트럼프의 회사가 암호화시장에서 어떻게 10억 달러를 벌어들였는가?
작성자:Financial Times
번역: TechFlow
지난해 법적 분쟁이 정점에 달했을 때 도널드 트럼프는 자신이 더 이상 돈이 없다고 주장했다. 5억 달러의 민사 벌금이 약 1억 달러로 감액되지 않는다면, 대통령은 법정 서류에서 자신의 남은 부동산 자산을 저가에 매각해야 할 것이라고 밝혔다.
그로부터 몇 달 만에 재선된 미국 대통령은 정치적, 재정적으로 극적인 반전을 맞이했다. 과거 백악관 주인들은 대통령직 수행 시 소규모의 재정적 희생을 감수했지만, 취임 이후 트럼프의 부는 눈에 띄게 증가했다. 그의 가족 기업은 이해 상충 문제를 전혀 염두에 두지 않은 채 국내외에서 거래를 성사시켰다.
브랜드 성경, 향수, 운동화, 사인 기타 등을 판매해 수백만 달러를 벌어들인 후, 대통령은 소셜 미디어 및 언론사들로부터 수천만 달러의 배상금을 추가로 받았다. 이들 회사는 트럼프와 합의에 도달했는데, 많은 법률 전문가들은 이러한 소송들이 거의 근거가 없다고 평가한다. 그의 아내 멜라니아는 업계 표준을 훨씬 초과하는 4000만 달러 규모의 아마존 다큐멘터리 계약을 체결했다.
하지만 트럼프의 새로운 부의 중심에는 대통령과 그의 가족이 구축한 급속도로 성장하는 암호화폐 제국이 있다. 파이낸셜 타임스(Financial Times)의 조사에 따르면, 이 사업은 지난 1년간 세후 이익보다 더 큰 10억 달러 이상의 세전 수익을 올렸으며, 이는 트럼프 행정부 자체가 추진한 친(親)암호화폐 정책으로 인한 암호화폐 열풍 덕분이다.
이러한 암호화 프로젝트의 수익은 실현된 이익만 포함된다. 트럼프의 암호화폐 사업은 또한 그의 장부상 순자산을 수십억 달러 늘렸다. 예를 들어, Truth Social과 비트코인 보유 사업의 모회사인 트럼프 미디어 앤 테크놀로지 그룹(Trump Media & Technology Group)에서 그가 보유한 지분은 현재 19억 달러의 가치를 지닌다.
파이낸셜 타임스가 가족의 수익 추정치가 대략적으로 정확한지 묻자 에릭 트럼프(Eric Trump)는 실제 숫자가 "더 많을 수도 있다"고 답했다.
이 암호화폐 제국은 광범위하고 투명하지 않은 네트워크 위에 세워져 있으며, 디지털 트레이딩 카드, 밈코인(Meme), 스테이블코인, 토큰, 그리고 소위 탈중앙화 금융 플랫폼까지 이른바 규제받지 않는 산업 내 다양한 프로젝트들을 아우르며 모두 대통령 가족과 밀접한 관계를 주장한다.
이들 프로젝트는 외국의 억만장자 투자자들, 국가 기관과 관련된 기관들, 그리고 미국 당국의 조사를 받았던 적이 있는 개인 최소 한 명으로부터 막대한 자금을 유치했다.
이 모든 일은 트럼프가 '최초의 암호화폐 대통령'이 되겠다는 약속을 실제로 이행하면서 발생했다. 그는 국가 차원의 비트코인 보유를 설립할 것을 요구했으며, 주요 미국 규제 기관에 암호화폐 지지 인사들을 임명했다. 새로운 리더십 아래에서 미국 증권거래위원회(SEC)는 주요 암호화폐 기업들에 대한 조사를 중단했다.
지난 9개월 동안 비트코인 가격은 연일 사상 최고치를 경신했다. 조 바이든 정부 시절 미국을 떠났던 기업들이 다시 강력하게 돌아오고 있으며, 암호화폐 업계 임원들은 트럼프의 백악관에서 환영받고 있다.
