견해: 큰 폭의 조정에도 불구하고 AI 에이전트 서사의 진화는 여전히 순조로운 길을 걷고 있음
글: Haotian
최근 연이은 시장 하락으로 인해 많은 사람들이 혼란스러워하고 있으며, 이로 인해 막 등장한 AI 에이전트(AI Agent) 신규 서사조차도 어두운 그림자를 드리우고 있다. 수많은 말들이 결국 한 가지 의문으로 귀결된다. 도대체 AI 에이전트의 새로운 서사는 이제 끝난 것일까? 솔직히 말해, 암호화폐 가격이 바닥을 쳤는지는 나도 모른다. 하지만 AI 에이전트의 서사적 진전은 여전히 밝은 전망을 가지고 있다. 아래에 몇 가지 생각을 정리해본다.
1) 위로의 말은 더 이상 하지 않겠다. 모두와 마찬가지로, 이번 라운드에서 AI 에이전트에 대한 믿음과 기대를 품었던 사람들은 지속적인 포지션 가치 축소로 인해 고통을 겪고 있다.
핵심 원인은 일급 시장(Private Market)에서는 AI 인프라, 프레임워크 표준, 애플리케이션 등 명확한 '가치 투자 리서치' 방향성이 생기고 있지만, 이면의 이급 시장(Public Market)은 여전히 과도하게 MEME화되어 있고, 팀들도 다소 아마추어적인 수준에 머물러 있어 전체적으로 AI 에이전트 시장은 혼란 속에서 리스크가 기회보다 훨씬 크다는 점이다.
따라서 거시 환경이 불확실하고 비트코인(BTC)의 방향성도 불명확할 경우, AI 에이전트 분야는 체인 상의 신생 분야로서 자본이 가장 먼저 회피하고 정리하는 대상이 되며, 본래 유동성이 부족했던 이 분야는 큰 시세 변동에 저항할 능력이 더욱 낮아져, 소규모 조정은 반토막, 대규모 조정은 거의 제로화되는 것이 당연한 결과처럼 보인다. 그러나 잊지 말아야 할 것은, 오히려 이런 이유 때문에 시장 환경이 안정되면 기회가 다시 찾아올 때, 가장 먼저 폭발할 가능성이 높은 분야 역시 AI 에이전트라는 점이다.
2) 여러 징후들이 나타내듯, AI 에이전트의 새로운 서사가 가진 추진력은 이제 막 시작된 수준이며, 결코 중단될 수 없다. 한편으로, 웹2에서 유입된 AI 스타트업 창업 세력들이 웹3 영역에서 잠재된 기회를 점점 더 주목하게 되었으며, 우수한 팀들과 프로젝트들이 웹3 진출을 통해 새로운 가능성을 탐색할 것이다. 다른 한편으로는, 웹3 내 다수의 낡은 서사들이 답보 상태에 빠지면서 AI 에이전트라는 새로운 서사를 붙잡고 돌파구를 찾으려 하고 있으며, 이미 많은 유명 VC들과 웹3 정규군 팀들이 새로운 프로젝트를 계획하고 준비 중이다.
요컨대, AI 에이전트는 마을 전체의 희망을 담은 존재이며, 아직 그 추진력은 막 시작 단계에 불과하다. 현재 단계에서 종료 선언을 할 만한 기본 여건은 전혀 갖춰지지 않았다. 특히 VC들과 성숙한 프로젝트 팀들의 집단적 진입은 현재 팀 구성이 다소 엉성하여 발생한 혼란을 재편하고, 산업의 기술 장벽(규범화)과 경쟁 강도를 한층 높일 것이다. 개인 투자자들에게는 이 분야의 안정성과 성숙도가 개선된다는 의미가 된다.
3) #ai16z와 #Virtual이라는 두 대표적인 AI 에이전트 진영은 이번 시장 변동기를 거치며 각자의 문제점을 노출했다. 예를 들어 ai16z는 자원 통합 면에서 혼란을 보였고, Virtual은 폐쇄형 생태계의 지속 가능성에 대한 불확실성이 드러났다. 이번 큰 파동 이후, FOMO 상태에서 벗어나 차분하게 돌아오는 것도 좋은 일이다. 어느 한 진영이 과도하게 신화화되는 것은 이후 더 큰 추진력을 발휘하는 데 있어 결코 도움이 되지 않는다.
본질적으로 ai16z는 거대한 상업적 IP로서 정신적 상징과 같은 존재이며, 오픈소스 혁신과 커뮤니티 활력이야말로 ai16z의 진정한 미래를 대변한다. 시장의 FUD를 일으키는 @shawmakesmagic의 인품이 어떠하든 간에, 배후의 개발자 그룹이 여전히 ElizaOS 프레임워크 중심으로 활동한다면, ai16z의 미래는 무한하다.
