UBS가 진입, 스위스 20개 은행이 암호화폐 거래를 개방해 250만 계좌를 커버
저자: 야쿠프 지아드코비에츠
번역·편집: TechFlow
TechFlow 리드: 세계 최대 자산운용 기관인 UBS는 2026년 1월부터 스위스 일부 프라이빗 뱅킹 고객을 대상으로 비트코인과 이더리움 직접 거래 서비스를 개시했다. 이 자체는 그리 놀라운 일이 아니지만, 스위스 전반의 맥락에서 보면 흥미로운 의미를 갖는다. 현재 스위스 내 약 20개 은행이 암호화폐 관련 서비스를 제공하고 있으며, 총 250만 개 이상의 계좌가 이 서비스를 이용 중이다. 취리히주립은행(ZKB)의 고객 인구통계 데이터는 ‘암호화폐는 젊은이들의 놀이’라는 고정관념을 깨뜨렸고, 여러 은행의 실적 보고서는 암호화폐 사업이 이미 확실한 수익원으로 자리 잡았음을 보여준다.
UBS도 드디어 시장에 진입했다
2026년 1월, UBS는 스위스 일부 프라이빗 뱅킹 고객에게 비트코인 및 이더리움 직접 거래를 정식으로 개방했다.
자산 규모 4조 7,000억 달러를 관리하는 세계 최대 자산운용 기관인 UBS는 과거 암호화폐에 대해 보수적인 입장을 견지해 왔다. 전 회장 악셀 베버(Axel Weber)는 2021년 말 비트코인이 사상 최고치를 기록했을 당시 “익명 결제 수단은 생존하지 못할 것”이라고 공개적으로 발언하기도 했다.
변화의 동력은 고객 수요와 경쟁 압력에서 비롯됐다. 모건스탠리는 이미 2025년 말부터 모든 웰스 매니지먼트 고객에게 암호화폐 펀드 투자를 개방했으며, 더 이상 자산 150만 달러 이상 보유한 고위험 선호 고객에 한정하지 않는다. JP모건은 일부 고객이 블랙록(BlackRock)의 비트코인 현물 ETF를 대출 담보로 사용할 수 있도록 허용했다. 마지막까지 ‘반(反)암호화폐 요새’로 알려졌던 반가드(Vanguard)조차 2025년 12월에 항복해 고객의 암호화폐 ETF 거래를 허용했다.
UBS는 현재 암호화폐 자산 보관 및 실행 파트너사를 선정 중이며, 초기에는 스위스 내 소규모 프라이빗 뱅킹 고객만을 대상으로 한다. 이후 아시아태평양 및 미국 시장으로 확대될 가능성이 있다.
스위스: 전 세계 은행 암호화의 선도국
UBS의 가세로 스위스 은행권의 암호화폐 지도가 더욱 완성됐다. 현재 스위스에는 암호화폐 서비스를 제공하는 은행이 약 20곳으로, 전 세계에서 가장 많다. 그 다음은 미국(15곳), 독일(12곳) 순이다.
이 숫자 뒤에는 실질적인 사용자 규모가 있다. 취리히주립은행(ZKB)과 포스트파이낸스(PostFinance)는 2024년 암호화폐 서비스를 출시한 후, 스위스 내 250만 개 이상의 계좌에 암호화폐 거래 접근 경로를 제공했다.
포스트파이낸스는 스위스의 핵심 중요 국영 은행으로, 서비스 개시 첫 해에만 3만 6,000개의 암호화폐 보관 계좌를 개설했으며, 56만 5,000건 이상의 거래를 처리했다. 이 수치는 이미 ‘시험 운영 단계’를 훨씬 넘어선 수준이다.
암호화폐 구매자 프로필: 당신이 생각한 것과 다르다
ZKB 디지털 자산 부문 책임자 피터 훌리(Peter Hubli)는 The Big Whale과의 인터뷰에서, 은행 측이 암호화폐 고객이 주로 젊은 층일 것이라 예상했다고 인정했다.
