2024 홍콩 Web3 10대 유행어 정리
글: Riley
2024년은 평범하지 않은 한 해가 될 전망이다. 3년간의 침묵을 깨고 웹3(Web3)은 마침내 새로운 불장 사이클의 서막을 열었다. 새로운 사이클, 새로운 스토리 속에서 어떤 신선한 혈액이 맥박처럼 뛰고 있는지 주목해보자. 아시아 금융 허브이자 아시아 웹3의 '심장'인 홍콩으로 시선을 모아보자. 지난 일 년간 규제·혁신·자본 세 축이 이곳에서 빠르게 진전되며 산업 전체가 혁신과 규제 간에 미묘한 균형을 찾았다.
새로운 스토리는 복잡하게 얽히고설키며 연이어 등장하는 핫이슈를 낳았다. 본고에서는 2024년 홍콩 웹3 분야의 10대 키워드를 되돌아보고 이를 통해 산업의 부상과 발전 과정을 살펴볼 것이다.
1. 원생적(原生) 규제준수 ——"비정규 방식은 버리고, 정확한 길을 걷자"
2024년, 전 세계가 웹3의 규제 준수를 추진하고 있다. 이제 '규제 차익(套利)' 시대는 영원히 사라졌다.
미국 및 기타 지역의 "먼저 개방 후 정비"라는 접근과 달리 홍콩은 "규칙 우선, 혁신 수반"이라는 새로운 길을 걸었다. VASP(가상자산 서비스 제공자), CBDC(중앙은행 디지털화폐), 홍콩달러 스테이블코인부터 가상자산 현물 ETF, Ensemble 샌드박스 프로그램까지, 각각의 입법과 시범사업은 홍콩 당국이 현지 금융기관과 협력하여 적극적으로 탐색해낸 단계적 성과들이다.
더욱 중요한 점은, 오랫동안 신중함으로 유명했던 홍콩의 규제 당국이 2024년 들어서 완전히 '기어를 높여' 가속했다는 사실이다. 12월 증권감독위원회(SFC)가 한꺼번에 4개의 VASP 라이선스를 발급한 것에서 보듯, 혹은 세계 최초로 ETH 현물 ETF를 출시한 것에서도 알 수 있듯이, 이러한 '안정성 속의 신속함'은 홍콩 규제 당국이 신중함과 개방성 사이에서 이미 좋은 균형을 이루고 있음을 보여준다.
만약 웹3가 하나의 게임이라면, 2024년의 홍콩은 단지 업그레이드 경로를 제시한 것이 아니라 '新人玩家를 위한 공략서'까지 정리하여, 앞으로 들어올 새 참가자들을 환영하고 있는 셈이다.
2. BTC 자산 배분 ——"국가와 기업들이 '코인 비축'에 나서다"
2024년에 어떤 가상자산에 투자해야 할까? 연간 상승률이 150%에 달하는 BTC(비트코인)은 반드시 답 중 하나다. 2024년 하반기, 미국이 먼저 '코인 비축 대회'를 시작했으며, 트럼프의 BTC 전략 비축 계획은 비트코인을 그야말로 '국가 전략 자원'으로 격상시켰고, 이는 브라질, 폴란드, 일본 등 여러 나라들이 모방하는 계기가 되었다.
정책 기조가 정해지자 자본시장도 즉각 따라붙었다. 2024년 한 해 동안 기관 투자자들은 총 859,454개의 BTC를 매입했는데, 장기적으로 BTC에 투자해온 마이크로스트래티지(MicroStrategy)가 가장 앞서 있으며, 올해 약 25만 개를 추가 매입하며 무려 200억 달러의 수익을 거두며 BTC 웨일(거대 투자자)로서의 지위를 굳혔다.
전 세계적으로 '코인 비축 열풍'이 불었고, 기업과 기관들도 뒤처지지 않았다. 홍콩 상장사인 보야인터랙티브(HK.0403)는 2,641개의 비트코인과 15,445개의 이더리움을 보유한다고 공식 발표했으며, 곧바로 1.42만 개의 ETH를 515개의 BTC로 교환하는 등 유연한 운영을 보여주었다. 나노랩스(Nano Labs, Nasdaq:NA)는 더 나아가 HashKey Exchange와 손잡고 5,000만 달러를 들여 BTC 자산에 투자했다. 집필 시점 기준, 나노랩스는 이미 550만 달러 가치의 BTC를 보유하고 있다. 기업들의 코인 비축은 일사천리로 진행되었으며, 교과서적인 운영이라고 평가할 수 있다. 또한 국부이노베이션(Guo Fu Innovation), 쿠파이 그룹(Coolpad Group) 등의 기업들도 조용히 따라오며 비트코인 비축 경쟁에 선제적으로 자리 잡고 있다.
