖추고 있다고 보지 않는다.
Fireballsdude: 누군가 LLM이 이미 레딧의 기존 데이터셋을 크롤링했다는 사실만으로, 앞으로도 지속적으로 공급될 ‘신선한’ 데이터의 중요성이 줄어든다고 생각하는 이유를 정말 이해할 수 없다. LLM은 단순히 기업용으로만 사용되지 않는다. 전자상거래 등 다양한 분야에도 적용되며, 이러한 막대한 투자에 대한 또 다른 수익화 창구가 될 것이다.
🟢 기타 인기 종목에 대한 시각
- META: AI 기반 광고 타겟팅이 수익화 효율을 크게 높이고 있으며, 일부 투자자들은 메타버스 실패와 높은 자본지출(CapEx)로 인해 시장이 메타를 과도하게 처벌하고 있으며, 현재는 저평가 기회가 존재한다고 평가한다.
- 팔란티어(PLTR): 최신 실적 발표에서 정부 부문 매출은 전년 동기 대비 +84%, 민간 부문 매출은 +133%를 기록하며 강력한 실적을 보였으나, 일부 투자자들은 실적 수치와 뉴스에서 느끼는 열기 사이에 괴리가 있다고 지적한다.
- 스노우플레이크(SNOW): 실적 발표 후 하루 만에 30% 이상 급등하며, AI 데이터 관련 제품이 시장으로부터 인정받았다. 다만, 일부 투자자들은 “탑승 시기가 너무 늦었다”고 아쉬움을 표한다.
- 반도체 및 초대규모 클라우드 업체: 일부 전통적 투자자들은 두 번째 파도는 여전히 반도체이며, 세 번째 파도에서야 구글, 애플 등 Mag7 기업들이 순차적으로 등장한다고 보고, 나스닥 100 지수에 직접 투자해 장기 보유하는 것을 권고한다.
전문적 시각: 옵션 시장은 이 로테이션을 어떻게 바라보는가?
댓글란의 한 사용자는 변동성 곡면(volatility surface) 관점에서 더욱 전문적인 분석을 제시했다: 인프라 관련 종목(예: 엔비디아, 델)은 실적 발표 후 변동성이 수축되었고, 시장은 CapEx 확장 방향에 대해 이미 공감대를 형성했다.
반면, 애플리케이션 계층 종목(RDDT, SNOW, SHOP)의 불확실성은 양방향적이며, 내재변동성 구조도 인프라 종목처럼 상방 편향을 보이지 않는다. 따라서 옵션을 활용해 애플리케이션 계층 종목에 레버리지를 걸기보다는, 직접 해당 주식을 매수하는 것이 더 깔끔한 전략이라는 것이다.
이 논의는 현재 시장의 핵심 갈등을 반영한다: AI 인프라 관련 수익은 이미 실현됐고, 다음 ‘10배’ 기회는 어디에 있는가?
대부분의 참여자들은 애플리케이션 계층의 수익화 논리가 점차 명확해지고 있으나, 이를 촉발시킬 결정적 계기는 아직 완전히 현실화되지 않았다고 보고 있다. RDDT는 독보적인 데이터 자산을 바탕으로 가장 주목받는 종목이 되었고, 메타(META)와 팔란티어(Palantir)는 이미 현실화된 AI 수익화 역량을 통해 더 탄탄한 실적 근거를 확보했다.
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