암호화 시장은 정점을 벗어나야 할 시기인가? 지표의 약 20% 이미 정점 도달 후 하락세

2025.02.08

암호화 시장은 정점을 벗어나야 할 시기인가? 지표의 약 20% 이미 정점 도달 후 하락세

이 기사는 15개의 일반적으로 사용되는 피크 회피 지표를 분석한 결과, 5분의 1에 해당하는 지표가 이미 2024년 정점을 찍었다는 것을 발견했다.

2025.02.08 - 03:28:40

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

이 기사는 15개의 일반적으로 사용되는 피크 회피 지표를 분석한 결과, 5분의 1에 해당하는 지표가 이미 2024년 정점을 찍었다는 것을 발견했다.

저자: Biteye 핵심 기여자 Viee

모든 상승장은 부를 창출할 뿐 아니라 무수한 부의 환상도 만들어낸다. 시장이 흥분에 휩싸일 때, 정교하게 "정점에서 이탈"하는 사람은 거의 없다. 급등락하는 시장에서 고점 근처에서 적절히 이탈하여 심각한 조정으로 인한 자산 축소를 피하기 위해서는 여러 시장 지표들을 종합적으로 판단해야 한다.

본문에서 Biteye는 15개의 일반적인 정점 이탈 지표들을 분석한 결과, 5분의 1에 해당하는 지표들이 이미 2024년에 정점 이탈 구간에 도달했다. 해당 지표들은 비트코인 Rhodl 비율, USDT 예금 금리, 알트코인 시즌 지수이다. 그렇다면 우리는 시장 후속 전개를 어떻게 대응해야 할까?

일, 지표 소개

1. AHR999 비축 지표

이 지표는 웨이보 사용자 ahr999가 개발하였으며, 비트코인 정기 투자자가 타이밍 전략을 결합해 투자 결정을 내리는 것을 돕는다. 이 지표는 비트코인 단기 정기 투자의 수익률과 비트코인 가격이 기대 가치 평가와 얼마나 벗어나 있는지를 내포하고 있다.

지표 구간:

>4: 보유량 크게 줄일 것 권고
1.2-4: 관망 구간, 경계 유지
0.45-1.2: 정기 투자 구간, 점진적으로 포지션 구축 가능
<0.45: 강력한 바닥 매수 구간

🔥 현재 상태: 지표 값은 1.21로, 아직 정점 도달하지 않음. 관망 구간에 있으며, 신중함 유지 권고.

링크:https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999

2. AHR999 정점 이탈 지표

AHR999 정점 이탈 지표는 비축 지표의 자매 지표로, 시장 정점 구역을 식별하기 위해 특별히 설계되었다. 이 지표는 장기 추세선에 대한 가격의 이탈 정도를 관찰하여 시장이 과열되었는지 여부를 판단한다. 2017년과 2021년 두 차례의 대규모 상승장 정점에서 정확한 경고 신호를 제공했으며, 고점 매수를 피하기 위한 중요한 도구이다.

지표 구간:

<=0.45: 심각한 과열, 정점 이탈 고려

🔥 현재 상태: 지표 값은 2.48이며, 이번 사이클에서는 아직 정점 신호 발생하지 않음.

링크:https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999-escape

3. Pi 사이클 정점 지표

Pi 사이클 정점 지표는 111일 이동평균선과 350일 이동평균선의 관계를 비교하여 잠재적 시장 정점을 예측한다. 역사적으로 보면 이동평균선이 교차할 때 비트코인 가격은 일반적으로 사이클 정점에 근접해 있으며, 이는 잠재적 시장 반전을 의미한다.

신호 특징:

두 선 교차: 정점 신호 트리거
급격한 역배열: 하락 전망
점진적 접근: 경계 유도

🔥 현재 상태: 두 이동평균선 간 여전히 큰 거리 존재, 아직 정점 신호 없음. 다음 교차는 2025년 10월로 예상됨.

링크:https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/pi-cycle-top-prediction/

4. 비트코인 무지개 차트

무지개 차트는 비트코인 가격 구간을 9개의 다른 색상대로 나누는 직관적인 장기 가치 평가 모델이다. 이 모델은 로그 회귀를 기반으로 하며, 비트코인의 장기 성장 특성과 주기성을 반영한다. 과거 여러 시장 사이클에서 무지개 차트는 우수한 안내 역할을 보였으며, 특히 극단적 구역 식별에서 뛰어난 성능을 보였다.

