TGE를 앞두고 StakeStone Berachain Vault의 BERA '황금 채굴 가이드'에 대해 이야기해보겠습니다
글: Frank
Berachain 메인넷 출시를 앞두고, 어떻게 하면 Berachain에서 BGT/BERA를 가장 쉽게 그리고 최대한 확보할 수 있을까?
Movement, Fuel 등이 차례로 토큰을 발행하면서, Berachain은 PoL(Proof of Liquidity) 메커니즘 기반의 체인 내 유동성 '순환 구조'를 갖추고 있어 여전히 주목받는 새로운 블록체인 중 하나로 꼽히고 있다. 하지만 일반 사용자들에게는 참여 장벽도 동시에 높아지고 있는 실정이다.
Boyco 사전 예치금 참여 방법부터 DApp 선택, 수익 전략 계산, 거버넌스 투표까지, 각 단계마다 블록체인 상 경험과 조작 능력에 높은 요구가 따르며, 이는 대부분의 사용자가 BERA를 최대한 확보하는 데 어려움을 겪게 하고 있으며, 현재로서는 이를 간소화해주는 도구 역시 거의 없다.
주목할 만한 점은, StakeStone이 최근 시장에서 최초로 Berachain 생태계를 위한 원스톱 유동성 제공 제품인 'Berachain Vault'를 출시했다는 것이다. 이 제품은 Berachain의 사전 예치 활동부터 POL 메커니즘 하의 유동성 마이닝(Yield Farming)까지 간편하게 이용할 수 있도록 설계되어, 일종의 '온라인 가이드 서비스'를 통해 일반 사용자들이 Berachain 생태에 쉽게 참여하고 초기 혜택을 선점할 수 있도록 돕는다.
그렇다면 이 Vault 제품이 소액 투자자들이 Berachain에 참여하는 '직행 버스'가 될 수 있을까? 본문에서는 Berachain을 중심으로 한 신생 생태계의 수요를 바탕으로, StakeStone의 Berachain Vault 핵심 설계를 분석하며, 이 제품이 참여 장벽을 낮추고 수익 관리를 최적화하는 데 어떤 잠재력과 가치를 지니는지 살펴보고자 한다.
Berachain: POL 메커니즘의 '순환 고리'와 '높은 장벽'
Berachain을 논할 때 빼놓을 수 없는 핵심 혁신은 바로 Proof-of-Liquidity(POL) 메커니즘이다. 즉, 사용자는 특정 유동성 풀에 유동성을 제공해야만 해당 BGT(BERA로 전환 가능한 거버넌스 토큰) 보상을 받을 수 있다. 그런데 어떤 유동성 풀이 더 많은 BGT를 배분받을지는 BGT 홀더들이 위임한 검증 노드의 투표에 의해 결정된다.
무엇인가 익숙하지 않은가? 만약 Berachain을 Curve로, POL 메커니즘을 ve 모델로, BGT를 CRV로 치환하면, 두 시스템의 작동 로직은 놀라울 정도로 유사하다. Curve에서 CRV 홀더는 다양한 잠금 기간을 통해 투표 권한을 가진 veCRV를 얻으며, 이 veCRV는 다시 어떤 트레이딩 페어 풀이 다음 CRV 토큰의 배분을 받을지를 결정하는 투표에 활용된다. 즉, Berachain은 말하자면 '공공 블록체인 버전의 Curve', 혹은 ve 모델 기반으로 운영되는 공공 블록체인이라 할 수 있다.
POL 메커니즘 하에서 검증 노드의 투표는 BGT의 배분과 분배에 직접적인 영향을 미치며, 이는 생태계 프로젝트들이 적극적으로 다양한 유동성 인센티브 프로그램을 만들어 BGT 배분을 더 많이 확보하려는 '매수' 생태계 형성을 자극한다.
