대기업의 비트코인 매수 열풍 속에서도 아시아 기업의 보유 비중은 1% 미만
번역: TechFlow
요약
-
기업의 비트코인 투자 트렌드 확산 중: 미국 증권거래위원회(SEC)가 현물 비트코인 ETF 승인 이후 기업들의 투자 전략이 점차 활성화되고 있다. 이 추세는 서방 시장을 넘어 아시아 지역으로도 확장되고 있다.
-
왜 기업들이 비트코인을 선택하는가?: 비트코인은 자산 포트폴리오 다각화, 자금 운용 효율성 제고 및 기업 가치 상승 측면에서 강력한 매력을 지닌다.
-
아시아 시장의 참여와 발전 전망: 아시아 기업들의 비트코인 투자는 아직 초기 단계이나 Metaplanet과 같은 성공 사례를 통해 시장 확장 가능성은 매우 크다. 다만 규제 불확실성과 기관 지원 부족이 주요 장애 요인이다.
1. 서론
올해 미국 증권거래위원회(SEC)가 현물 비트코인 ETF를 승인함으로써 암호자산의 기관화 과정에 중요한 이정표가 되었다. 이후 점점 더 많은 기업들이 비트코인을 자체 투자 전략에 포함시키기 시작했다. 예를 들어 MicroStrategy는 이미 비트코인을 핵심 금융 자산 중 하나로 삼고 있다. 이러한 흐름은 빠르게 서방 시장에서 아시아 시장으로 확산되며 글로벌 현상으로 자리 잡아가고 있다. 본고에서는 기업들이 비트코인을 도입하게 된 주요 전략과 그 배경 요인들을 분석하고자 한다.
2. 기업의 비트코인 투자 열풍
비트코인의 가치가 점차 인정받음에 따라 그 매력도 함께 커지고 있다. 국가 차원에서도 일부 정부는 비트코인 투자를 논의하기 시작했다. 예컨대 엘살바도르는 적극적으로 나서 꾸준히 비트코인을 매입하고 있다. 미국에서는 당선된 트럼프 대통령이 비트코인을 전략적 비축 자산으로 보유할 것이라는 논의가 화두가 되었다. 또한 폴란드와 수리남 역시 비트코인을 전략 자산으로 활용할 가능성을 모색하고 있다.
그러나 엘살바도르를 제외하면 대부분의 국가들은 여전히 비트코인 투자에 대해 정책 논의나 선거 공약 수준에 머무르고 있으며 실제 실행까지는 시간이 필요하다. 현재 미국 정부는 직접적인 비트코인 투자는 하지 않고 있으나 범죄 수익 회수 목적 등으로 일부 비트코인을 보유하고 있다. 또한 비트코인 가격 변동성이 큰 탓에 많은 국가의 중앙은행은 여전히 금을 더 안정적인 준비 자산으로 선호한다.
정부 차원의 움직임은 느리고 제한적이지만, 기업들의 참여는 가속화되는 양상을 보이고 있다. MicroStrategy, Semler Scientific, Tesla 등은 이미 비트코인 분야에 과감한 투자를 단행했다. 이는 대부분의 정부가 신중한 태도를 취하는 것과 대조적이다.
3. 기업이 비트코인에 주목하는 세 가지 이유
비트코인 투자는 단순한 유행을 넘어서 기업의 핵심 재무 전략으로 자리잡고 있다. 비트코인은 고유한 특성 덕분에 기업의 관심을 받으며, 그 가치는 다음 세 가지 측면에서 두드러진다:
3.1 자산 다각화 실현
일반적으로 기업의 금융 자산은 현금과 국채 등 안정적인 옵션 중심으로 구성된다. 이러한 자산들은 유동성을 확보하고 리스크를 회피할 수 있게 해주지만 수익률이 낮아 인플레이션을 상회하지 못하는 경우가 많아 실제 자산 가치가 축소될 수 있다.
출처: Michael Saylor X
비트코인은 이러한 한계를 보완할 수 있는 새로운 대체 자산이다. 높은 수익 잠재력뿐 아니라 투자 위험 분산 효과도 있어 기업에게 새로운 자산 배분 옵션을 제공한다. 지난 5년간 비트코인은 S&P 500 지수, 금, 채권 등의 전통 자산은 물론 고위험·고수익 자산으로 간주되는 저등급 채권(Junk Bond)보다도 우수한 성과를 기록했다. 이는 비트코인이 단순한 대안이 아닌, 기업 재무 전략의 중요한 도구임을 시사한다.
3.2 자산 운용 효율성 제고
비트코인이 기업을 끌어당기는 또 다른 핵심 요인은 뛰어난 자산 관리 효율성이다. 비트코인은 24시간 내내 거래가 가능한데, 이는 기업이 언제든지 자산 포지션을 조정할 수 있도록 유연성을 제공한다. 게다가 전통 금융기관과 달리 현금화 과정이 간편하여 은행 영업 시간이나 복잡한 절차의 제약을 받지 않는다.
출처: Kaiko
기업들이 비트코인을 현금화할 때 가격에 미칠 영향을 우려하긴 하지만, 시장 깊이가 점차 증가하면서 이러한 문제는 완화되고 있다. Kaiko의 데이터에 따르면 비트코인의 '2% 시장 깊이'(현재 시장가 기준 ±2% 범위 내 매매 주문 총액)는 지난 1년간 꾸준히 증가했으며, 일평균 시장 깊이는 약 400만 달러 수준에 이른다. 이는 비트코인 시장의 유동성과 안정성이 지속적으로 개선되고 있음을 의미하며, 기업의 비트코인 활용에 더욱 유리한 환경을 조성하고 있다.