지표 구간:

빨강: 버블 구역, 매도 신호
노랑: 과열 구역, 경계 유지
초록: 건전 구역, 보유 구간
파랑: 가치 구역, 매수 기회

🔥 현재 상태: 가격은 녹색 구역에 있어 상대적으로 합리적인 평가를 나타내며, 정점 신호는 아직 없음.

링크:https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-rainbow-chart

5. 비트코인 종단 가격 지표

종단 가격은 이전 소유자의 가격을 21배한 값이다. 이전 가격은 소각된 코인 일수를 기존 비트코인 공급량과 유통 시간으로 나눈 값이다. 이 지표는 시장 투기 요소를 효과적으로 제거하고 비트코인 네트워크의 실질 가치를 반영할 수 있다.

신호 특징: 비트코인 가격이 붉은 선에 가까울수록 시장이 정점에 가까움.

🔥 현재 상태: 아직 정점 도달하지 않음.

링크:https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/terminal-price/

6. 비트코인 시가총액 비중

시가총액 비중 지표는 비트코인이 전체 암호화폐 시장에서 가지는 주도적 위치를 반영한다. 이 지표는 일반적으로 시장 사이클과 자금 흐름을 판단하는 데 사용되며, 비트코인 시가총액 비중이 하락하면 자금이 알트코인으로 이동하기 시작했음을 의미한다. 역사적 데이터에 따르면, 비트코인 시가총액 비중의 변화는 종종 전체 암호화폐 시장의 전환점을 예고한다.

지표 구간:

65%: 비트코인 강세기
40-65%: 균형기
<40%: 알트코인 활성기

🔥 현재 상태: 시가총액 비중 약 60%, 상대적으로 균형 잡힌 구간에 있음.

링크:https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarketCap

7. 비트코인 CBBI 지수

CBBI (Combined Bitcoin Binary Index)는 다수의 기술 지표와 체인 온 데이터를 통합한 복합 지수로, 불장과 약세장 전환점을 잘 식별할 수 있다. 이 지표의 장점은 다차원 데이터를 통해 단일 지표의 한계를 낮춘다는 점이다.

지표 구간: 90 이상이면 시장이 정점에 도달함을 의미.

🔥 현재 상태: 지수 값 79, 시장이 다소 과열되었으나 아직 정점 도달하지 않음.

링크:https://www.coinglass.com/zh/pro/i/cbbi-index

8. 비트코인 MVRV Z 지수

MVRV Z 지수는 중요한 체인 온 분석 지표로, 시가총액과 실현 가치의 이탈 정도를 비교하여 시장 사이클을 판단한다. 이 지표가 너무 높으면 비트코인 시가총액이 실제 가치에 비해 과대평가되고 있다는 의미이며, 비트코인 가격에 불리하다. 반대로 과소평가 상태임을 나타낸다. 과거 경험에 따르면 이 지표가 사상 최고치에 도달하면 비트코인 가격이 하락할 가능성 증가하며, 고점 매수 위험에 주의해야 한다.

지표 구간: 5 이상이면 시장이 정점에 도달함을 의미.

🔥 현재 상태: 지수 2.5, 아직 정점 도달하지 않음.

링크:https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-mvrv-zscore

9. 비트코인 Rhodl 비율

Rhodl 비율은 복합적인 체인 온 지표로, 서로 다른 시기에 보유한 사람들의 행동 특성을 비교하여 시장의 잠재적 전환점을 판단한다. RHODL 비율이 붉은 구역에 가까워지면 시장이 과열되었을 가능성이 있다. 역사적으로 보면 이는 각 사이클에서 투자자들이 이익을 실현하는 좋은 시기였다.

지표 구간: 붉은 구역에 접근하면 시장 과열 가능. 비율 >= 10000이면 시장이 정점에 근접함.

🔥 현재 상태: 현재 붉은 구역 진입하지 않았으나, 2024년 11월 동안 이 지표는 정점 구간에 진입한 바 있음.

링크:https://www.coinglass.com/zh/pro/i/r-hodl-ratio

10. 비트코인 메이어 배수
비트코인 메이어 배수(Mayer Multiple)는 비트코인 시장 상황을 분석하기 위한 기술 지표로, Trace Mayer가 제안하였다. 현재 비트코인 가격을 200일 이동평균선(200-day Moving Average, 200DMA)과 비교하여 시장의 상대적 가치 평가 수준을 평가한다.

