AI가 암호화폐의 세 번째 중대한 도약을 촉발하다, 네 가지 주요 분야로 다음의 조 단위 기회를 선점하라
저자: Karthik Senthil
번역: TechFlow
서론
스마트 컨트랙트에 대한 서사가 점차 매력을 잃어갈 무렵, AI의 등장은 새로운 돌파구를 제공하며 예상을 뛰어넘는 열기와 혁신의 물결을 일으키고 있다. 비트코인의 합의 계층에서부터 스마트 컨트랙트의 실행 계층을 거쳐, 이제 AI 기반 애플리케이션 계층에 이르기까지 암호화폐 산업은 세 번째 기술적 도약을 맞이하고 있는가?
KOL @karsenthil은 여러 시점에서 'Crypto X AI'에 대한 견해를 게시하며, 우리가 암호화 산업의 다음 ‘비상(起飞)’ 직전에 있다고 주장한다.
원문은 두 편으로 나뉘어 있으며, 구조가 다소 분산되어 있다.
첫 번째 글에서는 AI가 블록체인을 다음 단계의 기술적 도약으로 이끌 것이라는 관점을 제시했으며, 두 번째 글에서는 AI가 애플리케이션 및 인프라 계층에서 어떻게 구현될 수 있는지, 그리고 투자자와 개발자에게 어떤 잠재적 기회를 제공하는지를 자세히 설명했다.
TechFlow는 이를 종합하여 정리하였으며, 아래는 전체 내용이다.
Crypto X AI 주장 (제1부) — 우리는 ‘도약적’ 발전을 맞이하고 있다
AI는 블록체인이 다음 단계의 중대한 도약을 이루도록 추진하고 있다.
블록체인의 각 발전 단계는 일반적으로 유사한 궤적을 따른다.
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‘도약적’ 기술 진보가 새로운 혁신 물결을 촉발한다.
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모방자들이 대거 유입되며 기술 발전이 점차 정체된다.
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그 후 다시 새로운 기술적 도약이 등장하여 산업을 전진시킨다.
출처: @karsenthil, TechFlow 번역
암호화폐의 첫 번째 중대한 도약은 합의 계층에서 발생했다. 비트코인과 작업증명(PoW)의 발명이 이 시기의 시작을 알렸다. 2009년부터 2014년까지 이 물결은 암호화폐 시가총액을1만 배 이상 성장시켰다(약 75만 달러에서 약 75억 달러로).
두 번째 도약은 실행 계층에서 이루어졌다. 스마트 컨트랙트의 등장으로 블록체인이 프로그래밍 가능해진 것이다. 현재 대부분의 블록체인 인프라(L1, L2)와 애플리케이션(토큰, 스테이블코인, DeFi 등)은 이 핵심 혁신에 의존하고 있다. 2014년 이후 현재까지 이 물결은 암호화폐 시가총액을 약 500배 증가시켜 약 3.5조 달러에 이르렀으며, 이 시기에 탄생한 프로젝트들은 전체 시가총액의 약 43%(약 1.5조 달러)를 차지하고 있다.
하지만 현재 기술 발전은 다시 정체되고 있다. 왜 그럴까? 다음은 내 견해(논란의 여지가 있을 수 있음)이다.
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스마트 컨트랙트의 잠재력은 거의 고갈되었다. 최근 유행하는 밈코인(meme coins)조차도 기존 기술(토큰, 바인딩 커브, NFT 커뮤니티 열풍 등)의 재조합일 뿐, 완전히 새로운 발명은 아니다.
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스마트 컨트랙트는 사용자 경험(UX)의 주요 병목 지점이 되었다. 현재 암호화 앱은 사용자가 직접 스마트 컨트랙트와 상호작용해야 하므로, 컨트랙트 위치, 기능 의미, 상호작용 방법을 이해하고 트랜잭션에 서명하며 가스 수수료를 지불해야 한다.
다행히도 다음 기술적 도약이 이미 도래하고 있다—이는 사용 용이성을 향상시키며 애플리케이션 계층에서 새로운 혁신을 가져온다.
