유사 프로젝트 시즌을 대비하라: 올바른 프로젝트를 선별하는 데 시간을 투자하고, '정기 투자' 전략을 활용해 점진적으로 수익을 실현하라
작자: THE DEFI INVESTOR
번역: TechFlow
최근 많은 사람들이 이번 상승장 사이클이 계속될 것인지에 대해 의심을 품고 있다.
최근 몇 달 동안 주요 알트코인이 60% 이상 하락한 점을 고려하면 그들의 실망은 이해할 수 있다. 이런 시장 침체기에는 생존하기가 정말 쉽지 않다.
하지만 아직 이 사이클이 끝나지 않았음을 보여주는 여러 징후들이 존재한다.
물론 금융 시장에서는 어떤 것도 확실하지 않다. 하지만 지금 이 시점에서 상승 전략의 리스크 대비 수익률은 매우 매력적이라고 생각한다.
이 글에서는 왜 올해 후반기에 알트코인 시즌이 올 것으로 예상하는지, 그리고 다음 급등 국면에서 수익을 극대화하기 위해 현재 취하고 있는 전략을 설명하겠다.
자세히 살펴보자.
이유는 많지만 요약하면 다음과 같다:
-
주식시장이 사상 최고치를 기록 중이다
-
올해 후반 연준(Fed)의 금리 인하가 예상된다
-
스테이블코인 총 공급량이 지속적으로 증가하고 있다
-
미국 주요 대통령 후보들이 이제 암호화폐를 지지하고 있다
-
블랙록(BlackRock)과 같은 전통 금융기관들이 암호화폐에 관심을 갖기 시작했다
-
향후 몇 개월 내 FTX 채권자들에게 약 160억 달러의 현금이 배분될 예정이며, 이 자금 대부분이 시장에 재투입될 가능성이 있다
제3분기는 역사적으로 암호화폐 성과가 가장 부진한 분기였으며, 이것이 최근 하락을 설명해줄 수 있다.
출처: CoinGlass
그러나 나는 제4분기에 큰 기대를 걸고 있다.
미국 대선, 연준의 금리 인하, FTX 현금 환급 계획 등이 제4분기에 진행되는 것을 감안하면, BTC가 이미 정점을 찍었다고 보기 어렵다.
이번 사이클에서 지금까지 BTC의 시가총액 비중은 계속 상승해왔다. 알트코인 시즌은 일반적으로 이러한 추세가 반전될 때 시작되며, 나는 그것이 제4분기에 발생할 것으로 본다.
올바른 프로젝트에 베팅하기
내가 상승장을 낙관하는 이유를 공유했으니, 다음 시장 단계에서 두각을 나타낼 수 있는 토큰을 식별하는 나의 전략도 이야기해보겠다.
더 나은 투자자가 되는 좋은 방법은 과거 시장을 연구하는 것이다.
예를 들어, 10배 수익을 낼 만한 코인을 잡는 법을 배우는 가장 좋은 방법은 이미 10배 이상 오른 토큰들이 공통적으로 가진 특징을 분석하는 것이다.
이전 상승장에서 100배 이상 수익을 낸 다섯 가지 코인은 다음과 같다:
-
SOL - 솔라나의 토큰으로, 가장 인기 있는 비-EVM 블록체인.
-
LUNA - 테라루나의 토큰으로, 알고리즘 스테이블코인 실험이 결국 실패로 끝난 프로젝트.
-
MATIC - 폴리곤의 토큰으로, 가장 인기 있는 이더리움 L2 프로젝트 중 하나.
-
SPELL - Abracadabra.money의 토큰으로, 높은 수익률의 디젠 전략을 가능하게 한 DeFi 대출 플랫폼.
-
FTM - 판톰의 토큰으로, 2021년 광란의 시기에 생태계가 가장 빠르게 성장한 블록체인 중 하나.
이들 프로젝트의 거대한 성공은 다음과 같은 주요 요인들에 기인한다고 생각한다:
-
리더십 인물 - 도권(Do Kwon)은 LUNA의 리더였다. 앤드레 크론프(Andre Cronje)는 FTM의 리더였다. 다니엘 세스타(Daniele Sesta)는 SPELL의 리더였다.
이 세 사람은 모두 카리스마를 갖추고 있었으며, 자신의 프로젝트 주변에 강력한 커뮤니티를 구축하는 데 성공했다. 미디어 영향력이 크고 개성 있는 창립자는 프로젝트의 성공에 크게 기여할 수 있다.
일반 투자자들은 강력한 리더십 인물을 가진 프로젝트에 투자하는 것을 좋아한다.
대부분의 리더 중심 프로젝트는 장기적으로 성과가 좋지 않지만, 상승장이 끝나기 전까지 그러한 프로젝트에 베팅함으로써 막대한 수익을 얻을 수 있다.
