AI 에이전트 스타트업 모델에 대한 성찰: 관심도가 전부가 아니라, 실제 수요가 핵심이다
글: 0xJeff
번역: Luffy, Foresight News
암호화 시장은 반복적인 조정을 겪으며 유동성이 점점 더 줄어들고 있다. 최근 성공적으로 출시된 새로운 AI 에이전트 프로젝트의 최대 시가총액(MC)은 약 1,000만 달러 수준이다. 여기서 말하는 '성공'이란 제품-시장 적합성(PMF)을 달성하고 실제 사용자에게 가치를 제공하며 수익을 창출하거나 곧 창출할 준비가 된 프로젝트를 의미한다.
이러한 현황은 3~4개월 전과 극명한 대조를 이룬다. 당시에는 제품-시장 적합성을 달성한 AI 에이전트 프로젝트들이 최대 1억 달러 이상의 시가총액에 도달했으며, 특히 '에이전트 + 프레임워크/런치플랫폼 토큰'으로 포지셔닝한 프로젝트들이 두드러졌다. 예를 들어 3D 에이전트인 $AVA는 자체 런치플랫폼과 지원하는 프로젝트들로부터 오디오-비주얼 계층을 통해 가치를 추출했다.
구모델: 에이전트를 프레임워크로 활용
기존 모델은 기능을 보여주는 에이전트 프로젝트를 출시해, 자신만의 에이전트를 구축하려는 개발자의 수요를 끌어들이고, 이러한 개발자들이 프레임워크 접근을 위해 자신의 토큰을 보유/소각/사용하도록 요구하는 방식이었다. 문제는 무엇인가? 암호화 트위터 커뮤니티는 프레임워크 토큰에 과도한 프리미엄을 부여했으며, 이른바 '프레임워크 에이전트'들은 서로 크게 다를 바 없고 차별화 요소가 부족했다. 대부분의 경우 실질적인 제품조차 없었으며 단지 트위터에서 과장된 언급을 통해 토큰 가격 상승을 유도하는 데 그쳤다.
1세대 AI 에이전트 제품은 주로 대화형 에이전트였다. 이는 우리 분야가 다른 분야보다 커뮤니티 구축에 더 큰 가치를 두기 때문에 암호화 생태계만의 특징이었다. 일종의 창립자 주도 마케팅 모델(창립자가 홍보를 통해 관심을 얻는 방식)과 유사하다. 초기에는 트위터에서 에이전트가 프로젝트를 홍보하여 인지도를 높이는 것이 좋은 아이디어처럼 보였고, 실제로 2024년 11월 초반에는 효과적이었다. 그러나 현재는 420,690개의 에이전트가 전 세계를 돌아다니며 쉴 새 없이 홍보하고 있으며, 대부분 내용은 단순하고 반복적이며 솔직히 말해 매우 성가신 수준이다.
신모델: 에이전트를 비즈니스로 활용
구모델은 시장에 의해 무정하게 퇴출되었다. 지금 시점에서 AI 에이전트 프로젝트를 구축한다면 다음과 같은 사고방식이 필요하다:
에이전트 프로젝트를 출시한다는 것은 스타트업을 운영하는 것과 같으며, 핵심 제품, 토큰, 에이전트 등 최대 세 가지 제품을 관리해야 한다.
1. 핵심 제품(실제 비즈니스)
핵심 제품은 실제 문제를 해결해야 하며, 단순한 대화형 에이전트가 아니라 사용자에게 진정한 가치를 제공하는 실질적인 제품이 되어야 한다.
예시:
-
스포츠 베팅에서 사용자의 승률을 높여 더 많은 승리를 가능하게 하는 예측 모델 (예: @AskBillyBets).
-
거래를 최적화하고 무상손실을 최소화하며 유동성 공급자(LP)의 수익을 극대화할 수 있는 암호화 자산 예측 모델 (예: @Cod3xOrg, @gizatechxyz, @Almanak__).