3. 가상자산 현물 ETF ——"기존 도구, 새로운 플레이"
ETF는 전통 금융시장에서 이미 흔한 존재지만, 가상자산과 결합하면서 2024년 웹3 시장의 돌파구 역할을 했다. 2024년 1월 미국이 최초의 BTC 현물 ETF 승인을 발표하자 시장은 열광했다. 다른 국가들이 관망하거나 검토하기 시작할 때, 홍콩은 신속하게 반응하여 BTC 현물 ETF를 상장시킬 뿐 아니라 ETH 현물 ETF도 선제적으로 출시하며 아시아 시장에서의 입지를 확보했다.
현재 홍콩 시장에는 화샤(ChinaAMC), CSOP(嘉實), 보시(Bosera) 세 곳의 최정상급 기관이 각각 출시한 BTC 현물 ETF 3종과 ETH 현물 ETF 3종이 있다. Coinglass 데이터에 따르면, 집필 시점 기준 홍콩 BTC 현물 ETF의 총 순자산 가치(AUM)는 4.39억 달러, ETH 현물 ETF는 6,356만 달러에 달한다. 아직 규모 면에서 미국과 차이가 있지만, 홍콩의 가상자산 현물 ETF는 혁신성과 활기를 바탕으로 시장에서 빠르게 입지를 다지고 있으며, 향후 자금 유입을 위한 기반을 마련하고 있다. 따라서 7월에는 아시아 최초의 비트코인 역방향 상품인 CSOP 비트코인 선물 일일(-1x) 인버스 제품이 등장했고, 11월에는 홍콩거래소(HKEX)가 BTC와 ETH의 기준지수 및 환율지수를 포함한 가상자산 지수 시리즈를 출시하며 가상자산 시장에 더욱 다양한 금융 상품을 제공했다.
가상자산 현물 ETF는 홍콩 전통 금융시장의 문을 여는 동시에, 홍콩 웹3 자본의 급속한 성장을 시작하는 출발점이 되었다.
4. 스테이블코인 ——"국제결제의 최강자, 규제 당국의 '애정 대상'"
USDT, USDC 같은 메인 스테이블코인이 달러와 1:1 고정된 '강력한 실력'을 바탕으로 이미 국제결제 분야의 '최정상급 존재'가 되었다. 암호화폐 거래, 급여 정산, 상품 결제 등 어디서든 스테이블코인의 모습을 쉽게 찾아볼 수 있다. 하지만 '인기 많으면 시비도 많다'는 말처럼, 여러 차례의 디피깅(탈정렬) 리스크로 인해 전 세계 규제 당국의 주요 감시 대상이 되기도 했다.
2024년 6월, EU의 '스테이블코인 법안'이 발효되면서 전 세계 규제 경쟁이 본격화되었다. 홍콩 역시 주저하지 않고 연초부터 강력한 행보를 보였다. 2월에 법정화폐 스테이블코인에 대한 규제 컨설팅을 발표하고, 3월에는 '스테이블코인 샌드박스' 프로그램을 출범시키며, 7월에 컨설팅 결과를 요약 발표하고, 12월에는 바로 '스테이블코인 법안'을 제출했다. 입법회의 KPI가 명확하게 설정된 셈이다.
더 흥미로운 것은 첫 번째 샌드박스 참여 기업 목록에 JD체인테크, 위안비이노베이션테크, SC은행(홍콩), 애니모카브랜즈, 홍콩텔레콤(HKT) 등 유명 기업들이 이름을 올리며, 순간 스테이블코인 샌드박스가 '최고의 클럽'으로 변모했다는 점이다.
