바이낸스가 투자한 신규 프로젝트, Perena에 참여할 가치가 있을까?
글: shaofaye123, Foresight News
스테이블코인은 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계의 핵심 인프라 중 하나로, 항상 주목받아 왔다.
12월 11일, Binance Labs는 솔라나(Solana) 상에 최초의 스테이블코인 인프라 프로토콜을 구축하기 위해 Perena의 코어 개발팀 Quine Co.에 투자한다고 발표했다.
스테이블코인 분야의 핵심 참여자인 Tether는 올해 상반기만 해도 수익이 무려 52억 달러에 달했으며, 하루 평균 수익은 3000만 달러를 초과했다. 이전에 Luna가 붕괴된 사례가 있었음에도 불구하고, 여전히 많은 프로젝트들이 끊임없이 스테이블코인 분야의 발전을 추진하고 있다.
최근 들어 ENA가 다시 1U로 회복되었고, Usual은 일주일 만에 약 60% 상승했으며, ANZ는 하루 만에 3배 가까이 급등했다. 각 체인의 스테이블코인이 지속적으로 성장하고 있는 가운데, 본 기사에서는 초기 단계부터 다수의 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)로부터 주목받고 있는 프로젝트인 Perena를 소개한다.
Perena란 무엇인가?
현재 스테이블코인 시장은 약 2,000억 달러 규모이며, 새로운 스테이블코인의 수도 계속 증가하고 있다. 그러나 스테이블코인의 파편화, 유동성 풀의 고립, 사용자 경험의 복잡성 등의 문제가 점차 부각되고 있다. Perena는 이러한 문제들을 해결하기 위해 노력하고 있으며, 스테이블코인 분야의 인프라로서 USDC, PYUSD 등과 경쟁하지 않고, 오히려 이들 간의 거래를 더욱 효율적이고 편리하게 만들어주는 역할을 한다.
Perena는 주로 솔라나 생태계에 효율적이고 유연한 다중 자산 스테이블코인 교환 플랫폼을 제공하며, 국경 없는 통화 인프라를 구축하는 것을 목표로 하고 있다. 바이낸스의 투자 발표 이후 TVL(Total Value Locked)은 급격히 증가하여 최근 약 100만 달러에 근접했다.
Perena 팀은 상당히 강력하다. Perena의 창업자 안나 위안(Anna Yuan)은 과거 솔라나 재단에서 스테이블코인 담당 책임자로 활동했으며, 재직 기간 동안 솔라나 체인상의 스테이블코인 발행량 증대 및 비달러 스테이블코인 출시에 크게 기여했다. 그 결과 스테이블코인 발행량이 36억 달러까지 두 배 증가했다. 팀 구성원 중에는 Jump Trading 등의 기관 출신 인재들도 포함되어 있으며, 또한 팀은 중앙은행 총재 및 규제기관과 안정적인 규제 협력도 진행하고 있다.
투자 측면에서도 솔라나 공동 창립자 아나톨리 야코벤코(Anatoly Yakovenko)와 라지 고칼(Raj Gokal) 등 저명한 투자자들의 지지를 받았으며, 동시에 다양한 기관들로부터 관심을 받았다. 이미 프리시드(pre-seed) 라운드 펀딩을 완료하였으며, Borderless가 리드했고, Binance Labs, Primitive Crypto, Anagram, Temporal, ABCDE Labs, SevenX Ventures 등이 투자자로 참여하였다. 펀딩 금액은 약 300만 달러이다. 또한 Perena는 여러 DeFi 프로토콜들과도 협력을 맺고 있다.
Numéraire는 어떻게 작동하는가?
Perena는 현재 첫 번째 제품인 Numéraire를 출시했다. Numéraire는 다중 자산 스테이블코인 교환 시스템으로, USD*라는 개념을 도입하였다. AMM(자동화 마켓 메이커) 메커니즘을 활용해 스테이블코인의 원활한 생성과 교환을 실현하며, 각 시장의 유동성과 효율성을 최적화한다. 이를 통해 스테이블코인 생태계의 파편화 문제를 해결하고, 새로운 스테이블코인 발행에 필요한 자본 요건을 낮춘다. 사용자는 이 프로토콜을 통해 스테이블코인을 발행하거나, 토큰화된 실제 세계 자산(RWA) 수익을 얻거나, 계층화된 담보 채무 포지션 시스템을 활용해 맞춤형 리스크-리턴 구조를 구성할 수 있다. 다만 Numéraire는 더 저렴하고 효율적인 스테이블코인 교환이 가능하다고 주장하지만, 아직 유동성 문제로 인해 Raydium 등의 플랫폼보다 슬리피지(slipage)가 큰 상황이다.