Virtual의 폐쇄형 생태계의 단점은 토큰 이코노믹스(Tokenomics)가 양의 피드백 루프 또는 음의 피드백 루프 특성을 가지는 데 있으며, 이는 상승장과 조정장 모두에서 두드러지게 나타난다. 그러나 이는 본질적으로 실제 활용 가치보다 투기적 성향이 더 강하다는 외부적 표현이다. 나는 Virtual의 폐쇄형 모델이 @aixbt_agent처럼 사용자 경험 수준이 높은 단일 AI 애플리케이션을 얼마나 더 많이 만들어낼 수 있을지 더 관심이 있다.
4) 지난 3개월간 AI 에이전트는 AI MEME, 단일 AI 앱, AI 프레임워크 및 표준, AI 체인화 공학, AI 메타버스, DeFai 등 다양한 방향으로 급속히 순환하며 진전되었다. 그러나 이러한 진화 속도는 사실 매우 위험하다. 예를 들어 프레임워크와 표준의 경우, 아무리 화려한 설명을 해도 결국 '공중의 떡'이라는 비판을 피하기 어렵다. 현재 이 분야는 여전히 단일 AI 애플리케이션이 사용자 인식(Mindshare)을 변화시키는 초기 단계에 있으며, 애플리케이션 시장이 풍부하지 않은 상황에서 프레임워크와 표준만을 내세우는 것은 아무런 의미가 없다.
결국 핵심은 시장이 AI 에이전트 신규 방향성에 대한 가치 평가 체계가 잘못되었다는 점이다. 많은 이들이 프레임워크·표준·메타버스 등 추상적이고 허구적인 방향일수록 더 높은 가치를 받을 수 있다고 여기지만, 사실은 그렇지 않다.
AI 에이전트 분야의 발전 기반은 반드시 '애플리케이션 우선'이다. 어떤 개념이나 방향이든 애플리케이션 기반 위에 설립되지 않으면 모두 무의미하다. 만약 서둘러 한 차례 투기를 마친 후 아무것도 남지 않는다면, 다음 단계의 경쟁 초점은 분명 단일 AI 애플리케이션이 될 것이다. 멀티모달 상호작용, AI 메타버스, DeFai 등은 얼마든지 투기 대상이 될 수 있지만, 그 전에 우선 에이전트를 실제로 구현해서 시험해보라.
5) AI 에이전트의 전반적인 '체인화(chainification)' 트렌드는 계속될 것이다. 그러나 이제는 단계적인 공학적 실현을 요구하는 시점이다. 현재 ElizaOS 프레임워크는 메모리(Memory), 캐릭터(Character) 등의 일부 방향에서 실용적인 초기 솔루션만 제공하고 있으며, 체인화를 위한 탈중앙화 사상에 통합하려면 해결해야 할 난제들이 많다.
예를 들어 DA(데이터 가용성) 기능의 경우, 기존 Layer2는 체인 외 zk 증명(zk Proof)과 체인 내 분산 검증을 통해 제한된 DA 확장을 달성했지만, LLMs 대규모 모델의 동적 프롬프트 입력/출력을 어떻게 ZK화할 것인지, 그리고 장기간 후 데이터 가용성을 어떻게 검증할 것인지 등은 모두 거대한 공학적 과제다. 또한 오라클(Oracle) 기능의 경우, AI 에이전트에게 실시간 체인 내외 데이터를 제공하는 것처럼 단순해 보이지만, 실시간성과 계산 비용 사이의 균형, 체인 내 데이터의 복잡성, 체인 외 데이터의 신뢰성 등은 모두 큰 도전 과제다.
그렇기 때문에 나는 여전히 '체인화'가 AI 에이전트의 다음 진화 단계에서 주조류가 될 것이라 굳게 믿는다. 그러나 핵심은 확장 가능하고 검증 가능한 실질적인 가치를 지닌 솔루션을 실제로 제공할 수 있느냐는 점이다. 기존 블록체인의 서사를 단순히 AI 에이전트에 적용하는 것도 가능하지만, 이를 위한 구체적인 공학적 실행 세부사항은 여전히 많이 부족하다.
이상이다.
아마도 차후에도 AI 에이전트 분야는 '혼란'이 주를 이룰 가능성이 높지만, AI 에이전트는 낡은 서사를 구원할 새로운 방향이다. 이는 곧 시장이 그 모든 진화 과정을 극도로 까다롭고 엄격하게 심사한다는 것을 의미한다.
VC 코인의 고액 FDV를 AI 에이전트 분야로 옮기려는 시도들, AICC처럼 엘리트적 약탈주의 성향을 드러내는 자들, 혹은 웹3를 단순히 자금 조달 수단으로만 이용하려는 악의를 품은 일부 이권 집단들을 경고한다. AI 에이전트는 궁극적으로 서민 세력의 역전 드라마이며, 성공도 커뮤니티에서 비롯되고 실패도 커뮤니티에서 비롯된다. 커뮤니티 대중의 이익을 함께 묶어 공동 건설하지 못하는 프로젝트는 결코 오래 가지 못할 것이다.
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Haotian | CryptoInsight