현재 홍콩의 규제 초점은 일시적으로 홍콩달러 스테이블코인에 맞춰져 있지만, 이러한 조치는 시장을 안정시키며 홍콩의 디지털자산 규칙을 한층 더 높은 수준으로 견인하고 있다. 전 세계적으로 활발히 사용되는 USDT, USDC 등 달러 스테이블코인에 대해서는 홍콩이 향후 승인을 고려할 것인가? 이야기는 아직 끝나지 않았다.
5. VASP 라이선스 ——"라이선스 있어야 영업 가능"
가상자산 거래 시장을 운영하려면 VASP(Virtual Asset Service Provider, 가상자산 서비스 제공자) 라이선스가 필수적인 '입장권'이다. 미국, 싱가포르에 이어 두바이, EU까지, 라이선스를 취득한 상태에서 영업하는 것이 주류 트렌드가 되었다. 아시아 금융 허브로서 홍콩의 VASP 라이선스도 준비 완료된 상태다.
현재 홍콩에서 정식 라이선스를 취득하고 영업 중인 플랫폼은 HashKey Exchange, OSL Exchange, HKVAX, HKbitEX, Accumulus, DFXLabs, EX.IO 등 총 7곳으로 늘어났다. 이 '우등생' 플랫폼들은 모두 '자금세탁방지법(AMLO)'의 규정을 철저히 준수할 뿐 아니라 홍콩증권감독위원회(SFC)의 다단계 심사를 통과해야 했다.
노력은 항상 보상을 받는다. 라이선스를 취득한 플랫폼은 시장에서 더 큰 신뢰를 얻는다. 예를 들어 HashKey Exchange는 2024년 전체 플랫폼 자산이 100억 홍콩달러를 돌파했고 누적 거래량은 5,800억 홍콩달러에 달하며 글로벌 중심화 거래소 Top10에 진입했다. 여전히 많은 플랫폼이 심사를 기다리고 있지만, 홍콩 SFC는 이미 명확한 라이선스 발급 로드맵을 수립했다. 2025년에는 더 많은 플랫폼이 라이선스를 취득하고 시장에 진입할 것으로 기대된다.
6. PayFi ——"옛 술을 새 병에 담는 것인가, 아니면 새로운 결제 혁명인가?"
2024년, PayFi(Payment Finance, 결제 금융)가 웹3 커뮤니티의 새로운 인기 아이템이 되었다. 단순히 결제를 블록체인 위에 올리는 것처럼 보이지만, 실제로 PayFi는 국제결제의 효율성을 크게 향상시켜 기존의 '거북이 속도 송금'을 '초단위 입금'으로 즉각 업그레이드했다.
웹3 산업 내에서 공인되고 오래도록 유효한 주요 스토리가 하나 있다면, 그것은 바로 '대규모 채택(Mass Adoption)'이라는 핵심 과제일 것이다. PayFi는 바로 이 스토리를 실현하는 중요한 실천자다. 광의로 보면 PayFi는 RWA(Real World Assets, 현실 세계 자산) 분야에 속하지만, 그 야심은 이것에 머무르지 않는다. 그 이면에는 블록체인이 방대한 현실 세계 자산을 끌어올리는 힘이 있다. 결제 분야만 봐도 신용카드, 무역금융, 국제결제 등 세부 시장의 총 규모는 40조 달러를 넘지만, 현재 PayFi는 전통 금융의 '롱테일(Long-tail) 시장'에서만 포진하고 있어 잠재력은 엄청나다.
PayFi의 핵심 가치는 블록체인 자금풀과 오프체인 금융 수요를 연결하는 데 있다. 그러나 이러한 연결은 쉽지 않으며 다중 역량의 통합이 필요하다. 우선 비교적 관대한 규제 환경과 암호화 친화적인 도시에서 운영되어야 하며, 인프라에서 KYC, 입출금, 유동성 관리 등 전과정에 걸친 규제 준수 지원을 제공할 수 있는 재정력과 기관이 드물다. 소수의 규제 라이선스를 보유한 기관만이 이를 수행할 수 있는데, 홍콩 최대의 라이선스 보유 가상자산 거래소인 HashKey Exchange가 대표적이다.
홍콩은 PayFi의 '금융 낙원'이 될 가능성이 크다. 세계 금융 허브로서 홍콩은 방대한 국제 자금 수요와 성숙한 금융 인프라를 갖추고 있으며, 'Ensemble' 프로그램과 스테이블코인 규제 등 정책적 지원도 받고 있다. 산업이 홍콩에 뿌리내릴 수 있는 붉은 카펫이 계속해서 깔리고 있다.
