Three Sigma: 심리학적 관점에서 성공적인 에어드랍 프로젝트를 어떻게 구축하고 정확하게 식별할 수 있을까?

2024.12.27

Three Sigma: 심리학적 관점에서 성공적인 에어드랍 프로젝트를 어떻게 구축하고 정확하게 식별할 수 있을까?

에어드랍 설계를 커뮤니티의 가치와 긴밀히 결합하여, 사용자가 이용당하는 것이 아니라 소중히 여김을 받는다는 느낌을 갖도록 한다.

2024.12.27 - 08:38:35

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Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

에어드랍 설계를 커뮤니티의 가치와 긴밀히 결합하여, 사용자가 이용당하는 것이 아니라 소중히 여김을 받는다는 느낌을 갖도록 한다.

저자: Three Sigma

번역: TechFlow

에어드랍 성공의 비결은 무엇인가?

사용자의 참여 이면에 숨겨진 행동 패턴을 심층 분석하고, 일시적인 관심을 어떻게 장기적 충성도로 전환할 수 있는지 전략적으로 살펴봅니다. 진정한 가치 신호를 발견하는 방법이 궁금하신가요? 자세한 인사이트를 확인해 보세요!

1. 서론 및 개념

에어드랍(Airdrops)은 블록체인 프로젝트가 커뮤니티를 유치하는 강력한 도구로 자리 잡았습니다. 단순히 사용자를 보상하는 것을 넘어, 네트워크 활동 참여를 촉진할 수 있으며, 토큰이 시장에 더 빠르게 유통되도록 도와줍니다.

다만, 커뮤니티의 에어드랍에 대한 반응은 그 가치 인식, 타이밍, 그리고 이를 ‘선물’로 여길 것인지 ‘보상’으로 간주할 것인지에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 본 글에서는 심리학, 철학, 역사적 관점에서 에어드랍의 수용성과 영향력을 탐구함으로써, 그 이면의 논리를 더 깊이 이해할 수 있도록 돕겠습니다.

서론

에어드랍의 초기 목적은 더 많은 사람들이 토큰을 보유함으로써 생태계의 탈중앙화를 이루는 것이었습니다. 그러나 현재는 네트워크 활동을 유도하는 중요한 수단으로 기능이 전환되었습니다. 이러한 사용자 행동의 급증은 프로젝트에게 귀중한 데이터 지표를 제공하며, 투자자 유치와 TGE(토큰 생성 이벤트) 전후의 자금 조달에도 기여합니다.

하지만 에어드랍을 단순히 자본 유입 수단으로만 바라보는 것은 너무 좁은 시각입니다. 사실상 에어드랍은 마케팅 수단으로서 새로운 사용자를 유치하고 프로젝트 참여를 유도함으로써 사용자 기반을 구축하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 초기 상호작용이 중요하지만, 사용자를 얼마나 오랫동안 유지하느냐가 진정한 장기적 가치를 결정합니다. 사용자는 단기적 이익을 위해 수령 후 즉시 매도하기보다, 보유와 참여의 의미를 인식해야 합니다. 이 과정에서 ‘마인드셰어(Mindshare)’, 즉 커뮤니티 구성원들의 집단적 인식과 정서적 연결이 핵심적인 역할을 합니다.

한 탐험가가 수많은 보물을 품은 미지의 길을 우연히 발견했다고 상상해 보세요. 아직 평가되지 않은 보물이지만, 탐험가는 혼자서는 그 모든 부를 발굴할 수 없다는 것을 압니다.于是 그는 친구들을 불러 함께 탐험대를 꾸리고, 점차 탐험 열풍을 일으키며 더 많은 참가자가 몰려듭니다. 활동의 열기가 치솟자 주변 시장도 이 보물에 주목하게 됩니다. 명확한 시장 가치는 아직 없지만, 사람들의 기대와 관심은 언젠가 이 보물이 드러날 때 엄청난 가치를 지닐 것임을 암시합니다.

이러한 집단적 관심과 참여는 보물이 시장에 나올 때 높은 초기 평가를 가능하게 하며, 강력한 네트워크 효과를 창출하여 프로젝트의 명성을 높이고 모든 참여자에게 미래의 실질적인 수익을 가져다줍니다. 하지만 결국 보물이 기대에 못 미친다면, 고된 여정은 실망으로 끝나게 될까요? 그리고 커뮤니티의 정서적 유대감은 어떻게 변화할까요?

