아서 헤이스 최신 인터뷰: 법정통화는 지속적으로 가치 하락, 사용자 성장은 웹3 기업이 직면한 핵심 난제
게스트: 아서 헤이스, 비트맥스 공동 설립자
정리 및 번역: LenaXin, ChainCatcher
ChainCatcher 편집 요약
본문은 Tokened 팟캐스트가 암호화폐 억만장자이자 비트맥스 공동 설립자인 아서 헤이스와 나눈 심층 인터뷰를 정리한 것이다. 헤이스는 부, 리스크, 여행을 통해 얻는 자유에 대한 독특한 시각을 공유했다. 시장 변동성 속에서 살아남는 법부터 세계를 탐험하는 방식에 이르기까지, 그의 여정 속 핵심 통찰을 소개한다. 이러한 경험은 암호화폐 분야뿐 아니라 삶의 철학에도 적용된다.
(일) 헤이스의 진입 계기: 전통 금융에서 암호화 세계로
Tokened: 처음에 어떻게 비트코인 분야에 들어오게 되셨고, 어떤 계기였나요?
Arthur Hayes: 저는 홍콩 소재 도이치방크와 씨티은행에서 ETF 마켓메이킹 트레이딩 업무를 했습니다. 2013년 씨티에서 해고된 후 전통 금융업계를 떠나기로 결정했습니다.
당시 Zero Hedge에서 비트코인 관련 기사를 읽었고, 실직 상태였기에 비트코인을 연구하기 시작했습니다. 사토시 나카모토의 백서가 제게 깊은 매력을 주었으며, 제가 이미 관심을 갖고 있던 금 투자와도 잘 맞았습니다.
2013년 봄과 여름 사이 저는 비트코인의 철학을 완전히 수용했습니다. 트레이더로서 저는 암호화폐 시장이 어떻게 작동하는지, 롱과 숏 포지션은 어떻게 잡는지, 파생상품 계약 거래는 어떻게 이루어지는지를 연구했습니다. Icybit와 Mt.Gox 사이에서 아비트리지를 수행하며 저는 실전 경험을 쌓았습니다.
이러한 경험은 제가 파생상품 거래소를 창업하기로 결심하게 된 계기가 되었습니다. 2013년 말부터 2014년 사이 저는 공동 창업자 벤 델로와 샘 리드와 함께 창업을 시작했습니다. 12년이 지난 지금까지도 저는 여전히 이 분야에 몰두하고 있습니다.
(이) 헤이스가 보는 현재 암호화폐 분야의 트렌드
Tokened: 현재 암호화폐 분야의 트렌드를 어떻게 보고 계신가요? 지나친 과열 현상이 존재한다고 생각하십니까? 암호화폐는 결제 수단으로서? 기본 블록체인 인프라 구축으로서? 아니면 자산 토큰화로서 가치가 있나요? 어느 분야에 거품 리스크가 있다고 보시나요?
Arthur Hayes: 핵심 트렌드는 법정화폐의 지속적인 가치 하락이라고 봅니다. 일본을 예로 들면, 국가부채 대비 GDP 비율이 사상 최고치를 기록했으며, 이는 대규모 화폐 발행의 전형적인 사례입니다. 인플레이션 우려가 점점 더 커지고 있으며, 주택과 식료품 가격을 감당하기 어려워지고 있고, 임금 상승률은 화폐 공급 증가 속도에 한참 못 미칩니다. 이것이 가장 근본적인 경제적 흐름입니다.
이러한 맥락 속에서 비트코인은 항상 존재 가치를 지닙니다. 각국이 화폐를 계속해서 과다 발행하지 않는다는 것이 입증되지 않는 한, 비트코인을 보유하는 것은 합리적인 선택입니다. 가격 변동성이 존재하지만, 2009년 제네시스 블록 생성 이후 지난 15년간 비트코인은 인류 역사상 가장 우수한 자산 성과 기록을 유지해왔습니다. 그 핵심 동력은 전 세계적으로 지속되는 화폐 가치 하락입니다.
