AI, 의료, 벤처 캐피털… 10개 차트로 세계의 변화 포착

2026.02.26

AI, 의료, 벤처 캐피털… 10개 차트로 세계의 변화 포착

인간의 84%는 AI를 사용해 본 적이 없으며, 유료로 이용하는 비율은 단 0.3%에 불과하다.

2026.02.26 - 06:23:47

AIVC

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

인간의 84%는 AI를 사용해 본 적이 없으며, 유료로 이용하는 비율은 단 0.3%에 불과하다.

저자: 렉스 우드버리(Rex Woodbury)

번역·편집: TechFlow

TechFlow 리더스: 데이브레이크 벤처스(Daybreak Ventures)의 렉스 우드버리는 10개 차트를 통해 2026년 초 핵심 트렌드를 정리했다.

주요 발견 사항:

(1) 신문사 주식은 수익 감소 5년 전부터 급락했으며, 현재 SaaS 주식이 동일한 양상을 보이고 있다;

(2) 전 세계 인구의 84%는 아직 AI를 사용해 본 적 없으며, 유료 사용자는 단지 0.3%에 불과하다;

(3) AI 애플리케이션 사용 시간이 급증하며 넷플릭스 및 틱톡과 사용 시간을 두고 경쟁 중이다;

(4) 미국 고용의 15%를 차지하는 의료 분야가 거의 전체 고용 증가를 이끌고 있다;

(5) 2차 시장이 IPO 및 M&A와 동등한 수준으로 부상하고 있다;

(6) Z세대의 ‘금융 허무주의’: 첫 주택 구매자의 평균 연령은 40세로, 오히려 도박을 선택한다;

(7) 엘리릴리(Lilly)의 신약 레타트루티드(Retatrutide)는 조만간 1조 달러 규모의 펩타이드가 될 가능성이 있다;

(8) 게임 시장 규모는 2,000억 달러이며, 로블록스(Roblox) 사용자 참여도는 스팀(Steam), 플레이스테이션(PS), 포트나이트(Fortnite)를 합친 것보다 높다;

(9) 앤트로픽(Anthropic) 에이전트 호출의 50%가 소프트웨어 공학 분야에서 발생한다;

(10) 시트리니(Citrini) 연구 보고서가 시장 공포 매도를 촉발했다—우리는 지금 메임 경제(meme economy) 속에 살고 있다.

전체 내용은 다음과 같다:

또 다시 이 시기다: ‘10개 차트’ 시리즈를 또 한 차례 시작할 때가 왔다.

나는 분기마다 한 번씩 시도하려 하지만 이번에는 다소 늦어졌다: 지난 회는 10월에 발행되었다. 이번은 11번째 기사(!!)이며, 여러분은 규칙을 잘 아실 것이다. 나는 시각적 학습자이며, 차트는 정보를 처리하는 데 큰 도움이 된다. 또한 차트는 세상의 변화를 효과적으로 보여주는 최적의 방식이기도 하다.

이번 10개 차트는 광범위한 주제를 다룬다:

신문사 주식 대비 수익
아직 1라운드 중
AI 애플리케이션 사용 시간
의료 산업이 고용을 주도함
2차 시장이 벤처캐피탈 및 직원 보상 구조를 재정의함
Z세대: 알파벳의 마지막 세대
펩타이드와 레타(Reta)
게임 산업 현황
에이전트 호출 확대 필요성
시트리니 매도 사태

그럼 바로 시작해보자…

신문사 주식 대비 수익

이 차트는 신문사 주식과 수익 간의 관계를 보여준다. 주식 가격이 수익 감소 약 5년 전부터 급락했음을 확인할 수 있으며, 이는 시장이 손익계산서 상에 나타나기 훨씬 이전에 이미 위험을 인지했다는 것을 의미한다.