이 과정에서 ‘마인드셰어’는 사용자 참여를 묶어주는 핵심 요소입니다. 사용자가 프로젝트에 진정한 정서적 연결을 느낄 때, 그들은 토큰을 단기적 차익 도구가 아닌 장기적 기회로 인식하게 됩니다. 이러한 감정적 동의는 토큰의 급매를 방지하고 가격 변동성을 억제할 수 있습니다. 강력한 마인드셰어를 구축한 프로젝트는 사용자에게 소속감과 사명감을 제공하며, 이는 거버넌스 참여, 피드백 제출, 자신의 소셜 네트워크 내에서의 홍보로 이어집니다. 이러한 깊이 있는 참여는 수동적인 수혜자를 능동적인 기여자로 전환시키며, 프로젝트의 장기적 발전과 안정성에 기반을 마련합니다.

커뮤니티 감정과 마인드셰어 개요

‘커뮤니티 감정’ 또는 ‘마인드셰어’는 프로젝트가 암호화폐 생태계 내에서 어떤 위치를 차지하고 있는지를 나타내는 중요한 지표입니다. 이는 커뮤니티 구성원들이 프로젝트에 대해 가지는 집단적 인식, 이해 및 정서적 유대를 반영합니다.

에어드랍 맥락에서 이러한 감정은 특히 중요합니다. 사용자가 프로젝트에 장기적인 정서적 의존을 갖는다면, 에어드랍의 효과는 더욱 두드러질 것입니다. 따라서 에어드랍의 영향력을 극대화하기 위해 프로젝트는 긍정적인 마인드셰어를 어떻게 유도할 수 있는지, 그리고 어떤 요인이 지속적인 커뮤니티 감정을 형성하는지 깊이 이해해야 합니다.

연구에 따르면, 커뮤니티 소속감은 네 가지 핵심 요소에 기반합니다: 구성원 자격, 영향력, 필요의 충족, 공유된 정서적 연결. 이러한 요소들은 밀접한 유대를 형성하며, 프로젝트 목표와 일치할 경우 사용자는 자신이 프로젝트 성공의 핵심 구성원임을 느끼게 됩니다. 예를 들어 사용자에게 구체적인 역할을 부여하거나 공동의 마일스톤을 설정하는 등 이러한 원칙을 반영한 에어드랍 설계는 수동적인 토큰 수령자를 능동적인 커뮤니티 구성원으로 전환할 수 있습니다.

에어드랍에서 커뮤니티 감정의 중요성

에어드랍은 일반적으로 사용자가 프로젝트와 처음 접촉하는 계기이므로, 초기 경험은 매우 중요합니다. 사용자의 커뮤니티에 대한 의존감은 커뮤니티의 미래 성장 가능성과 제공되는 사회적 상호작용의 질과 밀접한 관련이 있습니다. 에어드랍 활동에서 사용자에게 실제 활용 가치나 명확한 참여 경로를 제공하면, 그들은 프로젝트의 일부임을 느끼며 장기적 충성도를 형성할 수 있습니다. 또한 연구는 프로젝트가 미래에 대한 낙관적 기대를 조성하고 더 많은 사회적 기회를 창출함으로써 사용자의 몰입도를 높일 수 있음을 보여줍니다. 이는 초기 에어드랍을 넘어서는 지속 가능한 유대를 구축하는 데 기여합니다.

또한, 경제학적 관점에서 선물의 가치는 전달된 의도에 크게 좌우됩니다.

선물과 에어드랍의 의미는 그것이 진심 어린 표현으로 받아들여지는지, 아니면 순수한 거래 행위로 간주되는지에 따라 달라집니다. 수령자가 전략적 목적을 지닌 선물로 인식한다면, 이는 마케팅 수단처럼 보일 수 있으며, 신뢰를 약화시킬 수 있습니다. 반면, 에어드랍 설계가 명확한 가치 증대 의도를 반영한다면—예를 들어 수령자에게 의미 있는 거버넌스 권한이나 독점 특권을 부여하는 것—이는 긍정적인 반응을 이끌어내고 커뮤니티 참여를 높일 가능성이 큽니다.

선물 인식의 심리학과 사회학

선물에 대한 인식은 심리적·사회적 맥락에 영향을 받으며, 이는 에어드랍이 ‘선물’로 여겨질지 ‘보상’으로 간주될지를 직접 결정합니다. 연구에 따르면, 선물의 핵심은 ‘주기-받기-되돌리기’의 순환에 있으며, 이는 사회적 유대를 강화하는 데 효과적입니다. 에어드랍이 예기치 않게 지급될 경우, 직장에서 예기치 않은 보너스가 직원의 충성도와 신뢰를 높이는 것처럼 강한 긍정적 반응을 유발합니다. 예측 가능한 보상보다 예기치 않은 인센티브가 선의와 동기를 더 강하게 유발한다는 연구 결과가 있습니다. 이 원리를 에어드랍에 적용하면, 예기치 않게 지급된 토큰은 수령자에게 존중받는다는 느낌을 주며, 더 높은 참여로 되돌릴 동기를 부여할 수 있습니다.