"우리는 사람들이 생각하는 것보다 더 빠르게 나아갈 것입니다." 트럼프는 올해 여름 암호화폐 산업에 대해 말하며 "이건 매우 뜨거운 산업입니다."라고 덧붙였다.
백악관은 첫 번째 임기 동안 트럼프가 재직 중 손실을 본 유일한 대통령이라고 밝혔다.
"사실 트럼프 대통령은 정계에 입문하기 전 이미 사업 제국을 구축했으며, 당시 역대 최고 부유한 대통령 후보였습니다." 백악관 대변인 컷쉬 데사이(Kush Desai)는 말했다. "그가 대통령 선거에 출마한 유일한 이유는 우리 국가와 국민을 구하기 위해 호화로운 삶을 포기했기 때문입니다."
그러나 많은 관찰자들은 대통령의 고수익 암호화폐 참여—이는 그의 상업적 이해관계와 정치적 이해관계가 광범위하게 융합된 일부분인데—가 현대 미국 역사상 전례 없는 일이라고 본다.
"남북전쟁 이후 모든 대통령들은 공식 직무와 중대한 재정적 이해충돌을 피했습니다." 조지 W. 부시 전 대통령의 백악관 윤리 변호사 리처드 페인터(Richard Painter)는 말했다. 그는 트럼프가 공식 직무와 이해충돌이 발생할 수 있는 모든 재정적 이해관계를 분리해야 한다고 주장했다.
페인터는 지미 카터(Jimmy Carter)가 자신의 땅콩 농장을 블라인드 신탁에 맡겼고, 조지 W. 부시는 대통령이 되기 전 텍사스 레인저스 구단 지분을 팔았다고 지적했다. "닉슨조차도 우리가 아는 한 공식 직무와 충돌하는 재정적 이해관계는 없었습니다."
트럼프는 초기부터 암호화폐 옹호자가 아니었다. 2024년 대통령 선거 운동 이전 수 년간 그는 암호화폐를 "공중에 만들어진 것"이라 표현했고, 비트코인은 "사기"라고 불렀다. 또한 그는 암호화폐가 달러와 경쟁할 수 있기 때문에 미국의 이익에 어긋난다고 묘사하기도 했다.
그러나 작년 선거 운동부터 트럼프의 태도는 갑작스럽게 변화했다. 당시 트럼프는 월스트리트 은행들을 맹렬히 비판하며 정치적 이유로 자신의 기업이 은행 서비스 해지(디뱅킹)를 당했다고 주장했다. 트럼프 가족은 이것이 암호화폐 산업으로 전환한 이유 중 하나라고 밝혔다.
"우리는 표적이 되어 전통 금융의 대안을 찾을 수밖에 없었습니다." 에릭 트럼프는 올해 6월 파이낸셜 타임스에 말했다.
지난해 선거운동 중 트럼프는 바이든의 '반(反)암호화폐 운동'을 종식시키고, 취임 첫날에 암호화폐에 회의적인 미국 증권거래위원회(SEC) 위원장 게리 젠슬러(Gary Gensler)를 해임하며 미국 비트코인 보유를 구축하겠다고 약속했다.
"규칙은 여러분 산업을 사랑하는 사람들이 만들 것이며, 증오하는 사람들이 만들지 않을 것입니다." 그는 2024년 7월 내슈빌에서 열린 암호화폐 회의에서 말했다.
이 전략은 바이든 정부와 극명한 대조를 이룬다. 바이든 정부는 가격 변동성 위험과 잠재적 사기에 대한 우려로 암호화폐에 대해 더 신중한 태도를 취했다. 바이든 집권 기간 동안 암호화폐 산업의 주요 기업들 중 일부가 미국 법집행기관으로부터 기소되거나 혐의를 받았으며, FTX 창립자 샘 뱅크먼-프라이드(Sam Bankman-Fried)는 사기 및 자금세탁 혐의로 복역 중이다.
