Hotcoin 리서치 | 단기 반등 모멘텀과 상반기 잠재적 '황금 웅덩이' 주목

2026.01.18

Hotcoin 리서치 | 단기 반등 모멘텀과 상반기 잠재적 '황금 웅덩이' 주목

2026년 상반기에 두드러진 '리스크 정산 사건'이 발생할 가능성이 있으며, 이로 인해 자산 가격의 급격한 조정이 초래될 수 있다.

2026.01.18 - 10:29:12

Hotcoin

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

2026년 상반기에 두드러진 '리스크 정산 사건'이 발생할 가능성이 있으며, 이로 인해 자산 가격의 급격한 조정이 초래될 수 있다.

암호화 시장 동향

현재 암호화폐 시가총액은 3조2200억 달러이며, BTC 비중은 59%로 1조9000억 달러에 달한다. 스테이블코인 시가총액은 3106억 달러로 최근 7일간 1.01% 증가하며 크게 상승했으며, 이 중 USDT 비중은 60.07%이다.

CoinMarketCap 상위 200개 프로젝트 중 대부분은 상승했고 일부는 하락했다. 주요 종목의 7일 간 수익률은 다음과 같다. BTC +5.5%, ETH +6.6%, SOL +3.1%, DASH +141.5%, XMR +54.9%.

금주 미국 내 비트코인 스팟 ETF 순유입액은 14.17억 달러이며, 이더리움 스팟 ETF는 4.78억 달러 순유입됐다.

시장 전망 (1월 19일~1월 25일):

현재 RSI 지수는 47.38(중립 구간), 공포-탐욕 지수는 50(수개월 만에 중립 수준 회복), 알트코인 시즌 지수는 33(중립, 전주 대비 하락)이다.

BTC 핵심 구간: $94,800~100,000

ETH 핵심 구간: $3,250~3,400

SOL 핵심 구간: $138~155

체인 데이터에 따르면 실현 수익권 매도 압력이 완화되었고, 기관은 스팟 ETF를 통해 다시 순매수 국면으로 전환했으며, 옵션 시장에서도 강세 포지션이 증가하고 있다. 리스크 선호도가 회복되고 있지만, BTC는 $97,000~$117,400 구간에서 역사적으로 큰 물량이 묶여 있어 강한 매도 압력이 존재한다. 2026년 상반기에는 "신중하면서도 긍정적"인 입장을 유지한다. 최근 중국어 기반 밈 코인이 체인 상에서 활발하게 거래되고 있으나, 단기 기회를 주목하는 동시에 메인스트림 기관들의 공감대에서 비롯될 수 있는 리스크에 경계해야 한다. 즉, 2026년 상반기(가능성은 1월 26일 이후 특정 시점) 시장에서 두드러진 '리스크 정산 사건'이 발생해 자산 가격이 크게 조정될 가능성이 있다.

현재를 이해하기

주간 주요 사건 요약

1월 12일, 국제 지정학적 긴장 고조로 금·은·원유 전반 상승. 금 선물이 사상 처음으로 4600달러/온스 돌파;
1월 12일, 뉴욕타임스 보도에 따르면 미국 연방 검찰이 제롬 파월 연준 의장을 형사 조사 중. 조사는 워싱턴 소재 연준 본부 건물 리모델링 사업을 중심으로 진행되며, 트럼프 대통령과 연준 의장 간 장기적인 갈등이 격화된 양상;
1월 11일, CNBC 보도에 따르면 월마트와 구글이 새로운 협력 관계를 발표. 이를 통해 소비자가 Gemini AI 챗봇 내에서 월마트 및 샘스클럽 제품을 직접 탐색하고 구매할 수 있게 되며, 챗봇을 벗어나지 않고도 구매 완료가 가능;
1월 13일, 뉴욕 전 시장 에릭 애덤스(Eric Adams)가 'NYC 토큰' 출시. 출시 직후 급등 후 급락;
1월 14일, 상원 농업위원회가 1월 21일 암호화 시장 구조 법안(Claritiy Act) 초안 문건을 공개하고, 1월 27일 해당 법안에 대한 핵심 청문회를 개최할 예정;
1월 14일, Glassnode 데이터에 따르면 당일 암호화 시장 반등 영향으로 과거 24시간 동안 전체 네트워크에서 6.84억 달러 규모 강제청산 발생. 그중 숏 포지션 청산액은 5.77억 달러이며, 이번 반등은 '1011 폭락' 이후 Top 500 암호화폐 중 최대 규모의 숏 청산을 유도함;
1월 15일, 여러 연준 고위 관계자들이 수요일 공개 발언을 통해 통화정책 수립 시 중앙은행의 독립성이 매우 중요하다고 강조. 동시에 미국 경제의 회복력과 높은 인플레이션 수준을 이유로 이번 회의에서 금리 인하를 보류할 가능성을 시사하며, 통화정책은 계속해서 제한적 기조를 유지해야 한다고 언급;
1월 15일, X 플랫폼 제품 책임자이자 솔라나 생태계 어드바이저인 니키타 비어(Nikita Bier)는 "개발자 API 정책을 수정 중이며, 사용자에게 X에 게시물을 작성하도록 보상을 제공하는 앱('InfoFi')은 더 이상 허용되지 않을 것"이라고 밝힘. 이러한 메커니즘은 플랫폼 내에서 저품질 AI 콘텐츠와 답글형 스팸을 대량으로 유발하고 있다고 설명;
1월 16일, BeInCrypto 보도에 따르면 관련知情人士들에 따르면 폴리곤(Polygon)이 대규모 인력 감축을 진행. 업계 관계자는 이번 주에 직원 약 30%가 해고되었다고 전함. 이는 폴리곤이 처음으로 대규모 감원을 진행한 것은 아님. 이미 2024년에도 직원의 약 20%를 감원한 바 있음.