또한, 에어드랍은 ‘권리’로 여겨질지, 진정한 ‘선물’로 인식될지도 중요합니다. 계약적 인센티브로 간주되는 행동은 인센티브 효과를 상실한다는 연구가 있습니다. 에어드랍이 일상적인 절차로 여겨진다면, 커뮤니티의 열정을 불러일으키기 어렵습니다. 반면 예기치 않은 에어드랍은 경험의 질을 크게 향상시키며, 수령자가 진심으로 소중히 여김을 받는다고 느끼게 하므로 장기적으로 프로젝트를 지지할 가능성이 높아집니다. 따라서 세심하게 기획된 ‘서프라이즈 에어드랍’은 커뮤니티의 긍정적 감정을 유지하고, 정기적 배포에 대한 고정된 기대를 형성하는 것을 방지할 수 있습니다.

에어드랍 커뮤니티 감정에 영향을 미치는 핵심 요소

에어드랍 효과에 영향을 미치는 요소는 많지만, 특히 시간과 배분 방식이 중요합니다. 에어드랍이 커뮤니티의 핵심 가치에 부합하고 명확한 실용적 용도를 제공할 경우, 사용자의 충성도와 참여도를 높이기 쉽습니다. 또한 과거 실적이 커뮤니티의 기대에 중요한 영향을 미칩니다. 이전 에어드랍이 큰 수익을 가져왔다면, 수령자는 더 높은 보상을 기대할 수 있지만, 여러 번의 배분이 기대 이하라면 실망감이 커질 수 있습니다. 따라서 프로젝트는 각 에어드랍이 고유한 가치를 지니도록 설계하여 기대를 관리하고, 커뮤니티의 신뢰를 유지하면서 지나치게 예측 가능한 패턴을 피해야 합니다.

또 다른 중요한 요소는 에어드랍 목적의 투명성입니다. 프로젝트는 에어드랍 목표를 명확하고 투명하게 전달해야 사용자의 토큰 매도 경향을 줄일 수 있습니다. 사용자가 에어드랍의 진정한 의도(예: 거버넌스 참여 유도 또는 활발한 커뮤니티 구성원 확보)를 이해하면, 가치감과 사명감을 느끼게 되어 프로젝트에 대한 동질감과 장기적 충성도를 높일 수 있습니다.

커뮤니티 감정을 이해하고 향상시키는 것은 성공적인 에어드랍 설계의 핵심입니다. 커뮤니티 심리학과 선물 교환 연구 이론을 참고하면, 프로젝트는 더 긴밀한 커뮤니티 유대를 형성하고 신뢰를 강화하며 사용자의 지속적 참여를 유도할 수 있습니다. 잘 설계된 에어드랍은 단순한 토큰 배분을 넘어서, 사용자 인정과 커뮤니티 가치의 깊은 표현이 될 수 있습니다.

기존 연구를 바탕으로, 사용자와 깊고 지속적인 연결을 만들 수 있는 에어드랍 전략을 설계할 때 고려해야 할 핵심 포인트는 다음과 같습니다:

사용자 인식 점유율이 충성도를 이끈다: 강한 커뮤니티 감정(사용자 인식 점유율)을 조성하면 사용자의 소속감이 강화되어 충성도와 장기적 유지를 높이는 데 도움이 된다는 연구 결과가 있습니다⁷.
수령자를 능동적 기여자로 전환: 커뮤니티 소속감 연구에 따르면, 구성원 자격과 공유된 마일스톤 등을 설계 요소로 포함하면, 사용자를 수동적인 보상 수령자에서 능동적인 커뮤니티 기여자로 전환할 수 있습니다.
초기 참여의 중요성: 커뮤니티 심리학 연구는 실질적 가치와 참여감을 제공하는 에어드랍이 좋은 첫인상을 남기며, 장기적 참여와 충성도를 유도할 수 있음을 강조합니다².
진정성과 전략의 균형: 경제학 연구에 따르면, 사용자가 에어드랍을 순수한 거래 도구가 아닌 진정성 있는 ‘선물’로 인식할 때, 신뢰와 긍정적 감정이 더 쉽게 형성되어 사용자와의 깊은 상호작용이 촉진됩니다.
예기치 않은 보상의 동기 부여 효과: 심리학 연구는 예기치 않은 보상(예: 돌발 에어드랍)이 사용자의 적극성과 충성도를 크게 높일 수 있음을 발견했습니다. 동시에 투명한 커뮤니케이션은 토큰 매도를 줄이며 장기적 참여를 지원합니다.