AI는 암호화 기술의 사용자 경험(UX) 계층이 될 것이다
모든 새로운 기술의 보급에는 복잡성을 단순화하고 기능을 통합할 강력한 ‘프론트엔드’가 필요하다. 개인용 컴퓨터는 GUI와 운영체제를, 인터넷은 웹 브라우저와 FAANG을, 모바일 장치는 네이티브 앱과 앱스토어를 통해 이를 실현했다.
AI는 블록체인 기술의 UX 계층이 되어 훨씬 더 우수한 사용자 경험을 제공함으로써 광범위한 채택을 촉진할 것이다. AI는 암호화 기술의 세 가지 주요 UX 문제—사용자 유도, 복잡한 작업 수행(여러 단계로 구성된 경우가 많으며, 대규모 언어 모델(LLM)이 특히 잘 처리함), 기능 발견—을 해결할 수 있다. 나는 2030년까지 전 세계 인구의 40%가 체인 상 거래 경험을 갖게 되며, 그 중 95% 이상의 체인 상 거래가 AI를 통해 이루어질 것이라 예측한다. 그때 사람들은 블록체인 기술로 구동되는 애플리케이션을 무의식적으로 사용하게 될 것이다.
출처: @karsenthil, TechFlow 번역
이 목표를 달성하기 위해 AI는 애플리케이션 계층과 블록체인 인프라 사이의 연결고리 역할을 하며, 기술 스택 내에서 상향 및 하향 작용을 할 것이다. 앞으로 애플리케이션은 직접 AI 에이전트와 상호작용하게 되며, 이 에이전트들이 사용자를 대신해 체인 상 작업을 집계하고 실행할 것이다. 또한 스마트 컨트랙트는 현재의 일률적인 방식이 아닌, 생성형·맞춤형 경험을 제공하는 AI와 깊이 통합된 ‘지능형 토큰(intelligent tokens)’으로 진화할 것이다.
AI의 관점에서 보면 블록체인 앱의 미래가 더욱 선명해진다. 예를 들어 차세대 금융 슈퍼앱은 AI를 활용해 사용자의 의도와 선호(보안성, 수익률 등)를 결합하고, 예측시장의 실시간 정보를 반영해 체인 상 DeFi 작업을 능동적으로 추천하고 실행할 수 있다. 사용자는 L1/L2의 차이, 프로토콜이나 자산 이름, 크로스체인 브릿지 작동 원리 등을 알 필요가 없다. 이러한 경향의 초기 형태는 이미 나타나기 시작했다.
Crypto X AI 주장 (제2부) — 개발자와 투자자의 기회
그렇다면 누가 가장 큰 수혜자가 될까?
AI 기반 애플리케이션 계층의 혁신이 가속화됨에 따라 답은 명확하다: 애플리케이션이 중심이 될 것이며(물론 여전히 암호화 영역이므로 인프라 지원도 필수적임). David가 언급했듯, 우리는 이미 인프라 사이클에서 앱 사이클로의 전환을 목격하고 있으며, AI의 등장은 이 추세를 더욱 가속화할 것이다.
@divine_economu: “2024년 암호화 분야는 두 가지 중요한 이정표를 맞이했다:
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인기 있는 프로젝트가 처음으로 애플리케이션 중심이 되었다.
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주목받는 프로토콜은 애플리케이션 발전을 혁신적인 방식으로 지원하는 프로토콜이었다.
이것은 암호화 역사상 처음으로 인프라 중심 사이클에서 애플리케이션 중심 사이클로 전환된 순간이다.”
(트윗 링크)
아래 네 가지 유형의 암호화 제품에 특히 주목한다. 모두 초기 단계에 있어 엄청난 성장 잠재력을 지니고 있다.
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집계기, 즉 슈퍼앱(SuperApps)
앞으로 암호화 생태계의 FAANG이 등장할 것이라 예측한다. 이 슈퍼앱들은 에이전트의 기능을 통합하여 체인 상 UX를 간소화하고 사용자와 직접 연결할 것이다. 동시에 기술 스택을 수직 통합하여 자체 앱 역량을 강화할 뿐 아니라, Amazon이나 Google처럼 인프라를 제공함으로써 개발자들의 관심을 끌 것이다. 검색 및 광고, 금융, 상거래, 소셜 등의 분야에서 이들 앱은 독점적 특성을 보일 것이다. 오늘날 FAANG이 S&P 지수의 약 20%를 차지하듯, 이 카테고리의 앱들이 2030년까지 암호화 시장에서 유사한 비중을 차지할 것으로 예상한다. 보수적으로 수천억 달러, 낙관적으로는 수조 달러 규모의 시장 기회다.