출처: 트위터; 에밀리 맨(Emily Man) 제공 감사

물론 여기에는 일부 시차가 존재한다. 장기 수익 감소는 대불황(Great Recession)과 맞물려 발생했다. 그러나 방향성 자체는 정확해 보이며, 시장은 인터넷이 신문 산업을 붕괴시킬 것임을 예측했던 것이다. 우리는 이를 지금 다시 목격하고 있다. 지난달, AI가 실제 산업을 전복하기 이전에 이미 SaaS 주식이 급락했다.

지난 주 우리가 작성한 글처럼, ‘SaaSpocalypse(SaaS 종말)’는 전개되기에 시간이 걸린다. 이번 주 내가 참석한 패널 토론에서 한 참가자가 “캠벨 수프(Campbell Soup)는 자신들의 CRM을 vibe-code(분위기 코딩)하지 않는다”고 말했는데, 이는 매우 유쾌한 표현이었다. 그러나 시장은 결국 현실을 반영하고 있다: 소프트웨어 이윤 압축, 그리고 ‘새로운 정상’은 90%의 영업이익률이 아니라 70%의 영업이익률이라는 사실이다.

AI의 실현까지는 오랜 시간이 걸린다는 주제로 넘어가자면…

아직 1라운드 중

이 차트는 우리가 AI 채택 주기에서 어느 위치에 있는지를 멋지게 시각화한 것이다. 아래 각 점 하나는 320만 명을 나타낸다. 총 2,500개의 점으로, 전 세계 인구 81억 명을 대표한다.

회색 = AI를 한 번도 사용해 보지 않은 68억 명
녹색 = 13억 명의 무료 사용자
노란색 = 1,500만~3,500만 명의 유료 사용자
빨간색 = 200만~500만 명의 코딩 사용자

출처: 노아 에프스타인(Noah Epstein) 트위터

전 세계 인구의 약 84%는 여전히 AI를 사용해 본 적이 없으며, AI 제품에 실제로 돈을 지불하는 사람은 단지 0.3%(!)에 불과하다. 이는 내가 지금까지 본 ‘우리는 아직 초기 단계다’라는 주장에 대한 가장 강력한 시각화 자료다.

AI 애플리케이션 사용 시간

지난 ‘10개 차트’ 시리즈에서는 ChatGPT의 ‘미소 곡선(smile curve)’을 살펴보았다:

해당 기사에서:

이 차트는 내가 ‘y축 범죄(y-axis crime)’라고 부르는 문제를 범하고 있는데, 즉 y축이 오해의 소지가 있도록 0에서 시작하지 않고 있다. 그러나 이 경우, y축 범죄는 오히려 ChatGPT에게 불리하게 작용한다! 최악의 그룹이 40대 후반에 접어들면서 점진적으로 안정화되고(그 후 ‘미소’를 그리는) 있다는 사실을 깨닫게 되면, 이 곡선은 오히려 더 인상 깊어진다.

이러한 유형의 곡선은 일반적으로 네트워크 효과가 있는 시장이나 소셜 제품에만 적용된다. 즉, 더 많은 사용자가 플랫폼에 가입함에 따라 제품이 개선되는 구조(예: 우버는 더 많은 탑승객과 드라이버 밀도로 인해 성능이 향상되며, 인스타그램은 더 많은 친구들이 앱에 가입함에 따라 가치가 높아진다). 그러나 소셜 기능을 전혀 탑재하지 않은 단일 사용자 제품이 이런 높은 잔류율을 보인다는 것은 정말 인상 깊다.

잔류율 향상뿐 아니라, AI 애플리케이션은 참여도 역시 크게 향상시키고 있다. 다음 차트는 이러한 추세를 시각적으로 보여준다:

종합적으로 볼 때, 이는 사용량 측면에서 매우 인상 깊은 성장세다.

