트럼프의 백악관 복귀로 세계 금융 시장 대개편
작성자: TechFlow
TRUMP WIN, 도널드 트럼프가 2024년 미국 대통령 선거에서 승리하며 4년 만에 백악관으로 복귀한다.
사업가, 부동산 재벌, TV 스타, 전직 대통령. 네 차례의 형사 기소와 91건의 중범죄 혐의라는 그림자 속에서도 정치 무대에 다시 등장한 도널드 트럼프는 미국 정치사상 가장 놀라운 '부활 신화'를 쓰고 있다.
지금까지 46명의 대통령을 맞이한 엄숙한 백악관은 역사상 처음으로 한 번 퇴임했던 '복귀형 대통령'을 다시 맞이하게 되었다.
이는 단순한 정치적 서사 이상이다. 세계 금융시장에 깊은 영향을 미칠 중요한 전환점이기도 하다.
트럼프의 상징적인 '아메리카 퍼스트(America First)' 정책, 논란 많은 무역 입장, 비트코인 등 암호화폐에 대한 지지 등은 글로벌 금융시장에 새로운 파장을 일으킬 가능성이 크다.
트럼프의 승리 가능성이 높아짐에 따라 비트코인은 연일 사상 최고치를 경신하고 있다.
월스트리트의 트레이더들이 이 정치적 격변을 주시하고, 전 세계 투자자들이 다양한 시나리오를 가늠하는 가운데, 우리는 아마도 새로운 금융시대의 문턱에 서 있을지도 모른다. 이 시대는 논란 많은 한 정치인이 자신만의 방식으로 재정의할 것이다.
트럼프의 향후 경제정책은 어떠할 것이며, 미국 주식 및 암호화폐 시장에는 어떤 영향을 줄 것인가? TechFlow가 이를 심층 분석한다.
트럼프 경제정책 요약
우선 트럼프의 기본 지지층, 즉 핵심 유권자 집단은 '레드넥(Rednecks)'이라 불리는 복음주의 성향의 중저소득 백인, '러스트 벨트(Rust Belt)'와 농업주 지역 주민들로 구성된다.
바이든이 지지하는 글로벌 자유화와 달리 이들은 고립주의를 선호하며 트럼프의 '아메리카 퍼스트' 전략에 동의하고, 경제와 고용 문제를 우려하며 석유, 자동차, 산업, 운송, 원자재 등의 산업 이익을 대표한다.
정책적으로 트럼프는 미국 우선주의를 고수하며 미국 내 제조업 보호를 위해 외국 기업에 대해 일반 기준 관세를 부과하고, 에너지 공급 확대, 석유 생산 촉진, 석유·천연가스·석탄 생산자에 대한 세금 감면 등을 추진한다.
핵심 경제정책을 다음과 같이 요약할 수 있다:
1. 무역 정책
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미국으로 수입되는 대부분의 외국 제품에 최소 10%의 관세를 부과할 계획이며, 중국산 제품에 대해서는 관세를 60% 이상으로 올릴 가능성도 있음;
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'트럼프 상호무역법안(Trump Reciprocal Trade Act)'을 도입해 "미국 일자리를 해외로 유출시키는 것을 막겠다"고 주장하며, 특정 국가로부터 전자제품, 철강, 의약품 등 필수품의 수입을 점진적으로 중단하고, 해당 국가 기업의 미국 내 에너지, 기술, 농지 인프라 소유를 금지하려 함;
2. 재정 및 조세 정책
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2017년 서명한 '감세 및 고용법안(Tax Cuts and Jobs Act)'의 기한 연장. 이 법안은 기업세율을 35%에서 21%로 낮춘 바 있음;
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기업세율을 추가로 15%까지 인하하고, 근로자들의 세금 감면을 추진하며, 특히 레스토랑 및 호텔 종사자의 팁에 대한 세금을 폐지할 계획;
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'아메리카 퍼스트' 원칙을 고수하며 미국 제조업 이익 보호를 약속하고, 국내 생산을 장려하는 동시에 외국 기업에 과세하는 일반 기준 관세를 통해 미국 노동자들에게 "낮은 세금, 더 높은 임금, 더 많은 일자리"를 제공하겠다고 약속함;
3. 이민 정책
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"미국 역사상 가장 대규모 추방 작전"을 진행하겠다고 약속하며, 매년 수백만 명의 불법 이민자를 추방할 계획;
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불법 이민자의 자녀가 자동으로 시민권을 취득하는 제도를 폐지할 계획;
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'출산 관광(birth tourism)'을 중단하고 여행 금지령을 시행하며 난민 수용을 중단하겠다고 발표;
4. 에너지 정책
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최우선 과제로 'DRILL, BABY, DRILL'(DRILL은 석유 탐사)을 내세우며 석유 시추 확대와 함께 석유·천연가스·석탄 생산자에 대한 세금 감면을 추진;
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풍력 개발에 대한 정부 보조금 지급을 반대;
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바이든 정부의 전기차 목표를 폐기하고 전통 자동차 산업 육성을 적극 추진;
5. 인프라 투자
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도로, 교량, 댐 등 인프라 프로젝트에 국민 세금을 사용하겠다고 밝힘;
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"비효율적인 녹색 거짓말(green new scam)에 돈을 쓰지 않겠다"고 강조;
6. 의료 정책
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기본 의약품, 치료제, 핵심 원료의 미국 내 생산을 보장하기 위해 2020년 8월에 발동한 행정명령을 복원할 계획;
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'평당법(Affordable Care Act)'을 폐지하거나 개선하여 의료비용을 낮추겠다고 검토 중;
7. 암호화폐 정책
과거 암호화폐에 회의적이었던 트럼프는 현재 입장을 전환하여 암호화폐를 지지하는 대통령 후보로 변모했다.
