Berachain 메인넷 출시를 앞두고 생태계의 주요 특징과 주목할 만한 프로젝트 살펴보기
글: Pzai, Foresight News
2월 4일, Berachain 공식 채널은 메인넷을 2월 6일 정식 론칭한다고 발표하며 시장의 즉각적인 주목과 논의를 불러일으켰다. 본문은 기존 활동과 향후 메인넷 생태계 관점에서 분석해 Bera의 지형도를 살펴본다.
활동 회고
유동성 블록체인으로서 유동성 확보는 일정한 사전 준비가 필요하다. 이에 앞서 Berachain은 Boyco 메인넷 유동성 예치 이벤트를 진행했으며, Ethena, Etherfi, Lombard 등의 프로토콜과 협력하여 사용자가 이더리움에서 Berachain 생태 DeFi 프로토콜로 유동성을 미리 예치할 수 있도록 했다. 해당 이벤트에는 31억 달러 이상의 자산이 모였으며, 이 자금은 메인넷 출시 후 Boyco dApp으로 이전될 예정이다.
에어드랍 물량 면에서는 전체 BERA의 2%가 모든 유동성 풀에 분배되며, 사용자는 유동성 제공을 통해 APY 수익을 얻을 수 있다. 생태계 내 프로젝트들에서도 에어드랍이 추가로 이루어질 것으로 기대된다.
Boyco 메인넷 유동성 예치 이벤트 외에도 Berachain은 EVM 호환 특성을 통해 다수의 개발자와 사용자가 테스트넷과 상호작용하도록 유도했다. 사용자는 DEX에서 거래(BERA와 STGUSDC 교환 등), 안정화폐 HONEY 발행, 유동성 마이닝 및 대출 프로토콜 참여 등을 통해 체인 상의 상호작용 기록을 축적했다.
2024년 6월 두 번째 테스트넷 v2 Bartio 출시 이후 Berachain 주소 수는 640만에서 2.4억으로 급증했으며, 일일 활성 주소의 최고치는 700만에 달하고, 270개 이상의 생태 프로젝트가 참여했다.
Galxe 등의 플랫폼에서 NFT 임무 완료 현황을 바탕으로 볼 때, 테스트넷 기여자들은 전체 토큰 공급량의 2~5%를 받을 것으로 예상되며, 초기 NFT 보유자(예: Bong Bears 시리즈)는 더 높은 가중치를 부여받을 가능성이 있다.
생태계 전망
Berachain 메인넷의 핵심 경쟁력은 유동성 증명(PoL) 합의 메커니즘과 3종 토큰 경제 모델(BERA, HONEY, BGT 등)에 있다. 이 중 BGT는 Berachain 생태계의 핵심 토큰으로, 유동성 제공자와 검증자 인센티브에 주로 사용된다. 사용자는 Berachain의 로컬 DeFi 애플리케이션에 유동성을 제공함으로써 BGT를 획득한다. BERA와 HONEY는 각각 네트워크 거래 수수료와 스테이블코인 역할을 맡아 생태계의 다양성과 실용성을 보장한다. PoL 메커니즘은 유동성 제공과 네트워크 검증을 밀접하게 결합해 기존 PoS 네트워크에서 발생하는 유동성 분산 문제를 방지한다. 검증자는 유동성 풀의 보상 배분에 대한 투표권을 가지며, 이를 통해 유동성 제공자의 인센티브를 더욱 강화한다.
생태계 내 유동성 제공자는 프로토콜에 유동성을 공급함으로써 BGT 토큰 보상을 받는다. 검증자는 BGT 토큰을 스테이킹하여 네트워크 검증에 참여하고, 블록 보상과 거래 수수료 수익을 얻는다. Berachain 네트워크 상에서 구축되는 애플리케이션은 유동성 제공자를 유인해 자체 유동성 풀의 보상을 늘릴 수 있다.