2017년, 넷플릭스의 리드 헤스팅스(Reed Hastings)는 “넷플릭스의 최대 경쟁자는 수면이다”라는 유명한 말을 남겼다. 넷플릭스의 사업 모델은 점점 더 많은 시청 시간을 확보하는 데 기반하며(더 높은 시청 시간 = 더 나은 구독자 유지를 통한 수익 창출 + 지불 의사 증가), 따라서 자연스럽게 수면은 이 비즈니스 모델과 직접 충돌한다.

현재 미디어 소비 시간은 하루 약 12.75시간 수준에서 정체되어 있다:

즉, AI 사용 시간의 증가는 다른 곳에서 소비하던 시간을 뺏어오는 결과를 낳는다. 아마 클로드(Claude)의 최대 경쟁자도 수면일까? 나는 넷플릭스, 유튜브, 틱톡 등이 위의 AI 사용 시간 차트를 경계심 어린 눈빛으로 바라보고 있을 것이라 상상한다. 젬마이니(Gemini)에서 보내는 30분은 짧은 동영상 시청을 포기한 30분이다. AI 도구는 단순히 구글의 대체재가 아니다. 동시에 소셜+콘텐츠 제품이기도 하다. 생성형 미디어가 진정으로 유행하기 시작하면, 기존 거대 기업들의 참여도 지표는 심각한 압박을 받게 될 것이다.

의료 산업이 고용을 주도함

의료 분야는 미국에서 가장 큰 고용 부문으로, 전체 고용의 약 15%를 차지한다. 거의 모든 고용 증가는 의료 분야에서 비롯된다. 다음 차트를 살펴보자:

전반적으로, 향후 10년간 새 일자리의 약 40%을 의료 분야가 창출할 것으로 예상된다. 동시에 미국에서 가장 빠르게 성장하는 단일 직업은 ‘가정 간호 보조원’인데, 이는 급속히 고령화되는 인구(매일 1만 명의 미국인이 65세가 됨)에 의해 견인되고 있다.

의료 분야는 몇 가지 주요 호풍(headwind)을 누리고 있다:

LLM은 언어 중심 운영 구조를 갖춘 만亿美元 규모의 의료 관리 분야에 매우 적합하다.
소비자들은 건강을 측정하고, 개인화하며, 건강에 지출하려는 의욕이 점점 더 커지고 있다.
원격 진료는 코로나19 이후 확대된 보험 적용 범위를 뒷받침하는 새로운 규정 덕분에 의료 접근성을 넓히고 있다.
우리 인구는 점점 더 고령화되고, 질병도 많아지고 있다. ‘실버 쓰나미(silver tsunami)’ 등으로 불리는 현상이다.

많은 의료 관련 직업은 ‘AI 방어형(AI-proof)’으로 분류되는데, 이는 젊은 인재들이 의료 분야로 더욱 많이 유입될 것임을 의미한다고 생각한다.

2차 시장이 VC 및 직원 보상 구조를 재정의함

벤처 캐피탈 분야에서 간과되기 쉬운 중요한 전환점이다. 2차 시장은 이제 IPO 및 M&A와 동등한 수준의 퇴출 경로가 되었다:

출처: 토마시 툰구즈(Tomasz Tunguz) 트위터

이는 데이브레이크 같은 초기 펀드 및 스타트업 직원들에게 게임의 규칙을 바꾸고 있다. 유동성 확보 기간이 압축되고 있다. 성장 단계 펀딩 라운드에서 주식을 매각함으로써 펀드의 배수 이상을 환금하는 일이 발생해도 전혀 놀랍지 않다. 이는 새롭지도 않다—IA 벤처스의 로저 에렌버그(Roger Ehrenberg)는 이전에 이어드 트레이드 데스크(The Trade Desk) 주식 약 660만 주 중 약 250만 주를 2차 매각을 통해 LP에게 자본을 환금한 사례를 공개적으로 언급한 바 있다—그러나 이는 점점 더 보편화되고 있다.