거시경제

1월 13일, 미국 12월 전년동기 핵심 CPI 상승률 2.6%, 시장 전망치 2.70%, 직전치 2.60%;
1월 15일, 미국 1월 10일 기준 주간 신규 실업보험 청구 건수 19.8만 건, 전망치 21.5만 건 아래, 직전치는 20.8만 건에서 20.7만 건으로 수정;
1월 15일, CME '연준 워치' 데이터에 따르면 1월 금리 25bp 인하 가능성은 3.4%, 금리 동결 가능성은 96.6%.

ETF

집계 결과, 1월 12일부터 1월 16일까지 미국 비트코인 스팟 ETF 순유입액은 14.17억 달러. 1월 16일 기준 GBTC(그레이스케일) 총 순유출액은 253.67억 달러이며 현재 보유 규모는 156.34억 달러, IBIT(베일렉스)는 현재 746.97억 달러 보유 중. 미국 비트코인 스팟 ETF 시가총액은 총 1291.77억 달러.

미국 이더리움 스팟 ETF 순유입액은 4.78억 달러.

미래를 예측하기

업계 컨퍼런스

Consensus Hong Kong 2026은 2월 11일~12일 중국 홍콩에서 개최 예정;
ETHDenver 2026은 2월 17일~21일 미국 덴버에서 개최 예정;
EthCC 9는 2026년 3월 30일~4월 2일 프랑스 칸느에서 개최됨. 이더리움 커뮤니티 컨퍼런스(EthCC)는 유럽 최대 규모이자 가장 오래된 연례 이더리움 행사 중 하나로, 기술 및 커뮤니티 발전에 중점을 둠.

프로젝트 진행 상황

SBF의 전 여자친구 캐롤라인 엘리슨(Caroline Ellison)이 2026년 1월 21일 석방될 예정. 이전에 2023년 SBF 형사 재판에서 핵심 증인으로 출석했으며, 법원은 그녀의 '중대한 협조'를 인정했지만 여전히 징역형 선고;
암호화 취약점 보상 플랫폼 Immunefi가 1월 22일 토큰 IMU 상장 예정;
Meteora의 MET 에어드롭 수령 마감일은 1월 23일이며, 이때 미수령 토큰은 추후 보상 목적으로 유통 커뮤니티 준비금에 추가됨;
체인 상 영화 개발 및 후원 프로젝트 Sequel은 Base에서 후원받는 영화 THE MUSICAL이 선댄스 영화제 경쟁 부문에 진출했다고 발표. 해당 영화는 1월 25일 미국 드라마 경쟁 부문에서 최초 상영 예정.

중요 이벤트

1월 22일 21:30, 미국 1월 17일 기준 주간 신규 실업보험 청구 건수(만 명);
1월 23일 23:00, 미국 1월 미시간대 소비자신뢰지수 확정치 발표 예정.

토큰 언락

Official Trump(TRUMP)은 1월 18일 5000만 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 2.71억 달러로 유통량의 11.95% 차지;
Ondo(ONDO)는 1월 18일 19.4억 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 7.72억 달러로 유통량의 57.23% 차지;
LayerZero(ZRO)는 1월 20일 2571만 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 4268만 달러로 유통량의 6.36% 차지;
River(RIVER)는 1월 22일 150만 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 2984만 달러로 유통량의 4.32% 차지;
Soon(SOON)은 1월 23일 2188만 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 755만 달러로 유통량의 5.63% 차지;
Humanity(H)는 1월 25일 1.05억 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 1960만 달러로 유통량의 4.57% 차지.

우리에 대해

Hotcoin Research는 Hotcoin 거래소 산하의 핵심 연구 기관으로, 전문 분석을 실제 투자에 활용 가능한 도구로 전환하는 것을 목표로 한다. 우리는 <주간 인사이트>와 <심층 리포트>를 통해 시장의 흐름을 분석하고, 독점 콘텐츠 <핫코인 엄선>(AI+전문가 이중 선별)을 통해 유망 자산을 발굴하여 투자자의 시행착오 비용을 줄인다. 또한 주마다 리서처들이 라이브 방송을 통해 시장 이슈를 해설하고 향후 트렌드를 예측한다. 우리는 따뜻한 동행과 전문적인 안내가 더 많은 투자자들이 사이클을 넘어 Web3의 가치 기회를 잡도록 도울 수 있다고 믿는다.