신세대의 금융 반란, 젊은이들이 왜 메모 시장에 베팅하는가?
저자: Cumberland Labs
번역: TechFlow
디스코드에서의 관찰, 텔레그램 그룹에 잠입, 트위터 탐색, 그리고 여러 명의 리서치 애널리스트와 트레이더들과 대화를 나눈 수 주간의 경험을 통해, 고급 알고리즘 트레이더부터 내 아내의 남동생에 이르기까지 다양한 사람들이 밈코인(meme coin)을 어떻게 바라보는지를 종합적으로 이해하게 되었다. 조사 범위는 복잡한 지정가 주문 및 주문 실행 방식의 UI/UX 개선 방법부터 친구들에게 무우 덩(Moo Deng)이 귀엽다고 생각하는지 혹은 땅콩 다람쥐(pine nut squirrel)를 들어본 적이 있는지 묻는 것에 이르기까지 매우 광범위했다.
이미지 내용:
나는 솔라나(Solana)를 매일 사용한다. 구형 텔레그램 봇에서 포톤(Photon), 불엑스(BullX) 같은 거래 인터페이스에 이르기까지 거의 모든 도구를 써봤다. 이 분야에는 사실상 4~5개 정도의 주요 플레이어들이 존재하며, 다른 블록체인들도 이들로부터 영감을 얻었으면 한다. 주된 차이점은 기기 사용 방식에 있다 (거래 인터페이스는 일반적으로 PC에서 사용되지만, 텔레그램 봇은 모바일에서 더 빠르게 반응할 수 있어, 그룹 채팅에서 누군가 특정 토큰을 언급했을 때 신속히 대응할 수 있음). 멀티체인 거래 환경에서는 현재 UX 측면에서 큰 문제가 있으며, Azura가 이를 해결하려 노력하고 있지만 아직 초기 단계이다. 또한 일부 설정들은 더욱 추상화될 필요가 있다. 예를 들어, 뇌물 수수료(bribe fee), 우선순위 수수료 등을 모두 수동으로 설정할 수는 있지만, 나는 이러한 요소들이 자동으로 처리되고 필요할 때만 수동 조정이 가능했으면 한다. 특히 현재 체인 혼잡과 수수료 불안정성이 심각한 상황에서는 더욱 그렇다.
디스코드에서 수집한 설문조사 결과
지금 읽게 될 내용은 현장 연구의 요약이며, 이 분야의 공개 데이터와 익명 피드백을 결합한 것이다. 우리 Cumberland Labs는 이 이야기가 매력적이며 앞으로 몇 년간 시장을 지속적으로 형성할 것이라고 믿는다. 겉보기에 단순하거나 유치해 보일 수 있지만, 실제로는 사용자 행동의 전환을 나타내며, 이는 수십억 달러의 유휴 자금을 블록체인으로 유입시킬 것이며, 트레이더들이 인식 여부와 관계없이 말이다.
아내를 통한 조사
밈코인이란 무엇인가?
밈코인의 진화 과정은 비트코인을 패러디하여 탄생한 DOGE로 시작되어 엘론 머스크(Elon Musk)의 관심을 받았고, SHIB와 PEPE가 대중의 상상을 자극했으며, 오늘날 솔라나 기반의 공정 발행(fair launch) 현상에 이르렀다. 이 시장은 끊임없이 자기 혁신을 해왔다.
@elonmusk의 첫 번째 도지(DOGE) 관련 트윗
오늘날 솔라나는 이 분야에서 선두를 달리며 신규 토큰 발행의 89%를 주도하고 있다. 지난주에만 디센터럴라이즈드 익스체인지(DEX)에서 181,000개의 새로운 토큰이 등장했다. 단순히 숫자의 문제만이 아니다. 접근성의 문제다. pump.fun 같은 플랫폼은 누구나 토큰 발행에 참여할 수 있게 하지만, 성공률은 중요한 현실을 보여준다: 토큰의 2% 미만만이 레이디움(Raydium)에 상장되며, 단 0.0045%만이 100만 달러 이상의 시가총액을 유지한다.