2. 배경

특정 환경 속에서 인간 행동 양식과 개인 및 집단 차원에서의 사용자 심리적 특성을 이해하는 것은 에어드랍 효과를 분석하는 기초입니다. 실증적 연구를 통해 다양한 에어드랍의 성과와 사용자 행동 패턴을 평가하고, 성공과 실패 사례의 공통점과 차이점을 파악할 수 있습니다. 이를 위해서는 관련 데이터 지표 수집과 함께 에어드랍 시작 당시의 시장 환경을 종합적으로 관찰해야 합니다.

최근 다양한 에어드랍 활동이 진행되었으며, 각각 고유한 설계와 다른 효과를 보였습니다. 이러한 에어드랍의 영향을 깊이 이해하기 위해, 대표적인 사례들을 중심으로 분석을 수행하겠습니다.

본 연구에서는 다음 세 가지 핵심 분야의 에어드랍 전략을 분석 대상으로 선정했습니다: L2 네트워크, 영속거래 프로토콜 (PerpDEX), 유동성 재스테이킹 프로토콜 (Liquid Restaking Protocols). 이 범주는 블록체인 생태계의 핵심 구성 요소로서, 프로젝트가 초기 성장을 어떻게 이루고 사용자를 유치하며 장기적 참여를 유도하는지에 대한 귀중한 통찰을 제공합니다.

이더리움 기반 레이어 2 솔루션

L2 프로젝트는 블록체인 생태계 확장에서 중요한 역할을 수행합니다. 이더리움 같은 1단계(L1) 네트워크의 혼잡과 높은 거래 수수료를 완화함으로써 네트워크 효율성을 크게 향상시킵니다. 이들은 기본 네트워크의 보안성과 탈중앙화를 유지하면서 트랜잭션 처리량을 높입니다. 확장 가능성과 보다 광범위한 채택을 촉진할 수 있는 능력 덕분에 L2 프로젝트는 종종 다수의 벤처 캐피탈로부터 주목받습니다. L2의 두드러진 특징 중 하나는 높은 FDV(완전희석시가총액)인데, 이는 1단계 네트워크의 성공을 복제할 가능성을 반영하며, 탈중앙화 애플리케이션에 인프라를 제공합니다.

본 연구는 다음 네 가지 L2 프로젝트를 분석 대상으로 삼았습니다:

Arbitrum

Arbitrum (ARB)의 에어드랍은 L2 네트워크에 적극적으로 참여한 사용자를 보상하는 것을 목표로 했습니다. 에어드랍 자격은 자금을 Arbitrum(@Arbitrum)으로 브릿지하고 그 생태계 내에서 거래를 완료한 사용자에 초점을 맞췄습니다. 다른 프로젝트와 달리, Arbitrum은 더 많은 사용자의 참여를 보장하기 위해 광범위한 배분을 강조했습니다. 초기 사용자에 주목함으로써, 프로젝트는 커뮤니티의 충성도와 참여도를 성공적으로 육성하였고, 거버넌스를 위한 견고한 기반을 마련했습니다. 또한, 생태계 내 다양한 애플리케이션 활동을 보상함으로써 Arbitrum의 에어드랍은 포용성과 대규모 채택 촉진 측면에서 두드러졌습니다.

Starknet

@Starknet의 에어드랍은 zk-rollup 기술을 사용하는 사용자, 특히 테스트넷 및 메인넷 활동에 참여한 사용자를 보상하는 데 초점을 맞췄습니다. 에어드랍 자격은 탈중앙화 애플리케이션(dApp)과의 상호작용 여부와 혁신적 확장 솔루션을 시도한 경험과 관련이 있습니다. Starknet의 독특한 점은 기술 채택에 대한 중시이며, 개발 단계에서 프로토콜을 테스트하고 피드백을 제공한 사용자를 보상합니다. 이러한 전략은 사용자 참여를 유도할 뿐 아니라, zk-rollup 비전과 일치하는 기술 중심 커뮤니티를 육성했습니다.

zkSync

@zkSync 의 에어드랍은 zk-rollup 기반 L2 솔루션에 대한 사용자의 초기 참여를 유도하는 데 중점을 두었습니다. 사용자는 자산을 zkSync로 브릿지하고, dApp 생태계와 상호작용하며, 제로노울리지 증명 기능을 탐색함으로써 에어드랍 자격을 획득할 수 있었습니다. 넓은 범위의 네트워크 활동을 유도함으로써, 이번 에어드랍은 프로토콜 발전과 장기적 비전에 높은 관심을 가진 커뮤니티 멤버를 성공적으로 유치했습니다.

