바이낸스, 아랍에미리트 왕실과 손잡다: 주권펀드 MGX, 암호화폐 시장 진출 위해 20억 달러 투자, 바이낸스은 낮은 밸류로이션으로 '우정 쌓기'?
저자: Nancy, PANews
수차례의 인수 소문이 돌던 가운데, 바이낸스는 3월 12일 밤 아부다비 소재 투자기관 MGX(Mubadala G42 X)로부터 최대 20억 달러의 자금을 조달했다고 공식 발표했다. 이는 바이낸스 창립 이래 처음으로 기관 투자를 유치한 사례이며, 암호화폐 업계 사상 단일 투자 건당 최대 규모의 기록도 세웠다. 이번 거래는 바이낸스에 풍부한 자본을 제공할 뿐 아니라 아랍에미리트(아聯酋) 주권자본의 전략적 지지와 리소스 지원, 정책적 보호까지 가져다주었다.
바이낸스, 아부다비 최강 자본과 손잡다, MGX 20억 달러 들여 암호화 시장 진출
3월 12일, 바이낸스는 아부다비에 본사를 둔 투자기관 MGX와 총 20억 달러 규모의 투자 계약을 체결했다고 공식 발표했다. MGX는 바이낸스 지분 일부를 인수함으로써 암호화폐 및 블록체인 분야에 첫발을 내디뎠으며, 이는 암호화 역사상 가장 큰 단일 투자 건이다. 해당 투자는 스테이블코인으로 이뤄졌다고 알려져 있어 바이낸스에게 충분한 자금 지원을 제공하게 된다.
투자 금액 자체보다도 더욱 주목받는 것은 MGX라는 기술 투자사의 배경이다. 아부다비 소재 MGX는 아부다비 주권펀드 무바달라 인베스트먼트 컴퍼니(Mubadala Investment Company)와 인공지능 선두기업 G42(Group 42)가 2024년 공동 설립한 것으로, 강자 간의 연합이라는 점에서 주목된다.
무바달라는 세계 주요 주권부유기금 중 하나로, 그 전신인 무바달라 개발회사는 2002년 아부다비 정부가 전액 출자해 설립했으며, 2017년에는 아부다비 정부가 무바달라 개발회사와 국제석유투자회사(IPIC)를 통합해 무바달라 인베스트먼트 컴퍼니를 공식적으로 설립했다. 2023년 말 기준 무바달라의 운용자산은 3000억 달러를 넘어서며 글로벌 10대 주권부유기금에 이름을 올렸으며 마이크로소프트, 블랙록, 소프트뱅크 등 글로벌 거물들과 깊은 협력 관계를 맺고 있다.
G42는 아부다비 정부의 후원을 받는 인공지능(AI) 및 클라우드 컴퓨팅 분야의 선도 기업으로, 아랍에미리트의 AI 기술 혁신을 이끄는 핵심 주체이다. G42의 뒤에는 무바달라를 비롯해 미국의 사모펀드 대형업체 실버레이크(Silver Lake), 마이크로소프트 등 굵직한 투자자들이 있으며, 오픈AI, 엔비디아, 델, 시스코 등 주요 기술 기업들과도 전략적 제휴를 맺고 있다.
투자기관의 역량 외에도 그 이면의 지휘자가 주목받는다. MGX 이사회 의장 타누운 빈 자예드 알 나흐얀(Tahnoun bin Zayed Al Nahyan)은 아랍에미리트 핵심 권력자 중 한 명으로, 아랍에미리트 초대 대통령 자예드 빈 술탄 알 나흐얀(Zayed bin Sultan Al Nahyan)의 여섯째 아들이자 현 대통령 무하메드 빈 자예드 알 나흐얀(Mohamed bin Zayed Al Nahyan)의 동생이다.