출처: @TheBlock__
그렇다면 밈코인과所谓 '쓰레기 코인(junk coin)'의 차이는 무엇인가? 핵심은 성공의 특성에 있다:
DOGE에서 Moo Deng에 이르기까지 가장 성공적인 토큰들은 공통된 특징을 가진다: 강력한 밈 효과, 주목을 끄는 촉매제, 활발한 커뮤니티 참여. DOGE는 엘론 머스크의 관심과 선점 효과를 활용했고, Moo Deng은 소셜 미디어에서의 바이럴 확산을 통해 사람들의 상상을 자극했다. 그러나 무엇보다 중요한 것은 일반적인 관객들을 열렬한 지지자로 전환시키는 커뮤니티를 구축했다는 점이다.
데이터는 거짓말하지 않는다
최근 밈코인의 성장은 일시적인 현상이 아니다. 바이낸스 리서치(Binance Research)의 연구에 따르면, 2022년 이후 밈코인은 BTC/ETH/스테이블코인을 제외한 시장에서의 시가총액 점유율이 4%에서 11%로 증가했으며, 치열한 경쟁 시장에서 거의 3배 가까이 성장했다.
출처: @BinanceResearch
밀레니얼 세대와 Z세대는 현재 디지털 자산 구매자의 94%를 차지한다. 이는 단순한 인구 통계적 우연이 아니라, 한 세대 전체가 자신들의 환경에 반응하는 모습이다. 그들은 단지 토큰을 사는 것이 아니라, 부모 세대가 걸어온 전통적인 금융 안정의 길을 거부하고 있는 것이다. 밈코인이 겉보기에 장난처럼 보일 수 있지만, 이러한 트레이더들에게는 전통 체계 밖에서 수익을 얻을 수 있는 실질적인 기회를 의미한다.
출처: @BinanceResearch
앤드류 엣지클리프-존슨(Andrew Edgecliffe-Johnson)이 이를 가장 잘 요약했다. "천천히 부자가 되는 것에 대한 신뢰를 잃은 사람들에게 빠르게 부자가 되고 싶다는 마음을 비난하기는 어렵다." 이러한 신뢰는 수년간 줄어들어 왔다. 1963년에는 집을 사는 데 평균 임금의 4.4년이 필요했지만, 지금은 8.1년이 필요하다. 여기에 최근의 인플레이션 급등까지 더해지면, 2021년 인플레이션이 7%에 달한 것도 젊은 세대가 다른 곳에서 금융 기회를 찾는 이유를 설명해 준다.
이 운동은 단지 빠른 수익을 위한 것이 아니다 (비록 그런 측면도 존재하지만). 그것은 전통 체계에 대한 신뢰 상실을 표현하는 수단으로 자금을 이용하는 것이다. 밈코인 현상은 고위험 고수익을 특징으로 하며, 바로 이 점이 오늘날의 트레이더들을 깊이 끌어당긴다. 이것은 단지 게임이 아니다. 전통적인 부 축적 방식에 대한 불신의 투표이다.
밈코인 현상 탐색
이 시장의 빠른 진화는 놀랍다. 연구에 따르면, $BOME는 불과 이틀 만에 10억 달러의 시가총액에 도달했고, $PNUT는 14일, $WIF는 104일, $SHIB는 279일, $DOGE는 무려 8년이 걸렸다. 트레이더들의 주목을 끌고 유지하는 것이 성공의 핵심이다.
X(트위터)에서 팬텀 지갑(Phantom Wallet)의 스크린샷은 최대 633배, +10,520%의 수익률을 보여주며, 접근성과 공정성이 중심 가치가 되었음을 강조한다. 2017년 ICO 열풍 당시, 보편적 참여가 핵심이었다 — 프라이빗 세일 없음, 벤처 캐피탈 배분 없음, 복잡한 귀속 시간표 없음.
