2분기 순이익 3.86억 달러, 로빈후드 이번엔 '암호화폐 거래'로 크게 벌었다
글: 체andlerZ, Foresight News
7월 30일 미국 핀테크 플랫폼 로빈후드(Robinhood)는 2025년 2분기 실적을 발표하며 전반적인 사업이 강력한 성장세를 이어가고 있음을 밝혔으며, 특히 암호화폐 분야에서의 확장이 두드러졌다.
회사의 총 순수입은 9억 8900만 달러로 전년 동기 대비 45% 증가했으며, 순이익은 3억 8600만 달러로 전년 동기 대비 105% 증가했다. 주당 희석 후 수익(EPS)은 전년 동기 0.21달러에서 0.42달러로 두 배 가까이 증가했다. 이번 분기 로빈후드는 매출, 이익 및 사용자 성장 측면에서 모두 견고한 실적을 기록했다.
분기 재무 실적 호조, 플랫폼 활성도 지속 상승
플랫폼 내 활성 자금 계좌 수는 2650만 개로 전년 동기 대비 230만 개 증가했으며, 투자 계좌 총 수는 2740만 개다. 사용자 수 증가와 함께 플랫폼 자산도 크게 확대됐다. 2025년 6월 말 기준 로빈후드 플랫폼의 총 운용 자산(AUM)은 2790억 달러에 달해 연간 성장률이 거의 두 배에 육박한다. 이 같은 성장은 고객들의 지속적인 순예금과 시장 전체 평가액 회복에서 비롯됐다.
사용자 활성도 역시 양호한 추세를 보였다. 1인당 평균 수익(ARPU)은 151달러로 전년 동기 대비 34% 증가했다. 순예금 측면에서 이번 분기 138억 달러를 기록했으며, 지난 12개월 누적 금액은 579억 달러로 전년 동기 대비 41% 증가했다. 이 데이터는 고객 충성도 및 자금 유치 능력이 강화되었음을 보여준다. 로빈후드 골드(Robinhood Gold) 구독 서비스 이용자는 350만 명으로 연간 성장률 76%를 기록했다. 골드 서비스는 월 5달러의 멤버십 요금제이며, 연간 구독 수입은 1억 7600만 달러 규모로 안정적인 현금흐름 원천이 되고 있다.
거래 활성도 측면에서 옵션 계약 거래량은 5억 1500만 건, 주식 명목 거래액은 5170억 달러로 모두 사상 최고치를 경신했다. 로빈후드는 차트 도구, 시뮬레이션 수익 표시, 옵션 분석 모듈 등 제품 업데이트를 통해 활발한 거래자 지원을 계속 강화하며 고빈도 거래자 그룹을 더욱 효과적으로 유치하고 있다.
암호화폐 사업 급성장, 비트스탬프 인수로 성장 가속화
이번 분기 가장 주목받은 부문은 로빈후드의 암호화폐 자산 사업이다. 회사는 암호화폐 거래 수익이 1억 6000만 달러로 전년 동기 대비 98% 증가했으며, 로빈후드 앱 내 암호화폐 명목 거래액은 280억 달러로 전년 동기 대비 32% 증가했다고 밝혔다. 또한 6월 인수를 완료한 비트스탬프(Bitstamp)는 70억 달러의 거래액을 기록하며 처음으로 재무제표에 반영됐다. 이를 포함하면 로빈후드의 분기 전체 암호화폐 거래 규모는 350억 달러에 달하며, 거래 사업 중 가장 빠르게 성장하는 부문이 되었다.
비트스탬프의 통합은 단순히 거래 규모를 확대한 것 이상으로, 로빈후드에게 기관 거래 채널과 글로벌 규제 자격을 제공했다는 점에서 매우 중요하다. 비트스탬프는 전 세계 50개 이상의 암호화폐 라이선스를 보유하고 있으며, 거래량의 90%가 기관 사용자에서 발생한다. 평균 거래당 5bp(베이시스 포인트)의 수수료를 부과하며, 로빈후드의 신규 수익 구성에서 핵심적인 역할을 하고 있다.
비트스탬프 외에도 로빈후드는 캐나다 플랫폼 원더파이(WonderFi) 인수를 마무리할 계획이며, 거래는 2025년 하반기 예정이다. 이를 통해 회사는 캐나다 내 디지털 자산 서비스 역량을 확대하고 북미 외 시장 진출을 가속화할 전망이다.
제품 측면에서도 로빈후드는 암호화폐 부문에서 지속적인 업데이트를 진행하고 있다. 2025년 2분기 동안 유럽 30개국으로 서비스 범위를 확대했으며, 이는 작년 동기 4개국보다 훨씬 많은 수치다. 로빈후드는 유럽에서 200종 이상의 미국 주식 및 ETF의 토큰화 상품을 거래할 수 있는 '주식 토큰(stock tokens)' 제품도 출시했다. 미국 시장에서는 ETH와 SOL 스테이킹 서비스를 제공 중이며, 암호화 퍼피추얼 선물 계약 출시도 계획하고 있다.