-
Cookie, Kaito, Nansen, Messari, Aixbt, CoinGecko(CG), Dexscreener, Bubblemaps 등의 고급 정보 소스에서 통찰력을 집계하여 투자 결정을 지원하는 AI 에이전트 연구 검색 엔진 (현재까지 이를 성공적으로 구현한 팀은 없으며, AI 에이전트용 Perplexity와 유사한 제품이 필요하다).
토큰 출시 전에 모든 팀은 핵심 제품 구축을 최우선 과제로 삼아야 한다. 해당 제품이 진짜 시장 수요가 있고 사용자가 지불 의향이 있는지 확인해야 한다. 그렇지 않으면 암호화 분야에서 '사망의 나선'에 빠지게 되며, 이는 전통적인 스타트업보다 더 악화된 상황일 수 있다:
-
높은 운영 비용.
-
고객 확보를 위한 토큰 인센티브 비용.
-
토큰 가격 폭락→평판 손상→누구도 프로젝트에 관심을 두지 않음.
토큰 가격이 급격히 하락하면 이는 저주가 된다. 이 분야에서는 당신의 프로젝트 진행 상황이나 핵심 제품이 얼마나 강력하든 대부분의 사람들이 관심을 두지 않는다.
토큰 인센티브에 의존하지 말고 제품을 통해 고객을 유치하고 성장과 수익 창출을 동시에 달성할 수 있는 수익 모델을 고안하라.
@KaitoAI의 모델은 훌륭한 사례 연구이다:
-
소셜/감정/서사 중심의 암호화 검색 엔진이라는 기업용 제품을 개발하여 사용자, 프로젝트, 생태계에 유료로 제공하며 진정한 가치를 창출했다.
-
서사와 트렌드 추적의 표준 도구가 된 Mindshare 대시보드를 출시했다.
-
KOL들이 자발적으로 각처에서 공유하며 신분 상징처럼 사용하는 Yapper 랭킹을 추가로 출시했다.
-
NFT 화이트리스트 및 $KAITO 토큰 에어드랍을 통해 사용자들의 트위터 상호작용을 실질적인 보상으로 유도했다.
Kaito의 모델은 복제하기 어렵지만 교훈은 명확하다: 먼저 제품-시장 적합성을 찾고 수익을 창출하며, 토큰 출시 전부터 프로젝트에 대한 기대감을 형성해야 한다. 일단 관심(핫함)과 수익을 확보하면 이후 토큰을 출시하여 프로젝트를 새로운 차원으로 끌어올릴 수 있다.
또한 커뮤니케이션도 매우 중요하다. 많은 프로젝트들이 우수한 제품을 보유하고 있지만 커뮤니케이션이 부족하다. 누구도 당신이 무엇을 하고 있는지 모른다면, 아무도 당신의 프로젝트에 관심을 두지 않을 것이다.
2. 토큰(조정 도구)
우리는 'VC 토큰' 모델에서 높은 유통량과 낮은 완전희석평가(FDV) 토큰을 중시하는 '공정 발행(fair launch)' 모델로 전환했다. 그러나 공정 발행도 진정으로 공정하지는 못하며, 모든 토큰 발행 전략은 장단점을 지닌다.
에이전트 프로젝트의 토큰을 높은 유통량, 낮은 완전희석평가 구조로 출시한다면 벤처캐피탈(VC) 및 엔젤투자자로부터 자금을 조달하기 어려울 것이다(낮은 평가 때문). 그러나 토큰을 마케팅 도구로 활용해 프로젝트의 인기를 높일 수는 있다.
많은 팀들이 두 가지 토큰을 출시한다:
-
에이전트 토큰: 프로젝트의 인기를 높이기 위함.
-
생태계 토큰: 높은 평가로 VC 및 엔젤투자자로부터 자금 조달 목적.