Kodiak은 Berachain의 원생 DEX로서 Uniswap V3 방식의 집중 유동성(CLAMM)을 지원할 뿐 아니라, 수익을 극대화하기 위해 유동성 범위를 동적으로 조정하는 'Island' 기능을 개발했다. 또한 LP 토큰을 표준화하여 Infrared의 유동성 스테이킹 등 다른 프로토콜과의 호환성을 높였다. 사용자는 CLAMM 풀에 유동성을 제공해 BGT 보상을 받을 수 있으며, BGT를 Kodiak 운영 검증자 노드에 위임함으로써 유동성 마이닝과 거버넌스 수익을 결합한 복합 전략을 구성할 수 있다. 이 프로젝트는 테스트넷 단계에서 이미 10만 건 이상의 상호작용을 기록했으며, 무코드 토큰 생성 도구인 'Panda Factory'를 출시해 프로젝트 시작 장벽을 더욱 낮출 예정이다.
Dolomite는 Berachain 상의 대출 프로토콜로, 사용자는 BGT를 담보로 예치해 최대 5배의 레버리지를 활용한 유동성 마이닝 수익을 올릴 수 있으며, 동시에 수익을 확대하면서 시장 변동성 리스크를 헤지할 수 있어 지속 가능한 레버리지 마이닝 생태계를 형성한다. 또한 플랫폼은 DOLO 토큰의 20%를 장기 대출 이용자와 커뮤니티 기여자에게 에어드랍하며, veDOLO 스테이킹 메커니즘을 통해 거버넌스 참여를 강화한다.
Infrared Finance는 Berachain 상의 유동성 스테이킹 프로토콜로, 사용자가 BGT를 유통 가능한 iBGT 토큰으로 전환할 수 있게 한다. 사용자는 iBGT를 스테이킹해 노드 보상을 받거나 기타 DeFi 프로토콜(예: Kodiak의 iBGT/BERA 풀)에 투입함으로써 BGT의 유동성 해제와 수익 중첩 효과를 실현할 수 있다. 테스트넷에서 BGT 위임량이 가장 많았던 프로토콜인 Infrared는 노드 운영 수익으로 거버넌스 토큰 IRED를 매입 소각하며 통화공급 감소 모델을 구축했다.
Berps(Berachain Perpetuals)는 원생 영구 계약 플랫폼으로, HONEY 스테이블코인을 담보로 사용하며 PoL 메커니즘 하에서 BEX의 깊은 유동성을 활용해 동적 가격 오라클로 거래 마찰을 줄이고 최대 100배 레버리지를 지원한다. 또한 프로젝트는 일괄 주문 처리(Batch-A2MM)와 오프체인 매칭 솔루션을 도입해 샌드위치 공격을 방지하고 개인 투자자들의 거래 경험을 향상시킨다.
Honeypot Finance는 Berachain의 핵심 DeFi 프로토콜로, 전週기 토큰 서비스를 제공한다. 이 프로젝트는 세 가지 하위 프로토콜로 구성된다.
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Henlo DEX: MEV 저항형 DEX로 지정가 주문과 일괄 거래를 지원하며, 유동성 집약을 통해 슬리피지를 줄인다.
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Dreampad: 공정 발행(FTO) 방식의 Launchpad로, 프로젝트 토큰 100%를 시장에 판매하며 팀 할당분이 없다.
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Pot2Pump: 봇 공격 방지 Meme코인 발행 플랫폼으로, 24시간 환불 메커니즘을 지원해 사기 위험을 낮춘다.
프로젝트는 노드 운영 수익으로 HPOT 토큰을 매입 소각하며, 동시에 BGT 위임자들에게 보상을 분배해 거버넌스 피드백 루프와 가치 포획의 폐쇄 사이클을 형성한다.
마무리하며
Berachain은 유동성 증명을 통해 검증자, 개발자, 사용자의 이해관계 연합을 재편성하였으며, 그 경제 모델은 체인 상 활동을 직접적으로 토큰 가치와 연결시킨다. 메인넷 출시 후 Boyco 등 핵심 프로토콜이 지속적으로 외부 자본을 유치할 수 있다면, Berachain은 '유동성이 곧 보안'이라는 개념을 실현하는 최초의 레이어 1 블록체인이 되어 L1 시장에 새로운 서사를 제시할 가능성이 있다. 그러나 BGT 거버넌스 권한의 집중 리스크를 어떻게 완화하고, HONEY의 안정성을 유지할 것인지가 생태계의 장기적 건강성에 중요한 과제로 남아 있다.
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