PYTH, DeFi 세계의 '데이터 심장'을 한 편의 글로 깊이 이해하기

2024.11.06

PYTH, DeFi 세계의 '데이터 심장'을 한 편의 글로 깊이 이해하기

Pyth는 체인 간의 원활하고 허가 없이 이용 가능한 데이터 흐름을 제공함으로써 DeFi 애플리케이션의 상호 운용성을 강화합니다.

2024.11.06 - 02:52:17

PythNetworkDeFi

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

Pyth는 체인 간의 원활하고 허가 없이 이용 가능한 데이터 흐름을 제공함으로써 DeFi 애플리케이션의 상호 운용성을 강화합니다.

저자: Bradley Peak

번역: TechFlow

1. Pyth란 무엇인가?

Pyth Network는 탈중앙화 오라클로, 간단히 말해 블록체인과 현실 세계 데이터를 연결하는 서비스다. 주식, 암호화폐, 상품 가격 등의 실시간 금융 지표를 블록체인으로 가져올 수 있다.

Pyth는 2021년 처음 솔라나(Solana)에서 출시되었으며, 특히 탈중앙화금융(DeFi)을 포함한 블록체인 애플리케이션에 고품질 데이터를 제공하는 것을 미션으로 한다. 이러한 앱들에서는 정확한 데이터 입력이 자산 가격 산정 및 오류 거래 방지에 매우 중요하다.

중개자를 여러 단계 거쳐 데이터를 수집하는 일부 오라클과 달리, Pyth는 거래소와 트레이딩 회사 같은 주요 금융기관으로부터 직접 데이터를 받아오므로 데이터 전송 속도와 신뢰성을 모두 향상시킨다.

2. Pyth Network, 실시간 데이터 피드 혁신하기

Pyth Network는 트레이딩 회사, 주요 금융기관, 거래소 등 고품질 데이터 소스에 직접 연결함으로써 블록체인 시스템의 실시간 시장 데이터 접근 방식을 혁신했다.

Pyth는 중개자에 의존하지 않고, 전통 금융 및 암호화폐 시장의 기업들로부터 직접 자산 가격을 수집한다. 이를 통해 탈중앙화 애플리케이션(DApps)은 대출 플랫폼, 거래 프로토콜, 자산 토큰화 시스템 등에 필수적인 정확하고 지연 시간이 낮은 가격 정보를 확보할 수 있다.

Pyth의 차별점은 높은 신뢰성과 정확성에 대한 강력한 약속이다. 많은 오라클들과 달리 Pyth는 다수의 공급자로부터 데이터 포인트를 수집해 하나의 안정적인 가격 피드를 생성하는 독특한 데이터 집계 방식을 사용하며, 이는 시장 변동이나 데이터 조작에도 견고하다. 이는 DeFi에서 특히 중요한데, 가격 데이터의 지연이나 부정확성이 청산 오류 또는 시장 피해를 초래하는 아비트리지를 유발할 수 있기 때문이다.

알고 계셨나요? Pyth Network는 자체 전용 블록체인인 Pythnet에 데이터를 게시함으로써 블록체인 오라클 분야의 투명성과 보안을 강화합니다.

3. Pyth Network, 암호화 데이터 정확성 어떻게 보장하나?

Pyth Network의 정확성은 광범위한 데이터 발행자 네트워크에 기반한 강력한 검증 절차와 집계 모델 덕분이다.

각 데이터 제공자(거래 플랫폼 및 금융기관 포함)는 자산 가격과 함께 그 가격의 정확성을 나타내는 신뢰 구간(confidence interval)을 Pyth에 제출한다. Pyth 프로토콜은 이러한 다중 데이터 포인트를 통합하여 각 자산에 대해 400밀리초마다 업데이트되는 단일 가격 피드를 생성한다. '풀(f pull)' 오라클 설계를 통해 Pyth는 데이터를 지속적으로 푸시하는 것이 아니라 사용자가 요청할 때만 업데이트함으로써 블록체인 혼잡을 줄이고 비용을 절감한다.

데이터 무결성을 보장하기 위해 Pyth는 극단적인 이상치를 걸러내고 더 신뢰할 수 있는 데이터 소스에 더 높은 가중치를 부여하는 가중 집계 방법을 채택했다. 이 방법은 데이터 조작 위험을 크게 낮춘다. 결국 여러 독립된 출처 사이에서 자산 가격이 교차 검증되며, DeFi 애플리케이션이 데이터의 정확성과 안정성에 의존할 수 있는 안전하고 정확한 시스템이 완성된다.

알고 계셨나요? 최초의 블록체인 오라클인 Reality Keys는 스마트 계약의 고유한 한계를 극복하기 위해 개발되었습니다. 블록체인 시스템은 자체적으로 고도로 안전하지만 시장 가격, 날씨 상태, 이벤트 결과와 같은 외부 정보를 직접 얻을 수 없어 실제 응용에는 큰 제약이 있었죠.