5월, 워싱턴에서는 트럼프의 암호화폐 거래에 항의하는 시위가 벌어졌다. 트럼프는 암호화폐 기업들로부터 수백만 달러의 선거자금과 취임 기금을 받았다.
© Jemal Countess/Getty Images for Public Citizen
트럼프의 암호화폐 수용은 그에게 수백만 달러의 선거 지원금과 후속으로 코인베이스(Coinbase), 리플 랩스(Ripple Labs), 서클(Circle) 등 미국 암호화폐 기업들의 취임 기부금을 가져왔다. 2023년 암호화폐 투자자들은 친(親)암호화폐 의회 후보를 지원하기 위한 '페어셰이크(Fairshake)'라는 이름의 슈퍼 정치 행동위원회(Super PAC)를 설립해 2억 6천만 달러를 모금했다. 이 단체는 공화당 후보 지원에 지출한 금액이 민주당 후보 지원 지출의약 두 배에 달했다.
트럼프는 백악관 복귀 직후 즉각 암호화폐를 주류로 밀어붙였다.
트럼프의 취임 당일, 게리 젠슬러는 사임했다. 대통령은 암호화폐 지지자인 폴 앳킨스(Paul Atkins)를 후임으로 임명했다. 이후 미국 증권거래위원회(SEC)는 코인베이스, 리플 랩스, 컨센시스(Consensys) 등 취임 기부자들과 조사를 종료하거나 합의에 도달했다.
트럼프는 사법부에 암호화폐 기업들에 대한 조사를 줄이라는 지시를 내렸다. 사법부는 올해 4월성명에서 대통령의 행정명령에 따라 "디지털 자산 사건에서 고의적이지 않은 규제 위반에 대해서는 기소하지 않겠다"고 밝혔다.
또한 그는 미국인이 일부 은퇴 저축금을 암호화폐에 투자할 수 있도록 허용하는 명령에 서명했으며, 이는 해당 산업에 큰 호재였다. 동시에 새로운 입법은 스테이블코인에 대한규제 틀을 마련했다. 주요 은행의 암호화폐 참여를 제한하던 규정들도 폐지되었다.
또한 대통령은 '실크 로드(Silk Road)' 창립자 로스 울브리히트(Ross Ulbricht)와 암호화폐 거래소 비트맥스(BitMEX) 직원들을 사면했는데, 이 조치는 업계에서 널리 환영받았다.
투자자들은 이러한 새로운 정책을 환영하며 비트코인 가격과 다른 덜 알려진 토큰들의 가격을 사상 최고치로 끌어올렸다.
한편, 트럼프의 가족 기업은 비트코인과 다른 토큰들을 매입하고 여러 투자를 진행하며 가격 상승의 기회를 잡았다.
트럼프가 취임하기 며칠 전, 그는 자신과 아내 멜라니아와 연관된 밈코인(meme coins)을 출시했다. 파이낸셜 타임스의 분석에 따르면, 이 토큰들은 투기 외에는 다른 용도가 없었음에도 약 4.27억 달러의 매출과 거래 수수료 수익을 창출했다.
이 밈코인 프로젝트의 수익 배분 구조는 명확하지 않다. $TRUMP 토큰에 관한 공식 'Get Trump Memes' 웹사이트의 설명은 트럼프 관련 기업들이 해당 프로젝트의 80%를 '공동 소유'한다고 밝히고 있다. 반면 $MELANIA 웹사이트에 언급된 유일한 회사는 트럼프 가족 기업 MKT World다.
트럼프는 대통령직의 권위를 활용해 자신의 암호화폐 프로젝트를 홍보했다. 올해 초 $TRUMP 가격이 하락했지만, 이후 트럼프가 자신의 골프 클럽에서 해당 밈코인 보유자 상위 220명을 대상으로 5월에 비공개 만찬을 개최하겠다고 발표하자 가격은 다시 회복됐다.
