상원, 'DeFi 브로커 규칙' 철회… 미국, 탈중앙화금융(DeFi)에 대한 규제 완화 신호탄을 쐈는가?
글: Ashley
트럼프가 백악관에 입성한 후 암호화폐 시장에는 긍정적인 정책 소식이 끊이지 않고 있다. 미국 현지 시간 3월 4일, 상원은 70대 27의 표결로 'DeFi 브로커 규칙(DeFi Broker Rule)' 철폐를 승인했다. 백악관 AI 및 암호화폐 담당자 데이비드 색스(David Sacks)는 소셜 미디어를 통해 "백악관은 테드 크루즈 상원의원과 마이크 케리 하원의원이 제안한 <의회 검토법(Congressional Review Act, CRA)>을 지지하며, 바이든 행정부가 마지막 순간에 암호 커뮤니티를 겨냥해 시행한 소위 'DeFi 브로커 규칙'을 철폐하기로 발표하게 되어 기쁘다"고 밝혔다.
다만 이 결의안은 아직 하원의 통과를 기다리고 있으며, 이후 트럼프 미국 대통령이 법으로 서명할 수 있다. 일단 완료되면 해당 규칙은 완전히 폐지될 뿐 아니라, 국세청(IRS)도 향후 유사한 정책을 추진하는 것이 금지된다. 백악관은 대통령이 이 결의안에 신속히 서명할 가능성이 있다고 전했다.
코인베이스(Coinbase), 크라켄(Kraken), 유니스왑 랩스(Uniswap Labs) 등 주요 암호화폐 기업들을 대표하는 블록체인 협회(Blockchain Association)는 이 규칙 철폐를 지지하며, 이를 통해 DeFi 혁신에 불필요한 제약이 가해지는 것을 막을 수 있을 것이라고 밝혔다. DeFi 교육 펀드(DeFi Education Fund)는 상원의 이번 표결을 "미국 디지털 자산 규제 사상 여러 역사적 이정표 중 첫 번째 사건"이라고 평가했다.
왜 'DeFi 브로커 규칙'을 철회하는가?
'DeFi 브로커 규칙'은 2025년 1월 1일부터 시행된 것으로, 탈중앙화 금융(DeFi) 분야의 중개 서비스 제공자(예: 거래 플랫폼, 대출 프로토콜 등)를 대상으로 한 규제 프레임워크이다. 이는 규제 준수, 사용자 보호, 리스크 관리를 목적으로 하며, 핵심 내용으로는 자금세탁방지(AML), 고객 신원확인(KYC), 스마트 계약 감사, 자금 안전성, 투명성 요구 등이 포함된다. TaxDAO의 전문 해석에 따르면, 이 규칙은 자금세탁 방지, 테러자금 조달 차단, 탈세 방지 측면에서 일정한 긍정적 역할을 할 수 있다.
그러나 DeFi 브로커 규칙은 시행 전부터 업계 내에서 큰 논란을 일으켰다. 탈중앙화 플랫폼은 전통적인 금융기관처럼 자금을 보유하거나 고객 데이터를 저장하지 않기 때문에, 많은 비판자들은 이 규칙이 비현실적이며 과도한 규제라고 지적했다. 디지털 자산 싱크탱크인 코인센터(Coin Center)는 이 제안을 "기술적으로 불가능하다"고 표현했다.
주요 원인은 DeFi 브로커 규칙이 전통금융(TradFi)의 사고방식을 그대로 DeFi에 적용하려 했으며, 암호화폐의 발전 로직과 고유 특성을 무시하고, DeFi의 탈중앙성과 익명성을 간과함으로써 규제하려는 기술 자체를 근본적으로 오해하고 있다는 점이다. 이 규칙은 준법경영에 더 높은 요구를 제시하며, 관련 사업자가 세무 신고 의무를 엄격히 이행하고 KYC 메커니즘을 강제 도입하도록 요구한다. 예를 들어 1099-DA 양식 작성 규정은 브로커가 투자자의 디지털 지갑 주소와 거래량을 제출하도록 명확히 요구하는데, 이러한 규제 조치는 기존 거래 모델을 실질적으로 변화시킬 것이다. 먼저, KYC 메커니즘 도입은 DeFi의 익명성 특성을 잃게 만들고 개인정보 보호 수준을 크게 낮출 것이다. 둘째, 사용자 데이터 수집, 처리, 신고 절차는 운영 비용과 규제 부담을 크게 증가시킬 것이다.
이러한 TradFi 방식의 규제는 DeFi 발전에 더욱 깊은 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 인력 심사 절차 추가는 스마트 계약의 자동 실행 프로세스를 방해하여 탈중앙화 거버넌스 메커니즘의 운영 효율성을 저하시킬 수 있다. 둘째, 정보 공개 의무는 DeFi 생태계의 핵심 이념과 근본적인 충돌을 일으킨다. 만약 규제 당국이 투명성 요건을 계속 강화하고 익명성을 약화시킨다면, 단순히 사용자 집단의 거래 행동 패턴만 변화시키는 데 그치지 않고, 분산형 금융 시스템의 시장 경쟁력과 혁신 활력이 심각하게 제한될 수 있다.