특히 DeFi(또는 DeFAI) 분야에서 이것은 킬러 앱 시나리오다: 사용자가 체인 상 모든 금융 자산에 원활하게 접근하고, 투자 조언이나 아이디어를 얻으며, 시장 감정을 실시간으로 분석하고, 신속하게 투자 결정을 실행할 수 있는 차세대 올인원 금융 슈퍼앱을 상상해보라. 또 다른 흥미로운 방향은 ‘암호화판 Google’로서, ‘PageRank’와 유사한 알고리즘을 설계해 암호화 앱과 자산의 발견 문제를 해결하고, 광고 또는 혁신적인 가치 창출 방식으로 수익을 얻는 것이다.
이 카테고리의 승자들은 Web2 슈퍼앱이 갖지 못했던 핵심 이점을 가질 것이며, 이는 상상 초월하는 성과를 만들어낼 것이다: 바로 ‘토큰(Token)’이다. 토큰은 암호화 분야에서 유일하게 강력한 제품-시장 적합성(PMF)을 입증한 도구로, 사용자 유치, 커뮤니티 형성, 투자자 확보, 시장 인식 점유에 효과적이다.
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SaaS 형태의 에이전트(Agents as SaaS)
특정 분야에서 뛰어난 성능을 보이는 AI 에이전트에 주목한다. 이 에이전트들은 오늘날의 SaaS 제품이나 금융 상품처럼 집계기나 다른 에이전트들과 결합하여 사용될 수 있다. 예를 들어 유동성 공급자(LP)의 자금을 받아 암호화 시장에서 최고 수준의 투자를 수행하는(상위 1%의 고유동성 트레이더 수준이며, 최고 수익 기회에도 참여) 완전 자율적인 에이전트를 상상해보라. ETF나 펀드보다 낮은 관리 수수료를 부과하면서 말이다. 혹은 예측시장이나 스포츠 베팅에서 높은 수익을 실현하는 에이전트, 또는 @aix_bt처럼 고품질의 시장 및 투자 리서치 데이터를 제공하는 도구도 가능하다. 이러한 에이전트는 사용자가 기존에 접근하기 어려웠던 시장(예: 이미 체인화된 달러 또는 실제 세계 자산 RWAs)에 접속할 수 있게 하고, 양적 거래나 벤처 투자 같은 고도화된 투자 전략을 제공할 수 있다.
@Loopifyyy: “내 체인 상 거래를 실제로 해내주는 첫 번째 AI 에이전트가 등장하면, 나는 망설임 없이 내 전 재산을 투입할 것이다. UX 문제가 해결되었기 때문에, 나는 간단한 프롬프트만으로 블록체인을 사용할 수 있고, 크로스체인이든 아니든 상관없다.”
이것은 금융 분야에만 국한되지 않는다. 특정 환자 프로필에 특화 훈련된 AI 의사가 등장해 암호화 지불 채널을 통해 보험사로부터 수수료를 받고 저위험 처방을 발급하는 미래를 상상할 수 있다. 또는 집 보험료를 가장 저렴하게 찾아주는 AI 보험 대리인도 가능하다. 물론 솔직히 말해, 아직 이런 시나리오 실현까지는 멀었다(현재 대부분의 에이전트는 기본적인 체인 상 상호작용조차 어렵다).
하지만 이 에이전트들이 자체 토큰(예: 고급 서비스 이용을 위해 100 AIXBT 보유 필요)을 통해 고객 확보, 가치 실현, 가격 책정 메커니즘에서 지속적으로 혁신한다면, 이 분야의 기회는 거의 무한하다. 이러한 추세가 심화됨에 따라, AI 에이전트를 거래하고 관리하는 전용 플랫폼(에베이(Ebay)나 OpenSea와 유사한 에이전트 마켓플레이스) 역시 큰 성장 기회를 맞이할 것이다.