오늘날의 밈코인 트레이더들은 현대 토큰 발행에서 'VC 퇴출 유동성 시뮬레이터'라고 불리는 현상에 반대하고 있다. 일부 새로운 밈코인은 팀 할당 없이 시장이 가격을 정하며, 초기 암호화폐 시대의 공정한 경쟁 환경을 떠올리게 한다. 그때는 커뮤니티와 네트워크 효과가 성패를 좌우했다.
밈코인 열풍을 공정한 경쟁에 참여할 수 있는 기회로 본다면, VC의 귀속 및 토큰 언락을 걱정할 필요가 없다는 점에서 이해하기 쉬워진다. 사람들은 퇴출 유동성으로 이용당하는 것에 지쳤고, pump.fun과 같은 공정 발행 플랫폼은 누구나 쉽게 코인을 발행하고 참여할 수 있게 해준다.
중력 극복하기 — 100배 수익의 비밀
성공작과 수많은 실패작을 가르는 것은 무엇인가? 데이터는 충격적이다 — pump.fun에서 Raydium으로 진입하는 토큰은 2% 미만이며, 오직 0.0045%만이 100만 달러 이상의 시가총액을 유지한다. 그러나 일부 토큰은 말하자면 '탈출 속도(escape velocity)'를 달성하며, 묻힘의 중력을 벗어나 성공한다.
성공한 밈코인은 일반적으로 관찰 가능한 일정한 패턴을 따른다. 가장 성공적인 토큰은 보통 7가지 핵심 영역 중 적어도 하나에서 두드러진다: 밈 가능성, 주목 촉매제, 독창성, 유머 감각, 커뮤니티, 배포(distribution), 개발. 성공한 밈코인을 살펴보면 이러한 요소들이 작용하고 있으며, 특히 주목 촉매제, 밈 가능성, 커뮤니티, 배포가 가장 중요하다.
출처: dune
Moo Deng을 예로 들자 — 성공은 우연이 아니다. 이 프로젝트는 트위터, 텔레그램, 틱톡 등의 소셜 미디어를 통해 주목을 받았다. 귀엽고 이해하기 쉬운 캐릭터가 지속적으로 피드에 노출되며 바이럴 식별과 공유의 순환을 만들었다. 유머 감각이 특별히 뛰어나지는 않지만, 강력한 주목 촉매제와 발행 전략이 추진력을 창출했다.
솔라나는 이 과정에서 중요한 역할을 했다. 현재 이 네트워크는 신규 토큰 발행의 89%를 지원하며, 약 4100만 건의 비투표 거래를 처리하고 있다. 솔라나의 지배적 위치는 우연이 아니다 — 낮은 수수료와 빠른 거래 속도는 빠른 실험이 가능하게 하며, 비록 많은 실험이 결국 실패하더라도 말이다.
현재 시장 구조: 데이터 분석
데이터는 트레이더들이 다양한 밈코인 플랫폼과 어떻게 상호작용하는지에 대한 귀중한 통찰을 제공하며, 시장의 주요 공백을 드러낸다.
우선 주목할 점은, 약 60%의 사용자가 선호하는 거래 터미널을 사용한 후에도 DexScreener를 방문한다는 것이다. 그들은 DexScreener의 인사이트, 고급 필터, 분석 도구를 활용하는데, 이는 기존 플랫폼이 아직 그들의 요구를 완전히 충족시키지 못하고 있음을 시사한다. 그러나 DexScreener 사용자 중 10~12%만이 실제로 거래 및 실행 터미널을 사용한다. 이 터미널들이 DexScreener 인터페이스보다 맞춤화 및 파라미터 설정 측면에서 더 나은데도 말이다. 이는 사용자 만족도의 격차를 반영한다 — 기능이 더 뛰어나지만 여전히 충분히 활용되지 않고 있다는 점이다.