아부다비 왕실의 핵심 일원인 타누운은 아부다비 부족장과 국가안보자문역을 맡고 있을 뿐 아니라 G42, 무바달라, ADQ, 국제지주회사(IHC), 제1아부다비은행(FAB) 등의 주요 기관을 책임지고 운영하며 AI, 에너지, 금융, 암호화폐 등 다양한 분야에 걸쳐 광범위한 사업 제국을 구축하고 있으며, 이를 통해 아부다비가 석유 경제에서 기술 강국으로의 전환을 주도하고 있다. 블룸버그는 2023년 기준 타누운이 장악한 총 자산 규모를 약 1.5조 달러로 추정했다.
타누운은 신중하고 신비주의적인 성향으로 잘 알려져 있으며, 항상 선글라스를 착용하고 언론 인터뷰를 거의 하지 않아 개인 생활에 대해 알려진 바가 매우 적다. 파이낸셜 타임스(Financial Times)는 그를 "사막 속의 은밀한 플레이어"라고 표현했으며, 이코노미스트(The Economist)는 그를 "아랍에미리트의 뒷배경 두뇌"라고 칭하기도 했다.
타누운은 AI 기술을 국가 미래의 핵심 동력으로 보고 있으며, MGX는 2024년 3월 설립 이후 오픈AI, xAI, Databricks 등 다수의 AI 기업에 투자했고 Stargate 및 GAIIP 등 대규모 AI 관련 프로젝트에도 참여했다. 특히 MGX는 올해 1월 오픈AI, 소프트뱅크, 오라클이 참여하는 AI 프로젝트인 'Stargate Project'에 약 70억 달러를 투입할 계획이라고 밝혔다.
한편, 시장에서는 바이낸스 CEO 리처드 팅(Richard Teng)이 이번 투자 유치 과정에서 중요한 역할을 했을 것이라는 추측이 많다. 바이낸스가 GMX 투자에 대해 발표하면서도 리처드 팅은 아부다비 글로벌시장(ADGM) 금융서비스감독청에서 책임자로 재직한 경험이 있으며, 세계 최초 암호화 규제 프레임워크 수립을 주도한 바 있다고 강조했다. 또한 그의 리더십이 바이낸스의 규제 준수 전략에서 매우 중요하다고 평가했다. 정식으로 바이낸스 CEO에 취임하기 전까지 불과 2년 만에 네 차례나 승진하며 가파른 승진 행보를 보였다.
또한 바이낸스가 이전에 공개한 준비금 증명을 통해 대부분의 자체 보유 암호자산을 스테이블코인으로 구성했으며, 지난해 말 자회사 투자 부문인 바이낸스 랩스(Binance Labs)를 독립된 패밀리오피스 YZi Labs로 분리한 것도 MGX의 투자 가치 산정을 용이하게 하기 위한 사전 조치였다는 추측이 나오고 있다.
재무 투자 거부, 아랍에미리트가 바이낸스의 새로운 '피난처'가 되나?
성명서에는 바이낸스의 구체적인 투자 평가가 공개되지 않았지만, CZ가 지분의 한 자릿수 비율 정도를 고려했다고 언급한 것을 감안하면, 만약 MGX의 지분 비율이 5~10% 사이라면 바이낸스의 기업가치는 200~400억 달러 수준으로 추정된다. 이는 2021년 싱가포르 주권기금에 2000~3000억 달러의 기업가치를 제시했던 당시에 비해 크게 낮은 수치다. 아랍에미리트가 '싸게 샀다'는 평가와 함께, 바이낸스는 주권 국가의 보호를 얻기 위해 '친구 만들기'를 선택했다는 해석이 지배적이다.
세계 최대 암호화폐 거래소 중 하나인 바이낸스는 오랫동안 규제 압박으로 여러 지역에서 이동하며 본사 위치를 결정하지 못한 상태였다. 그러나 최근 몇 년간 아랍에미리트는 바이낸스의 중요한 운영 및 전략 중심지로 부상하고 있다.
