Maple Finance: 체인 상 자산 관리의 기관 자본 시대
글: Tiger Research
요약
기관 투자자들이 암호화폐 시장에 점점 더 많이 진입함에 따라, 전통 금융 기준을 충족하는 자산 관리 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있다. Maple Finance는 이러한 공백을 메우며 체인 상의 자산 관리 플랫폼으로서 입지를 굳혔다.
Maple는 대출자와 차입자를 연결하는 것을 넘어서, 차입자에게 구조화된 평가를 실시하고 담보를 전략적으로 관리함으로써 전통적인 자산운용사처럼 운영된다. 최근 Maple은 제품 라인을 확장하여 비트코인 수익 상품을 출시했는데, 이 상품은 비트코인을 수동 보유 자산에서 수익 창출 자산으로 전환한다.
기관들의 암호화폐 분야 진입이 가속화됨에 따라, Maple Finance와 같이 준비된 자산 관리 플랫폼은 초기 기관 관계를 구축할 가능성이 있으며, 이는 장기적으로 시장 리더십으로 이어질 수 있다.
1. 암호화시장에서 자산 관리에 대한 수요
전통 금융 분야에서 많은 자산을 보유한 투자자들은 일반적으로 브로커리지 회사를 통해 전문적인 자산관리 서비스를 이용하는데, 이는 널리 채택된 전략이다. 그러나 Strategy사의 CEO 마이클 세일러(Michael Saylor)가 대규모 비트코인 포지션을 이미 매입했다고 가정해보자. 어떻게 이러한 자산들을 효과적으로 관리할 수 있을까?
처음에는 스테이킹이나 직접 대출 등이可行해 보일 수 있지만, 실제로 대규모 암호자산을 관리하는 것은 복잡하고 오류가 발생하기 쉽다. 이는 전문 인력과 완벽한 운영 통제가 필요하다. 사람들은 전통 금융과 유사하게 전문 자산관리를 고려할 수 있지만, 또 다른 문제가 존재한다. 암호화시장에서는 구조화되고 신뢰할 수 있는 자산관리 기관이 매우 드물다.
이러한 격차는 암호화자산 관리에 명확한 기회를 제공한다. 전통 금융에서 검증된 모델을 디지털 자산에 적용하면 엄청난 시장 잠재력을 해방시킬 수 있다. 기관들이 암호화 분야에 더욱 깊이 참여함에 따라 전문적이고 구조화된 자산관리에 대한 수요는 필수적이 되고 있다.
출처: bitcointreasuries, Tiger Research
기관들의 암호화 분야 참여가 가속화되면서 이러한 수요는 점점 더 두드러지고 있다. 2020년부터 Strategy사의 대규모 비트코인 매입은 중요한 사례이며, 2024년 미국과 홍콩에서 현물 비트코인 ETF 승인이 나면서 이 추세는 더욱 강화되었다.
따라서 한때 소매 투자자 중심이었던 시장은 한계에 다다르고 있다. 현재 환경에서는 기관 수요에 맞춤화된 전문 자산관리 솔루션이 요구된다.
Maple Finance는 바로 이러한 수요를 충족하기 위해 설립되었다. 2019년에 설립된 Maple은 전통 금융 전문성과 블록체인 인프라를 결합하여 선도적인 체인 상 자산관리 제공업체로서의 입지를 지속적으로 확립하고 있다.
2. 체인 상 자산관리: Maple Finance
Maple Finance의 구조는 간단명료하다. 자금 제공자(LP)와 기관 차입자를 연결함으로써 신용 기반의 체인 상 대출을 촉진한다.
여기서 중요한 질문이 제기된다. 전통 금융에서 자산관리란 고객의 자산 포트폴리오를 주식, 채권, 부동산 및 기타 도구에 분산 투자하여 리스크를 관리하고 장기 가치 성장을 실현하는 것을 의미한다.
이 맥락에서 단순히 대출 중개만 하는 플랫폼이 진정한 자산관리회사라고 볼 수 있을까?
출처: Maple Finance
Maple Finance의 실제 운영을 살펴보면 답은 더 명확해진다. 이 플랫폼은 단순한 대출 매칭을 넘어선 전문적인 자산관리 관행을 채택하고 있다. 기관 차입자에 대해 철저한 신용평가를 실시하며 자금 배분 및 대출 조건에 대한 전략적 결정을 내린다.
대출 전 과정 동안 Maple은 또한 담보 재대출 및 담보 스테이킹 등의 메커니즘을 활용하여 능동적인 자금 관리를 수행한다. 이러한 운영 모델은 기본적인 대출 중개를 명백히 초월하며 현대 자산운용사의 기능에 훨씬 더 근접한다.
3. Maple Finance의 핵심 참여자 및 운영 메커니즘
Maple Finance가 단순한 대출 중개가 아닌 체인 상 자산관리 기관으로서 운영될 수 있는 이유는 명확한 참여자 구조와 체계화된 운영 프레임워크에 있다. Maple의 제품은 세 가지 핵심 참여자 역할을 중심으로 구성되어 있다.
Maple Finance가 단순한 대출 중개가 아닌 체인 상 자산관리 기관으로서의 역할을 수행하는 것은 명확한 참여자 구조와 체계화된 운영 프레임워크에서 비롯된다. 그 제품 모델은 세 가지 핵심 참여자 역할을 중심으로 구성되어 있다.
출처: Tiger Research
이 구조는 전통 금융에서 이미 검증된 보호 메커니즘을 반영한다. 은행의 기업 대출 사업에서 예금자는 자금을 제공하고, 기업은 대출을 신청하며, 내부 신용팀이 재무 상태를 평가한다. 주주는 기관 방향에 영향을 미치는 거버넌스 결정에 참여한다.
Maple Finance도 유사한 방식으로 작동한다. 차입자가 대출을 신청하면 Maple의 신용팀이 담보비율과 자산 질에 따라 조건을 설정한다. 대출자는 자금을 제공하며 예금자와 같은 기능을 수행하고, $SYRUP 보유자는 프로토콜 수준의 의사결정에 참여하는 주주와 유사한 거버넌스 역할을 맡는다.
핵심적인 차이점은 $SYRUP 보유자가 프로토콜 수익으로 지원되는 스테이킹 보상을 받는다는 점이다. 주목할 만한 점은 수익의 20%가 이러한 보상 지원을 위해 매입되는 것이다.
출처: Tiger Research
구체적인 사례를 살펴보자. 주요 마켓메이커 TIGER 77은 시장 변동성이 커질 때 거래 포지션을 확대하기 위해 1000만 달러의 운용자금이 필요하다. 그러나 전통 은행은 암호화폐 분야에 대한 신뢰 부족을 이유로 이를 거부했고, TIGER 77은 필요한 자금을 얻지 못했다.
Maple Finance의 내부 대출 및 컨설팅 부서인 Maple Direct는 하이일드 기업 상품(High-Yield Corporate Product)을 통해 이러한 격차를 메운다. Maple Direct의 실적을 인정한 적격 투자자들이 대출 풀에 1000만 USDC를 예치한다.
TIGER 77이 대출을 신청하면, Maple Direct는 회사의 재무 상태, 운영 이력, 리스크 프로필을 심층적으로 평가한다. 평가 후, 이더리움을 담보로 연 12.5%의 이자율로 1000만 USDC 대출을 승인한다.
대출 실행 후 수익 배분이 시작된다. TIGER 77은 월 이자를 지불하며, 그 중 12%는 Maple Direct가 관리 수수료로 보유한다. 나머지 이자는 적격 투자자들에게 분배된다.
이 지점에서 Maple의 차별화가 명확해진다. 단순히 대출 중개를 넘어서 담보를 능동적으로 관리하며, 재대출 및 담보 스테이킹을 통해 자본 효율성을 높인다. 경우에 따라서는 전통적인 담보가 아닌 모회사의 기업 보증을 기반으로 대출을 구성하기도 한다.
실제로 Maple이 제공하는 서비스는 전통 금융기관과 비교해도 손색없다. 단순히 대출자와 차입자를 연결하는 것이 아니라 자금을 능동적으로 관리한다. 이러한 접근법은 Maple을 또 하나의 DeFi 대출 플랫폼이 아닌 신뢰할 수 있는 기관급 자산운용사로서의 위치를 강화한다.
4. Maple Finance의 핵심 제품
4.1. Maple Institutional
Maple Finance는 다양한 구조화된 제품 포트폴리오를 제공함으로써 정당한 체인 상 자산관리 기관으로서의 입지를 확립했다. 그 제품은 크게 두 가지로 나뉘는데, 각각은 투자자의 리스크 감내 능력과 수익 목표에 맞춰져 있다.