출처: SimilarWeb
모바일과 데스크톱 사용 비교에서 포톤(Photon)이 특히 두드러진다. gmgn.ai, 불엑스(BullX), 포톤(Photon)이라는 세 가지 주요 거래 터미널 중 포톤이 모바일 사용률이 가장 높고, 불엑스는 데스크톱 사용자가 가장 많다. 불엑스는 방대한 데스크톱 사용자를 보유하고 있지만, 트래픽의 상당 부분은 텔레그램 링크를 통해 유입된다. 즉, 텔레그램과 같은 모바일 중심 플랫폼을 통해 배포되더라도, 사용자는 결국 데스크톱에서 불엑스를 사용한다는 뜻이다. 이는 이러한 터미널의 복잡성을 반영하며, 사용자들이 기능을 전면적으로 관리할 수 있는 환경에서 운영하는 것을 선호함을 보여준다.
출처: SimilarWeb
이 추세는 더 넓은 문제를 드러낸다: 기존 거래 터미널은 너무 복잡하다. 데스크톱에서의 지배적 위치는 모바일에서의 사용 불편함을 의미하며, 이는 다양한 기기에서 원활하게 작동하는 거래 터미널의 시장 공백을 남긴다. 트레이더들은 강력하면서도 모바일에서 쉽게 사용할 수 있는 도구를 원하며, 필요 시 간소화된 인터페이스로 전환할 수 있기를 원한다. 시장은 통합된 솔루션을 간절히 필요로 하고 있다 — 직관적이면서도 고급 기능과 사용 편의성을 결합한 플랫폼이, 데스크톱이든 모바일이든 상관없이 말이다.
현재의 단편화된 경험은 비효율적이고 불편하다. 트레이더들은 필요한 인사이트를 얻고 효과적으로 거래를 실행하기 위해 여러 플랫폼 사이를 왔다갔다해야 한다. 깊이 있고 기능이 풍부하면서도 모바일에서 적응형 인터페이스를 갖춘 통합 솔루션은 거래 경험을 크게 향상시킬 것이다.
심층 분석: 트레이더의 시각
트레이더들과 대화를 나눈 결과, 그들은 간결하면서도 강력한 도구를 원한다는 공통된 의견을 보였다. "네트워크 부하가 높을 때, 여전히 우선순위 수수료와 추가 수수료를 설정해야 한다"고 한 트레이더가 말했다. "스마트한 기본값이 자동으로 작동해주고, 필요할 때만 내가 조정할 수 있으면 좋겠다."
이러한 단순성과 통제의 균형에 대한 요구는 반복해서 나타났다. 현재의 플랫폼은 너무 단순화되었거나, 복잡성을 전적으로 사용자에게 떠넘긴다. 개봉 즉시 사용 가능하면서도 깊이 있는 중간 지점은 존재하지 않는다.
"일체형 인터페이스였으면 좋겠다. 스왑, 차트, 최근 거래 내역을 통합하면 클릭 수를 줄일 수 있고, 중요한 정보가 모두 한곳에 모여 있을 테니까"라고 한 대규모 트레이더가 말했다. 또 다른 이는 팀원들에게 거래 수수료 최적화 같은 기본 개념을 가르치는 데 많은 시간을 쓴다고 말했다 — 그 시간을 실제 거래에 쓸 수 있었으면 한다는 것이다.
지정가 주문(limit order)은 반복되는 불만의 대상이다. "주문은 실행되지만, 발생한 모든 긍정 슬리피지 수익이 플랫폼에 먹혀버린다"고 한 트레이더가 지적했다. 또 다른 이는 어떤 플랫폼의 지정가 주문이 항상 다른 플랫폼보다 더 빨리 체결되는 것 같다고 말하며, 공정하지 않은 경쟁 환경을 만들고 있다고 지적했고, 모두가 이에 대해 혼란스러워하고 있었다.