3.3 기업 가치 상승
비트코인 보유는 재무적 선택을 넘어 기업 가치와 주가 상승에도 크게 기여할 수 있다. 예를 들어 MicroStrategy와 Metaplanet은 비트코인 매입 발표 후 주가가 크게 상승했다. 이 전략은 디지털 자산 업계 내에서 효과적인 마케팅 도구일 뿐 아니라, 해당 분야의 성장 기회를 포착할 수 있는 방법이기도 하다.
4. 아시아 기업의 비트코인 투자 증가 중
현재 아시아 기업의 비트코인 투자는 초기 단계이지만 점차 보유량을 늘려가고 있다. 중국의 메이투(MeiTu), 일본의 Metaplanet, 태국의 브룩커 그룹(Brooker Group) 등은 이미 비트코인을 전략적 금융 자산으로 인식하고 있다. Nexon 또한 대규모 비트코인 매입을 진행했다. 특히 Metaplanet은 최근 6개월 동안 1,142개의 비트코인을 매입하며 매우 적극적인 행보를 보이고 있다.
그러나 현재 아시아 기업의 비트코인 시장 참여도는 여전히 낮은 수준이다. 통계에 따르면 아시아 기업이 보유한 비트코인总量은 전 세계总量의 1%에도 미치지 못하는데, 그 주요 원인은 여러 국가의 규제 제한 때문이다. 예를 들어 한국에서는 기업이 암호화폐 거래소에 계좌를 개설할 수 없으며, 해외 비트코인 ETF 투자나 암호화폐 관련 펀드 출시에도 많은 장애가 존재한다. 따라서 정식 경로를 통한 비트코인 투자가 거의 불가능한 실정이다.
비록 규제 환경이 여전히 도전적이나, 아시아 기업의 비트코인 시장 참여 잠재력은 여전히 기대할 만하다. 일부 기업은 해외 자회사 설립을 통해 규제를 우회하며 투자하고 있으며, 일본 등 일부 국가에서는 관련 정책 완화도 진전되고 있다. Metaplanet과 같은 선도 기업의 투자 사례는 시장의 주목을 계속 끌고 있다. 이러한 긍정적인 변화들이 향후 아시아 기업의 비트코인 시장 참여를 더욱 확대하는 기반이 될 수 있을 것이다.
5. 맺음말
비트코인 투자는 점차 기업들이 채택하는 인기 있는 재무 전략으로 자리잡고 있다. 그러나 가격 변동성은 여전히 기업이 직면하는 중요한 도전 과제이며, 국제 정치 등 외부 요인의 영향 아래서 더욱 부각된다. 2022년 시장 붕괴 사건은 기업의 비트코인 보유가 내포한 잠재적 위험을 명확히 드러냈다. 따라서 기업은 비트코인 투자 시 신중을 기해야 하며, 안전한 자산과 적절히 조합해 전체 리스크를 낮추는 전략이 필요하다.
또한 비트코인이 기업 투자 포트폴리오 내에서 더욱 발전하기 위해서는 명확한 제도적 프레임워크 구축이 필수적이다. 현재 암호자산의 보유 및 회계 처리에 대한 명확한 지침이 부족해 기업들이 실무상 혼란을 겪는 경우가 많다. 이러한 불확실성이 해소된다면 비트코인은 기업 자산 다각화에서 더욱 중요한 역할을 할 수 있을 것이다.
면책조항
본 보고서는 신뢰할 수 있다고 판단되는 정보를 바탕으로 작성되었으나, 내용의 정확성, 완전성 또는 적합성에 대해 명시적 또는 묵시적인 보증을 하지 않습니다. 본 보고서 또는 그 내용의 사용으로 인해 발생하는 어떠한 손해에 대해서도 책임을 지지 않습니다. 본 보고서의 결론 및 제언은 작성 당시 확보한 정보에 근거한 것이며, 사전 통보 없이 변경될 수 있습니다. 본 보고서에 포함된 모든 프로젝트, 예측, 목표 및 견해는 변동 가능하며, 타 기관 또는 개인의 의견과 다를 수 있습니다.
본 문서는 참고 목적으로만 제공되며, 법률, 비즈니스, 투자 또는 세무 자문을 구성하지 않습니다. 본문에서 언급된 증권 또는 디지털 자산은 예시 목적으로만 사용되며, 투자 권유 또는 투자 자문 서비스 제공의 제안이 아닙니다. 본 자료는 특정 투자자 또는 잠재 투자자를 대상으로 제작된 것이 아닙니다.
사용 조건
Tiger Research는 보고서의 합리적 사용을 허용합니다. "합리적 사용" 원칙에 따라 공익 목적을 위해 보고서의 특정 내용을 사용할 수 있으며, 이때 그 상업적 가치를 해쳐서는 안 됩니다. 합리적 사용 범위 내에서 사용 시 사전 허락 없이 보고서를 활용할 수 있습니다. 다만, Tiger Research 보고서를 인용할 경우 다음 조건을 충족해야 합니다: 1) 반드시 출처를 "Tiger Research"로 명시하고, 2) Tiger Research 로고(검정 또는 흰색)를 포함해야 합니다. 보고서 내용을 수정하거나 재배포할 필요가 있는 경우 별도 협의가 필요합니다. 무단 사용 시 법적 책임을 물을 수 있습니다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@tiger_research
