트럼프의 암호화폐 자문이 3억 달러를 모금해 비트코인 투자 회사를 설립
글: Yueqi Yang
번역: Block unicorn
내부 소식통에 따르면, 2024년 대선 캠페인 기간 동안 도널드 트럼프 대통령에게 암호화폐 정책 자문을 제공했던 데이비드 베일리는 3억 달러를 조달해 비트코인 투자 회사를 공개 상장하려는 계획을 추진 중이다. 그는 마이클 세일러(Michael Saylor)의 Strategy 성공 사례를 따라잡기 위해 일련의 암호화폐 매수 기업들을 모방하고 있으며, 이 회사는 이미 비트코인 투자 회사로 전환했다.
베일리는 신주 사모 발행을 통해 2억 달러를 조달했으며, 소규모 상장 기업을 대상으로 1억 달러 규모의 전환사채를 발행했다. 회사명은 공개되지 않았다. 소식통들은 이 자금이 비트코인 매입에 사용될 것이라고 밝혔다.
베일리는 'BTC Company'의 최고경영자(CEO)로서 비트코인 매거진, 비트코인 컨퍼런스, 그리고 암호화폐 투자회사 UTXO Management를 보유하고 있다. 내부 관계자들에 따르면 BTC Company는 결국 나스닥에 상장된 스팩(SPAC)과 합병할 예정이며, 한 관계자는 새 회사명을 비트코인의 익명 창시자 사토시 나카모토(Satoshi Nakamoto)를 기리기 위해 '나카모토(Nakamoto)'로 변경할 것이라고 전했다.
트럼프는 작년 7월 나슈빌에서 열린 비트코인 컨퍼런스에서 중요한 암호화폐 연설을 발표했다. 베일리는 자신과 팀이 트럼프 캠프와 협력해 암호화폐 정책을 수립하고 자금 모집을 지원했다고 말했다.
베일리의 거래는 다음 주에도 발표될 가능성이 있으며, 현재 투자자들이 상장된 암호화폐 인수 기업에 대한 열풍을 보이고 있는 시점이다. 이는 암호화폐 시장의 최신 유행이며, 복잡한 구조의 이번 거래는 암호화폐가 공개시장에 진입하는 빠른 통로를 제공한다.
Strategy(최근까지 마이크로스트레티지라는 이름의 소프트웨어 회사)는 2020년 여름부터 비트코인 매입을 시작해 세계 최대의 기관 비트코인 보유자가 되었으며, 이 모델의 선구자가 되었다. 이후 주가는 3100% 급등했으며, 현재 주가 거래 수준은 보유한 비트코인 가치(540억 달러)의 두 배에 달한다.
이에 따라 유사한 모방 기업들의 출현 경쟁이 촉발되었다. 지난달 일본의 IT그룹 소프트뱅크와 스테이블코인 발행사 테더(Tether)는 특수목적법인(SPAC)인 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)와 합병해 36억 달러 규모의 비트코인 투자회사 Twenty One을 설립한다고 발표했다. 또 다른 두 기업—나스닥에 상장된 부동산 플랫폼 Janover와 소비재 기업 Upexi—도 솔라나(Solana) 토큰 투자 회사로 전환했다. 이러한 기업들의 전환 발표 이후 주가는 모두 크게 상승했다.
이들 주식은 토큰을 직접 보유해야 하는 번거로움 없이 암호화폐 노출을 얻을 수 있는 간편한 방법이라는 점에서 투자자들에게 인기를 끌고 있다. 많은 기업들이 암호화폐 매입 자금 마련을 위해 채무를 발행하며, 사실상 레버리지를 활용해 수익을 증폭시키고 있다. 이들 기업의 자금 조달 규모는 이제 암호화폐 벤처캐피탈과 기관 자본을 두고 경쟁하게 만들고 있다.
"이것은 매우 큰 트렌드가 되고 있다. 거의 월스트리트의 SPAC 광풍이 암호화폐 분야로 확산된 것과 같다"고 암호화폐 앵겔 투자자이자 팟캐스트 진행자인 프랭크 차파로(Frank Chaparro)는 말했다. 그는 Upexi에 투자했다. 그는 또한 "이들 주식의 매력은 보유 기업이 주식 포지션을 담보로 삼아 은행이나 전통적인 메인 브로커로부터 자금을 조달할 수 있기 때문"이라며, "암호화폐를 담보로 인정하지 않는 기관들에서도 주식은 담보로 활용 가능하다"고 설명했다.