시장 구조: 직면한 진짜 도전
현재의 거래 플랫폼은 대부분 "슬리피지 허용 범위", "우선순위 수수료", "뇌물(bribe)" 등의 용어에 익숙한 암호화폐 베테랑과 체인상 트레이더를 위해 설계되었다. 그러나 대부분의 트레이더는 단지 얼마를 지불해야 하는지와 거래가 원활히 완료될 것인지에만 관심이 있다. 100개 이상의 지갑을 관리하는 트레이더는 자신의 포지션을 더 이상 효과적으로 추적할 수 없다고 말하기도 했다.
모바일 사용 경험은 더욱 열악하다. 텔레그램 봇이 일부 부족함을 메우고 있지만, 이는 장기적인 해결책이 아니다. 이는 철저한 재설계가 필요한 시스템에 대한 일시적 응급처치일 뿐이다.
이런 단편화된 상태는 실제 비용을 초래한다. 트레이더들은 여러 플랫폼 사이를 왔다갔다하며 거래 실패로 기회를 놓치고, 실행 부진으로 인해 손실을 입는다. 기존 생태계는 사용자가 비싼 도구와 형편없는 성능 사이에서 어려운 선택을 하도록 강요하며, 중간 선택지를 제공하지 않는다.
해결책 구축: 일시적 응급처치를 넘어서
현재의 밈코인 거래 환경은 일시적 해결책들의 임시 조합과 같다. 당장의 수요는 충족시키지만, 개선의 여지가 크다. 트레이더들이 "LP 전략을 커스터마이징할 수 있는 도구가 있었으면 좋겠다", 또는 "수수료가 높을 때 우선순위와 뇌물을 조정해야 한다"고 불평하거나, 손절매 및 익절매 주문 전략의 실행 개선을 원할 때, 그들은 근본적인 문제를 지적하고 있다: 기존所谓 '해결책'은 진정한 해결책이 아니라는 점이다.
대부분의 플랫폼은 이미 체인상 거래, 브릿지, DeFi에 익숙한 사용자를 대상으로 만들어져 있어 복잡하고 난해하다. 그러나 여러 트레이더들과의 대화를 통해 우리는, 복잡한 인터페이스 속에서 복잡한 기능을 선택적으로 사용하고 싶어 한다는 것을 알게 되었다. 기존所謂 '고급' 사용자 인터페이스는 고급 트레이더가 필요로 하는 파라미터화된 기능을 제공하지 못하고 있으며, 기본 인터페이스는 너무 단순해 수익에 큰 영향을 줄 수 있는 기능들을 무시하고 있다. 예를 들어, 어떤 트레이더는 "이 거래(gas와 수수료 포함)가 성공하려면 얼마나 들지 자동으로 알려주는 기능이 있었으면 좋겠다"고 했다. 이는 고급 사용자가 수수료의 합리성을 평가할 수 있을 뿐 아니라, 일반 사용자도 지불할 비용을 이해하는 데 도움이 된다.
해결책은 단순히 인터페이스를 단순화하는 데 있지 않다. 트레이더가 시장과 어떻게 상호작용하는지를 다시 생각해야 한다. 일부는 밈코인 거래를 '게임'에 비유하며, 실제로 게임화된 경험에서 나오는 부가가치를 원하고 있다. 그들은 승률을 보여주는 분석 도구, 합리적인 실적 추적, 거래 패턴을 이해하는 데 도움이 되는 도구를 필요로 한다.