Tokened: 하지만 지금 어떤 미디어를 보더라도 현실 세계보다 거래 자체에 지나치게 집중되어 있다고 생각합니다.
Arthur Hayes: 사람들은 늘 거래할 필요가 있습니다. 자신이 가진 달러, 엔화, 유로가 계속 가치를 잃고 있다는 것을 알지만, 생계를 꾸려가고 가족 책임을 져야 하기 때문입니다. 바로 이것이 비트코인이 항상 존재 가치를 가지는 근본적인 이유입니다.
(삼) 헤이스의 여행 철학: 세계를 탐험하고 교류를 강화하다
Tokened: 많은 부유층들이 현재 싱가포르에 거주하고 있다는데, 그곳을 진정한 고향처럼 느끼는 것 같나요?
Arthur Hayes: 저는 스키를 매우 좋아하며, 주로 홋카이도와 일본의 스키장을 오랫동안 다녔습니다. 서핑, 카이트서핑 등 아웃도어 스포츠도 즐기며, 자연과 함께하는 삶을 추구해 왔습니다.
Tokened: 여행은 자유, 권력, 돈에 대한 당신의 시각을 바꾸나요?
Arthur Hayes: 24시간 전 세계 어디든 이동 가능한 것은 현대인에게 중요한 특권입니다. 팬데믹 기간 중 여행 제한을 겪으며 우리는 누군가는 머무는 것을 선호하고, 누군가는 이동을 갈망한다는 것을 알게 되었습니다. 이는 지역 환경과 개인적 취향에 따라 달라집니다.
글로벌 트렌드는 명확합니다. 여행 수요는 계속 증가하며, 항공 마일리지와 연료 소비량도 매년 증가하고 있습니다. 인간은 언제나 세계를 탐험하고 교류를 강화하고자 하며, 이것이 바로 여행의 영원한 가치입니다.
Tokened: 현재의 일상은 어떻게 보내고 계신가요? 평범한 하루 일과를 설명해주실 수 있나요?
Arthur Hayes: 스키 시즌에는 보통 밤 7~8시에 자고 새벽 4시에 일어납니다. 먼저 스트레칭을 하고 하루 종일 먹을 음식을 미리 준비하죠. 매일 눈 위에서 8시간 정도 걸어야 하니까요.
(사) 산업의 변화: 인재 부족에서 주목도 경쟁으로
Tokened: 초기에 창업하는 것이 지금보다 더 쉬웠다고 보시나요, 아니면 더 어려웠다고 보시나요?
Arthur Hayes: 도전은 항상 존재하지만 형태가 다릅니다. 비트맥스가 직면한 핵심 난제는 인재 채용이었습니다. 당시 적합한 인재들 중 많은 이들이 이 분야에 들어오는 것을 꺼려했고, 그래서 우리는 지금은 고려하지 않을 사람들 중 일부를 높은 연봉으로 채용해야 했습니다.
하지만 지금 상황은 완전히 달라졌습니다. 암호화폐는 이제 표준적인 커리어 경로가 되었습니다. 예를 들어 Maelstrom의 경우, 우수한 대학 졸업생들을 유치할 수 있으며, 그들은 잘 훈련된 기술뿐 아니라 올바른 마인드셋과 커리어 목표를 가지고 암호화 생태계에 진입합니다. 이러한 인재 환경의 진화가 바로 산업 성숙의 징표입니다.
Tokened: 스타트업들의 자금 조달 수요가 변화하고 있다고 보시나요?
Arthur Hayes: 웹3 스타트업의 핵심 과제는 항상 사용자의 주목을 얻는 것입니다. 기술 개발 비용은 실제로 낮아졌지만, 주목의 장벽을 돌파하는 비용은 계속 증가하고 있습니다. 광고를 집행하거나 KOL 제휴에 비용을 지불하든, 트래픽을 확보하려면 막대한 자금이 필요합니다.