또한 로빈후드 체인(Robinhood Chain) 개발도 진행 중이며, 이는 향후 온체인 거래 및 자산 관리를 지원할 기반 기술 플랫폼이 될 예정이다. 이러한 조치들은 로빈후드의 디지털 자산 분야 기술 역량뿐 아니라 다국적 규제 준수 및 제품 다양성도 강화하고 있다.
사업 영역 확대, 금융 서비스 형태 다변화
거래 및 암호화폐 사업 외에도 로빈후드는 계정 관리와 부의 관리 도구 중심의 제품 체계를 점차 구축하고 있다. 2025년 2분기 로빈후드 리트리먼트(Retirement) 계좌 자산은 190억 달러로 전년 동기 대비 118% 증가했다. 이러한 장기 자금의 성장은 플랫폼 자산의 안정성과 사용자의 생애 가치(LTV)를 높이고 있다.
올해 초 출시된 로빈후드 스트래티지(Robinhood Strategies)도 점차 규모를 형성하고 있다. 이 디지털 자산 배분 서비스는 현재 운용 자산이 5억 달러를 넘었으며, 이용자가 10만 명을 넘어섰고, 패시브 관리 자산 풀을 초기 구축했다. 또한 로빈후드 골드 카드(Robinhood Gold Card) 신용카드를 점진적으로 확대하고 있으며, 이번 분기 말 기준 30만 명의 고객이 해당 카드를 개설하고 거래 계좌와 소비 시나리오를 연결함으로써 사용자의 플랫폼 내 자금 비중을 높이고 있다.
수익 구조 측면에서 회사의 2분기 운영 총비용은 5억 5000만 달러로 전년 동기 대비 12% 증가했다. 조정 후 운영 비용은 4억 4400만 달러이며, 증가율은 9% 이내로 통제되었다. 회사는 실적 발표에서 연간 운영 비용 전망치를 업데이트하며, 비트스탬프 인수 요인을 반영해 연간 조정 후 운영 비용과 주식 기반 보상 비용이 21.5~22.5억 달러 사이가 될 것으로 예상했다. 이는 연초 목표보다 다소 높은 수준이다.
분기 말 기준 로빈후드는 현금 및 현금성 자산 42억 달러를 보유하며 향후 사업 확장 및 자사주 매입 계획에 충분한 재무 기반을 마련했다. 주주 환원 측면에서 지난 12개월 동안 총 7억 300만 달러 규모의 보통주를 매입했으며, 남은 권한 범위 내에서 시장 상황에 따라 유연하게 매입 속도를 조정하겠다고 밝혔다.
향후 로드맵
로빈후드는 실적 발표에서 세 가지 핵심 분야로 나누어 미래 발전 방향을 제시했다: 거래 도구 심화, 고객 자산 확대, 국제 시장 확장.
거래 도구 측면에서 로빈후드는 활성 거래자를 중심으로 기능 업데이트를 계속할 예정이다. 로빈후드 레전드(Robinhood Legend)는 예측 시장 모듈, 시뮬레이션 수익 도구, 다자산 차트 분석 등의 신기능을 추가해 고빈도 사용자에 대한 기술 지원을 강화할 것이다. 코텍스(Cortex) 스마트 분석 시스템도 더 많은 시나리오에 적용되며, 사용자의 세부적인 투자 판단을 지원할 예정이다.
계정 체계 및 자금 커버리지 측면에서 로빈후드는 2025년 가을 로빈후드 뱅킹(Robinhood Banking)을 출시할 계획이며, 이는 입출금 계좌, 저축, 부의 관리를 통합해 폐쇄형 자산 보관 및 결제 플랫폼을 구축하는 것을 목표로 한다. 또한 로빈후드 골드 카드 발행을 확대하고 이를 거래 보상 시스템과 연동해 사용자 충성도를 강화할 예정이다.
국제 사업은 2025년 회사의 중요한 확장 핵심이다. 로빈후드는 이미 유럽 30개국에 완전히 진출했으며, 영국에서는 현지화된 거래 서비스를 시작했다. 향후 몇 분기 내 아시아태평양 지역 시장에 진출할 계획이며, 현재 여러 지역에서 금융 라이선스 신청 절차를 시작했다.
암호화 생태계 측면에서 회사는 제품 경계를 계속 확장해 유럽 시장에서 암호화 퍼피추얼 선물 계약을 출시하고, 로빈후드 체인 개발을 추진하며 자체 서비스를 위한 온체인 인프라를 구축할 예정이다. 비트스탬프와 원더파이 두 거래 플랫폼의 통합 완료 후, 회사는 유럽과 미국에서 기관 및 개인 투자자를 위한 암호화 능력을 동시에 갖추게 되며, 글로벌 비즈니스 모델 기반을 마련하게 된다.
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