AI 에이전트가 다음 번 암호화폐의 핵심 트렌드가 될 수 있을까? 이야기를 넘어 실용성이 관건이다
저자: 알렉 고(Alec Goh), HTX Ventures 책임자
지속 가능한 암호화 + AI 가치 체계 구축하기
디지털 자산 분야에서 저는 여러 차례의 시장 사이클을 겪어왔으며, 대부분은 "서사"와 "기술 발전"에 의해 주도되었습니다. 하지만 실제로 게임의 판도를 바꾸는 사례는 극소수에 불과했죠.
지난 6개월간 저는 AI 에이전트(AI Agents)와 Web3의 융합이 이러한 변화를 이끌 가능성을 가지고 있다는 점을 점차 인식하게 되었습니다. 그러나 전제 조건이 있습니다. 바로 업계가 초기 과열 단계를 넘어, 최종 사용자를 위한 장기적 가치를 실질적으로 창출해야 한다는 것입니다.
우리는 이런 이야기를 이미 여러 번 경험했습니다. 2017년 ICO 열풍은 제품 출시보다 훨씬 앞섰고, 2021년 NFT 붐은 메인스트림으로 진입했지만 대부분 플랫폼의 기반 인프라는 여전히 미비한 상태였습니다. 두 차례 사이클 모두 공통점이 있었죠. 거품은 빠르게 형성되었고, 조정 또한 마찬가지로 급격하게 찾아왔습니다.
AI 에이전트 관련 토큰의 폭발적 성장 역시 이와 유사합니다. 수십 개의 프로젝트들이 '크립토 + AI'라는 이름 아래 상장되며 막대한 자금과 관심을 끌었습니다. 일부 프로젝트는 몇 주 만에 수십억 달러의 평가액을 기록하기도 했습니다. 하지만 예전과 마찬가지로, 순수한 투기 자본만으로는 지속 가능한 생태계를 구축할 수 없습니다. 투자 열기가 식으면 사용자 참여도 함께 감소하며, 대부분의 초기 프로젝트들은 이미 장기적 관련성을 잃어가고 있습니다.
하지만 이번 변동 속에서도 확실히 본질적인 변화가 일어나고 있기도 합니다.
2024년 4분기, DeepSeek는 핵심적인 기술적 돌파구를 마련했는데, 이는 우리 HTX Ventures가 매우 주목하는 부분입니다. 해당 프로젝트는 강화 학습(reinforcement learning)을 통해 인간의 데이터 라벨링에 전혀 의존하지 않고도 대규모 모델을 훈련시켰습니다. 이는 즉, 자율형 지능 에이전트 개발 비용이 크게 낮아졌으며, AI 에이전트가 Web3 내에서 규모 있게, 낮은 장벽으로 배포될 수 있는 가능성이 처음으로 현실화되었다는 의미입니다.
이 변화는 중대한 의미를 가집니다. 암호화폐가 "탈중앙화되고 프로그래밍 가능한 금융 인프라"라는 약속을 실현하려면, 자율적인 의사결정이 가능한 스마트 에이전트는 필수적인 기본 구성 요소가 될 것입니다. 하지만 현재로서는 이러한 비전까지 아직 상당한 거리가 남아 있습니다.
저는 업계가 다시 한번 유행을 쫓는 데만 급급해하며, 실질적인 기반을 다지는 일을 소홀히 할까 걱정됩니다. 실제로 Eliza처럼 Ethereum, Solana, TON 등 멀티체인 환경에 맞춰 조합 가능한 에이전트 도구를 개발 중인 유망한 프레임워크가 등장했고, Virtual, Clanker 등의 런치패드가 토큰 발행을 가속화하고 있으며, GRIFFAIN, NEUR 같은 애플리케이션 제품들이 자산 관리 및 거버넌스 도구를 시도하고 있긴 합니다.
하지만 이들 모두 여전히 초기 징후일 뿐, 검증된 명확한 시스템 생태계를 형성했다고 보기는 어렵습니다.
너무 많은 AI 에이전트 프로젝트들이 지속 가능성보다는 투기를 우선시하고 있습니다. 이런 상황이 계속된다면 우리는 다시 한 번 자본 유출, 기대 저하, 프로젝트 진행 속도 저하라는 익숙한 문제에 직면하게 될 것입니다.
이는 큰 아쉬움입니다.
왜냐하면 이러한 애플리케이션 수요는 실질적으로 존재하기 때문입니다. 대부분의 사용자에게 너무 복잡한 DeFi 전략도 스마트 에이전트를 통해 자동화하여 관리할 수 있고, 체인 상 거버넌스는 에이전트가 제안서를 분석하고 역사적 데이터를 비교한 후 사용자의 가치관에 따라 투표할 수 있으며, 크로스체인 자동 작업 역시 사용자의 의도에 따라 직접 실행 가능합니다.
이러한 시나리오는 더 이상 가정이 아닙니다. 이미 도래한 현실 수요입니다. 현재 업계가 부족한 것은 상상력이 아니라 안정적인 실행력, 사용자 유지 능력, 그리고 실행 가능한 토큰 경제 모델입니다.
앞으로 어떻게 나아가야 할까?
첫째, 우리는 이제 AI 에이전트 프로젝트들을 DeFi 프로토콜을 평가하는 기준과 동일한 수준으로 평가해야 합니다.
즉, 모호한 서사를 넘어서 정교한 프로젝트 논리를 요구해야 하며, 다음과 같은 핵심 질문을 던져야 합니다:
● 실제 사용자는 누구인가?
● 반드시 필요한 실질적 가치를 제공하는가?
● 수익은 어디서 발생하는가?
● 토큰 인센티브가 사라진 후에도 프로토콜은 생존 가능한가?
프로토콜은 기술적 잠재력을 보여주는 것 외에도, 실제 사용 사례, 안정적인 수익 모델, 그리고 측정 가능한 영향력을 입증해야 합니다. 이것이 바로 "컨셉 증명(PoC)"과 "실제로 만들 가치 있는 것(worth building)"의 근본적인 차이입니다.
둘째, 애플리케이션 외에도 AI 에이전트의 성공적인 배포를 뒷받침할 수 있는 인프라 구축이 필요합니다. 여기에는 에이전트 프레임워크, 데이터 계층, 컴퓨팅 리소스 등이 포함됩니다. HTX Ventures는 이러한 인프라의 발전을 지속적으로 주시할 것이며, 그 중 일부는 L1 공용 블록체인에서 EVM 호환성이 갖는 역할처럼 미래의 필수 조건이 될 것입니다.
마지막으로, 우리는 반복적인 개선과 투명성을 장려하는 업계 문화를 만들어야 합니다.
모든 프로젝트가 처음부터 완벽할 수는 없습니다. 하지만 지속적으로 최적화하고 정교하게 다듬어가는 팀들이야말로 Web3의 다음 단계를 선도할 가능성이 큽니다.
AI와 암호화폐의 융합은 "서사"가 아니라 "진화(evolution)"입니다. 하지만 우리가 이번 기회를 진정으로 잡고자 한다면, 업계는 "주목 받기 위한 경쟁"에서 벗어나 "가치 창출"로 방향을 전환해야 합니다.
이것은 단순히 HTX Ventures의 투자 논리에 머무는 것이 아니라, 오랜 경험과 미래에 대한 판단을 통해 형성된 우리의 확고한 신념입니다.
우리는 도구를 가지고 있고, 빌더들도 있습니다. 지금 우리가 가장 필요한 것은 — 바로 자기 통제(self-discipline)입니다.
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