2024년 7월 열린 비트코인 컨퍼런스에서 트럼프는 비트코인에 대한 애정을 거의 무조건적으로 드러내며, 비트코인 시가총액이 곧 금을 넘어서고, 당선 시 암호화폐에 적대적인 SEC 위원장을 해임하겠다고 선언했으며, 미국을 "세계 암호화폐 수도"이자 비트코인의 "세계 초강대국"으로 만들겠다고 발표했다.
트럼프의 주요 암호화폐 정책 제안은 다음과 같다:
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비트코인 정부 보유금 설립: 정부가 현재 보유하거나 향후 확보하는 모든 비트코인을 "100% 보유"하겠다고 약속;
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암호화폐 자문위원회 설치;
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중앙은행 디지털 화폐(CBDC) 도입 저지.
금융시장에 미치는 영향
트럼프의 당선 시, 기존 정책 기조를 유지하면서 대규모 재정확장 정책을 계속 추진하고 연준(Fed)에 큰 폭의 금리 인하를 요구할 가능성이 높다. 이는 금융시장에 '잔치의 연장'처럼 다가올 것이다.
달러 인덱스
트럼프는 항상 약달러 정책을 주장해왔다.
그는 강달러가 미국 경제에 유리하다고 보지 않으며, 오히려 미국 제조업 회복의 주요 장애물이라고 판단한다. 달러 가치를 낮추면 무역수지를 개선하고 '재산업화(re-industrialization)'를 촉진할 수 있다고 본다.
현 트럼프 정부 시절 무역대표였던 로버트 라이트하이저(Robert Lighthizer)는 현재 재무장관 후보로 거론되는데, 그 역시 달러 약세를 지지한다.
하지만 현실은 트럼프의 뜻과 다소 다를 수 있다. 트럼프의 핵심 경제정책은 수입품에 대한 고관세와 감세인데, 외환시장은 수요 변화에 따라 반응한다. 감세는 금리 상승 압력을 유발할 수 있고, 이 두 가지 조치 모두 달러 강세를 부추길 수 있다.
미국 주식시장
트럼프는 지난 임기 동안 미국 증시를 자신의 주요 성과로 여겼기 때문에, 재집권 시에도 장기적인 주식시장 상승세가 지속될 가능성이 높다.
대규모 재정자극, 달러 약세 유도, 기업세율 대폭 인하 등은 기업 실적을 개선시켜 주가 상승을 유도할 수 있다.
다만 흑조 사건(BLack Swan) 리스크도 존재하는데, 바로 그의 무역 정책과 국제관계 기조가 글로벌 경제에 영향을 미치며 미국 주식시장의 장기적 성과를 저해할 수 있다는 점이다.
업종별로 보면 전통 에너지, 국방, 인프라 관련 산업이 혜택을 받을 가능성이 높지만, 친환경 및 재생에너지 산업은 어려움을 겪을 수 있다.
암호화폐
트럼프의 집권은 암호화폐 산업 발전에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다.
그의 공약에 따르면, 암호화폐에 우호적인 정책 기조를 추진할 가능성이 있으며, 규제 완화 또는 보다 명확한 법적 틀 마련을 포함할 수 있다.
트럼프는 이전부터 당선 시 미국 증권거래위원회(SEC) 현 위원장 게리 젠클러(Gary Gensler)를 해임하고, 암호화폐 지지자들을 규제 기관에 임명하겠다고 공언한 바 있다.
특히 DeFi 분야는 약한 규제 환경에서 직접적인 수혜를 입을 수 있다. 실제로 UNI나 AAVE 같은 프로젝트들은 과거 SEC의 강력한 규제 아래 어려움을 겪어왔다. 트럼프 가문이 출시한 암호화폐 프로젝트 World Liberty Financial(WLFI) 또한 DeFi에 속하며, Aave 거버넌스 포럼에서 Aave V3 기반 맞춤형 대출 시장을 구축하자는 제안을 한 바 있다.
또한 이번 선거에서 트럼프를 적극 지지한 일론 머스크 관련 테마 코인들도 수혜를 볼 전망이다. 대표적인 예가 DOGE다.
머스크는 정부 운영 효율화를 위한 '정부 효율성부(Department of Government Efficiency)'를 만들겠다고 밝혔으며, 약칭을 DOGE라고 명명했다. 이 이름은 DOGE 커뮤니티가 머스크에게 제안한 것이다. 트럼프 역시 당선 시 이 부서를 설립해 정부 전반의 재정 감사를 실시하고 낭비를 줄이겠다고 답했다. 따라서 DOGE의 가격은 대통령 선거 이후부터 본격적으로 선거 결과와 연동되기 시작했다.
금
금 시장의 경우, 트럼프의 당선은 '아메리카 퍼스트' 정책과 무역 보호주의 조치로 인해 지정학적 위험이 커질 수 있어 금이나 비트코인 등 안전자산 수요를 높일 것으로 보인다. 또한 통화적·금융적 측면에서 트럼프의 약달러 정책, 감세, 고관세 정책은 인플레이션 상승을 유발할 가능성이 있어 금값은 여전히 강세를 유지할 전망이다.
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