지표 구간:

메이어 배수 > 1: 현재 비트코인 가격이 200일 이동평균선보다 높음, 시장이 과매수 상태일 수 있음.
메이어 배수 < 1: 현재 비트코인 가격이 200일 이동평균선보다 낮음, 시장이 과매도 상태일 수 있음.
메이어 배수 ≈ 1: 현재 비트코인 가격이 200일 이동평균선에 근접, 시장이 비교적 균형 상태일 수 있음.
역사적으로 메이어 배수가 2.4를 초과하면 시장이 과열되었음을 나타내며, 조정 또는 약세장이 올 가능성이 높다. 메이어 배수가 0.8 미만이면 시장이 저평가되었을 수 있으며, 매수 타이밍일 수 있다.

🔥 현재 상태: 지표 값 1.26, 시장이 과매수 상태이나 아직 정점 도달하지 않음.

링크:https://www.coinglass.com/zh/pro/i/mayer-multiple

11. ETF 연속 순유출 일수

이 지표는 비트코인 ETF의 자금 흐름을 추적하며, 연속된 순유출 일수는 종종 기관 투자자의 신뢰도를 반영한다. 이는 비교적 새로운 지표로 현물 ETF 출시 이후 서서히 시장의 주목을 받게 되었다.

신호 특징:

10일: 명백한 약세 신호
5-10일: 경계 필요
<5일: 정상 변동

🔥 현재 상태: 연속 순유출 1일, 정상 시장 변동 범위 내. 이번 사이클 최대 연속 8일, 10일은 발생하지 않음.

링크:https://www.coinglass.com/zh/bitcoin-etf

12. ETF가 BTC에서 차지하는 비중

이 지표는 ETF가 보유한 비트코인이 유통량에서 차지하는 비율을 반영하며, 기관 참여도를 평가하는 데 사용된다. 이 지표는 전통 금융기관이 비트코인을 어느 정도 수용하고 참여하고 있는지를 보여줄 수 있다.

신호 특징: <=3.5%면 정점 이탈 지표이며, 기관 참여도가 낮음을 시사함.

🔥 현재 상태: 비중 약 6%, 기관 참여도가 양호한 성장 단계에 있음.

링크:https://www.coinglass.com/zh/bitcoin-etf

13. USDT 예금 금리

USDT 예금 금리는 시장 자금 비용을 측정하는 중요한 지표이다. 이 지표는 암호화폐 시장의 전반적인 유동성 상태를 반영한다.

신호 특징: >=29%면 정점 이탈 구간

🔥 현재 상태: 금리 약 6.68%, 정상 수준. 그러나 2024년 3월 동안 이 지표는 정점 구간에 진입한 바 있으며, 65%에 도달함.

링크:https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarginFeeChart

14. 알트코인 시즌 지수

이 지표는 시장이 알트코인 활성기에 진입했는지를 판단하는 데 사용된다. 비트코인과 주요 알트코인의 실적을 비교하여 자금이 리스크가 더 높은 소형 코인으로 전환되기 시작했는지를 판단할 수 있다.

지표 구간:

75: 알트코인 시즌, 75 초과하면 시장이 정점에 근접함
25-75: 균형기
<25: 비트코인 주도기

🔥 현재 상태: 지수 41, 그러나 2024년 12월 동안 이 지표는 정점 구간에 진입한 바 있으며, 88에 도달함.

링크:https://www.coinglass.com/zh/pro/i/alt-coin-season

15. 마이크로스트래티지 원가 지표

이 지표는 MicroStrategy의 비트코인 평균 보유 원가를 추적하여 기관 투자자의 기준으로 삼는다. MicroStrategy는 가장 큰 기업 비트코인 보유자 중 하나이므로, 그들의 원가선은 종종 시장의 중요한 심리적 가격대가 된다.

지표 구간:

현재 가격이 원가보다 높음: 기관 이윤 구간
현재 가격이 원가에 근접: 지지대
현재 가격이 원가보다 낮음: 잠재적 매수 기회

🔥 현재 상태: 마이크로스트래티지 평균 원가 약 6만 달러, 기관 이윤 구간에 있음.

링크:https://www.coinglass.com/zh/pro/i/micro-strategy-cost

이, 요약

"약세장은 당신을 파산시키고, 상승장은 당신을 다시 가난하게 만든다." 시장이 열광할 때 이성적으로 있고, 광란 속에서 완전히 빠져나오는 것은 바닥에서 매수하는 것보다 훨씬 어렵다. 현재 일부 지표들만 정점 이탈 신호를 보이고 있으며, 전체 시장이 반드시 정점에 도달했다고 볼 수는 없다. 만약 여러분이 시장이 정점에 도달할 위험이 있다고 느낀다면 다음과 같은 방법을 고려할 수 있다: