Shadow Exchange: 소닉 체인의 유동성 혁신자
2025년 1월 1일 공식 출시된 Shadow Exchange는 Sonic 블록체인 기반의 탈중앙화 거래소(DEX)로, 혁신적인 x(3,3) 모델을 핵심으로 하여 높은 유연성과 간편한 사용성을 제공하는 인센티브 시스템을 갖추고 있습니다.
왜 Shadow Exchange를 선택해야 할까요? 🔶
Sonic 체인 상에 존재하는 다수의 탈중앙화 거래소(DEX)들 사이에서, 여러분은 아마 이렇게 물을 수 있겠습니다. “또 다른 DEX가 왜 필요할까?”
Shadow Exchange는 사용자를 중심에 둔 네이티브 프로젝트입니다.
시장의 요구에 부응하여 유연성과 효율성을 최우선으로 하는 거래 솔루션을 제공합니다. 우리는 전통적인 AMM 모델의 한계를 넘어섰을 뿐 아니라, Sonic 체인의 높은 처리량(TPS)과 즉시 확정(Finality)이라는 장점을 극대화하고 있습니다.
주요 특징 🔶
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집중 유동성 (Concentrated Liquidity, CL)
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투표 풀 분배 기반의 맞춤형 수수료
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x(3,3) 메커니즘
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이중 배분 (Dual Emission)
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동적 수수료 (Dynamic Fees)
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경쟁형 마이닝
Sonic을 위한 최적화 🔶
초당 여러 번의 블록 처리와 즉시 확정을 통해, Shadow는 Sonic과 완벽하게 조화된 극강의 거래 경험을 제공합니다. 유동성 제공자(LP)는 시장 기회를 실시간으로 포착하기 위해 포지션을 즉시 조정할 수 있으며, 트레이더들은 거의 제로 슬리피지를 자랑하는 고효율 거래를 즐길 수 있습니다.
또한 Shadow는 Sonic의 FeeM 메커니즘을 적극 활용하여, 가스 비용의 90%를 사용자에게 환원함으로써 동적 수수료 및 MEV 아비트리지 효율성을 더욱 높이고, 전체적인 사용자 경험을 강화합니다.
집중 유동성 🔶
Shadow는 자본 효율성을 극대화하고 유동성 제공자를 보상하기 위해 집중 유동성(CL)을 최적화했습니다. 참여자는 자유롭게 특정 가격 범위 내에서 자금을 배치하며 거래할 수 있으며, 기존의 일반 유동성 풀 대비 잠재적으로 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
자본을 가장 효과적인 가격 구간에 집중함으로써, Shadow는 유동성 제공자(LP)에게 더 나은 수익률을 제공할 뿐 아니라, 거래자들에게도 총 유동성 규모와 관계없이 더 작은 스프레드와 안정적인 가격을 제공합니다.
집중 유동성 구간
맞춤형 수수료 분배 🔶
집중 유동성 외에도, Shadow는 각 유동성 풀의 예측 변동성과 리스크에 따라 수수료 수익과 토큰 배분을 조정 가능한 맞춤형 수수료 분배 메커니즘을 제공합니다.
S/USDC와 같은 인기 있고 고거래량 페어는 직접 수수료 수익을 받는 방식을 선택할 수 있으며, 신생 또는 고변동성 페어는 SHADOW 토큰 배분을 통해 유동성을 유치할 수 있습니다.
수수료 분배의 최적화는 풀의 자급자족을 가능하게 하며 지속적인 자금 유입을 촉진합니다. 프로젝트는 자체적인 필요에 따라 가장 적합한 보상 구조를 설계할 수 있습니다.
이중 배분 🔶
투표 메커니즘(Gauge)이 있는 풀과 없는 풀 사이에서 Shadow는 다양한 보상 옵션을 제공합니다. 다음은 기본 수수료 분배 비율입니다:
동적 수수료 🔶
Shadow의 알고리즘은 시장 상황과 거래량에 따라 수수료를 자동으로 조정합니다. FeeM 메커니즘에 따라 수수료는 최소 30초마다 변경될 수 있습니다.
동적 수수료는 새로운 개념은 아니지만, Shadow 시스템은 다른 DEX 및 CEX의 거래량 변화까지 실시간으로 모니터링하여, 가격 변동기에도 더 우수한 성능과 가격 안정성을 제공합니다.
경쟁형 마이닝 🔶
경쟁형 마이닝은 가장 생산적이며 경쟁력 있는 유동성에 보상을 제공합니다. 집중 유동성 모델 하에서 사용자는 0에서 ∞ 사이의 어떤 가격 범위라도 자유롭게 설정하여 유동성을 제공할 수 있습니다.
장점
설정된 범위가 정확할수록 더 높은 보상을 받게 됩니다. 이를 통해 유동성 제공자의 이익이 Shadow 생태계와 일치하게 됩니다. 이 인센티브 설계의 목적은 풀의 거래량을 늘려, 어그리게이터들이 우선적으로 선택하는 유동성 풀이 되는 것입니다. 집중 유동성은 기존 유동성 풀(v2 풀) 대비 거래량 유도 측면에서 훨씬 더 효율적입니다. 거래량이 증가하면 풀이 생성하는 수수료도 증가하며, 이러한 실제 수익은 유동성 제공자와 xSHADOW 스테이커에게 돌아갑니다.
다른 모델과의 차이점은 무엇인가요?
가격 정확성 측면에서 집중 유동성은 Uniswap V2보다 80~100배 더 효율적이며, 그에 따라 발생하는 수수료도 배수 이상으로 증가합니다. 그러나 제공 범위가 작을수록 무상 손실(IL) 위험은 커지므로, 사용자는 포지션을 자주 점검하여 리스크를 최소화해야 합니다. Sonic 체인에서는 포지션 관리 효율이 더욱 뛰어나고 반응 속도도 빠릅니다.
Shadow에서는 모든 사용자가 동등한 보상을 받습니다. 가격 범위 설정이 정확할수록 유동성이 더욱 활발해지고, 수익도 더욱 풍부해집니다!
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@ShadowOnSonic