출처: Tiger Research
첫 번째 카테고리는 Maple의 블루칩(Blue Chip) 및 하이일드(High Yield) 제품을 포함하는 대출 상품이다. 블루칩 제품군은 자본 보존을 중시하는 보수적 투자자를 위한 것으로, 비트코인과 이더리움과 같은 성숙한 자산만을 담보로 받아들이며 엄격한 리스크 관리 관행을 따른다.
반면 하이일드 제품은 더 높은 수익을 추구하며 더 큰 리스크를 감수할 의향이 있는 투자자들을 대상으로 한다. 핵심 전략은 초과 담보 자산을 능동적으로 관리하여, 단순히 담보를 보유하는 것에 그치지 않고 스테이킹이나 재대출을 통해 추가 수익을 창출하는 것이다.
출처: Maple Finance
Maple Finance의 두 번째 카테고리는 BTC 수익(BTC Yield) 제품에서 시작된다. 이 제품은 올해 초 출시되었으며, 기관의 비트코인에 대한 수요 증가에 부응한다. 가치 제안은 간단하다. 기관이 비트코인을 수동적으로 보유하지 않고, BTC를 예치하여 이자를 받으며 기존 자산에서 수익을 창출할 수 있다는 것이다.
여기서 자연스럽게 물음이 생긴다. 기관이 직접 비트코인을 매수하고 보유할 수 있다면, 왜 스스로 관리하지 않을까? 답은 현실적인 제약에 있다. 즉, 수익을 안전하게 창출할 수 있는 기술 인프라나 운영 전문성이 부족하기 때문이다.
Maple Finance의 비트코인 수익 제품은 Core DAO가 제공하는 더블 스테이킹(dual staking)을 활용한다. 이 모델에서 기관은 BitGo 또는 Copper와 같은 기관급 트러스팅 업체에 비트코인을 안전하게 저장하고, 정해진 기간 동안 자산을 사용하지 않겠다는 약속을 통해 스테이킹 보상을 받는다. 요약하자면, 기관은 자산을 안전하게 잠그고 수익을 얻는 것이다.
그러나 실제 운영 과정은 보기보다 더 복잡하다. "비트코인에서 수익 얻기"라는 단순한 표면 아래에는 일련의 기술적·운영적 단계가 존재한다. 트러스팅 업체와 계약 체결, Core DAO 스테이킹 참여, $CORE 스테이킹 보상의 현금 전환 등이다. 각 단계는 대부분의 기관이 내부적으로 갖추지 못한 전문 지식을 요구한다.
이는 전통 금융에서 친숙한 패턴을 반영한다. 기업이 직접 자산을 관리할 수 있지만, 일반적으로 전문 자산운용사에 의존하여 효율적이고 안전하게 작업을 수행한다. 암호화 분야에서는 기술적 복잡성, 규제 감독, 보안, 리스크 관리 등의 추가적인 층이 있기 때문에 이러한 전문 지식에 대한 수요가 더 크다.
비트코인 수익 제품을 시작으로, Maple Finance는 더 광범위한 자산관리 제품으로 확장할 계획이다. 이 전략은 기관 투자자와 암호화 시장 사이의 격차를 메우는 데 핵심적이며, 오랫동안 충족되지 않은 수요를 해결한다.
포괄적이고 전문적으로 관리되는 서비스를 제공함으로써, Maple은 기관이 핵심 사업 집중을 유지하면서 디지털 자산에서 안정적인 수익을 추구할 수 있도록 한다.
4.2 syrupUSDC
출처: Maple Finance
지금까지 논의된 제품들은 주로 적격 투자자를 대상으로 하여 일반 소매 참여자의 접근을 제한한다. 이 문제를 해결하기 위해 Maple Finance는 기존 대출 인프라와 차입자 네트워크 위에 구축된 소매 투자자용 유동성 풀인 syrupUSDC와 syrupUSDT를 출시했다.
syrupUSDC를 통해 모금된 자금은 Maple의 블루칩 및 하이일드 풀에서 온 기관 차입자에게 대출되며, 이 차입자들은 다른 Maple 제품과 동일한 신용평가 절차를 거친다. 이러한 대출에서 발생하는 이자는 직접적으로 syrupUSDC 예금자에게 분배된다.