4. Pyth Network의 주요 활용 사례

Pyth Network의 실시간 데이터 스트림은 탈중앙화 거래소(DEX), 대출 플랫폼, 스테이블코인, 파생상품, 수익 최적화 등 다양한 DeFi 애플리케이션의 기능을 크게 향상시켰다.

정확하고 탈중앙화된 가격 정보를 제공함으로써 Pyth는 유연한 거래, 효율적인 청산, 스테이블코인 가치 고정, 리스크 관리용 파생상품, 수익 최적화 등을 지원하여 DeFi 생태계의 안정성과 투명성을 확보한다. 몇 가지 구체적인 사례를 살펴보자.

탈중앙화 거래소(DEX): Pyth의 실시간 데이터는 여러 체인에서 거래되는 자산에 정확한 가격 업데이트를 제공하는 DEX를 지원한다. 예를 들어 솔라나의 Drift Protocol은 Pyth의 낮은 지연 데이터를 활용해 효율적인 가격 발견과 리스크 관리를 유지한다. Drift는 Pyth의 빠른 업데이트 기능을 이용해 영구선물(perpetual futures)과 기타 파생상품 거래를 가능하게 하며, 거래자들이 시장 변동성 속에서도 효과적으로 대응할 수 있도록 하고, 동시에 거래의 투명성과 보안을 유지한다.
대출 플랫폼: DeFi 대출 프로토콜은 대출 가치비율(LTV)의 정확성과 자동 청산을 보장하기 위해 정확한 자산 평가가 필수적이다. Pyth는 실시간 데이터를 제공함으로써 담보 평가 및 청산 과정을 지원하여 대출자의 이익을 보호하고 플랫폼 안정성을 유지한다. ZKsync에서는 ReactorFusion 프로토콜이 Pyth의 가격 메커니즘을 활용해 대출 가치를 효율적으로 관리하며, 솔라나의 Solend는 Pyth에 의존해 담보 리스크를 모니터링하고 자동 청산을 실행함으로써 시장 변동성 속 손실을 최소화한다.
스테이블코인: 스테이블코인 플랫폼은 달러, 유로화, 상품 등에 가치를 고정하기 위해 Pyth에 매우 의존한다. Tether의 USDt USDT 같은 스테이블코인은 Pyth와의 통합을 통해 빈번하고 정확한 가격 데이터를 유지함으로써 준비금 안정성과 탈앵커링(risk of depegging)으로부터 사용자를 보호한다. 법정화폐 또는 암호화폐 담보 자산과의 안정적인 연결은 시장 변동기 동안 DeFi 거래의 원활함과 신뢰성을 보장한다.
파생상품 및 구조화 상품: 파생상품 시장에서 Pyth는 영구선물, 옵션, 구조화 상품 포트폴리오 등 복잡한 금융 도구 개발을 가능하게 한다. 예를 들어 Kwenta와 다른 Synthetix 프로젝트는 Pyth의 데이터 스트림을 활용해 디지털 자산 및 실물 시장 노출을 제공하며, 포지션의 적절한 헷징과 청산 불일치 위험 감소를 보장한다. Pyth의 고주파 데이터는 레버리지 포지션과 같은 독특한 옵션 상품도 지원하여 탈중앙화된 가격 무결성을 갖춘 DeFi 거래 선택지를 더욱 확대한다.
수익 최적화 및 기타 DeFi 애플리케이션: 수익 농사(Yield farming) 및 유동성 프로토콜은 Pyth의 가격 데이터를 활용해 보상 메커니즘을 최적화하고 스테이킹 또는 유동성 제공 시 리스크를 관리한다. 수익 농사는 실시간 데이터로 자산 성과를 추적함으로써 수익을 극대화한다. 또한 Mantle의 Lendle과 같은 크로스체인 생태계 앱은 Pyth를 통합해 동적 수익 자산 및 유동성 풀을 지원하며, DeFi의 혁신과 사용자 참여를 촉진한다.

알고 계셨나요? Optimism 블록체인에서 Pyth Network를 가장 많이 사용하는 프로젝트는 Synthetix이며, 이는 Synthetix Perpetuals (Perps) v2를 지원하기 위해 Pyth의 저지연 가격 데이터에 크게 의존하고 있습니다. 이 통합을 통해 Synthetix는 새로운 영구선물 시장 40개를 만들고 약 150억 달러의 거래량을 처리하며 사용자들에게 상당한 스테이킹 수익을 창출했습니다.

5. 연표: Pyth Network의 발전 역사

오랜 기간 동안 Pyth Network는 탈중앙화 금융 데이터라는 미션을 수행하며 인프라를 지속적으로 개선하고 정밀한 고주파 시장 데이터 스트림을 통해 DeFi의 진화를 이끌어왔다.

2021년: 솔라나 출시 및 최초 가격 데이터 발표

2021년 4월 Pyth Network가 공식 출범했으며, 초기에는 Jump Crypto가 지원했다. 8월, Pyth는 고성능 블록체인 솔라나에 정식 출시되어 30개 이상의 암호화 자산에 대한 고속, 저지연 가격 데이터를 제공했다.

해가 끝날 무렵 Pyth는 거래소 및 마켓메이커를 포함한 약 40개의 주요 금융기관으로부터 데이터를 수집하며, DeFi 앱에 신뢰할 수 있는 실시간 데이터를 제공하는 목표를 달성했다.

2022년: Pythnet과 크로스체인 기능을 통한 확장

2022년 Pyth Network는 솔라나에서 포크된 증명 권한(PoA) 블록체인 Pythnet을 출시하며 크게 확장했다. Pythnet은 더 빠른 데이터 집계와 더 빈번한 업데이트를 제공한다.

같은 해 8월, Pyth는 Wormhole 브릿지와 통합되어 이더리움, BNB 스마트 체인 등 다른 블록체인으로 확장되었으며, 가격 데이터 지원 범위를 넓혔다. 이 해는 Pyth의 크로스체인 확장을 의미하며, 더 광범위한 DeFi 생태계에 고주파 데이터를 제공하겠다는 의지를 보여준다.

2023년: 거버넌스 메커니즘 출시 및 PYTH 토큰 에어드롭

Pyth는 2023년 11월 거버넌스 토큰 PYTH를 출시했다. 커뮤니티 참여를 유도하기 위해 Pyth는 에어드롭을 시행해 초기 사용자 및 활발한 DeFi 참여자에게 PYTH 토큰을 배포하였으며, 이로써 토큰 홀더들은 프로토콜 변경 및 발전에 투표할 수 있게 되었다.

이번 출시는 Pyth가 거버넌스 탈중앙화를 이루는 중요한 단계였으며, 커뮤니티가 수수료 구조, 네트워크 업데이트, 생태계 발전에 관한 의사결정에 참여할 수 있게 되었다.

2024년: 멀티체인 발전 및 기관 성장

Pyth는 Drift Protocol 및 ReactorFusion과 같은 DeFi 플랫폼과의 협력을 강화하며 멀티체인 영역에서의 확장을 계속하고 있다.

2024년 중반까지 Pyth는 총 잠재 가치가 50억 달러를 넘었으며, 오라클 시장 점유율이 거의 10%에 달한다고 밝혔다. 이는 다양한 블록체인 네트워크에서 DeFi 실시간 데이터의 신뢰할 수 있는 공급원으로서의 역할이 점점 중요해지고 있음을 보여준다.

6. Pyth Network vs Chainlink: 어떤 차이가 있을까?

Pyth와 Chainlink 중 어떤 것을 선택할지는 프로젝트 요구사항에 따라 다르다. Pyth는 DeFi 중심의 고속 금융 데이터에 적합하고, Chainlink는 다양한 데이터 유형과 강력한 생태계 지원이 필요한 광범위한 용도에 적합하다.

오라클 하면 아마 Chainlink를 떠올릴 것이다. 현재 가장 널리 사용되는 탈중앙화 오라클로, 이미 1600개 이상의 프로젝트를 지원하고 있다. 그런데 왜 Pyth가 필요할까?

첫째, Pyth Network와 Chainlink는 데이터 소스에서 큰 차이가 있다. Pyth는 금융기관, 거래소, 트레이딩 회사로부터 직접 데이터를 수집하여 Jane Street, Binance 같은 조직을 통해 고품질의 1차 데이터를 확보한다. 반면 Chainlink는 일반적으로 CoinMarketCap, BraveNewCoin 등의 데이터 집계업체에서 정보를 얻는 독립적인 노드 운영자를 통해 데이터를 취득한다.

이러한 중계자 의존 방식은 Chainlink의 데이터 소스 다양성을 높이지만, 고주파 금융 데이터의 안정성 면에서는 Pyth의 직접 데이터보다 일관성이 떨어질 수 있다. 이 외에도 몇 가지 핵심 차이점이 있는데, 좀 더 자세히 살펴보자.

비용 효율성 및 데이터 업데이트 모델

Pyth는 효율적인 풀(pull) 모델을 채택해 사용자가 필요할 때 데이터 업데이트를 요청할 수 있으므로 거래 비용이 크게 낮아진다. 따라서 Pyth의 데이터 업데이트는 거의 즉각적이며 지연 시간이 약 300~400밀리초 정도로, 지연 민감한 DeFi 앱에 매우 적합하다.

반면 Chainlink는 일반적으로 특정 조건(가격 변동 또는 시간 간격)에 따라 정기적으로 데이터를 업데이트하는 푸시(push) 모델을 사용하는데, 이는 비용이 더 들고 느릴 수 있다. 예를 들어 Chainlink는 사전 설정된 조건에 따라 몇 초 또는 몇 분마다 업데이트하므로 속도보다는 신뢰성이 중요한 애플리케이션에 적합하다.