마치 게임을 하듯 암호화폐에 투자하고, 자신만의 전문 분야를 찾아라
번역: TechFlow
암호화폐는 마치 게임과 같다. 당신은 토큰을 거래하고, 돈을 벌거나(또는 잃고), X 플랫폼에서 팔로워를 늘린다. 나와 비슷한 생각이 드는가? 하지만 실제 게임과 달리 암호화폐 세계에서 실패는 심각한 결과를 초래할 수 있다. 예를 들어, 테라(LUNA) 붕괴 후 한 아버지의 인터넷 검색 기록에 근거해 조사된 바에 따르면, 10살 딸을 포함한 세 명의 한국 가족이 재정적 손실로 인해 자살했을 가능성이 있다고 한다(관련 기사).
이런 사실을 알게 되니 너무나 많은 사람들이 속아서 평생 모은 돈을 잃었다는 점에서 죄책감이 든다.
하지만 나는 암호화폐를 하나의 게임으로 여기는 마음가짐 덕분에 정신을 차리고 계속 참여할 수 있었다. 우리가 이 업계에서 겪는 광기란 전례 없는 수준이다. 그럼에도 불구하고 이 게임의 막대한 보상은 도전할 가치가 있다. 바로 재정적 자유다.
DegenSpartan이 삭제한 트윗 중 다음과 같은 말이 있었다. "졸업 후 짧은 시간 동안 초고위험 투자를 통해 엘리트 대열에 진입할 기회가 주어지며, 그렇지 않으면 평생 직장인이 될 운명이다."
이 글에서는 암호화 게임의 규칙, 내 심리적 프레임워크, 그리고 어떤 게임을 선택하고 승리하는 방법에 대한 팁들을 공유하고자 한다.
암호화 게임의 규칙
암호화폐가 (특히 MMORPG와 같은) 게임과 유사하다는 점을 깨닫고 나면 더 이상 이를 무시할 수 없게 된다.
어려운 시기에 새로운 자금이 들어오지 않을 때 우리는 "PvP(플레이어 대 플레이어)" 모드로 거래한다.
반면 상승장에서는 일반 투자자들의 자금이 유입되면서 우리는 "PvE(플레이어 대 환경)" 모드로 전환한다.
인플루언서들이 매도할 때 분노를 느낀다면 우리는 종종 "플레이어를 원망하지 말고 게임을 원망하라"는 말로 스스로를 위로한다. 우리는 토큰 이코노믹스를 설계하고 다양한 게임 이론을 활용해 사람들이 판매하지 못하도록 하기도 한다.
마치 매번 게임이 업데이트되는 것처럼, 암호화 게임 역시 끊임없이 진화하며 새로운 이야기들이 등장하고 사라진다.
예를 들어, 과거 최고의 NFT 플레이어였던 Pranksy는 현재 밈코인 열풍과 완전히 단절되어 있다. 게임 방식은 이미 변했지만, 그는 여전히 거의 관심 없는 게임을 하고 있다.
이 게임에서 당신에게는 두 가지 선택지가 있다. 적응하여 참여하거나, 참여하지 않고 게임 방식의 변화를 기다리는 것.
또 다른 더 어려운 선택지는 바로 게임의 규칙을 바꾸는 것이다.
예를 들어, Cobie는 ICO 시대처럼 일반 투자자들이 벤처 투자에 참여하고 토큰을 구매할 수 있도록 해주는 Echo 플랫폼을 출시했다. 점차적으로 게임의 규칙을 바꾸기로 결심한 플레이어들은 밈코인 서사를 점점 가장자리로 밀어내고 있다.
하지만 밈코인은 스스로 게임의 규칙을 바꿨다는 점에서 인정받아야 한다.
지난 1년간 우리는 일종의 '포인트' 게임을 해왔다. 당신은 $$$를 프로토콜에 입금하고 포인트를 적립한 다음, 방대한 에어드랍을 받기를 기도한다. 내가 작성한 "DeFi 투자자의 불장 가이드"가 지금까지 가장 인기 있는 나의 글이라는 점에서, 당신이 이 게임을 좋아한다는 것을 알고 있다.
그러나 실제로는 많은 사람들이 오히려 이용당했다는 것이 드러났다.
더 높은 TVL이 더 높은 밸류에이션을 의미하기 때문에, 토큰은 터무니없는 FDV로 출시되었고, 이는 초기 낮은 밸류로 진입한 VC, 팀, 그리고 에어드랍을 긁어모아 즉시 매도한 스머프들에게만 이득이 되었다.
이러한 상황에 지친 많은 사람들은 VC 지원 토큰이 제공하지 못했던 요소를 갖춘 밈코인으로 옮겨갔다.
Pranksy는 실패했거나(혹은 참여를 포기했거나) 반면, 밈코인의 주요 인물인 Ansem, Murad 및 그들과 함께하는 모든 이들이 승리하고 있다.
"플레이어를 원망하지 말고 게임을 원망하라"
메타게임 전체를 통해 우리는 끊임없이 새로운 미니게임을 도입한다. 당신은 참여할지를 결정해야 한다.
참여한다면 규칙을 이해하고 있어야 한다. 왜냐하면 언제나 상대방이 존재하기 때문이다.
예를 들어 DAOS FUN은 토큰화된 펀드를 거래할 수 있게 하지만, 혼란스럽게도 상위 "펀드" ai16z는 순자산가치(NAV)의 52배에 거래되고 있어 그 거래 방식이 마치 밈코인처럼 보인다.
모든 플레이어들이 이것을 동시에 이해하려 노력하고 있다. Squiggly은 이 펀드를 "Grayscale 구조" 또는 Friendtech의 거래 수수료 기반 피라미드 구조에 비유했고, BREAD는 Friendtech 일부에 대해 이견을 표했다.
누가 맞는가?
같은 제품이지만 플레이어들마다 해석이 다르다.
당신의 게임 내 강점을 찾아 이를 통해 수익을 창출하는 것은 매우 간단할 수 있다. 팀이 웹사이트에 새로운 "펀드"를 화이트리스트에 등재하겠다고 발표한 후, 나는 기존 "펀드 토큰"을 보유한 투기자들이 새 펀드에 투자하기 위해 일부 오래된 펀드 토큰을 매도할 것으로 예상했고, 이로 인해 가격이 하락할 것이라 판단했다. 실제로 새로운 펀드가 추가되자 모든 기존 펀드의 가격은 약 50% 하락했다.
일반적으로 게임 방식이 혼란스러울수록 정보 비대칭이 더 뚜렷하게 나타나고, 이를 통해 수익을 얻을 수 있다.
암호화폐의 매력은 항상 충분한 조사를 하지 않은 채 새로운 트렌드를 따라가는 투기자들이 있다는 점이다. 당신이 기본적인 조사를 수행한다면, 수익을 얻을 수 있는 기회를 잡을 수 있다.
물론 나는 종종 새로운 핫한 프로젝트가 어떻게 작동하는지 연구하기 전에 소액을 먼저 투자하며 실천을 통해 배우는 경향이 있다. 게임에서 이길 수 있음을 확인하면 더 많은 자본을 투입한다.
Ton의 클릭 투 잔스(Tap-to-Earn) 메타게임이 번성한 이유는 복잡한 DeFi 게임과 정반대이기 때문이다. 단순히 화면의 버튼을 누르기만 하면 돈을 벌 수 있다.
하지만 게임의 단순성 때문에 보상도 비교적 낮으며, 수백 대의 폰과 인공 손가락으로 시스템을 조작하지 않는 한 큰 수익을 기대할 수 없다.
이처럼 암호화폐는 훨씬 더 흥미롭고 복잡해진다. 마치 사이드 퀘스트처럼 여러 계층, 역할, 전략을 선택할 수 있기 때문이다.
예를 들어 최근 나는 Lido, Arbitrum, Uniswap 등 여러 DAO의 활발한 대표자가 되기 위해 노력하고 있다.
DAO는 탈중앙화 조직의 비전을 실현하지만, 대부분의 DAO가 실제로는 탈중앙화되지 않았다는 사실은 잘 알려져 있다. Arbitrum DAO의 경우, 단 14개의 주소가 50% 이상의 투표권을 장악하고 있으며, 다른 DAO들도 비슷한 상황이다.
Uniswap DAO는 Unichain이 $UNI 스테이킹 기능을 출시할 것이라는 사실을 몰랐다. 이것이 바로 수개월간 $UNI 수수료 스위치가 꺼져 있었던 이유다. 내부 관계자들은 UNI 스테이킹이 시행되면 수수료 스위치가 더 이상 필요 없음을 알고 있었지만, DAO는 전혀 몰랐던 것이다.
DAO는 투표권 집중이 심각한 문제라는 점을 인식하고 있다. 이를 해결하기 위해 신규 참여자를 유치하기 위한 대표자 인센티브 프로그램을 시작했다. 활발한 대표자가 되면 각 DAO에서 3,000~10,000달러의 보상을 받을 수 있다.
하지만 이는 쉬운 일이 아니다.
포럼 토론에 적극 참여하고, 댓글을 작성하며, 제안에 투표해야 한다. 가장 어려운 부분은 토큰 위임을 받아내는 것으로, 이때 정치적 요소가 개입된다.
X에서 토큰 보유자와 프로토콜 인센티브의 일치성에 대해 논의한 후, 익명의 대형 홀더가 나에게 250만 LDO를 위임했다. 솔직히 말해, 내가 이 위임을 받은 건 X에서의 포스팅 덕분에 널리 알려졌기 때문이다. X에서 인기 게임을 잘 하는 것은 나에게 암호화 생태계에서 많은 기회를 열어주었으며, 이런 점을 아는 사람은 거의 없다.
이제 여러 프로토콜에서 나에게 연락해 내 제안에 대한 투표에 감사를 표하거나, 향후 제안에 대한 지지를 요청한다. 각 DAO 안에는 중요한 인간관계가 형성되는데, 이것은 X의 동향이나 DAO 포럼에서는 드러나지 않는다.
게이머의 마인드셋
블리자드가 인기 있는 악마술사의 생명흡수 주문에서 피해량 요소를 제거한 직후 비탈릭 부테린이 이더리움을 시작했다는 사실을 알고 있는가?
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"나는 울며 잠들었다. 그날 나는 중앙집중식 서비스가 초래할 수 있는 끔찍한 결과를 깨달았다. 나는 곧바로 탈퇴하기로 결심했다." - 비탈릭 (현재는 삭제된 개인 소개 페이지)
비탈릭은 자신이 게임 규칙에 영향을 줄 수 없다고 느꼈기 때문에 월드 오브 워크래프트를 떠났다.
암호화폐의 매력은 우리 모두가 게임에 참여하고, 규칙에 영향을 줄 수 있다는 점이다.
블록체인처럼 암호화 게임의 규칙 또한 탈중앙화되어 있다. 벤처 캐피탈, 일반 투자자, 개발자, KOL 등 모두가 서로 다른 역할을 하며, 일부는 더 큰 영향력을 행사한다.
Ansem, Murad 및 기타 밈코인 인플루언서들은 밈코인 서클을 주도하지만, 당신은 그들의 게임에 참여하지 않음으로써 쉽게 회피할 수 있다. 단지 밈코인을 언급하거나 구매하지 않으면 된다.
약간 산만해졌지만, 나는 VC들이 서사 형성에 미치는 영향력이 생각보다 작다는 점에 놀랐다. 암호화폐 VC들은 자신들의 투자 건에 대해 목소리를 내야 하지만, X에서의 팔로워 수는 매우 적다.
그들은 정말로 신경 쓰고 있을까? 아니면 다른 게임을 하고 있는 걸까?
대표적인 예로 Multicoin의 Kyle는 자신의 투자 건을 적극적으로 홍보하고 있다. 더 많은 VC들이 산업에 대한 비전을 공유하고, 투자 프로토콜을 지지하며, 현재 동향을 설명하는 심층 리서치를 제공해야 한다.
암호화폐 VC들과의 인터뷰를 통해 가능한 해석은, 그들이 본질적으로는 더 많은 돈을 가진 일반 투기자일 뿐이라는 것이다.
이상한 우연의 일치로, 비탈릭이 월드 오브 워크래프트(2007-2010)를 할 당시 나는 또 다른 MMORPG인 리니지 2를 열심히 플레이하고 있었다.
리니지 2에서는 인간, 엘프, 오크 등의 종족과 전사, 미스틱 등 직업을 선택할 수 있다.
퀘스트를 완료하고 적을 처치해 경험치(XP)를 얻으며 레벨을 올릴 수 있다. 레벨업은 새로운 스킬, 더 좋은 장비, 더 어려운 콘텐츠를 해금한다.
나는 2년 동안 매일 몇 시간만 자며 열심히 레벨을 올렸다. 이러한 기억은 내 뇌리에 깊이 각인되어 암호화폐 거래에 대한 나의 시각에 영향을 미쳤다.
게임에서 XP를 얻는 것처럼, 암호화 세계에서도 블록체인을 배우고, 탈중앙화 금융(DeFi)을 이해하며, 토큰 이코노믹스를 연구함으로써 경험을 쌓는다. 얼마나 열심히 하느냐에 따라 그 지식을 더 잘 익힐 수 있다.
레벨업 과정에서 HP(생명력)와 MP(마나)도 신경 써야 한다.
HP와 MP는 마치 당신의 건강, 재정적 안정성, 정서적 회복력을 의미한다. 암호화든 게임이든, 끊임없는 노력이 필요하며, 이는 피로를 유발할 수 있다. 암호화 세계에서는 앞서 나가야 한다는 압박감, 시장 상황을 끊임없이 모니터링해야 한다는 의무, 트렌드를 놓칠 수 없다는 불안감이 높은 스트레스 환경을 만들어낸다. 마치 탈출할 수 없는 무한 게임 속에 있는 것 같다.
지난 번 불장 사이클 동안 나는 매우 지쳐 있었기 때문에, 지금은 3개월마다 한 번씩 휴식을 취하며 내 "HP"를 관리하고 있다.
내가 이렇게 암호화폐를 바라보는 것이 이상한가?
유사성은 인구 통계학적 특징에서도 드러난다. 암호화폐의 주요 참여자는 남성이며, MMORPG 플레이어 중 여성은 약 35%에 불과하다.
한국인들의 암호화폐에 대한 열정은 리그 오브 레전드 같은 e스포츠에 대한 집착과 같으며, 전통 스포츠를 넘어선다. 그래서 GameFi 서사가 암호화폐 커뮤니티에서 많은 지지를 받는 것도 당연하다.
내가 말하고자 하는 바는, 게이머의 마인드셋이 당신이 암호화폐 세계에서 두각을 나타내는 데 도움이 될 수 있다는 것이다. 단지 올바른 게임을 선택하고, 자신의 역할을 이해하면 된다.
네이벌의 유명한 짧은 글 《운 없이 부자가 되는 법》에서 그는 "게임"과 "플레이"라는 단어를 무려 15번이나 언급한다! 그의 조언은 다음과 같다.
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"정체성 게임을 하는 사람들을 무시하라. 그들은 부의 창출 게임을 하는 사람들을 공격함으로써 정체성을 얻는다."
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"장기적인 파트너와 함께 장기 게임을 할 수 있는 산업을 선택하라."
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"반복 게임을 하라. 삶에서의 모든 수익 — 부, 인간관계, 지식 — 은 모두복리의 결과다."
그리고 내가 가장 좋아하는 문장은:
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"당신에게는 특정 지식의 습득이 마치 게임처럼 느껴지겠지만, 다른 사람들에게는 단지 일처럼 보일 것이다."
그렇다면 당신은 암호화폐에서 어떤 게임을 하고 있는가?
당신의 암호화폐 속 역할은 무엇인가?
최근 몇 년간 암호화폐는 점점 더 복잡해졌다. 2020년 이전에는 ICO에 투자하거나 중심화 거래소(CEX)에서 거래하는 것만으로 성공할 수 있었다. 그러나 그 이후 암호화폐의 영역은 급격히 확장되었다: 탈중앙화 금융(DeFi), 2층 네트워크(L2s), 대체불가토큰(NFTs), 현실자산(RWA), 룬(Runes), 밈코인 등등.
그렇다면 어떻게 이러한 변화를 따라갈 수 있을까?
특정 분야에 집중할 것인지, 아니면 "모두 수집"하려 할 것인가?
MMORPG에서 당신은 먼저 종족을 선택하고, 그 다음 직업을 고른다. 리니지 2에서 나는 두각을 나타내고 "영웅"이 될 가능성을 높이기 위해 가장 인기 없는 선택지를 골랐다.
나는 인간 미스틱을 선택했고, 경험치(XP)가 쌓이면서 악마술사(Warlock)에 집중했고, 이후 아케이나 로드(Arcana Lord)로 전문화했다. 이 직업은 애완동물을 활용해 적을 처치하는 방식으로, 가장 인기가 없었다.
마찬가지로 암호화폐 세계에서도 기본 기술을 익힌 후, 활동적 거래,DeFi 수익 창출,밈코인,DAO 위임 등에 전문화할 수 있다.
많은 사람들은 특정 기술을 익히려는 결심이 부족해 다양한 서사 사이를 뛰어다니며, 그것들을 제대로 이해하지 못한다. 이로 인해 특정 분야의 게임 이론과 복잡한 메커니즘을 익히지 못하고 결국 유동성 탈출자(later liquidity exit)가 된다.
사실, 수익을 얻으며 다른 서사 사이를 이동하는 것도 특정한 기술이 될 수 있다. 이 경우 당신은 자금 이동의 게임을 식별하고, 자금이 다른 서사로 전환되기 전에 적시에 매도할 수 있어야 한다. 당신은 이것을 잘하는가?
하지만 나는 현재 시장 단계에서 특정 분야에 집중하는 것이 뚜렷한 성과를 가져온다고 믿는다.
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Crypto Koryo는 Dune 대시보드를 활용해 콘텐츠를 만들고 수익화하는 데 능숙하다.
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USD Denominated은 X에서 스테이블코인 시장에 집중하며 시장의 복잡성을 활용해 최고 수익을 추구한다.
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Andy는 모듈화 서사에 전념하고 있는데, 이 분야는 암호화폐 내에서도 여전히 논란의 대상이다.
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wale.moca 는 NFT에 주목하는 훌륭한 계정이다(정말 굳은 신념이다!)
하지만 인플루언서들의 발언에 항상 주의를 기울여야 한다. 그들의 동기는 당신이 생각하는 것과 다를 수 있기 때문이다. 그들이 실제로 하는 게임은 그들이 공개적으로 말하는 게임과 다를 수 있다. 당신은 규칙이 당신에게 불리한 게임에 참여하고 싶지 않을 것이다. 예를 들어 Ansem은 유명인들을 끌어들이고某种方式 :)으로 수익화한다.
내가 X에 포스팅하는 이유를 궁금해할지도 모르겠다.
내가 X에 포스팅하는 목적은 1) 시장과 동기화 유지, 2) 내 DeFi 크리에이터 스튜디오 Pink Brains로 고객 유치, 그리고 최근에는 3) 영향력을 넓히고 토큰 위임 투표를 확보하기 위해서다.
이 전략은 내가 어느 하나에 전문가가 아니더라도 다양한 주제를 탐구할 수 있게 해준다.
하지만 X에서 팔로워가 늘기 시작하면, 당신이 진심으로 사랑하는 분야를 선택해야 한다. 팔로워가 증가함에 따라 서서히 주제를 다양화할 수 있다. 포스팅은 당신의 영향력을 높이므로, 누구나 이를 해야 한다.
인플루언서가 되는 것은 리니지 2에서 영웅이 되는 것과 같다. 당신의 캐릭터는 특별한 오라를 얻어 능력치를 높일 뿐 아니라, 전체 서버에 메시지를 전파할 수 있게 된다. 실제로 나는 가장 인기 없는 캐릭터를 선택했는데, 이는 영웅이 되는 경쟁을 줄이기 위해서였다.
여러분 중 많은 사람이 암호화 회사에서 일하며 마케팅, 마켓 메이킹, 프라이빗 세일 등의 역할에 집중하게 된다. 이는 취미로 접근하는 사람들보다 더 큰 이점을 제공한다. 업계 관계를 활용하고, 통찰을 얻으며, 심지어 게임의 규칙에 영향을 줄 수도 있다.
오늘날, 전문화는 진정한 기회를 발견하는 열쇠다.
BTC나 ETH를 보유하는 것은 안전한 선택이지만, 100배 수익을 내기 위해서는 이제 더 깊이 파야 한다. 마치 이미 잘 개발된 지역에서 금을 찾는 것과 같다. Naval이 말했듯이, 당신에게는 게임처럼 느껴지는 일을 찾아야 한다.
탈중앙화 금융(DeFi), 체인상 지갑 추적, DAO 포럼에서의 기회 포착 등, 당신의 호기심이 이끄는 대로 따라가라. 특화된 지식을 쌓음으로써, 다른 사람들이 놓친 기회를 발견하게 될 것이다.
이 세분화된 분야는 — 대형 플레이어의 레이더를 피할 정도로 작지만, 당신이 승리할 수 있을 정도로는 충분히 크다 — 아마도 당신의 암호화 게임에서의 금광일 것이다.
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