앞으로의 방향: 컬럼비아 랩스(Cumberland Labs)의 비전
우리는 또 다른 거래 터미널을 만들거나 새로운 텔레그램 봇을 출시하려는 것이 아니다. 우리가 보는 기회는 더 크다: 문샷(Moonshot)의 단순성과 고급 거래 터미널의 강력함을 결합한 인터페이스를 구축하는 것이다. 이 플랫폼은 사용자의 성장에 따라 진화할 수 있어야 하며, 초보자에게는 쉽게 시작할 수 있는 지점을 제공하면서도, 숙련된 트레이더의 깊이와 복잡성에 대한 요구를 충족시켜야 한다. 더 많은 일반 트레이더가 참여할수록 거래량이 늘고 유동성이 깊어지며, 복잡한 체인상 트레이더든 이제 막 이 분야에 발을 딛는 신참이든 모두에게 더 나은 기회가 열릴 것이다.
이것은 다음을 의미한다:
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기능을 희생하지 않으면서 복잡성을 단순화 — 스마트한 기본값 제공 및 필요 시 완전한 커스터마이징 허용
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차트, 실행, 분석을 하나의 창 안에 통합한 통합 거래 경험
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진정으로 효과적인 멀티체인 포트폴리오 관리
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트레이더가 자신의 전략을 이해하도록 돕는 실시간 실적 추적
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기회를 제한하지 않으면서 명백한 위험을 방지
현재의 플랫폼은 오늘날의 암호화폐 베테랑과 체인상 트레이더를 위해 견고한 기반을 마련했다. 그러나 다음 물결의 일반 트레이더들에게는 다른 것이 필요하다 — 단순하게 시작해 성장에 따라 진화할 수 있는 플랫폼이 필요하다. 그들은 거래 과정에서 자신을 안내해주는 직관적인 인터페이스를 원하며, 준비가 되면 점차 더 복잡한 기능을 도입받기를 원한다. 기존의 '고급 vs 기본' 사용자 인터페이스 구조는 사용자들의 다양한 요구에 더 잘 부응하도록 개선될 수 있다. 단순화하는 것이 아니라, 여러 단계의 복잡성을 만들어 사용자가 자신의 속도에 따라 탐색할 수 있도록 하는 것이다.
밈코인 시장은 이전보다 더 빠르게 진화하고 있다. 밈코인의 75%가 지난 1년 동안 생성되었지만, 우리는 신참을 끌어들이고 숙련된 트레이더의 능력을 강화할 수 있는 도구를 구축할 기회를 보고 있다.
거래를 넘어서: 커뮤니티 구축의 비전
거래는 생태계의 일부에 불과하다. 커뮤니티 구축, 교육, 공유된 경험은 밈코인 생태계를 발전시키는 핵심 요소다. 기존의 디스코드, 텔레그램 같은 플랫폼이 어느 정도 통합을 이루고 있지만, 커뮤니티를 직접 거래 플랫폼 안으로 가져오는 것은 혁신적인 접근이다. 현재 텔레그램 봇의 활성도가 전통적인 거래 인터페이스보다 높은 이유 중 하나는, 사용자가 텔레그램 그룹에서 계약 주소를 복사해 봇으로 바로 거래할 수 있어 거래 인터페이스보다 훨씬 빠르기 때문이다.
@blknoiz06 텔레그램 그룹
우리는 더욱 통합된 방식을 상상한다. 다른 트레이더들과 함께 자신의 진행 상황을 추적하고, 언제든지 전략을 공유하며, 실제 거래 실적을 기반으로 평판을 쌓을 수 있는 세상을 말이다. 막연한 지표가 아니라, 어떤 전략이 효과 있고 어떤 것이 아닌지를 깊이 이해할 수 있는 통찰력이다.
이 소셜 레이어는 또 다른 암호화폐의 회음실(echo chamber)을 만들기 위한 것이 아니라, 트레이더들이 더 현명한 결정을 내릴 수 있도록 맥락과 이해를 제공하기 위한 것이다. 다양한 진입 지점이 수익에 어떤 영향을 미치는지 분석하거나, 전후 성과 패턴을 이해하거나, 성공한 전략에서 배우는 것 모두 거래 결과를 개선하기 위한 목적을 가진다.
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@CumberlandLabs