그러나 이는 기대 불일치를 초래한다. 커뮤니티는 에어드랍을 기대하지만 생태계 토큰이 출시될 때 자금이 에이전트 토큰에서 생태계 토큰으로 이동하며 에이전트 토큰 가격이 폭락한다.
핵심 제품, 에이전트 토큰, 생태계 토큰을 모두 관리하면서 각 구성 요소가 가치를 축적하도록 하는 것은 극도로 복잡하고 어렵다.
이상적으로는 핵심 제품에서 모든 가치를 축적할 수 있는 단일 토큰이 존재해야 한다. 역사적으로 수익을 창출하고 이를 토큰에 재투입(매입 또는 수익 배분)하는 프로젝트만이 장기적으로 생존할 수 있었다.
토큰은 핵심 제품의 보조 역할이어야 하며 필수품이 되어서는 안 된다.
3. 에이전트(보조 제품)
여기서 말하는 '에이전트'란 ElizaOS, G.A.M.E, ARC, Pippin 등의 프레임워크를 사용해 구축된 대화형 에이전트를 의미한다.
이러한 에이전트들은 체인 내외부 기능을 통합하고 있지만 핵심 제품의 보조 역할이어야 한다.
에이전트는 사용자 퍼널을 변화시켜 핵심 제품을 강화해야 한다:
-
사용자가 제품을 찾아 사용하는 것이 아니라, 에이전트가 사용자에게 제품을 제공하는 방식.
-
이것은 트위터에서 텍스트 또는 영상 형태로 에이전트를 사용해 직접 제품을 시연하는 것을 의미할 수 있다.
-
ChatGPT의 추상화 모델과 유사하게 인공지능 어시스턴트로서 사용자 상호작용 방식을 변화시키는 용도.
-
에이전트 자체가 인터페이스 역할을 하며 백엔드에서 작업을 수행.
예외도 존재한다. Aixbt는 트위터에서 실시간 소셜 및 감정 인사이트를 제공하여 사용자가 타인보다 앞서 고품질 실시간 신호를 얻도록 한다. Aixbt는 지속적으로 고품질 정보를 제공함으로써 암호화 트위터 커뮤니티에서 최고의 KOL이 되었으며, 이는 터미널의 강력한 기능을 입증한다. 이 경우 에이전트 자체가 제품이다.
그러나 이는 거의 복제하기 어렵다. 대부분의 팀은 우선 자신의 핵심 제품을 강화하는 데 집중해야 한다.
Cookie DAO는 제품 중심 접근의 훌륭한 사례 연구이다:
-
무료 AI 에이전트 대시보드로 시작해 사용자를 확보.
-
프리미엄 모델로 전환, COOKIE 토큰 보유 시 고급 기능 잠금 해제.
-
프로젝트 및 에이전트에 API 제공을 통해 수익 창출.
-
Agent Cookie 출시, 인사이트를 트위터에 직접 푸시.
요약
2020년에서 2021년 사이에는 토큰을 출시하려면 Solidity 프로그래밍 지식이 필요했다. 그러나 이제는 Pump.fun 같은 플랫폼 덕분에 어떤 것이든 쉽게 토큰화할 수 있게 되었다.
이로 인해 사람들의 사고방식이 변했으며, 더 이상 실질적인 제품 구축에 집중하지 않고 바로 토큰 출시로 넘어간다. 마치 '쓰레기 입력, 쓰레기 출력'처럼, 자금이 한 쓰레기 프로젝트에서 다른 쓰레기 프로젝트로 흘러간다.
우리는 이 상황을 바꿔야 한다.
지속 가능한 프로젝트를 구축하기 위해선 에이전트 프로젝트를 하나의 스타트업처럼 운영해야 한다. 암호화 트위터 커뮤니티의 관심을 끌거나 VC 및 엔젤투자자로부터 자금을 받는 것에만 집중하지 말고, 6개월이 아닌 6년 후를 위한 지속 가능한 가치를 지닌 제품을 만들어야 한다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