Tokened: 투자 시 투자 기업에 전략적 조언도 제공하시나요?
Arthur Hayes: 네, 우리 회사는 대기업 컨설턴트 역할을 합니다.
Tokened: 만약 초기 창업자 시절의 자신에게 조언을 준다면, 무엇을 가장 먼저 바꿔야 한다고 생각하시나요?
Arthur Hayes: 더 뛰어난 인재를 고용하는 것입니다.
(오) 디지털 노마드의 선택: 인터넷 차단, 아인슈타인, 남극에 대한 꿈
Tokened: 일 년 동안 인터넷을 완전히 끊거나, 일 년 동안 여행을 금지하는 중 하나를 선택해야 한다면 어떻게 하시겠습니까?
Arthur Hayes: 일 년 동안 인터넷을 완전히 끊겠습니다.
Tokened: 역사 속 인물 중 한 명을 여행 동반자로 데려갈 수 있다면 누구를 선택하시겠습니까?
Arthur Hayes: 아인슈타인.
Tokened: 사토시 나카모토가 아닌가요?
Arthur Hayes: 사토시는 신비로운 존재여야 합니다. 만나지 않고 정체를 드러내지 않는 것이 바로 이 전설을 지키는 가장 이상적인 방법입니다.
Tokened: 자주 여행하시는데, 아직 가지 못했지만 늘 가보고 싶은 목적지가 있으신가요?
Arthur Hayes: 남극 대륙입니다.
Tokened: 여행 중 책을 읽거나 영화를 보시나요? 특별히 영감을 받은 작품이 있으신가요?
Arthur Hayes: 제가 가장 좋아하는 SF 시리즈는 『삼체』입니다.
(육) 헤이스가 기업가들에게 주는 조언
Tokened: 모든 기업가에게 조언을 한 가지 주신다면 어떤 내용이 될까요?
Arthur Hayes: 사용자가 실제로 돈을 지불할 만큼 가치 있는 제품을 만드는 것이 핵심입니다. 현재 많은 창업자들이 시장이 아닌 벤처 캐피탈의 마음에 들도록 제품을 만드는 데 집중하고 있습니다. 투자를 받을 수는 있지만, 결국 인수되거나 상장되더라도 창립팀은 소유권을 상실할 수 있으며, 본질적으로 아무도 진정으로 필요로 하지 않는 기능들을 무료 서비스로 쌓아올리는 것입니다.
웹2 기업이 5천만 달러의 평가액에 도달하려면 오랜 시간이 걸리지만, 웹3 기업은 토큰을 발행한 후 불과 몇 시간 만에 같은 평가액에 도달할 수 있습니다. 이러한 차이는 두 비즈니스 모델의 근본적인 평가 논리 차이를 보여줍니다.
Tokened: 주로 웹3에 투자하시나요, 아니면 웹2와 웹3의 융합 분야에도 투자하시나요?
Arthur Hayes: Maelstrom은 지분 투자보다는 토큰 투자에 집중합니다. 우리는 암호화 시장의 높은 유동성을 잘 알고 있으며, 일반적으로 2년 내에 원금 회수가 가능합니다.
반면 지분 투자는 7~10년의 긴 사이클을 요구하는데, 이는 우리의 유동성 요구와 맞지 않습니다. 지분의 가치를 부정하는 것은 아니지만, 자금 효율성을 고려한 전략적 선택입니다.
저는 이런 유연함을 좋아합니다. 암호화폐는 제가 익숙한 분야이며, 우리는 성공적인 토큰 이코노미 모델을 잘 알고 있기 때문에 자신의 전문 분야에 집중합니다. 우리가 할 수 있는 일에만 집중하고 무작정 다른 분야로 확장하지 않습니다.
(칠) 탈중앙화 미디어가 핵심 돌파구가 될 수 있을까?
Tokened: BlackFree 프로젝트에서 현재 가장 부족한 핵심 프로젝트는 무엇이라고 보시나요?