7. 전통 기관의 빠른 진입 ——"오래된 돈이 새로운 귀족이 되다"
가상자산 현물 ETF는 전통 자본에게 웹3 진입로를 제공했지만, 간접 투자보다 직접 벌어들이는 것이 얼마나 더 '맛있는가'? 올해 초 암호화폐 소불장이 시작되자 미국의 전통 금융 거물들이 BTC 현물 ETF를 발행하며 수익을 챙겼다. 반면 홍콩 증권사들은 수많은 고객을 보유하고 있음에도 불구하고 여전히 마치 한겨울 같았던 주식시장에 머물러 있었다. 1,000여 종의 홍콩 주식 중 하루 거래대금이 1만 홍콩달러 미만인 종목이 수두룩했다.
시야를 넓히면, 고객들과 함께 웹3에 참여하는 것이 낫다는 결론이 나왔다. 결국 홍콩의 전통 증권사들이 마침내 '빠르게 진입'했다. 승리증권, 에이드증권 같은 전통 증권사뿐 아니라 페니우즈(Futu), 타이거증권 같은 인터넷 증권사, 심지어 외자계 거물 인터랙티브브로커스(Interactive Brokers)까지 홍콩 SFC의 1번 라이선스를 업그레이드하고 신속하게 가상자산 사업을 포진했다. '좌절을 줄이기 위해' 그들은 현지 라이선스 보유 거래소 HashKey Exchange와 협력하여 기관급 종합서비스인 HashKey Pro를 통합함으로써 BTC 및 ETH 등 가상자산의 입출금 및 거래 기능을 신속히 개통했다. 몇 개월 만에 50억 홍콩달러의 거래량을 끌어올렸다.
증권사들의 참여는 단지 트래픽을 가져오는 것뿐만 아니라, 리스크관리, 규제 준수, 기존 고객 관계 유지 등 전문성을 웹3 세계로 가져왔다. 전통 주식 투자자들도 가상자산 세계로 끌어들이는 데 결정적인 역할을 했다. 가장 기대되는 점은 2025년 웹3 시장이 더욱 돌파한다면, 홍콩 증권사들은 천부적인 장점을 활용해 전 세계 '오래된 돈'을 함께 끌어들여 전통 금융과 가상자산 시장을 완전히 연결할 수 있다는 점이다.
8. OTC 규제 ——"백억 달러 시장, 곧 '금고문(緊箍咒)' 쓰게 될까"
"입출금은 홍콩으로 가라", 수백 곳에 달하는 오프라인 환전점들이 사람들을 끌어모으고 있다. 특히 수백만 달러 이상의 대규모 거래를 하는 기관 및 고자산 고객들에게 OTC 거래는 유연성뿐 아니라 더 높은 프라이버시와 유동성을 제공하기 때문에 매우 매력적이다. 이 때문에 홍콩의 OTC 시장은 오랫동안 생동감 있게 유지되어 왔다. 통계에 따르면, 홍콩 전역에는 약 200개의 오프라인 OTC 매장과 250개의 온라인 활성 서비스 제공업체가 있으며, 연간 거래량은 거의 백억 달러에 달한다.
번영 이면에는 어두운 물결이 도사리고 있다. 최근 몇 년간 여러 차례의 OTC 강도 사건과 JPEX 사건에서 OTC 홍보 담당자의 허위 광고 등이 발생하며, OTC 시장의 규제 미흡과 자금세탁 등의 잠재적 리스크가 노출되었다. 이에 홍콩 정부는 신속히 대응하여 2월 '가상자산 장외거래 규제 권고안'을 발표하며 OTC 시장에 '금고문'을 씌우려 하고 있다. 최신 정보에 따르면, 규제 당국은 2025~2026년 중 관련 컨설팅과 입법을 진행할 계획이며, 세관과 증권감독위원회(SFC)가 이 프로젝트에 대해 긴밀히 협력하고 있다.