다만 Berachain은 이러한 논리를 체인의 근본 아키텍처까지 심화시켜, 사용자, 검증 노드, DApp 간에 고도로 협력된 '이익 공동체'를 형성한다.
이상적인 상황에서, 검증 노드와 DApp은 성패가 동일한 이익 구조를 가지며, 전자는 더 높은 거래량과 활성도를 보이는 DApp에 더 많은 BGT 배분을 하려는 동기를 갖고 있고, 후자는 LP 사용자에게 더 높은 인센티브를 제공함으로써 유동성 풀에 더 많은 사용자를 끌어들여 높은 수익을 창출하게 된다.
높은 수익을 기대하며 더 많은 사용자가 유동성 풀에 몰리면서, DApp의 거버넌스 지지와 유동성 규모가 더욱 커지고, 결과적으로 더 많은 BGT 배분권을 확보하게 된다. 이러한 지속적인 유동성 확대와 거버넌스 권한 강화는 프로토콜 규모를 키우며, 반대로 또 다른 사용자와 자금을 생태계로 유입시키는 강력한 긍정적 순환 고리를 형성한다.
하지만 새로운 문제가 발생한다. Berachain 메인넷이 출시되면 일반 사용자들은 어디에 유동성을 제공해야 자신의 수익을 극대화할 수 있을까?
검증 노드 선택, 생태 프로젝트 선택, 유동성 풀 선택 등 모든 선택은 수십 개의 옵션을 깊이 있게 연구해야 하는 문제이며, 이는 참여자에게 명백한 '높은 장벽'이 된다.
Curve와 비교하면, Berachain 생태계 또한 일반 사용자를 위한 서비스 생태계가 필요하다. 특히 투표 위임 플랫폼 Convex와 원스톱 수익 플랫폼 Yearn.finance는 Berachain에서 일반 사용자의 핵심 고통점을 해결하는 데 필수적인 구성 요소가 될 것이다.
전형적인 사용자들의 고통점은 다음과 같다:
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정보 비대칭: 다양한 DApp/유동성 풀의 수익률과 거버넌스 권한 배분은 동적으로 변화하며, 개인 투자자들은 각 프로젝트의 동향을 추적하고 연구하는 데 시간과 노력을 들여야 최적의 선택을 할 수 있다.
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규모 효과 열세: 개별 소액 투자자의 유동성 기여는 작아서, 대규모 자금이나 전문 플레이어와의 경쟁에서 배분권 확보에 불리하며, 개별 참여로는 규모 효과를 얻기 어렵다.
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조작 복잡성: 유동성 관리, 거버넌스 투표 참여 및 수익 최적화를 동시에 수행해야 하므로, 일반 사용자들에게는 진입 장벽이 높다. 예를 들어 투표 방향을 제때 조정하지 않거나 유동성을 재배분하지 못하면 전체 수익에 직접적인 손실을 입힐 수 있다.
이러한 수요 아래, 멀티체인 유동성 자산 프로토콜 StakeStone은 Berachain 생태계 전용 혁신 제품인 Berachain Vault를 출시했으며, Berachain 공식에서 추천하는 최초의 원스톱 Berachain 마이닝 서비스 플랫폼이 되었다.
StakeStone Berachain Vault: 한번 입금, 두 네트워크, 다중 수익
DeFi 맥락에서 'Vault'란 사용자 조작 경험을 단순화하기 위한 자동화된 투자 전략이다. 사용자는 자산을 입금하기만 하면, 프로토콜이 일련의 금융 거래를 자동 실행하여 다양한 전략 조합을 통해 수익을 극대화한다. 그러나 전통적인 Vault 제품은 편리한 자산 관리는 제공하지만, 수익 증가 및 유동성 해제 측면에서 명백한 제약이 있다.