「이것이 이번 서비스 출시에서 가장 큰 예상 외 사건이었다. 우리뿐 아니라 많은 사람들이 매우 젊은 고객층을 끌어들일 것으로 기대했지만, 전혀 그렇지 않았다.」
실제 상황은 다음과 같다: ZKB의 암호화폐 구매자 평균 연령은 30~50세 사이이며, 남성 비율이 높고, 주로 프라이빗 뱅킹 고객이었지 리테일 뱅킹 고객은 아니었다.
더 중요한 통계 하나: ZKB 암호화폐 보관 계좌 보유자의 40% 이상이 이전에 ZKB에서 어떤 투자 포트폴리오도 보유하지 않았다. 이들의 자금은 계좌 내에서 오랫동안 유휴 상태로 방치되어 있었다. 암호화폐 거래는 이러한 ‘잠자는 자금(sleeping funds)’을 활성화시켰고, 이 자금은 기존에 자산운용 수수료 수익을 창출하지 못했던 자금이었다.
암호화폐 사업은 이미 수익을 내고 있다
몇몇 스위스 은행의 실적 자료는 암호화폐 사업이 이제 더 이상 ‘개념 검증(concept validation) 단계’가 아님을 보여준다:
마에르키 바우만(Maerki Baumann)의 은행 수익 중 20% 이상이 디지털 자산 사업에서 발생한다. 스위스크아웃(Swissquote)의 총수입 중 약 10%가 암호화폐에서 유래한다. 아랍뱅크 스위스(Arab Bank Switzerland)의 암호화폐 자산은 운용자산(AUM)의 5%에 불과하지만, 순이익의 7%를 기여한다.
규모는 작지만 수익 비중은 비례하지 않는다. 암호화폐 서비스의 단위 경제성(unit economics)은 전통 은행업무보다 분명히 우수하다.
스위스는 고립된 사례가 아니라, 전 세계 기관화 추세의 축소판
스위스 은행들의 움직임은 전 세계 기관 자금의 흐름과 일치한다. EY-파르테논(EY-Parthenon)과 코인베이스(Coinbase)는 2026년 1월 전 세계 350개 이상의 기관 투자자를 대상으로 조사했다. 조사 대상은 자산운용사, 패밀리 오피스, 프라이빗 뱅크 등이었다. 응답자의 73%가 2026년에 암호화폐 자산 배분을 늘릴 계획이며, 84%는 이미 스테이블코인을 사용 중이거나 탐색 의향이 있다고 답했다.
기관 투자자들이 가장 우려하는 두 가지 사항은 보관 보안과 규제 명확성이다. 스위스는 이 두 차원에서 선도적 이점을 보유하고 있다: 2021년 제정된 분산원장기술법(DLT Act)이 법적 틀을 마련했고, 타우루스(Taurus) 및 싸이넘(Sygnum) 등 은행급 보관 서비스 제공업체가 인프라를 구축했다. 스위스 은행의 암호화폐 진입 과정은 본질적으로 전 세계 기관의 시장 진입 추세를 지역 차원에서 구현한 사례라 할 수 있다.
OECD 세무 프레임워크 + FINMA 라이선스 개혁: 스위스 우위의 두 가지 시험대
OECD의 암호화폐 자산 보고 프레임워크(CARF)는 2027년 1월 1일부터 시행되어 암호화폐 자산의 세무 불투명 시대를 종결시킬 예정이다. FINMA의 라이선스 개혁에 대한 공개 의견 수렴은 2026년 2월에 마감되었으며, 보관 및 스테이블코인 규칙을 재정의하고, 일부 조항은 유럽연합의 MiCA 프레임워크와 조율될 예정이다.
크립토 밸리 어소시에이션(Crypto Valley Association) 이사회 멤버 일야 볼코프(Ilya Volkov)는 과도한 ‘규제 미시관리(regulatory micromanagement)’가 스위스가 오랜 기간 유지해 온 실용주의적 강점(advantage)을 훼손할 수 있다고 경고했다.
스위스가 2027년에도 전 세계 선두 자리를 유지할 수 있을지는 이번 규제 개혁의 최종 실행 방식에 달려 있다.
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