업계 의견은 양극화되어 있다. 일부는 단기적으로 규제로 인해 시장이 위축될 것을 우려하는 반면, 다른 일부는 규제가 가져올 장기적 신뢰 효과를 긍정적으로 보고 있다. 어쨌든 '라이선스' 없이 운영되는 시장은 단지 '자유 방임'일 뿐이며, 규제가 도입되어야 홍콩의 OTC 시장이 '야생 왕국'에서 벗어나 전 세계 자본이 신뢰하는 규제 준수 중심지로 성장해 더 큰 성장을 이룰 수 있을 것이다.
9. 행사 참석(跑会) ——"국민 건강 운동"
행사 참석은 언제나 웹3의 '국민 운동'이었으며, 홍콩은 올해 그 중심 무대였다. 2024년을 돌아보면 홍콩에서 개최된 중대형 행사만 해도 50건 이상이다. 가상자산 규제 논의에서 블록체인 기술 실용화 사례, 기술 괴짜들의 코드 서핑에서 비즈니스 리더들의 전략 대화에 이르기까지 웹3 주제는 다양하게 다뤄졌다.
WOW Summit, FORSIGHT 2024, 홍콩 웹3 카니발, 핀테크 위크 같은 대규모 서밋부터 솔라나 해커하우스 HK, HashKey Hackerhouse Tai Chu 같은 기술 포럼, 그리고 수없이 많은 소형 세미나와 리셉션까지... 그 중에서도 가장 대표적인 것은 홍콩 웹3 카니발이다. 행사장 면적이 약 9,000㎡에 달하며 4일간 지속되었다. 메인 행사장 외에도 행사 주변에서 약 200개의 부대 행사가 열렸다. 추정상 오프라인 참가 인원은 5만 명을 넘었으며, 전 세계 유명 연사 300명 이상과 100여 개의 인기 프로젝트가 참가했다. 내년 2월에는 처음으로 홍콩에서 Consensus가 개최될 예정이며, 4월 말에는 웹3 카니발이 다시 열린다.
산업이 멈추지 않는 한, 행사 참석도 끝나지 않을 것이며, 2025년에도 계속해서 뜨겁게 지속될 것이다.
10. 프런트숍-백엔드 팩토리(前店后厂) ——"선전-홍콩의 콤비 플레이, 웹3의 새로운 국면"
2024년의 무대에서 중국계 웹3 중심지는 과거의 상하이, 항저우 등에서 홍콩으로 이동했다. 이 과정에서 '프런트숍-백엔드 팩토리(앞 가게-뒤 공장)' 모델은 홍콩과 선전이 협력하는 독보적인 기술이 되었다. 이 콤비 플레이는 산업적 우위를 창출할 뿐 아니라 광둥-홍콩-마카오 대만구(GBA) 특유의 전략을 만들어냈다.
'프런트숍'은 홍콩의 강점이다. 세계 최정상급 국제 금융센터로서 홍콩은 효율적인 자본시장, 개방된 비즈니스 환경, 지속적으로 개선되는 가상자산 규제 정책을 갖추고 있다. 끊임없이 이어지는 국제 산업 행사부터 현지화되고 명확한 정책 지침, 100억 홍콩달러 규모의 과학기술 유도 펀드, 특별 비자 제도 등 강력한 정책 지원, 우수한 펀딩 환경까지. 웹3 기업 입장에서 홍콩에 진출한다는 것은 전 세계 시장의 중심 무대에 선다는 의미다.
반면 '백엔드 팩토리'인 선전의 강점은 강력한 연구개발 역량, 완벽한 산업 사슬, 극도의 비용 통제력으로, 웹3 프로젝트의 육성에 이상적인 환경을 제공한다. 따라서 많은 홍콩 웹3 기업들이 기술 팀을 선전에 배치하는 것을 선호하며, 블록체인 기반 기술 개발, 하드웨어 생산, 일부 운영 업무 등을 통해 빠르게 실험하고 신속하게 실행한다. 2024년에는 홍콩 디지털항(Digital Hub)이 선전의 여러 기술단지와 협력을 강화하며 선전-홍콩 간 자원 이동을 더욱 원활하게 만들었다.
이러한 '프런트숍-백엔드 팩토리' 모델은 '브랜드 + 기술'의 폐쇄 회로를 형성하며 웹3 기업이 거대한 잠재력을 발휘하고 글로벌 시장에 진출하도록 돕고 있다. 2025년, 홍콩은 기대 이상의 성과를 보여줄 것이다.
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