영속 거래소 (PerpDEX)

영속 거래 시장은 DeFi 분야에서 가장 역동적이고 잠재력 있는 분야 중 하나로 부상하고 있습니다. 현재 중심화 거래소의 거래량과 비교하면, 탈중앙화 영역에서 영속 거래는 여전히 개발 공간이 큽니다. DeFi가 계속 발전함에 따라, 영속 프로토콜은 혁신적 기술을 통해 선물 거래의 탈중앙화와 보편화를 실현하며 완전히 새로운 세부 시장을 개척하고 있습니다. 이러한 프로토콜은 거래자, 유동성 제공자, 초기 사용자를 유치하기 위한 전략적 수단으로 에어드랍을 활용하며, 중심화 플랫폼의 강력한 대안으로 자리매김하고 있습니다. 본 연구에서는 이러한 전략과 영향을 탐구하기 위해 세 가지 대표적인 프로젝트를 선정했습니다:

Aevo (舊 Ribbon Finance)

Aevo의 전신은 @RibbonFinance이며, 한 차례 에어드랍을 진행한 바 있습니다. 브랜드 리뉴얼과 토큰 마이그레이션 과정에서, @Aevoxyz는 파생상품 거래, 특히 옵션 거래에 특화된 새로운 플랫폼을 출시했습니다. 사용자가 새 플랫폼으로 이전하도록 유도하기 위해 Aevo는 일부 자금을 에어드랍 보상으로 지급하기로 결정했으며, 이는 지속적인 거래 활동(주문 및 실행)을 보인 초기 사용자에게 우선적으로 배분되었습니다. Aevo의 독특한 점은 옵션 거래에 대한 집중성에 있으며, 이 세분시장을 통해 특정 유형의 트레이더를 정확하게 유치할 수 있었습니다.

Drift Protocol

Drift의 에어드랍은 탈중앙화 영속 거래소에서 활발하게 거래하는 사용자를 대상으로 했습니다. 자격 기준은 거래량과 거래 빈도에 집중되어 있어, 플랫폼의 유동성과 활성도에 기여한 충성스러운 사용자에게 보상이 돌아가도록 했습니다. @DriftProtocol 의 특징은 탈중앙화 프레임워크 내에서도 두드러진 전문가 수준의 거래 도구 제공이며, 고급 트레이더들에게 특히 매력적입니다. 이번 에어드랍의 목표는 충성 사용자를 보상함으로써 사용자 기반을 더욱 공고히 하고, 파생상품 거래 생태계에 지속적으로 참여하도록 유도하는 것이었습니다.

Jupiter Exchange

Jupiter의 에어드랍은 최적의 거래 경로와 유동성 옵션을 찾기 위해 Solana 어그리게이터 플랫폼을 사용한 사용자를 주로 보상했습니다. 사용자는 라우팅 도구와 상호작용하고 토큰 스왑에 적극적으로 참여함으로써 에어드랍 자격을 얻었습니다. Drift와 Aevo가 파생상품 거래에 초점을 맞춘 것과 달리, @Jupiter Exchange는 사용의 용이성과 유동성 어그리게이션에 중점을 두었으며, 일상적인 DeFi 사용자를 대상으로 합니다. 이번 에어드랍은 사용자의 지속적 이용을 유도할 뿐 아니라, Solana 생태계 내 토큰 스왑의 필수 도구로서의 입지를 공고히 했습니다.

유동성 재스테이킹 (Liquid Restaking)

유동성 재스테이킹 프로토콜은 DeFi 내에서 빠르게 부상하는 새로운 분야로, EigenLayer가 제안한 재스테이킹 모델에서 유래했습니다. 이러한 프로토콜의 목적은 스테이킹된 자산이 여러 네트워크를 동시에 보호할 수 있게 함으로써 자산 활용률을 높이고, 유휴 자금의 추가 가치를 해방시키는 것입니다.

시간이 지남에 따라, 이러한 프로토콜은 초기 기능 범위를 넘어서 점차 발전하며, 프로토콜 자체와 그 토큰의 가치를 더욱 높이기 위한 혁신적 활용 방안을 탐색하고 있습니다. 유동성 재스테이킹 토큰(LRT) 프로토콜은 초기에는 EigenLayer가 제공하는 이더리움 재스테이킹 플랫폼에 의존했지만, 이제는 독립적인 생태계를 구축해 나가고 있습니다. 고유한 애플리케이션 시나리오를 개발하고 사용 범위를 확대함으로써, EigenLayer에 대한 의존도를 줄이고 다기능적이며 지속 가능한 솔루션이 되는 것을 목표로 합니다.

