왜 Web2.5 프로젝트가 기관들로부터 더 큰 선호를 받는가?

2025.07.30

왜 Web2.5 프로젝트가 기관들로부터 더 큰 선호를 받는가?

향후 3~5년간의 주요 투자 방향은 아마도 '기존 비즈니스의 암호화 개편'을 중심으로 전개될 것이다.

2025.07.30 - 10:55:53

投资

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

향후 3~5년간의 주요 투자 방향은 아마도 '기존 비즈니스의 암호화 개편'을 중심으로 전개될 것이다.

글: Haotian

최근 1차 투자 시장에서 각광받는 프로젝트들을 살펴보면 하나의 공통점을 발견할 수 있다. 바로 '하이브리드 혁신(hybrid innovation)'을 추구하는 경향으로, 검증된 Web2 비즈니스 모델의 성숙한 상업 논리를 Web3 기술 인프라 위에 구현하고 있다는 점이다.

예를 들어, @go_lightyear은 전통적인 주식 ETF 투자 논리를 Web3로 옮겼고, @HilbertCapital은 디지털 자산 양적 전략에 특화되어 있으며, @bitcoin2100m은 암호화 자산 전문 포트폴리오 구성 서비스를 제공하며, @ElysiumLab_io는 비트코인 일상 결제 지갑을 개발하고 있다.

이러한 프로젝트들은 대부분 융합 혁신에 속하며, 일부 Web3 프로젝트들의 '유사상장(借壳上市)'이나 미국 증시 기업들이 암호자산 보유를 통해 암호화폐 시장에 진입하는 배경 논리와 본질적으로 동일하다.

왜 이런 흐름이 나타나고 있을까? 실질적으로 다음 세 가지 핵심 이유가 있다:

1) 순수 원생 체인 기반 혁신 프로젝트들이 한계에 부딪히고 있다. 사용자 규모가 특정 커뮤니티를 벗어나기 어렵고, 비즈니스 모델도 고도로 토큰 이코노믹스 인센티브에 의존한다. 게다가 스토리텔링과 사업 설계 자체가 '자기 만족(self-pleasing)'에 빠진 상태다. 유동성이 상대적으로 부족한 침체기 시장에서는 명백히 불리한 위치에 놓이게 된다.

2) 규제 환경의 '암호화 우호성(crypto-friendly)'이 드러나고 있다. BTC 및 ETH 현물 ETF 승인, GENIUS 및 CLARITY 법안 제정, 월스트리트 금융기관들의 FOMO 진입 등은 암호자산을 소수 집단의 투기 대상에서 보다 주류화된 금융 파생상품으로 전환시키고 있다. 이러한 맥락에서 전통 금융의 성숙한 비즈니스 모델을 적극 수용하거나 Web3에서 활용 가능한 기술 인프라를 찾는 하이브리드 혁신 방향은 분명 '매력적인 선택지'가 될 것이다.

3) 사용자의 투자 수요 또한 점점 성숙해지고 있다. 기존 암호화폐 사용자들은 제품이나 프로토콜이 탈중앙화돼 있는지를 중요하게 여겼으며, 프로젝트 평가도 컨센서스 강도를 기준으로 했다. 하지만 메인스트림 Web2 사용자들이 대거 유입되면서, 이제 사람들은 단순히 '편리한가', '안전한가', '수익을 낼 수 있는가'만을 관심 갖는다. 따라서 사용 경험은 더 간단하고 효과는 더 직접적인 제품이 시장에서 더 좋은 반응을 얻게 될 것이다.

그렇다면 앞으로의 투자 방향은 어떻게 될 것인가? 이러한 흐름을 따라 생각해보면, 미래 3~5년간의 주요 투자 방향은 '전통 비즈니스의 암호화 개조(crypto transformation)'를 중심으로 전개될 가능성이 높다:

1) 투자, 결제, 자산운용, 보험, 신용정보, 공급망 금융, 국경 간 무역 정산 등 다양한 금융 세부 시장에서 '전통 비즈니스 논리 + 암호 기술 기반'의 프로젝트들이 다수 등장할 것이다. 암호 인프라는 백엔드에 은폐되는 형태가 되며, 단지 비용, 효율성, 투명성 문제 해결에만 초점을 맞출 것이고, 사용자가 느끼는 프론트엔드 경험은 전통 제품과 거의 차이가 없을 것이다.

2) 기술 표준화 및 인프라의 '무형화(invisibility)'가 중요한 트렌드가 될 것이다. Web3+Web2 융합 혁신을 지원하는 새로운 인프라는 기존의 크립토 네이티브(Crypto Native) 범주에 국한되지 않으며, 기술 개념의 화려함을 추구하기보다는 안정적이고 효율적이며 저비용의 암호 기술 지원을 제공하는 데 집중할 것이다. '모듈화, 체인 추상화(chain abstraction)' 등의 개념은 더 이상 각광받는 핫 트렌드가 되지 않을 수 있으나, 실제로는 눈에 띄는 제품들의 견고한 하부 기반이 될 것이다.

3) 전통 금융기관들이 '적극적 진입'으로 전환할 것이다. 단순히 암호자산 매입 보유나 Web3 프로젝트 투자에 그치지 않고, 자체 라이선스, 자원, 사용자 기반을 활용해 암호 비즈니스의 현지화 개조를 직접 추진할 것이다. 예를 들어 은행이 스테이블코인 결제를 출시하거나, 보험사가 블록체인 기반 보험 계약을 제공하거나, 증권사가 암호자산 보관 서비스를 운영하는 식이다. 이러한 거대 플레이어의 참여는 대규모 자금과 사용자를 유입시키며 제품화 경쟁을 심화시키고, 산업 전반의 성숙을 가속화할 것이다.