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AI 네이티브 인프라(AI-Native Infra)
앞으로 가장 중요한 인프라 기회(예: 차세대 L1)는 속도나 비용 최적화에만 집중하기보다, 사용자 경험(UX)을 획기적으로 향상시켜 사용자를 유치하는 데 초점을 맞출 것이다. 이러한 향상은 AI 에이전트와 AI 기반 스마트 컨트랙트를 중심으로 한 핵심 아키텍처를 통해 이루어지며, 다음과 같은 기능을 네이티브하게 지원해야 한다: 효율적인 체인 상 추론 능력(제4절 참조), 신뢰 실행 환경(TEEs)을 통한 검증 가능한 체인 외 추론 능력, 사용자를 대신해 작업을 수행하는 보호 메커니즘 내장형 스마트 계정, 컴퓨팅 리소스 및 모델 훈련 접근 권한, 에이전트 간 양방향 가치 흐름 지원 기능—이를 통해 에이전트 협업과 새로운 경제 모델의 혁신이 촉진된다.
현재의 탈중앙화 애플리케이션(dApps)과 유사하게, 앞서 2번 카테고리의 많은 에이전트들(특히 로ング테일 에이전트)은 자체 인프라를 관리하는 대신 이러한 새로운 L1에 배포함으로써 근접성과 조합 가능성(composability)의 네트워크 효과를 누릴 것이다. 나는 이러한 차세대 L1의 잠재력에 주목한다. 이들은 가치 포획 메커니즘, 최대 추출 가능 가치(MEV), 합의 메커니즘(예: 에이전트가 검증자가 될 수 있는가?)을 재정의할 수도 있다.
이것이 이더리움, 솔라나 또는 기타 주류 L1/L2 생태계에 대해 비관적인 태도를 취한다는 의미는 아니다. 사실 이들 생태계도 향후 몇 년 내 유사한 기능을 점진적으로 도입할 것이다. 하지만 나는 이번 시대에 탄생하는 새로운 L1들이 현대 개발자의 요구에 더 부합하므로, 더 큰 성장 가능성을 지닐 것이라 믿는다. ai16z와 Virtuals와 같은 프로젝트는 이미 이 추세의 초기 형태를 보여주며, 이 분야에서 승자가 되는 데 엄청난 기회가 있음을 시사한다.
L1의 혁신은 계속되어 강력한 발전세를 유지할 것이다.
지능형 자산(Intelligent Assets)
현재 암호화 분야의 인기 있는 앱들(스테이블코인, NFT, ERC-20/SPL 거버넌스 토큰 등)은 결정론적이며 정적인 자산이다. 이들은 설정된 목표 달성에는 탁월하지만, 사용자가 보유자 수 증가나 가치 향상 같은 특정 목표를 자동으로 최적화하는 동적이고 지능적인 자산을 가질 수 있다면 어떨까?
스마트 컨트랙트가 체인 상 실행 중 모델을 동적으로 호출해 토큰 공급량 조정, 배분 일정, 소각 또는 스테이킹 메커니즘 변경, 심지어 현재는 하드코딩되거나 사회적 합의에 의존해 변경되는 파라미터까지 수정할 수 있다고 상상해보라. 각 토큰은 보유자의 선호에 따라 맞춤화되어 사용자에게 새로운 수준의 개인화 경험을 제공할 수 있다.
이러한 지능형 자산의 초기 탐색은 NFT와 DAO 분야에서 시작될 것으로 예상된다. 예를 들어 NFT가 미디어 콘텐츠 생성에만 그치지 않고 모든 측면에서 생성형이 될 수 있다. 또는 거버넌스 토큰이 프로토콜 이력과 사용자 선호에 따라 자동으로 제안서를 작성하거나 사용자를 대신해 투표할 수 있다.
기술이 성숙함에 따라 주요 응용 분야는 금융으로 이동할 가능성이 크다. 예를 들어 Ethena의 USDE 스테이블코인이 거시경제 상황에 따라 합성 달러 전략을 동적으로 조정할 수 있다면, 이는 매우 흥미로운 미래가 될 것이다!
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@karsenthil