첫째로, 사용자가 입금하는 자산은 ETH 등의 무이자 기본 토큰이 대부분인데, 시장에서 인정도는 높지만 직접적인 수익 창출은 불가능하다. 둘째로, Vault에 입금된 유동성은 종종 봉인(lock-in)되어 추가 활용이 어렵고, 이는 사용자의 투자 유연성을 제한한다.
stETH, pufETH, rzETH 등 수익을 내는 자산들이 점차 주류가 되면서, Vault 제품도 진화하여 이러한 수익 생성 기능을 포함한 자산들을 지원하게 되었고, PoS 스테이킹 등의 기본 수익뿐 아니라 유동성 마이닝, 대출 등 복합 전략을 통해 수익을 중첩시켜 사용자 투자 수익을 극대화할 수 있게 되었다.
이에 더해, Vault에 묶인 유동성도 Vault LP 토큰 형태로 방출하여 다양한 DeFi 수익 시나리오에 참여시킨다면, 다층 수익을 극한까지 중첩시킬 수 있지 않을까?
최근 출시된 Berachain StakeStone Vault가 바로 그러한 혁신 제품이다. 이 제품은 기존 Vault의 자산 관리 기능을 계승할 뿐 아니라, 'Vault + Vault LP Token'이라는 혁신을 통해 사용자에게 다중 수익의 모든 차원을 완전히 열어준다.
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Berachain Vault의 LP 자산을 수익 자산으로 포장: Berachain 생태계에서 수익을 얻고자 하는 사용자가 ETH, STONE 등의 LP 자산(수익형 또는 무이자형)을 입금하면, Vault는 POL 메커니즘 하의 유동성 마이닝과 거버넌스 수익 전략을 통해 특정 유동성 시나리오에 맞춰 수익을 극대화하고, 이를 기반으로 수익을 내는 Vault LP 토큰(예: beraSTONE)으로 포장한다.
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포장된 수익 자산을 기반으로 DeFi 수익 조합 구축: 이후 이 Vault LP 토큰을 이더리움의 다양한 성숙한 DeFi 인프라에 활용하여, 새로운 독특한 평행 우주 구조를 만들 수 있다. 즉, 수익의 발생지는 Berachain 등의 다른 체인이지만, 수익 활동을 위한 자금 조달은 이더리움 메인넷에서 이루어지는 것이다. 이 구조는 신규 체인의 높은 수익과 이더리움 메인넷의 풍부한 자금, 성숙한 DeFi 인프라라는 각각의 장점을 동시에 결합하여, DeFi 시장의 새로운 패러다임이 될 가능성이 있다.
Stakestone의 설계 메커니즘 하에서, 포장된 Vault LP 토큰은 ETH처럼 최고 수준의 조합성(composability)을 갖추고 있으며, Uniswap 유동성 마이닝, Aave/Morpho 담보 대출, Pendle에서 PT와 YT로 분할 등에도 참여할 수 있어 수익을 더욱 확대할 수 있다.
따라서 세부적으로 보면, StakeStone Berachain Vault의 진정한 혁신은 하나의 자산을 2차적으로 활용하고 깊이 있게 유동성을 해방시켜, Berachain 같은 신생 생태계와 이더리움(또는 기타 EVM 체인)의 성숙한 네트워크를 연결함으로써 '다층 수익'의 순환 고리를 형성한다는 점이다.
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첫 번째 수익: 기초 수익 자산의 PoS 수익 — 사용자는 ETH를 입금하여 STONE 등의 멀티체인 유동성 자산을 획득함으로써 ETH의 기본 PoS 수익을 확보할 수 있다.
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두 번째 수익: Berachain 생태계의 POL 수익 — STONE을 StakeStone Berachain Vault에 입금하면, Berachain 생태계에서 POL 메커니즘 하의 유동성 마이닝 수익을 획득하며, 이 수익을 다시 Vault LP 토큰(예: beraSTONE)으로 포장한다.
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세 번째 수익: 이더리움 상의 다변화된 DeFi 전략 수익 — beraSTONE 형태의 Vault LP 토큰은 다시 이더리움에서 레버리지, 유동성 마이닝 등을 통해 추가 수익을 창출할 수 있다.