직원 측면에서도, 이제 직원들은 10년 이상을 기다리지 않고도 어느 정도의 유동성을 확보할 수 있다. 클레이(Clay)와 일레븐랩스(ElevenLabs)는 지난 12개월 동안 각각 두 차례의 오퍼링(Offering)을 완료했으며, 앤트로픽은 현재 60억 달러(!) 규모의 오퍼링을 진행 중이다. 후자의 경우는 분명 샌프란시스코 부동산 시장에 충격을 줄 것이다.

Z세대: 알파벳의 마지막 세대

칼시(Kalshi) 보고서에 따르면, 슈퍼볼 일요일 당일 베팅액은 10억 달러를 넘었으며, 전년 동기 대비 2,700%(!) 증가했다. 다음은 슈퍼볼 이전 예측 시장 거래량을 보여주는 차트로, 6개월간 거래량이 1,205% 증가한 것을 보여준다:

이러한 시장은 아직 신생이며 논란의 여지가 많다. 백악관 언론비서 카롤린 리빗(Karoline Leavitt)은 1월 초 갑작스럽게 브리핑을 중단하면서 내부자 거래 문제를 야기했다:

슈퍼볼 기간 중, 내 파트너는 카디 B가 무대에 등장한 후 배드 버니(Bad Bunny)와 함께 공연할 것이라고 베팅했다. 그러나 그는 이 베팅에서 졌고, 칼시는 공연자가 반드시 노래해야 ‘공연’으로 인정된다고 발표했다. 이에 따라 적어도 한 명이 CFTC에 불만을 제기했다. 이건 정말 ‘와일드 웨스트(Wild West)’다!

논란에도 불구하고, 나는 예측 시장이 살아남을 것이라 믿는다. 지난 가을 우리는 ‘Speculation Nation’에서 예측 시장 부상의 원동력을 분석했다. 당시 기사는 Z세대 행동과 결합된 역량 강화 기술, 특히 FAFOnomics(FAFO = Fuck Around and Find Out, 아무렇게나 해보다가 결과를 알아보기)의 부상에 초점을 맞추었다.

내 친구 잭슨 덴카(Jackson Denka)는 이번 주 ‘금융 허무주의 또는: 내가 걱정을 멈추고 시장을 사랑하게 된 방법’이라는 흥미로운 글을 썼다. 그는 Z세대를 ‘알파벳의 마지막 세대’라고 칭했는데, 이 표현은 나에게 강한 인상을 남겼다. 그가 제시한 일부 통계 자료는 다음과 같다:

2025년 미국 대학 졸업생의 실업률은 9.3%으로, 금융위기 당시보다 높다
가장 부유한 1% 가계가 미국 전체 부의 거의 30%을 소유하고 있다
첫 주택 구매자의 평균 연령은 현재 40세다

왜 우리가 이제 투기 경제로 전환하고 있는가? 상향 이동이 시시포스처럼 반복적인 작업이라면, 부를 얻기 위해 모든 것을 걸어보는 것이 왜 이상할까? 참고: 이는 바람직한 일이 아니지만, 다음 세대를 규정짓는 결정적 암류 중 하나라고 생각한다.

펩타이드와 레타(Reta)

AI에 대한 소란 속에서 다른 지진적 변화를 간과하기 쉽다. 내가 최근 집중적으로 연구해온 분야 중 하나는 펩타이드인데, 이는 이제 주류의 관심을 받기 시작했다.

펩타이드는 우리 몸 내에서 신호 분자를 전달하는 아미노산 사슬이다. 가장 유명한 펩타이드는 오젠픽(Ozempic)과 웨고비(Wegovy)이며, 이는 펩타이드 ‘세마글루타이드(semaglutide)’의 브랜드명이다. 펩타이드 시장은 소비자들의 진정한 관심과 지불 의지 덕분에 급성장하고 있다. 내 친구 크시(Khushi)가 이 트윗에서 잘 설명하고 있다:

우리가 2026년 첫 투자로 선정한 펩타이드 기업은 시스템 랩스(System Labs)로, 지난주에 출시됐다. 일반 소비자에게 펩타이드의 신비를 벗겨내고, 미국 내 신뢰할 수 있고 안전한 펩타이드 공급원으로 자리매김할 수 있는 큰 기회가 있다.