구조는 Maple의 기관 제품과 유사하지만, syrup 풀은 독립적으로 관리된다. 이러한 설계는 기관 제품의 운영 엄격성을 유지하면서 소매 사용자의 진입 장벽을 낮추어, 구조적 안정성을 해치지 않으면서 접근성을 높인다.
출처: Dune
기관 참여자에게 제공되는 수준보다 다소 낮은 수익률에도 불구하고, Maple은 장기 참여를 강화하기 위해 'Drips' 보상 시스템을 도입했다. Drips는 추가 토큰 보상을 제공하며, 4시간마다 포인트 형태로 복리 계산된다. 각 시즌 종료 시 포인트는 SYRUP 토큰으로 전환할 수 있다. 이러한 인센티브 메커니즘과 적극적인 모금 전략을 통해 Maple Finance는 약 19억 달러의 USDC와 USDT를 유치했다.
요컨대, syrupUSDC/USDT는 기관급 제품을 소매 투자자에게 확장하며 접근성과 구조화된 보상 메커니즘을 결합한다. Drips를 통합함으로써 Maple은 Web3 참여 역학에 대한 깊은 이해를 보여주며, 지속적인 참여를 장려하면서도 재정적 규율을 유지하는 모델을 제공한다.
5. Maple Finance의 핵심 차별화 요소
Maple Finance의 핵심 차별화 요소는 전적으로 체인 상에 배포된 기관급 시스템의 구현에 있다. Maple은 알고리즘 대출 프로토콜에만 의존하지 않고, 체인 상 인프라와 인간 전문성을 결합하여 기관 기준에 부합하는 환경을 창출한다.
5.1. 전통 금융 전문가가 개발한 서비스
이 차별화는 Maple의 팀 구성에서 시작된다. 많은 체인 상 금융 플랫폼은 전통 금융 배경을 가진 전문가를 갖추지 못하고 있다. 이러한 경험은 필수적이지는 않지만, 기관 투자자의 수요와 리스크 기대에 대한 깊은 이해 없이는 진정한 기관급 서비스를 제공하기 어렵다.
바로 여기서 Maple이 두드러진다. 팀은 전통 금융 및 신용평가 분야에서 수십 년의 경험을 가진 전문가들로 구성되어 있다. 그들의 전문성은 엄격한 신용평가와 탄탄한 리스크 관리를 가능하게 하며, 기관 고객이 요구하는 신뢰 기반을 형성한다.
출처: Tiger Research
Maple 리더십 팀의 배경은 기관 투자자의 신뢰를 얻은 이유를 설명해 준다.
CEO 시드니 파월(Sidney Powell)은 호주국민은행(NAB)과 앵글파이낸스(Angle Finance)에서 자산관리 경험을 보유했다. 공동창업자 조 플래너건(Joe Flanagan)은 PwC 컨설턴트로 기업 재무 분석을 전문으로 하였으며 이후 Axsesstoday의 최고재무책임자(CFO)를 역임했다.
기술 측면에서 CTO 매트 콜럼(Matt Collum)은 Wave HQ에서 선임 엔지니어로 근무했으며 핀테크 스타트업 Every의 창업자였다. COO 라이언 오샤(Ryan O'Shea)는 크라켄(Kraken)에서 전략 업무를 담당하며 암호화 분야의 직접적인 경험을 쌓았다.
더 광범위한 팀은 금융과 기술 분야 모두의 전문가들로 구성되어 있다. 자본시장 책임자 시드 쉬스(Sid Sheth)는 도이치방크에서 기관 영업을 담당했고, 제품 책임자 스티븐 류(Steven Liu)는 아마존에서 제품 관리 직책을 맡았으며 Anchorage Digital에서 핀테크 프로젝트를 이끌었다.
Maple의 핵심 강점은 전통 금융과 블록체인 전문성의 융합에 있다. 팀의 양측면 지식은 기관의 기대를 충족시키면서 운영적 신뢰성과 기술적 정밀도를 갖춘 체인 상 솔루션을 제공할 수 있게 한다.
5.2. 차별화된 리스크 관리 시스템
Maple Finance의 리스크 관리 접근법은 전문 팀의 전문성을 반영하며 대부분의 DeFi 프로토콜과 차별화된다. 대부분의 프로토콜이 자동화되고 탈중앙화된 메커니즘에 크게 의존하는 반면, Maple은 전통 금융에서 검증된 방법론을 직접적으로 체인 상에 적용한다.