LRT 프로젝트는 일반적으로 EigenLayer의 인센티브 메커니즘의 혜택을 받습니다. 사용자가 EigenLayer 보상을 추구하는 동시에, LRT는 추가 포인트나 토큰을 통해 사용자를 더 유치함으로써 전체 보상을 증폭시킵니다. 사용자가 EigenLayer에서 직접 스테이킹만 하고 LRT에 참여하지 않으면, 이러한 추가 수익을 놓치게 됩니다.

Ether.fi

Etherfi의 에어드랍은 탈중앙화된 이더리움 스테이킹 프로토콜을 홍보하기 위한 것으로, ETH를 적극적으로 스테이킹하거나 거버넌스에 참여한 사용자를 대상으로 했습니다. 다른 프로토콜과 달리, @Ether_fi는 사용자가 자산에 대한 완전한 통제권을 유지하는 것을 강조하며, LRT를 사용하면서도 자산의 호스팅 권한을 사용자에게 돌려줍니다. 이번 에어드랍의 자격 기준은 스테이킹 활동과 거버넌스 기여에 초점을 맞췄으며, 프로토콜의 탈중앙화 철학을 지지하고 능동적으로 참여하는 사용자에게 우선적으로 보상했습니다.

Puffer Finance

Puffer의 에어드랍은 유동성 재스테이킹의 진입 장벽을 낮추는 것을 목표로 하며, EigenLayer와의 심층적 통합을 통해 사용자를 유치합니다. 사용자는 EigenLayer의 재스테이킹 인프라와 상호작용함으로써 에어드랍 자격을 얻으며, 대상은 초보자와 모듈화된 스테이킹 솔루션을 시도하는 숙련된 사용자를 포함합니다. Etherfi나 Renzo와 달리, @Puffer_finance는 조작의 간편성에 중점을 두어 사용자 참여의 기술적 장벽을 낮추며, 동시에 고급 재스테이킹 메커니즘을 통해 사용자의 수익을 극대화합니다. 이 전략은 사용자가 이더리움 스테이킹을 탐색하거나 혁신적인 스테이킹 방식을 찾는 데 이상적인 출발점이 됩니다.

Renzo Protocol

Renzo의 에어드랍은 유동성 재스테이킹에 참여한 사용자를 대상으로 했으며, 자격 기준은 자산을 재스테이킹하고 유동성 풀에 기여하는 행동에 집중되어 있습니다. 이를 통해 생태계의 유동성과 보안을 적극적으로 지원하는 사용자에게 보상이 분배됩니다. @RenzoProtocol 의 핵심 장점은 자본 효율성에 대한 집중이며, 사용자가 스테이킹된 자산으로 보상을 받는 동시에 이를 다른 DeFi 애플리케이션에 활용할 수 있도록 합니다. 이러한 이중 효용성은 유연한 스테이킹 환경에서 수익을 극대화하려는 사용자를 끌어들입니다.

커뮤니티 마인드셰어 (Community Mindshare)

커뮤니티 마인드셰어를 분석하는 작업은 매우 도전적입니다. 소셜미디어 활동 같은 눈에 보이는 지표뿐만 아니라, 개인 간 대화나 잠재된 감정 변화 같은 정량화하기 어려운 요소까지 고려해야 하기 때문입니다. 일부 도구들은 사용자의 게시물과 상호작용을 집계하여 감정을 평가하려 하지만, 봇의 간섭과 과거 데이터 부족으로 인해 정확도가 제한적입니다. 이에 따라 우리는 커뮤니티 마인드셰어를 평가하기 위한 새로운 방법론을 제안합니다.

우리의 접근법은 정량적 분석과 정성적 분석을 결합한 것입니다. 정량적 데이터는 커뮤니티 내 사용자 참여도와 활동 지표를 평가하는 데 사용되며, 정성적 데이터는 에어드랍 실행에 대한 사용자의 감정과 인식에 초점을 맞춥니다. TGE(토큰 생성 이벤트) 전후의 데이터를 비교함으로써, 사용자 행동과 마인드셰어를 이끄는 규칙을 발견하고, 에어드랍의 실제 영향을 밝혀내고자 합니다.