그러나 이러한 종류의 주식에는 리스크도 존재한다. 비트코인 가격이 하락하면 레버리지 효과로 인해 주가 하락 폭이 더 커질 수 있다. 만약 채무 만기가 도래하여 재융자가 불가능해질 경우, 해당 기업들은 채무 상환을 위해 보유한 비트코인 또는 암호화폐를 매각할 수밖에 없다.
전 티거 매니지먼트 임원인 댄 모얼헤드(Dan Morehead)가 이끄는 Pantera Capital은 이러한 기업에 베팅하는 암호화폐 펀드 중 하나다. Pantera의 제너럴 파트너인 코스모 장(Cosmo Jiang)에 따르면, 최근 펀드는 Twenty One Capital의 사모 발행에 "여덟 자리 수 금액(수천만 달러 이상)"을 투자했다. 그는 "이러한 기업들이 새로운 형태의 기업이며, 주식시장에서 명확히 강한 수요가 있다고 판단하기 때문"이라고 이유를 설명했다.
Strategy와 같은 기업은 기초 자산보다 높은 가격에 거래될 때 추가적인 추진력을 얻는다. 즉, 주식을 발행할 때 1달러를 조달하더라도 더 많은 비트코인을 매입할 수 있다는 의미다. 코스모 장은 "이들 주식은 시간이 지남에 따라 주당 비트코인 보유량을 늘릴 수 있기 때문에 프리미엄 거래가 가능하다"고 말했다.
반대로도 적용된다. VanEck의 디지털 자산 연구 책임자 매튜 사이걸(Matthew Sigel)은 "만약 이들 기업이 보유한 비트코인 가치보다 낮은 가격에 거래되면 사업 모델 자체에 문제가 생길 수 있다. 더 이상 시장 가격으로 주식을 발행해 비트코인을 매입할 수 없게 되기 때문"이라고 말했다. 그는 "이들은 마치 상장사 내부에서 헤지펀드처럼 운영되고 있다"고 덧붙였다.
VanEck와 Bitwise는 비트코인 ETF를 발행하는 자산운용사로서, 이러한 투자회사를 적극 수용하고 있으며, 암호화폐를 보유한 주식군에 투자하는 새로운 ETF를 출시해 자산 운용 전략을 확장하고 있다.
트럼프는 나슈빌 연설에서 미국을 "세계 암호화폐 수도"로 만들고 국가 차원의 전략적 비트코인 준비금을 설립하겠다고 약속했다. 또한 암호화폐 규제가 업계에 더욱 우호적이 될 것이라고 말했다.
암호화폐 업계는 트럼프 캠페인의 주요 기부자였다. 트럼프와 그의 일가는 밈코인(meme coin) 판매 및 스테이블코인 설립을 통해 수익을 올렸으며, 이 스테이블코인은 중동의 주권부유국기금이 20억 달러를 투자하는 데 사용되면서 의회에서 논란을 일으켰다.
Upexi의 CEO 앨런 마셜(Alan Marshall)은 원래 소비 브랜드 사업을 영위하던 자사가 올해 솔라나 매입으로 방향을 전환한 것은 트럼프 행정부 하의 친화적 규제 환경 덕분에 SEC가 솔라나 토큰을 미등록 증권으로 분류할 위험이 사라졌기 때문이라고 말했다. 그는 "이것이 우리를 이 방향으로 결정하게 만든 마지막 요인이었다. 새 정부는 이 분야를 정리했고, 이제 증권 규정을 위반하지 않고도 솔라나 및 기타 암호화폐 자산에 참여할 수 있게 되었다"고 설명했다.
예를 들어, 미국과 멕시코 간 무역을 지원하는 물류기업 Freight Technologies는 트럼프가 자신의 밈코인 보유량이 가장 많은 사람들을 이달 말 저녁 식사에 초청하겠다고 발표한 직후, 최대 2000만 달러를 조달해 트럼프 밈코인을 매입하겠다고 발표했다. 자사가 이 토큰을 매입하는 이유는 "미국과 멕시코 간 공정하고 균형 잡힌 자유무역을 지지하기 위해서"라고 하비에르 셀가스(Javier Selgas) 최고경영자가 보도자료에서 밝혔다.
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