첫 번째 핵심 구성 요소는 대출 평가 프로세스다. 대부분의 DeFi 프로토콜에서 담보가 예치되면 거의 신용 평가 없이 자동으로 대출이 이루어진다.
반면 Maple Finance는 더 신중한 언더라이팅 모델을 시행한다. 앞서 언급했듯이 차입자 선별은 투자자문 부서인 Maple Direct가 수행한다. 이러한 신용 우선 접근법과 초과 담보 구조 선호는 Maple이 처음부터 리스크를 관리할 수 있게 한다.
청산이 필요한 경우, 대부분의 프로토콜은 담보가 임계값 아래로 떨어지면 즉시 자산 판매를 트리거한다. Maple은 다른 접근법을 취한다. 24시간 통지를 발송하여 차입자가 담보를 보충할 시간을 준다. 이는 청산 전에 증거금 추가 요청(margin call)을 보내는 전통 은행의 방식과 유사하다. 창구 기간 내에 차입자가 응답하지 않으면 청산이 진행된다.
청산 과정 자체도 시장 영향을 최소화하도록 설계되어 있다. 일반적인 DeFi 프로토콜이 거래소에서 공개적으로 청산을 진행하여 슬리피지와 가격 붕괴의 위험이 있는 반면, Maple은 마켓메이커와 미리 협의된 장외거래(OTC deals)를 통해 청산을 실행하여 통제된 실행과 변동성 감소를 보장한다.
Maple의 인출 시스템도 두드러진다. 전통적인 DeFi에서는 유동성이 있으면 사용자가 즉시 자금을 인출할 수 있지만, 유동성이 부족할 때 불확실성이 발생한다. Maple은 순차적으로 또는 정기 배치로 인출을 처리하여 사용자가 자금 이용 가능성에 대해 명확한 기대를 가질 수 있도록 한다. 이러한 구조화된 접근법은 투자자가 효과적으로 계획을 세울 수 있게 하며, Maple의 리스크 관리 프레임워크에 확정성과 신뢰를 더한다.
5.3. 통합된 에코시스템 구조
출처: Tiger Research
Maple Finance는 빠른 확장보다 내부 리스크 관리와 전략적 시너지를 우선시하는 탄탄한 성장 전략을 취하고 있다. 외부 협력을 진행하기 전에 팀은 확고한 리스크 프레임워크를 구축했다. Maple은 무작정 규모를 확장하기보다는 의미 있는 가치 창출이 가능한 핵심 파트너와의 협력을 중시한다.
이 전략은 syrupUSDC 에코시스템 확장에서 명확하게 드러난다. DeFi 분야에서 영향력을 넓히기 위해 Maple은 Spark 및 Pendle과 같은 선도 플랫폼과 협력하여 다변화된 수익 구조와 다중 접속점을 실현했다.
Spark와의 협력은 구체적인 성과를 냈다. Spark는 USDS 담보로 syrupUSDC에 3억 달러를 할당했다. 이것은 상징적인 파트너십이 아니라 실제 자본 배치를 이끈 것이다.
Pendle과의 통합은 유연성을 더욱 강화했다. 이제 syrupUSDC 보유자는 Pendle의 원금 토큰(Principal Token, PT)과 수익 토큰(Yield Token, YT) 메커니즘을 활용하여 자신들의 수익 노출을 맞춤화할 수 있다. 이러한 모델—각 파트너의 전문성 활용—은 Maple 제품군에서 일관된 전략이 되었다.
BTC 수익 제품 역시 동일한 접근법을 보여준다. 목표는 비트코인을 수동 보유 자산에서 수익 창출 자산으로 전환하는 것이다. 이를 위해서는 두 가지 핵심 요소가 필요하다. 안전한 트러스팅과 효과적인 자금 운용이다. Maple은 BitGo 및 Copper와 협력하여 기관급 트러스팅을 제공하고, 동시에 Core DAO의 더블 스테이킹 모델을 통해 수익을 창출함으로써 두 문제를 해결했다. 결국 트러스팅과 수익이 공존하며 트레이드오프가 없는 통합 시스템이 완성되었다.