CZ와 오픈AI 창립자 등을 아부다비에서 모은 MGX 주최 행사 (이미지 출처: 인터넷)
공개된 정보에 따르면, 바이낸스는 아랍에미리트에 약 1000명의 직원을 두고 있으며, 글로벌 팀의 20%를 차지한다. 두바이와 아부다비 모두에 사무소를 운영하고 있다. 규제 준수 측면에서도 바이낸스는 두바이 가상자산감독청(VARA)으로부터 가상자산서비스제공자(VASP) 라이선스를 획득했으며, 아부다비 글로벌시장(ADGM) 금융서비스감독청(FSRA)으로부터도 '원칙상 승인'(IPA)을 받았다. 이는 바이낸스의 아랍에미리트 내 사업에 합법적 근거와 확장 기반을 마련해주었다.
한편 바이낸스 창립자 자오창펑(CZ) 역시 현재 아랍에미리트 시민권을 보유하고 있으며 두바이에 부동산도 소유하고 있다. 그는 반복해서 아랍에미리트의 암호화 생태계에 대한 기대감을 표명한 바 있다. 리처드 팅 또한 작년 말 인터뷰에서 아랍에미리트가 바이낸스의 본사 기지로서 "매우 매력적"이라고 언급했지만, 아부다비와 두바이 중 어느 도시가 더 유력한지 묻는 질문에는 답을 피했다.
아랍에미리트의 적극적인 암호화 정책이 바이낸스가 현지 시장을 집중 공략하는 주요 이유 중 하나로 꼽힌다. 2021년 이후 아랍에미리트는 두바이의 '가상자산 전략'과 아부다비 글로벌시장의 금융혁신 프레임워크 등 일련의 선제적 정책을 통해 글로벌 디지털자산 허브를 조성하려는 노력을 이어왔다. 이러한 규제 친화적 환경은 바이낸스에게 일종의 '피난처'를 제공한 셈이며, 시장에서는 이번 MGX 투자를 아랍에미리트 정부의 사실상 승인으로 해석하고 있다.
실제로 세계 거래량 1위 거래소로서 바이낸스는 강력한 수익성을 갖추고 있다. 이전 PANews 보도에 따르면, 자오창펑은 초기에 바이낸스의 2022년 순이익(10억 달러)과 매출(55억 달러) 비율이 약 18.18%였다고 밝힌 바 있다. 이를 기준으로 추정하면, 바이낸스는 2021년부터 2023년까지 최소 88.7억 달러 이상의 상당한 수익을 거둔 것으로 볼 수 있다. 이미 2018년 바이낸스는 세쿼이아 캐피탈(Sequoia Capital)의 투자를 거절한 바 있으며, 양측은 법정 다툼까지 벌였고, 자오창펑은 명확히 바이낸스는 외부 자금이 필요 없으며, 다만 거래소가 규제 당국과 협력하고 운영 허가를 받는 데 도움을 줄 수 있는 벤처캐피탈과만 협력할 의사가 있다고 밝힌 바 있다.
시간이 흐른 후, 바이낸스 공동창립자 허이(He Yi)는 최근 다시 한번 "주권기금은 환영하지만 재무 투자자는 사양한다"고 강조했다. 이 발언은 바이낸스가 아랍에미리트에서 원하는 것이 단순한 자금 이상, 즉 정책적 보호와 시장 성장 가능성임을 시사한다. 아랍에미리트에 이어 다른 나라의 주권기금도 바이낸스에 투자할 가능성이 있다는 추측이 시장에서 나오고 있으며, 일부에서는 다른 중동 국가의 주권기금이나 미국의 블랙록(BlackRock)도 바이낸스와 접촉했다는 소문까지 있다.
바이낸스의 다음 전략적 투자자는 누구일까? 또 새로운 투자자의 지지를 바탕으로 어떤 새 시장을 열게 될지 주목된다.
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