이처럼 Berachain의 생태 특성과 이더리움의 다양한 체인 상 수익 시나리오를 결합함으로써, StakeStone Berachain Vault는 하나의 자산을 신생 시장에서 성숙한 생태계까지 반복적으로 활용하여 수익을 극대화하고 유동성 잠재력을 완전히 해방시킴으로써 단일 자산의 활용 효율을 크게 높였다. 또한 Berachain 생태계에는 더 높은 자본 유동성과 시장 인지도를 가져다준다.
이 두 자산을 통해 사용자는 Berachain의 유동성 증명(PoL) 메커니즘 하에서 높은 BERA 수익을 얻을 뿐 아니라, 이더리움 메인넷 등의 성숙한 생태계에서도 수익을 중첩시킬 수 있다. 무엇보다 중요한 것은, StakeStone Vault에 참여함으로써 미래의 거버넌스 토큰 STO를 조기에 확보할 수도 있다는 점이다.
활동 기간 동안, beraSTONE 및 beraSBTC를 보유하거나 사용하는 사용자는 총 1,500만 개의 STO 보상 풀에 참여할 수 있으며, 여기에는 TGE 정산 시 지급되는 825만 개의 Bera-Wave 포인트 보상과 Boyco 활동 기간 동안의 추가 400만 개 STO 보상이 포함된다. 또한 조기 참여자 10,000명(≥0.042 ETH 또는 ≥0.0015 BTC 입금)에게는 각각 150 STO의 추가 인센티브가 지급된다.
그렇다면 Bera-Wave 포인트는 어떻게 획득할 수 있을까? 주로 기본 포인트 규칙과 DeFi 가속 보상 두 부분으로 나뉜다(추천 보상 메커니즘은 아래 절차 설명 참조).
1. 기본 포인트 규칙:
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beraSTONE 1개를 보유하면 시간당 1 포인트를 획득할 수 있다.
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beraSBTC 1개를 보유하면 시간당 25 포인트를 획득할 수 있다(포인트는 시간당 누적되며 별도 조작 불필요).
2. DeFi 가속 보상 — beraSTONE 또는 beraSBTC를 다음 DeFi 프로토콜에 투입하면 포인트 누적 속도를 크게 높일 수 있다.
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Uniswap 유동성 제공: 기본 포인트의 5배 보상.
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정밀 유동성 범위(±0.1%): 현재 가격 대비 ±0.1% 내에서 유동성 범위를 유지하면 기본 포인트의 6배 보상(지속적으로 활성 상태 유지 필요).
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추가 프로토콜 지원: 향후 Pendle, Morpho 등 프로토콜이 추가되며, 더 많은 보상 기회를 제공하여 포인트 수익을 더욱 높일 예정이다.
전반적으로, 이러한 보상은 Berachain PoL, Boyco 프로토콜 및 미래 생태계 수익, 그리고 StakeStone의 향후 토큰 에어드롭까지 아우르며 '한 번의 투자로 여러 수익'을 가능하게 하여, 사용자에게 Berachain 및 StakeStone 참여의 전방위적 기회를 제공한다. 구체적인 조작 절차도 매우 간단하다.
1. StakeStone Vault 인터페이스에 접속하여 'Deposit'을 클릭해 StakeStone Berachain Vault 페이지로 이동한다.
2. 오른쪽 위에서 지갑 연결.
3. 초대 코드 입력 시 10% 포인트 부스트 보상(코드: 91852 입력 가능), 트위터에 개인 초대 코드 공유 시 추가 리베이트 보상(20%) 획득.
4. ETH/STONE/WETH 입금 시 beraSTONE 획득; SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB 입금 시 beraSBTC 획득(현재 미오픈). beraSTONE 또는 beraSBTC 보유 시 포인트 획득 가능.