6. 2025년 및 미래의 Maple Finance
2024년 12월, Maple Finance는 창립자 서한을 통해 전략 로드맵을 발표하며 2025년의 우선순위를 설명했다. 약 6개월 후, 그 목표들 중 많은 부분이 이미 달성되었다:
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Maple의 총 예치 가치(TVL)가 40억 달러를 초과;
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최초의 전통 금융(TradFi) 파트너가 Maple Institutional을 통해 1억 달러 이상을 차입;
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Syrup.fi의 첫 번째 1억 달러 이상의 DeFi 통합;
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프로토콜 수익이 2500만 달러를 돌파.
Maple의 장기 비전은 야심차다. 2030년까지 이 플랫폼은 연간 1000억 달러의 대출량 관리를 목표로 하고 있는데, 이는 현재 220억 달러의 포트폴리오 규모보다 약 45배 가까이 증가하는 것이다. 이러한 규모를 달성하기 위해서는 기존 대출 사업의 단순 확대만으로는 충분하지 않다. Maple은 자산관리 제품군을 확장하고, 전통 금융기관과의 파트너십을 심화하며, 전 세계 기관 투자자를 유치해야 한다.
첫 번째 전략적 초점은 BTC 수익 제품의 채택 확대다. 기관의 비트코인 관심이 급증하고 있으며, 단순 보관을 넘어 수익을 창출하는 솔루션에 대한 수요도 함께 증가하고 있다. 이 시장에서 상당한 점유율을 확보하는 것은 중요하다.
두 번째 전략은 Maple의 자산 제품 범위 확대다. 현재는 주로 비트코인에 집중되어 있지만, Maple은 수익 창출 제품을 다양한 디지털 자산으로 확장할 계획이다. 최근 기관 투자자들이 이더리움을 포트폴리오에 포함하기 시작했으며, 디지털 자산의 다각화 보유 추세가 가속화될 것으로 예상된다. 만약 Maple이 이러한 자산에서 추가 수익을 창출할 수 있는 효과적인 자산관리 서비스를 제공한다면, 큰 성장 기회가 열릴 것이다.
7. Maple Finance: 더 뚜렷한 위치를 향해
암호화폐 시장은 역사적으로 소매 중심이었다. 현재 시가총액은 약 3.29조 달러(CoinMarketCap 기준)로, 미국 국채의 51조 달러나 금의 18~27조 달러에 비해 여전히 작다. 이러한 비교는 암호화폐가 전통 자산 클래스에 완전히 통합될 경우 얼마나 성장할 수 있는지를 부각시킨다.
기관 투자자들이 이러한 성장을 주도할 핵심 역할을 할 것이다. 소매 참여자와 달리 기관은 수십억 또는 수백억 달러 규모의 자산을 운용하므로, 아주 작은 배분이라도 암호화 시장을 크게 확장시킬 수 있다. 그러나 기관의 진입은 규제 준수, 복잡한 리스크 관리, 안전한 트러스팅 솔루션 등 더 높은 기대를 동반한다.
Maple Finance는 바로 이러한 기관 세분시장을 겨냥하고 있다. Maple은 기본적인 대출 도구를 제공하는 것이 아니라 기관 기준을 충족하는 포괄적인 금융 서비스를 구축하고 있다. 전략은 이제 전통 금융기관과의 파트너십 및 계약 관계를 확대하여 신뢰도를 더욱 강화하는 방향으로 나아가고 있다.
최근의 중요한 이정표는 그 위치를 잘 보여준다. Maple은 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)와 최초의 비트코인 담보 금융 계약을 체결했다고 발표했다. 캔터의 비트코인 금융 부서는 최대 20억 달러의 초기 자금을 제공할 계획이며, Maple이 첫 번째 차입자로 선정되었다. 이는 Maple이 암호화 신용 시장에서 기관 신뢰성과 리더십을 입증한 것이다.
국고 자산으로 비트코인을 채택한 Strategy사와 같은 고명한 고객을 확보하는 것은 Maple의 BTC 수익 제품 채택을 더욱 가속화할 것이다. 시기도 특히 중요하다. 기관 고객은 충성도가 높다. 소매 고객과 달리 한번 관계를 맺으면 서비스 제공자를 거의 바꾸지 않으며, 리스크와 운영 연속성을 위해 장기 파트너십을 선호한다.
Maple이 이 시장을 추구하는 유일한 회사는 아니지만, 검증된 기관 실적은 강력한 우위를 제공한다. 궁극적으로 향후 2~3년은 기관 암호화 금융 분야에서 어떤 플랫폼이 카테고리 리더가 될지를 결정하는 중요한 시기일 것이다.
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