이번 철폐안을 제안한 테드 크루즈 상원의원은 표결 전 상원 연설에서 "DeFi는 암호화폐 혁명의 축소판"이라며, 이 규칙은 "불일치한" 연방 정부의 권한 남용이라고 비판했다. 그는 사용자 자금을 보유하거나 통제한 적 없는 소프트웨어 개발자를 브로커로 간주해 사용자 데이터와 개인정보를 공개하도록 강요하는 규칙은 아무런 의미가 없다고 주장했다.
a16z Crypto의 규제 담당자 미셸 코버(Michele Korver) 역시 전날 미국 재무부가 발표한 새로운 브로커 신고 규칙이 DeFi 발전 비전에 직접적인 위협이 되며, 미국 내 DeFi 혁신의 미래를 저해할 수 있다고 지적했다. 이에 a16z Crypto는 블록체인 협회, DeFi 교육 펀드, 텍사스 블록체인 협의회와 함께 소송을 제기해 미국 국세청(IRS)과 재무부가 법정 권한을 초과했으며, <행정절차법(APA)>을 위반했고, 헌법에도 위배된다고 주장했다.
트럼프 시대의 '암호화폐 규제 완화', DeFi가 최우선 과제
이번 제안은 70대 27이라는 압도적 표차로 통과되며, 공화당뿐 아니라 민주당 내에서도 암호화폐 산업 발전을 지지하는 세력이 많음을 보여준다. 이와 유사한 사례는 이전 의회에서 SEC의 암호화폐 회계 규칙 철폐 투표 때도 있었으며, 양당이 암호화폐 발전에 대한 지지를 강화하고, 암호화폐 입법에서의 협력 추세를 이어가고 있음을 나타낸다. 이는 올해 스테이블코인 입법 등 기타 암호화폐 법안에도 긍정적인 신호로 작용할 가능성이 있다.
트럼프의 재집권과 함께, 미국 역사상 가장 암호화폐 친화적인 의회가 탄생했다. '대통령 코인', '여사 코인', 그리고 최근 트럼프가 다시 한번 '암호화폐 전략 비축'을 강조하며 게이트를 열었지만, 많은 이들에게 실망을 안겼을지 모르지만, 정책적 전환이 실제로 암호화폐 시장에 긍정적인 영향을 미친다는 것은 부정할 수 없다. 백악관 복귀 후 사흘째인 2025년 1월 23일, 트럼프는 행정명령을 서명해 암호화폐 작업반을 설립했다. 이 작업반의 임무는 새로운 디지털 자산 규제 제안을 마련하고 국가 차원의 암호화폐 비축 구상을 탐색하는 것이다. 이 명령은 미국 내 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 창설을 명확히 금지하며, 정부 발행 디지털화폐가 기존 암호화폐와 경쟁하는 것을 방지한다.
DeFi는 암호화 세계의 핵심 구성 요소로서 초기에는 SEC 등 규제 기관들의 압박과 관할 대상이 되는 첫 번째 타깃이었다. 그러나 최근 들어 DeFi 분야에서 잇따라 규제 완화 신호가 나타나고 있으며, 규제 당국의 태도가 확실히 전환되고 있음을 어렵지 않게 알 수 있다. SEC가 크라켄 소송을 철회하고, 제미나이(Gemini)에 대한 조사를 종료하며, 유니스왑 랩스에 대한 3년간의 조사를 종료하고 아무런 법적 조치를 취하지 않은 것, 워터파머트(Wintermute)와 시타델 증권(Citadel Securities) 같은 두 대형 마켓메이커가 미국 시장에 진출하기 시작한 것, 탈중앙화 혼돈 서비스 토네이도 캐시(Tornado Cash)의 공동 설립자 알렉세이 페르체프(Alexey Pertsev)가 일시 석방된 것 등이 그 예이다.
또한 SEC는 상장기업이 제3자 암호자산을 동시에 자산과 부채로 기재해야 한다는 회계 지침을 철회했으며, 암호화폐 전담 태스크포스를 설립해 포괄적이고 명확한 규제 프레임워크를 마련하겠다고 발표했다. 또한 암호화폐 분야에 대한 단속 강도를 줄이고, 50명 이상의 전담 변호사와 직원을 재배치해 업계의 규제 부담을 완화하겠다고 밝혔다. 또한 지난달 SEC는 몇몇 미국 전통 대기업들이 신청한 암호화 ETF 승인을 확인했으며, 코인베이스, 로빈후드, 유니스왑 등 암호화폐 프로젝트에 대한 소송과 조사를 집중적으로 철회했다. 이러한 조치들은 SEC가 암호자산에 대한 태도를 '강력 규제'에서 '우호적'으로 전환하고 있음을 보여준다.
앞으로 'DeFi 브로커 규칙' 철폐를 상징으로 하는 규제 완화 환경 속에서 암호화폐 시장이 맞이할 것은 단순한 호재만은 아닐 것이다. 느슨한 규제 환경 속에서 자금세탁 등 불법행위를 어떻게 단속할 것인지, 조세 공평과 시장 질서를 어떻게 보장할 것인지, 급속도로 성장하는 암호화폐 산업 속에서 혁신 장려와 규제 강화 사이에서 어떤 균형점을 찾아야 할지? 그리고 이 '암호 대통령'이 미국을 세계 암호화폐 수도로 만들겠다는 약속을 어떻게 실현해 나갈 것인지? 이 모든 질문들에 대한 답은 암호화폐 시장과 규제 정책의 끊임없는 탐색과 조율 과정 속에서 만들어져야 할 것이다.
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