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이더리움 메인넷 자산만 가능. 아니라면 '네트워크 전환'을 눌러 이더리움 메인넷으로 전환.
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좌측에서 입금할 자산 선택 후 금액 입력, '입금' 버튼 클릭 후 지갑에서 '확인'.
5. DeFi 프로토콜 참여로 추가 보상 획득.
참고로, 현재 Berachain은 아직 메인넷을 출시하지 않았으므로, StakeStone Berachain Vault의 초기 운영은 주로 Berachain 사전 예치 프로토콜 Boyco를 중심으로 진행된다. Boyco에 예치된 자금은 예치 기간 동안 직접적인 BERA 토큰 보상을 받을 뿐 아니라, 메인넷 출시 시 1:1로 매핑되어 향후 Berachain 메인넷 전면 연동의 기반을 마련한다.
Berachain 메인넷이 출시되면, Vault의 핵심 기능은 Berachain 메인넷의 POL 시스템으로 전환되어, 사용자에게 원스톱 Berachain 유동성 마이닝 서비스를 제공한다.
이러한 점진적 배포 경로는 기술 및 운영 리스크를 낮출 뿐 아니라, 초기 사용자들이 Berachain 생태계 유동성 구축에 참여할 수 있는 기회를 제공하며, 메인넷 출시 이전부터 유동성 선점 기회를 확보하고 Boyco 프로토콜에서 초기 유동성 마이닝 수익을 획득할 수 있게 한다.
StakeStone Vault, 체인 상 신생 생태계의 새로운 해법이 될 수 있을까?
Berachain 관점에서만 보면, Berachain StakeStone Vault는 시장에서 가장 빠른 Berachain 사전 예치 채널을 제공하며, 초기 혜택 선점과 수익 극대화를 위한 최선의 도구다.
특히 Berachain 메인넷 출시와 마이닝 메커니즘 시작이라는 중요한 타이밍에, 일반 사용자들이 복잡한 기술 조작 없이도 새로운 생태계의 초기 혜택을 조기에 확보할 수 있도록 도와주며, 소액 투자자들도 Berachain 생태계 수익에 공정하게 참여할 수 있게 한다.
그러나 더 넓은 신생 블록체인 시장을 고려하면, 이 제품의 의미는 그 이상이다. Berachain에 혁신적인 유동성 관리 방안을 제공할 뿐 아니라, 전체 신생 생태계에全新的 발전 아이디어를 제시한다. 즉, 신생 생태계의 수익을 수익 자산으로 포장하여 더 성숙한 메인넷 인프라와 연결함으로써, 크로스-생태계 유동성 및 수익 관리의 중요 통로가 될 수 있다는 점이다.
이 메커니즘은 Berachain, Movement 등 신생 시장에 특히 적합하다. 이들은 종종 초기 단계에서 유동성 부족, 인프라 미비 등의 문제에 직면하는데, StakeStone은 Plume 등과의 협업을 통해 이미 이 모델의 실현 가능성을 초기 검증했으며, 이번 Berachain Vault는 이 모델을 더욱 심화시킨 사례다.
핵심 가치는 사용자의 하나의 자산이 여러 생태계에서 반복적으로 활용되어 수익을 극대화하고 유동성 잠재력을 해방시킨다는 점이다.
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신생 생태계 참여 장벽 낮추기: 사용자가 복잡한 조작 없이도 Vault를 통해 생태계 혜택을 선점할 수 있으므로, 더 많은 사용자가 Berachain 등의 생태계에서 현지 수익을 효율적으로 확보할 수 있게 되어, 더 넓은 사용자층을 포괄할 수 있다.
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신생 생태계 자산의 매력 강화: Vault LP 토큰 포장 메커니즘을 통해 기존에 묶여 있던 자산을 이더리움 메인넷의 유동성과 수익 생성 기능을 갖춘 수익 자산으로 전환함으로써 자산 활용 효율을 높이고, 신생 생태계 자산의 매력을 강화한다.