트럼프 본인은 아들들과 특사 스티브 위트코프(Steve Witkoff)의 아들이 공동 설립한 월드 라이버티 파이낸셜(World Liberty Financial)에서도 수억 달러를 벌어들였다. 이 회사는 WLFI라는 거래 가능한 '거버넌스(governance)' 토큰과 달러에 페깅된 스테이블코인 USD1이라는 두 가지 토큰을 운영한다. WLFI 토큰 보유자는 월드 라이버티 파이낸셜의 일부 정책 결정에 투표할 수 있다.
파이낸셜 타임스의 계산에 따르면, 이 사업은 지금까지 WLFI 토큰 판매로 5.5억 달러, USD1 스테이블코인 판매로 27.1억 달러를 벌어들였다. 월드 라이버티 파이낸셜 대변인 데이비드 왁스먼(David Wachsman)은 이에 대한 논평을 거부했다.
USD1의 가치를 유지하기 위해 회사는 해당 토큰을 담보로 자산을 보유해야 하므로, 이 토큰의 판매 수익은 즉시 수익으로 전환되지 않는다. 그러나 판매 수익을 단기 미국 국채에 투자한다면, 월드 라이버티 파이낸셜은 지금까지 USD1 스테이블코인을 뒷받침하는 자산으로부터 약 4천만 달러의 이자 및 수수료 수익을 올릴 수 있다.
트럼프 가족 기업 DT Marks DEFI LLC는 처음에 월드 라이버티 파이낸셜 지분의 75%를 보유했으나, 이후 지분을 38%로 줄였다. 트럼프 가족이 나머지 지분을 누구에게 얼마에 매각했는지는 알려지지 않았다.
트럼프의 최근 재산 공개 자료에 따르면, 그는 2024 회계연도에 월드 라이버티 파이낸셜로부터 5730만 달러의 개인 소득을 받았다.
트럼프는 또한 자신이 슈퍼히어로 복장이나 오토바이를 타고 있는 모습의 디지털 카드를 판매해 수백만 달러를 벌어들였다.
이전까지 암호화폐 산업과 거의 연결고리가 없었던 트럼프의 기업들조차 암호화폐 수용으로 인해 수익을 얻었다. 트럼프 미디어 앤 테크놀로지 그룹(TMTG)은 2024년에 4.01억 달러의 손실을 기록했지만, 올해 암호화폐 분야로 전환한 후수십억 달러를 토큰 구매에 모금했으며, 여러 비트코인 펀드를 출시했다. 이 전환으로 30억 달러 이상의 현금 수입이 발생했으며, 그의 지분이 약 53%에 달해 그 중 절반 이상이 트럼프 본인에게 귀속된다.
트럼프의 대부분 암호화폐 프로젝트는 도널드 트럼프 주니어(Donald Trump Jr.)가 관리하는 해지 가능한 신탁(revocable trust)을 통해 운영된다. 백악관은 이를 통해 대통령이 부적절한 행동을 피할 수 있다고 주장한다.
그러나 최근 대부분의 전직 대통령들과 달리, 트럼프는 자신의 이해관계를 독립된 제3자가 관리하는 '블라인드 신탁(blind trust)'에 두지 않았다. 오히려 그는 해당 신탁의 유일한 수혜자이며, 퇴임 후 언제든지 신탁 자금을 사용할 수 있다.
트럼프 가족의 가장 주목받는 암호화폐 활동 대부분은 공개적으로 이루어졌지만, 일부 민주당 의원들과 윤리 운동가들을 제외하면 광범위한 분노를 불러일으키지는 못했다.
파이낸셜 타임스가 Public First US에 의뢰해 트럼프 지지자들을 대상으로 실시한 여론조사에 따르면, 응답자의 절반 이상은 대통령이 재직 중 벌어들인 수입이 1억 달러 미만이라고 생각했으며, 거의 3분의 1은 그가 대통령직으로부터 전혀 이익을 얻지 않았다고 여겼다. 또한 응답자의 40% 이상은 트럼프의 밈코인이나 그 가족의 암호화폐 플랫폼에 대해 들어본 적이 없다고 답했다.