USD*는 Numéraire 시스템의 핵심 요소로, 보유 가능한 LP(유동성 공급자) 토큰이다. 현재 거래가 가능하며, 보유 시 잠재적 수익을 얻을 수 있다. USD* 개념을 통해 Numéraire는 더 높은 자본 효율성과 유연성을 확보했다. 모든 스테이블코인은 동일한 유동성 풀을 공유함으로써 자금의 파편화를 줄였고, 대출 기능을 통해 여유 스테이블코인을 대출함으로써 자금 활용도를 더욱 높였다. 또한 새로운 스테이블코인 추가 시 USD*와의 관계만 설정하면 시스템 내 다른 모든 스테이블코인과 즉시 교환이 가능하다. USD*는 중개 단위로서 시장이 다양한 스테이블코인에 대해 실시간으로 평가하는 가치를 반영함으로써 보다 정확한 가격 발견(price discovery)을 지원한다.
Numéraire는 USD*를 통해 솔라나 생태계에 효율적이고 유연한 다중 자산 스테이블코인 교환 플랫폼을 제공한다. 사용자 경험을 단순화할 뿐 아니라, DeFi 생태계에 보다 효율적인 유동성 관리 방안을 제시하며 다음과 같은 장점을 제공한다:
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서로 다른 스테이블코인 간 분산된 유동성을 통합
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효율적인 가격 발견 및 결제 메커니즘 실현
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리스크와 수익 기회 제공
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기관 채택 및 현실 세계 수요에 대응하기 위한 규모 확대
어떻게 참여할 수 있나요?
현재 프로젝트는 초기 단계에 있어 스왑(Swap)과 풀(Pool) 두 가지 기능만 공개되어 있다. 스테이블코인 간 거래 및 LP 구성으로 '꽃잎 포인트(petal points)'를 획득할 수 있으며, 스왑 풀은 초대 코드 없이 바로 이용 가능하지만, 풀(Pool) 기능은 추천 코드 또는 700점 이상의 포인트를 획득해야 활성화된다. 추천인은 추천한 사용자가 얻은 포인트의 5%를 추가로 받을 수 있다. 포인트가 700점에 도달하면 4개의 초대 코드를 생성할 수 있으며, 이후 1,000포인트마다 추가로 2개의 초대 코드를 얻을 수 있다. 회원가입 시 추천 코드를 입력하면 사용자와 추천인 모두에게 각각 100개의 꽃잎 포인트가 지급된다. 풀 기능은 한 번 활성화되면 영구적으로 사용 가능하다. 현재 거래는 USDC, PYUSD, sUSD 등 7종의 스테이블코인을 지원한다.
매일 획득 가능한 포인트 방법:
Swap:
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하루 최대 500포인트를 획득할 수 있다. 하루 최대 10번 거래 가능하며, 1달러당 0.1포인트, 한 번의 거래 당 최대 50포인트를 얻을 수 있다(즉, 500달러 거래 시 최대 포인트를 획득).
Pool: (현재 포인트 상한선 없음, 금액이 클수록 꽃잎 포인트가 많아짐)
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Seed Pool: 10 petal/$/day
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Growth Pool: 20 petal/$/day
USD*: 100 petal/일 (잔액 100달러 이상)
기타 LP 토큰: 100 petal/일 (잔액 100달러 이상). 예: sUSD-USD* LP, USDS-USD* LP
Perena는 비전이 명확하고 투자 배경도 화려하지만, 체인 상의 스테이블코인 교환 플랫폼으로서 실제로 이러한 수요가 존재하는지는 여전히 의문이다. 현재 중심화 거래소(Centralized Exchange)에서는 스테이블코인 거래 수수료를 면제하고 있으며, Raydium 등의 체인 상 거래 플랫폼과 비교할 때 중심화 거래소와의 경쟁이 필수적일 수 있다. 어쩌면 체인 상 자금이 지속적으로 유입되고, 체인 상 애플리케이션이 활성화되며, 현실 자산과의 진정한 연계(예: 월급 지급 등)가 이루어져야 비로소 Perena가 더 큰 역할을 할 수 있을 것이다.
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