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성숙 네트워크와 연결하여 가치 흐름 실현: 포장된 수익 자산(beraSTONE)은 이더리움 메인넷 등의 성숙한 금융 인프라에 원활하게 연결되어 수익이 추가로 확대되며, Berachain 생태계는 글로벌 DeFi 시장과 더 깊은 협력 관계를 구축할 수 있다.
즉, Stakestone Vault 제품은 신생 생태계의 현지 수익만을 확보하는 것이 아니라, LP 자산 등을 수익 자산으로 포장함으로써 더 높은 금융 속성을 부여하고, 구조화된 상품 형태로 이더리움 등 자금이 풍부하고 성숙한 유동성 시장에 접속시켜 자금 효율을 높이는 것이다.
Berachain의 POL 메커니즘의 복잡성과 초기 시작 단계의 자산 관리 수요는 StakeStone Vault 모델을 시험하기 위한 최적의 실험장이 되며, Vault 메커니즘은 Berachain의 초기 유동성 병목을 효과적으로 해결할 뿐 아니라, 생태계 자산에 더 많은 활용 시나리오와 수익 경로를 제공한다.
한편으로, Vault 내 자동화 전략은 사용자가 유동성 마이닝, 거버넌스 보상 등의 현지 수익을 효율적으로 확보하도록 돕고, 다른 한편으로 포장된 수익 자산은 Uniswap 유동성 마이닝, Aave 담보 대출, Pendle 수익 분할 등 더 성숙한 생태계의 다층 수익 시나리오에 참여할 수 있다.
이러한 메커니즘은 자산 수익의 복합 능력을 높일 뿐 아니라, Berachain 등 신생 생태계의 수용도와 인지도를 끌어올린다. 향후 신생 생태계가 점점 많아지면서, 사용자들이 신생 생태계 자산 수익과 자금 효율에 대한 요구는 더욱 복잡해질 것이며, 이는 StakeStone Vault의 혁신 메커니즘이 다양한 신생 생태계에 동적으로 적응하는 자산 관리 방식을 제공함으로써, 다양한 자산 유형의 수익 중첩과 2차 활용을 기반으로 투자 수익을 계속해서 높일 수 있음을 의미한다.
이러한 프레임워크 하에서 StakeStone Vault는 단순한 효율적인 자산 관리 도구를 넘어, 신생 생태계와 주류 블록체인 생태계를 연결하는 중요한 교량 역할을 한다.
마치며
전통 금융이든 DeFi 세계든, 자본 효율을 높이는 것은 모든 참여자들의 궁극적 목표다.
체인 상 수익 제품의 관점에서 보면, 어떻게 하면 간단하고 안전하게 최대 수익을 실현하며, 매一分钱을 최대한 활용할 수 있을지가 시장의 영원한 '뮤즈'라 할 수 있다. 이런 관점에서 볼 때, StakeStone Berachain Vault와 그 이면의 Stakestone Vault 제품 구조는 신생 퍼블릭 체인들에게 아주 흥미로운 새로운 패러다임을 제시하고 있다.
다층 수익 경로를 내장한 Vault를 다리로 삼아, 한편으로는 사용자 참여 장벽을 낮추고 외부 자금 유치력을 높이며, 다른 한편으로는 생태계 내 수익을 유동성 있는 수익 자산으로 포장하여, 현지 수익 기회와 주류 체인상 DeFi 시장이 원활하게 연결되도록 함으로써, 신생 생태계가 더 이상적인 출발과 장기 성장 경로를 탐색할 수 있도록 돕는다.
앞으로 이 모델이 신생 생태계의 보편적 해결책이 되거나, 심지어 백억 달러 규모의 체인 상 금융 스토리로 성장할 수 있을지는 시간이 말해줄 것이다. 하지만 StakeStone Berachain Vault의 비전과 실천은 그 답에 다가가는 가장 좋은 길 중 하나일지도 모른다.
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