암호화폐 억만장자 저스틴 선(Justin Sun)이 월드 라이버티 파이낸셜에 7500만 달러를 투자한 지 3개월 후, 미국 증권거래위원회(SEC)는 그를 상대로 한 사기 사건을 중단했다.
© Ore Huiying/Bloomberg
트럼프와 암호화폐 세계의 다수 접점 중에서도 널리 알려지지 않은 사례가 하나 있다. 중국 출신 암호화폐 억만장자 저스틴 선(Justin Sun)은 사기 및 시장 조작 혐의로 미국 증권거래위원회(SEC)의 조사를 받아왔으나, 작년 대선 직후 월드 라이버티 파이낸셜에 7500만 달러를 투자했다. 하지만 이 사건은 전국적 뉴스로 크게 보도되지 않았다.
3개월 후, 이제는 트럼프 정부가 통제하는 미국 증권거래위원회(SEC)는 "잠재적 해결책을 모색하기 위해" 저스틴 선을 상대로 한 사기 사건을 중단했다. 저스틴 선은 일련의 악수 이모티콘으로 이 소식에 답변했다.
이후 그는 5월 버지니아주 트럼프 대통령의 골프 클럽에서 트럼프 대통령과 저녁 식사를 함께했으며, $TRUMP 밈코인의 가장 두드러진 홍보자 중 한 명이 되어 추가로 1억 달러어치의 토큰을 구매하겠다고 약속했다.
저스틴 선은 트럼프 관련 프로젝트에 대한 관심이 미국 정부의 암호화폐 규제에 대한 방임적 태도에 대한 낙관과, 대통령 및 각료들이 이 기술을 지지한다는 사실에 기인한다고 말했다. 한편, 트럼프 백악관은 민주당이 부당하게 비방하는 신생 기술을 지지함으로써 미국을 '세계 암호화폐 수도'로 만들려 한다고 주장한다.
그럼에도 불구하고, 트럼프 가족 구성원들은 프로젝트와 대통령 간의 연결 고리를 적극적으로 홍보하고 있다.
에릭 트럼프(Eric Trump)는 올해 6월 파이낸셜 타임스에 "$TRUMP는 지금까지 가장 성공한 밈코인"이라며, 이는 업계가 "내 아버지에게 큰 지지를 보여줬기 때문"이라고 말했다.
파이낸셜 타임스가 트럼프 밈코인 논란을 조사한 방법
© Daniel Garrahan 제작
외국 정부 및 국가 기관과 관련된 다른 투자자들도 트럼프의 암호화폐 프로젝트에 참여하고 있다. 올해 초, 아부다비 소유의 투자사 MGX는 트럼프 지지 스테이블코인에 20억 달러를 투자했다. 중국 기업 GD 컬처 그룹(GD Culture Group)은 비트코인과 트럼프의 밈코인 $TRUMP에 투자하기 위해 3억 달러를 조달했다고 발표했다.
올해 6월, 아랍에미리트 기금인 아쿠아 원 파운데이션(Aqua 1 Foundation)은 월드 라이버티 파이낸셜이 발행한 디지털 토큰에 1억 달러를 투자하며 가장 큰 알려진 투자자가 됐다.
한편, 트럼프는 계속해서 암호화폐 기부를 통해 정치적 이득을 얻고 있다. 2025년 상반기 동안에만 트럼프의 슈퍼 정치 행동위원회(Super PAC)는 암호화폐 업계로부터최소 4100만 달러의 기부금을 받았으며, 이는 그가 다가오는 중간선거에서 자신의 정치 노선에 충성하는 후보들을 지원하기 위한 자금을 확보하는 데 도움을 주었다.