정량적 지표 (Quantitative Metrics)

다음 지표들은 사용자 참여도, 경제 활동, 플랫폼 성과 측면에서 데이터를 제공하여, 에어드랍이 커뮤니티 참여와 생태계 채택을 어떻게 촉진하는지 분석하는 데 도움을 줍니다:

레이어 2 솔루션 (Layer 2 Solutions)

일일 활성 사용자 (DAU)

DAU는 하루 동안 프로토콜과 상호작용하는 독립적 사용자 수를 측정합니다. L2 솔루션의 경우 DAU는 네트워크 매력도를 평가하는 중요한 지표로, 낮은 거래 수수료, 빠른 거래 속도, 원활한 dApp 통합으로 인한 사용자 참여를 반영합니다. 에어드랍 전 DAU의 급증은 사용자 관심 증가를 의미하며, 에어드랍 후 DAU의 안정적 증가는 사용자 신뢰와 기능 인식을 나타냅니다.

DAU를 모니터링함으로써 에어드랍이 장기적 사용자 유지로 전환되었는지, 아니면 단기적인 '에어드랍 헌터'만을 유치했는지 판단할 수 있습니다. 이 분석은 TGE 이후 사용자 유대감과 네트워크 활성도를 공고히 하는 데 매우 중요합니다.

일일 순유입량 (Daily Netflows)

일일 순유입량은 이더리움에서 L2 네트워크로 브릿지된 자산의 양을 측정합니다. 에어드랍 전 자금 유입은 일반적으로 보상을 얻기 위한 사용자들의 자산 이동이며, 에어드랍 후의 지속적 유입은 네트워크에 대한 신뢰와 장기적 채택 의지를 보여줍니다.

에어드랍 후 자금 유입이 활발하게 유지된다면, 에어드랍이 생태계 성장에 성공했음을 의미합니다. 예측 가능한 보상(예: 에어드랍)은 사용자를 유치할 수 있지만, 보상 이후 실질적 가치를 제공해야만 사용자가 지속적으로 참여한다는 연구 결과가 있습니다.

총 락업 가치 (TVL)

TVL은 프로토콜 내 락업된 자산의 총량을 반영하며, 사용자의 경제적 신뢰도를 측정하는 중요한 지표입니다. 에어드랍 전 TVL은 사용자가 참여 자격을 충족하기 위해 증가하는 경향이 있으며, 에어드랍 후 TVL의 변화는 사용자가 플랫폼을 장기 투자 플랫폼으로 보는지, 아니면 단기 보상만을 위한 것인지 보여줍니다.

에어드랍 후 TVL의 안정적 증가는 사용자 신뢰도가 높아졌음을 나타내며, 프로토콜의 장기적 가치를 반영합니다. 사용자는 플랫폼이 지속적으로 신뢰할 수 있는 서비스와 혁신 기회를 제공한다고 믿을 때에야 장기적으로 자금을 투자합니다.

영속 거래소 (PerpDEX)

거래량 (Trading Volume)

거래량은 PerpDEX 상의 총 거래 가치를 반영하며, 플랫폼 활동 수준과 유동성을 측정하는 핵심 지표입니다. 에어드랍 전 거래량의 급증은 자격 충족을 위한 투기적 거래와 관련이 있으며, 에어드랍 후 거래량의 지속적 증가는 플랫폼이 장기적으로 활동적인 트레이더를 유치했다는 것을 의미합니다.

지속적인 거래량은 사용자 신뢰를 반영할 뿐 아니라, 생태계 내에서 충분한 매력과 유동성을 유지하고 있다는 것을 보여줍니다.

미결제약정량 (Open Interest, OI)

미결제약정량(OI)은 PerpDEX에서 미결제된 계약의 수를 반영하며, 활동적인 트레이더의 참여도를 측정하는 중요한 지표입니다. 에어드랍 전 OI는 일반적으로 보상을 얻기 위해 사용자가 포지션을 늘리는 경향으로 증가합니다. 에어드랍 후 OI의 안정 또는 증가는 플랫폼이 핵심 사용자를 유지하고, 파생상품 거래에 지속적으로 참여하도록 유도했다는 것을 나타냅니다.

에어드랍 후 OI의 증가는 단순히 사용자 유지뿐 아니라 지속 가능한 거래 생태계를 구축하는 데 중요한 기반이 됩니다.

일일 활성 사용자 (DAU)

PerpDEX의 DAU 지표는 플랫폼의 거래 활성도와 독립적 트레이더 수를 측정합니다. 에어드랍 전 DAU의 급증은 일반적으로 투기적 거래와 관련이 있으며, 에어드랍 후 DAU의 안정성은 사용자 신뢰도를 직접적으로 반영합니다.

DAU를 분석함으로써 사용자가 보상 수령 후 계속 거래에 참여하는지, 아니면 이탈하는지를 판단할 수 있습니다. 이는 에어드랍의 장기적 효과를 평가하는 데 매우 중요합니다.