Arthur Hayes: 저는 탈중앙화 소셜미디어를 기대하고 있습니다. 현재 X, 인스타그램, 틱톡 같은 주류 플랫폼이 커뮤니티 상호작용의 가치를 독점하고 있는데, 이 중심화된 장벽을 깨뜨리는 것이 바로 핵심 돌파구입니다.
Tokened: 데이터와 콘텐츠 말씀이신가요?
Arthur Hayes: 당신의 데이터와 콘텐츠는 권력 기관에 의해 언제든지 차단될 수 있습니다. 엘론 머스크든 국가 차원이든 마찬가지입니다. 이러한 중심화된 통제는 암호화폐 운동의 핵심 철학과 정면으로 배치됩니다. 우리는 데이터 소유권과 경제적 자율권을 추구하며, 혁신 기술을 통해 정부와 대형 금융기관의 중개 독점을 제거하려 합니다. 현재의 구조는 분명히 이러한 비전과 근본적인 충돌을 일으킵니다.
Tokened: 왜 자신의 데이터를 체인 위에 두어야 하나요?
Arthur Hayes: 창업자는 충분히 지원받지 못하는 세분시장에 집중해야 합니다. 유명 인사 유저를 확보하려 하기보다 특정 그룹을 위한 전용 소셜 크레딧 시스템을 구축해야 합니다. 하위 커뮤니티에서 시작해 저비용 네트워크 효과를 점차 형성하고, 궁극적으로 생태계를 확장하는 것이 소셜미디어 독점을 깨는 효과적인 방법입니다.
Tokened: 지금도 NFT 분야에서 활동하시나요?
Arthur Hayes: 저는 암호화폐 펑크(CryptoPunks)를 좋아하지 않습니다.
Tokened: 우리가 아직 부족한 핵심 프로젝트가 있나요? 아마도 직접 추진하고 개발하여 자신의 팔로워 그룹을 위한 플랫폼 같은 것이 필요할지도 모릅니다?
Arthur Hayes: 저는 소셜미디어의 혁신을 주도할 수 있는 비즈니스나 기술 역량을 갖추지 못했지만, 이 문제를 해결할 수 있는 열정적인 기업가 그룹이 필요하다는 것은 확신합니다. 아직 아무도 진정한 돌파구를 만들지 못했습니다. 핵심은 소셜미디어의 탈중앙화를 추진하고 전체 암호화 커뮤니티의 지지를 얻는 것입니다.
머스크는 어떻냐고요? 그는 분명히 그런 데 관심이 없습니다. 그의 목표는 X 플랫폼의 중심화를 강화하고, 데이터를 활용해 AI를 훈련시키며 이를 로봇 시스템에 통합하는 것입니다. 그것도 나름의 논리가 있지만, 탈중앙화 철학과는 완전히 반대되는 길입니다.
(팔) 암호화의 미래는 어디에, 전망은 어떠한가?
Tokened: 앞으로 5~10년간 암호화폐의 전망을 어떻게 보고 계신가요? 어떤 방향으로 진화할 것으로 예상하시나요?
Arthur Hayes: 저는 가격이 크게 상승할 것으로 예상하지만, 더 중요한 것은 사용자 규모입니다. 20억 개의 활성 지갑이 존재하는 실제 응용 생태계를 이루기를 바랍니다. 즉 현재 사용자 기반의 백 배 성장이 필요하다는 의미입니다.
Tokened: 잠재적 사용자에게 웹3에 참여하는 가치를 어떻게 명확히 설명하실 수 있나요?
Arthur Hayes: 초보자에게는 먼저 소액으로 비트코인을 매입하고, 사토시 나카모토의 백서를 읽은 후 친구들과 공유해보라고 조언합니다. 이 과정을 통해 자연스럽게 두 가지 인식이 형성됩니다. 혁명적인 가치를 인정하거나, 아니면 사기라고 판단하는 것이죠. 그 후 개인의 필요에 따라 암호화 분야를 더 깊이 탐색하면 됩니다.
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