월드 라이버티 파이낸셜 자체도 '디지털 프리덤 펀드 정치 행동위원회(Digital Freedom Fund PAC)'라는 새로운 조직을 지원하고 있는데, 이 단체의 목표는 "트럼프 대통령의 암호화폐 비전을 추진하는 것"이다. 암호화폐 억만장자윈클보스 형제(Winklevoss twins)는 이 단체에 2100만 달러 상당의 비트코인을 기부했으며, 암호화폐 거래소 크라켄(Kraken)은 100만 달러를 기부했다고 밝혔다.
많은 각료들도 암호화폐 회복세에서 이익을 얻고 있다. 상무장관 하워드 루트닉(Howard Lutnick)의 브로커리지 사업 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald, 현재는 아들 브랜든 Brandon이 운영)는 상당한 비트코인 포지션을 보유하고 있다. 더 중요하게도, 이 회사는 세계 최대 스테이블코인 기업 테더(Tether)가 보유한 수십억 달러 규모의 미국 국채를 주로 관리하고 있다.
미국 상무부는 "장관은 철저히 윤리 협약상 처분 및 회피 조항을 준수했다"고 밝혔다.
정부가 공개한 재산 신고서에 따르면,비트코인 회의에 참석했던 부통령 JD 밴스(JD Vance)와 연방 주택국장 빌 풀테(Bill Pulte)도 직접 암호화폐를 보유하고 있다.
도널드 트럼프 주니어(Donald Trump Jr.), 잭 위트코프(Zach Witkoff), 에릭 트럼프(Eric Trump), 월드 라이버티 파이낸셜의 잭 포크먼(Zak Folkman)이 8월 뉴욕에서 나스닥 개장 종을 치며 금융 파트너십을 기념했다.
©Getty Images
트럼프의 오랜 친구이자 미국 중동 특사로 임명된 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 그의 아들들 잭과 알렉스(Zach & Alex)는 월드 라이버티 파이낸셜을 공동 설립했으며, 현재 37.5억 개의 WLFI 토큰을 보유하고 있어 약 5.3억 달러의 가치를 지닌다. 위트코프 가족과 다른 한 회사는 이 플랫폼 수익의 25%를 받을 예정이다.
백악관 법률고문 데이비드 워링턴(David Warrington)은 위트코프가 윤리 담당관들과 협력해 "필요한 모든 법적 조치를 취해 완전히 규정을 준수하고 있음을 보장하고 있다"고 밝혔다.
에릭 트럼프는 작년에 가족 기업과 미국 정부 사이에 "매우 큰 격리벽"이 있을 것이라고 약속했지만, 트럼프의 아들들이 가장 공공연하게 아버지의 지위를 활용하고 있다. 그들은 아부다비, 홍콩, 싱가포르 등 도시의 회의에 참석하며 암호화폐의 장점을 홍보하고 프로젝트에 투자를 유치하기 위해 여행한다.
도널드 트럼프 주니어는 트럼프 정부가 암호화폐 산업에서 개인적 이익을 누리고 있음을 강조했다. 그는 5월 라스베이거스 비트코인 회의에서 암호화폐 법을 제정하는 사람들이 이제 "스스로도 암호화폐에 투자하고 있다"고 말하며 "이는 전체 커뮤니티에 매우 유리할 것"이라고 덧붙였다.
같은 달, 에릭 트럼프는 암호화폐 투기자들에게 워싱턴이 "엄청난 양의 비트코인"을 비축할 것이라고 장담했으며, 현재 약 11만 달러인 비트코인이 언젠가는 10억 달러에 이를 것이라고 예측했다.
"비트코인 커뮤니티가 내 아버지를 받아들인 정도는 제가 본 바 없이 큽니다." 에릭 트럼프는 최근 홍콩에서 말했다. "이런 수용이 풍성한 보상을 가져다주길 바랍니다."
George Steer와 Jill R Shah이 뉴욕에서 보충 기고했습니다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@FT