유동성 재스테이킹 토큰 (LRT)

총 락업 가치 (TVL)

LRT 프로토콜에서 TVL은 플랫폼 내 스테이킹 및 재스테이킹된 자산의 총량을 반영합니다. 에어드랍 전 TVL의 증가는 일반적으로 사용자가 에어드랍 자격을 충족하기 위해 자금을 배치한 결과이며, 에어드랍 후 TVL의 추이는 사용자가 스테이킹 메커니즘과 프로토콜의 미래 보상 능력에 대한 신뢰도를 보여줍니다.

LRT 프로젝트의 경우, 에어드랍 후 TVL의 안정성은 에어드랍 효과를 평가하는 중요한 지표입니다. 사용자가 보상이 진정성 있고 가치 있다고 인식할 때, 그들은 생태계에 지속적으로 투자할 가능성이 높다는 연구 결과가 있습니다. 이러한 지속적인 경제적 참여는 커뮤니티에 대한 소속감을 강화하며, 더 건강한 생태계 발전을 촉진합니다.

사용자 수

LRT 프로토콜에서 DAU는 스테이커와 재스테이커의 활성도를 측정합니다. 에어드랍 전 활성도는 일반적으로 사용자의 투기적 관심을 반영하며, 에어드랍 후 DAU의 안정성은 스테이킹 메커니즘과 보상 체계에 대한 장기적 신뢰를 의미합니다.

DAU는 사용자를 수동적 참여자에서 능동적인 커뮤니티 구성원으로 성공적으로 전환했는지를 판단하는 핵심 지표입니다. 에어드랍 후에도 사용자 활성도를 유지하는 프로토콜은 인센티브를 통해 더 깊은 정서적 유대를 형성했다는 연구 결과가 있습니다. 이러한 유대감은 사용자 충성도를 높일 뿐 아니라, 거버넌스 등에 대한 심층적 참여를 촉진합니다.

정성적 지표 (Qualitative Metrics)

에어드랍의 효과와 커뮤니티에 미치는 영향을 종합적으로 평가하기 위해, 우리는 에어드랍 설계와 사용자 피드백을 다양한 각도에서 분석합니다. 다음은 핵심 특징들과 그 의미입니다:

에어드랍 물량이 총 공급량에서 차지하는 비율: 프로젝트가 토큰 배분을 통해 탈중앙화를 이루고 초기 사용자를 보상하려는 의지를 반영합니다.
에어드랍 총 가치 ($): 에어드랍 배분 당시의 재무적 가치로, 사용자의 관심과 감정에 직접적인 영향을 미칩니다.
에어드랍 수령자 수: 에어드랍을 받은 주소 총 수. 광범위한 배분은 더 많은 사용자를 유치하려는 의도를, 좁은 범위는 높은 희소성을 의미할 수 있습니다.
배분이 공정한가?: 소수의 사용자가 대부분의 토큰을 차지하는지 여부를 검토하여 배분의 공정성을 평가합니다.
첫 번째 에어드랍인가?: 첫 번째 에어드랍은 일반적으로 더 큰 사용자 관심과 기대를 불러일으킵니다.
사용자는 에어드랍을 위해 참여했는가, 아니면 실질적 필요 때문에 참여했는가?: 사용자가 보상 때문에 참여했는지, 제품 자체의 실질적 가치 때문에 참여했는지를 구분함으로써, 진정한 참여도를 평가할 수 있습니다.
활동 지속 기간: 활동 시작부터 에어드랍 배분까지의 시간 간격을 분석하여, 사용자의 장기적 투자 정도를 파악합니다.
참여가 시간 소모적인가?: 사용자가 활동에 참여하는 데 필요한 시간 비용을 평가합니다. 지나치게 높은 시간 비용은 일반 사용자의 참여 의욕을 저하시킬 수 있습니다.
참여가 비용이 많이 드는가?: 에어드랍 자격을 얻기 위한 자금 비용(거래 수수료 또는 기타 투자)을 분석하여, 사용자의 참여 장벽을 파악합니다.
장기 유동성 유지가 요구되는가?: 사용자가 최소 1개월 이상 유동성을 유지해야 한다면, 단기 투기 행위를 줄이고 장기적 생태계 참여를 유도할 수 있습니다.
에어드랍 전 프로젝트가 PMF(제품-시장 적합성)를 달성했는가?: 에어드랍이 이미 시장 가치를 갖춘 생태계를 보완하는 것인지, 단순한 사용자 유치 수단인지 확인합니다.
사용자의 프로젝트 만족도는 어떠한가?: dApp, 블록체인 등의 핵심 제품에 대한 사용자