시장의 기대 성장률은 다음 차트에서 확인할 수 있다:

현재 가장 과소평가된 약물은 레타트루티드(Retatrutide), 혹은 레타(Reta)다. 엘리릴리가 개발 중인 레타는 삼중 작용제(triple agonist) 약물이며, 오젠픽은 단일 작용제(single agonist)다. 이는 레타가 GLP-1, GIP, 글루카곤(GLUCAGON)이라는 세 가지 수용체를 모두 표적한다는 의미이며, 이는 포만감 증진, 인슐린 감수성 개선, 대사율 향상(지방 연소)을 의미한다. 반면 오젠픽은 GLP-1만 표적하므로 주로 식욕 억제에 초점을 둔다.

레타는 잠재적 1조 달러 규모의 약물이다. 다음은 레타의 체중 감량 효과를 보여주는 차트다:

출처: CTCD

곧 레타에 대한 추가 소식을 기대해도 좋다.

게임 산업 현황

매튜 볼(Matthew Ball)이 지난 주 게임 산업 현황에 관한 장문의 보고서를 발표했다. 주요 내용은 다음과 같다:

게임은 여전히 가장 큰 미디어 카테고리로, 연간 지출액이 2,000억 달러에 달해 영화, TV, 음악 시장의 총합을 넘는다. 코로나19 이후 잠시 감소했으나, 현재 성장세가 회복되고 있다:

모바일이 게임 성장의 대부분을 견인하고 있다:

시장이 성장하고 있음에도 불구하고, 벤처 캐피탈 자금은 코로나19 이후 정점 대비 극심하게 감소했다:

AI는 게임을 재정의할 것이지만, 아직 그 실현은 이루어지지 않았다(우리는 여전히 AI의 텍스트 단계에 머물러 있다). 곧 게임 콘텐츠가 렌더링이 아닌 생성을 통해 만들어지는 것이 일반화될 것이며, 이는 서사 및 세계 구축에 새로운 가능성을 열어줄 것이다.

이전에 AI 애플리케이션이 수면 및 넷플릭스와 사용 시간을 두고 경쟁한다는 관점으로 돌아가면, AI 애플리케이션이 게임 시간을 침식할 가능성도 있다. 다음 트윗은 나에게 깊은 공감을 불러일으켰다:

게임 산업에서 가장 인상 깊은 기업은 여전히 로블록스이며, 이는 게임 성장의 상당 부분을 견인하고 있다:

로블록스는 현재 1.5억 명의 일일 활성 사용자를 보유하고 있으며, 13세 이상 사용자 비율이 특히 빠르게 증가하고 있음을 다음 차트에서 확인할 수 있다:

로블록스의 평균 사용자 참여도는 현재 스팀, 플레이스테이션, 포트나이트를 합친 것보다 높다.

에이전트 호출 확대 필요성

이 차트는 앤트로픽 에이전트가 다양한 산업 분야에서 어떻게 활용되고 있는지를 보여준다:

명백히, 소프트웨어 공학 외부의 에이전트 활용에는 거대한 기회가 있다. 혹은 가리 탄(Garry Tan)이 말한 바에 따르면:

이러한 분야의 업무가 어떤 식으로 변할 것인지에 대해: 나는 노동력 충격이 더 느린 속도로 나타날 것이라 생각한다. 우리는 여기서 제빈스 역설(Jevons Paradox)에 관해 여러 차례 논의해왔다. 또 다른 예로, 코아투(Coatue)가 ATM에 대해 제시한 훌륭한 시각 자료가 있다: