HTX Ventures의 EthCC 2024 산업 관측: 인프라는 이미 강력해졌으며, 애플리케이션은 혁신이 필요하다
2024년은 이더리움 최초의 ICO(처음 공개 토큰 판매) 10주년을 맞는 해이다. 프론트엔드 개발자들과 뜻이 같은 벤처 캐피탈리스트 및 생태계 사용자들과 교류하기 위해 HTX Ventures의 여러 투자 분석가들은 지난주 유럽 최대 연례 이더리움 행사인 EthCC에 참석했다. 본문은 현재 시장 상황에 대한 우리의 일부 관찰 결과를 요약한 것이다.
1. 이더리움 최적화 방향
비탈릭 부테린은 브뤼셀에서 “강화된 L1: 고도로 안정적이고 신뢰 가능하며 무허가적인 L2 기반 계층으로서의 이더리움 최적화”라는 제목의 기조 강연을 진행했다. 이 강연에서 비탈릭은 다양한 레이어 2(Layer 2) 솔루션에 대해 가장 탈중앙화되고 안전한 결제용 레이어 1(Layer 1)을 제공하려는 이더리움 로드맵을 재확인하고, 이더리움의 다섯 가지 주요 개선 방향을 다음과 같이 제시했다.
1) 탈중앙화 DeFi: 이더리움 네트워크의 탈중앙화 특성을 유지하기 위해서는 개별 스테이킹을 장려하는 것이 중요하다. 이를 통해 노드 운영을 간소화하고 스테이킹 자금 요건을 낮출 수 있다. 동시에 유동성 스테이킹 위험과 관련된 MEV(채굴자가 추출 가능한 가치) 리스크도 고려해야 한다.
2) 레이어 2 솔루션: 이더리움 로드맵을 실현하기 위해서는 레이어 2의 데이터 가용성 대역폭을 확대하고 이더리움 내 저장 비용을 낮추는 데 집중해야 한다.
3) 보안성 및 개인정보 보호: 비탈릭은 검증자들이 51% 공격 발생 시 소수파 포크(fork)에서 자동으로 협조하여 대응할 것을 권고했다. 또한 향후 양자 공격에 대비할 수 있는 잠재적 해결책도 제시했다.
4) 경량 클라이언트: Helios와 같은 레이어 1 경량 클라이언트의 도입을 장려하고, 레이어 2에서도 유사한 솔루션을 개발하여 중앙집중식 서버에 의존하지 않고도 안전하게 블록체인과 상호작용할 수 있도록 해야 한다.
5) 프로토콜 단순화: 이더리움이 견고한 기반 계층으로 남기 위해서는 기술 부채를 줄여야 한다.
2. 투자 둔화
시장 유동성의 불확실성, 상장 추세/거시경제 상황, 높은 FDV(완전 희석 평가액) 벤처 펀딩 라운드 등의 이유로 인해 벤처 캐피탈들의 투자 속도가 일시적으로 느려졌다. 시장이 가치 조정을 거치고 2024년 하반기 정치·경제 상황이 명확해짐에 따라 벤처 캐피탈들이 다시 더 활발한 투자 활동을 재개할 것으로 예상된다.
3. 투자 방향의 불일치
보다 많은 사람들이 블록체인 기술을 사용하도록 하려면 강력한 소비자 애플리케이션이 필수적이다. 그러나 현재 벤처 캐피탈의 자금 흐름은 다른 이야기를 말해주고 있다. 지금까지 대부분의 자금은 여전히 인프라, 특히 AI, 보안, 개인정보 보호 및 블록체인 분야로 흘러가고 있다. 이러한 투자 추세는 이더리움 생태계에서 특히 두드러진다. 현재 투자 방향의 불일치는 부분적으로 소비자 앱 분야에서 혁신적인 서사가 부족하기 때문이다.
4. 대체 생태계에 대한 관심
주요 이더리움 생태계 논의 외에도 다음의 세 가지 유형의 블록체인이 주목받고 있다.
1) 커뮤니티 중심 블록체인: Ton과 같은 블록체인은 수백만 명의 비암호화 사용자가 사용할 수 있는 우수한 사용자 경험과 소비자 애플리케이션 창출에 초점을 맞춘다.
2) 병렬 EVM 블록체인 및 모듈화 솔루션: Monad와 Avail과 같은 솔루션은 기존의 이더리움 자원을 기반으로 하되, 그 위에서 기능을 개선한다.
3) BTC 생태계: 비트코인(BTC) 생태계 역시 사용자 애플리케이션을 탐색하고 있다.
5. 거시경제 전망
블록체인 ETF 출시로 인해 암호화폐 시장은 점점 전통 금융 시스템과 동기화되고 있다. 다가오는 미국 대통령 선거와 예상되는 연준(Fed)의 금리 인하는 암호화폐 규제, 경제 방향성, 그리고 달러 및 연동 통화의 유동성에 영향을 미칠 것이다. 현재 트럼프의 당선 가능성 증가로 인해 시장은 2024년 이후 암호화폐 시장 전망에 대해 낙관적인 태도를 보이고 있다.
HTX Ventures의 참여
주요 행사 참여 외에도 HTX Ventures는 LSDFI 서밋 및 VC<>스타트업 연결 회의 등 여러 사이드 이벤트를 후원하고 발표하였다. 우리 연구원들과 경영 파트너들은 "리스테이킹 개발(re-staking development)" 및 "웹3 생태계를 성공적으로 구축하는 방법"에 대한 통찰을 공유했다.
올해 EthCC 회의는 이더리움 생태계의 흔들리지 않는 입지를 보여주었으며, 선구적인 기술 논의와 응용 탐색의 장을 제공했다. HTX Ventures는 이더리움 생태계의 장기적 발전을 지원하고, 암호화폐 사용자 경험을 향상시키는 기술 및 프로젝트를 지속적으로 모색하고 있다.
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HTX Ventures 소개
HTX Ventures는 HTX의 글로벌 투자 부서로, 투자, 인큐베이션, 연구를 통합하여 세계 최고이자 유망한 팀들을 발굴한다. 업계의 선구자로서 HTX Ventures는 11년의 역사를 가지고 있으며, 산업 내 첨단 기술과 새로운 비즈니스 모델을 식별하는 데 뛰어나다. 블록체인 생태계 발전을 촉진하기 위해 우리는 프로젝트에 자금 조달, 자원, 전략 자문 등을 포함한 종합적인 지원을 제공한다.
HTX Ventures는 현재 다수의 블록체인 분야에 걸쳐 300개 이상의 프로젝트를 지원하고 있으며, 일부 우수한 프로젝트는 이미 HTX 거래소에서 거래되고 있다. 또한 가장 활발한 모펀드(FOF) 투자자 중 하나로서 HTX Ventures는 Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment, Animoca 등 세계 최고의 블록체인 펀드들과 협력하여 블록체인 생태계를 함께 구축하고 있다.
투자 및 협업 문의는 VC@htx-inc.com으로 언제든지 연락주시기 바랍니다.
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