-
혁신적인 제품
새로운 유니스왑(Uniswap) 포크는 필요 없다.
당신의 최고 기회는 경쟁자를 단순히 모방하는 것이 아니라 경계를 끊임없이 확장하는 혁신적인 프로젝트에 베팅하는 것이다.
완전히 새로운 것을 만들어야 한다는 의미는 아니다.
하지만 이상적으로는 경쟁자보다 10배 더 좋은 제품을 만들고 더 빠르게 출시하는 프로젝트에 베팅해야 한다.
내가 떠올리는 좋은 예는 펜들(Pendle)이다.
펜들은 에어드랍 포인트를 거래 가능한 수익 파생상품으로 만들 수 있게 해준 최초의 프로토콜로서 이를 통해 큰 이점을 얻었다.
또한 해당 팀은 계속해서 핫한 프로토콜과의 통합을 발표하며, 펜들이 여전히 최대 수익 거래 프로토콜 지위를 유지하도록 도왔다.
-
웹2 및/또는 웹3 거물들과의 협업
일반 투자자들은 자신이 투자한 프로젝트가 다른 대형 웹3 프로젝트 혹은 인기 있는 웹2 회사와 협업한다는 소식을 듣는 것을 좋아한다.
폴리곤, 솔라나, 테라루나는 이를 통해 엄청난 관심을 받았다.
협업 발표는 상승장 기간 중 토큰 가격 급등을 유발할 수 있다.
-
합리적인 토큰 활용성과 낮은 토큰 발행량
SOL, MATIC, FTM, LUNA는 모두 가스비 지불과 블록체인 네트워크 보안에 사용되었으며, SPELL은 수익 분배 모델을 갖고 있었다.
UNI와 같은 단순 거버넌스 토큰도 2021년 상승장 초반에 좋은 성과를 냈다.
하지만 나는 이번 사이클에서 두각을 나타낼 대부분의 토큰들이 단순한 거버넌스 토큰을 넘어서 추가적인 실용성을 제공할 것이라 믿는다.
잠재적인 토큰 활용성 예시들:
-
수수료 할인
-
수익 분배
-
네트워크 이용료 지불
-
매입 및 소각 메커니즘
-
프로토콜 이용자에게 보상 제공
-
독점 제품 접근 (예: 웹3 런치플랫폼 접근)
메모코인은 명백한 예외로, 실용성이 없어도 매우 좋은 성과를 낼 수 있다. 그러나 메모코인을 제외하면, 나는 일반적으로 실용성이 없는 코인 구매는 피한다.
토큰 언락 계획도 중요하다. 향후 365일 안에 유통 공급량이 300% 이상 증가할 토큰은 사고 싶지 않을 것이다.
대규모 토큰 언락은 토큰 가격에 큰 영향을 줄 수 있으며, 올해 이미 여러 차례 발생했다. Token Unlocks 같은 도구를 사용하면 다가오는 언락과 100개 이상 토큰의 언락 계획을 모니터링할 수 있다.
총 토큰 공급량 중 이미 상당 부분이 유통되고 있는 것은 좋은 신호다.
-
다가오는 주요 촉매 요인
토큰 가격에 긍정적인 영향을 줄 수 있는 촉매 요인의 예시들:
-
주요 프로토콜 업그레이드
-
토큰 이코노믹스 개선
-
대형 CEX 상장
-
신제품 출시
-
자금 조달 발표
-
중요한 파트너십 발표
촉매 요인은 토큰 가격 성과를 크게 향상시킬 수 있으므로, 나는 일반적으로 가까운 장래에 중요한 촉매 요인이 있는 프로젝트에만 투자한다.
나는 항상 스스로에게 묻는다:
왜 누군가는 나와 같은 토큰을 더 높은 가격에 사려고 할까?
최소한 하나의 타당한 이유를 찾지 못한다면, 나는 그 토큰을 더 이상 사지 않는다. 확신을 갖고 하는 베팅이야말로 진정으로 당신을 부자로 만들어줄 수 있다.
이번 사이클에서의 내 계획은 위 기준을 충족하는 최대 10개의 코인을 보유하는 것이다. 자신이 무엇을 하고 있는지 안다면, 과도한 분산은 가치가 없다.
에어드랍: 여전히 가치가 있나?
최근 많은 사람들은 과대포장된 에어드랍에 실망하고 있다.
레이어제로(LayerZero)가 최근의 예시다. 지난 몇 년간 에어드랍 팜핑이 인기를 끌면서, 많은 에어드랍 기회가 지금은 고도로 희석되어 있으며, 특히 팜봇의 등장으로 더욱 심해졌다.
따라서 오늘날 대부분의 에어드랍은 더 이상 Jito처럼 등급 시스템 기반이 아닌 선형 배분 방식을 취하며, 산업적 팜퍼들을 보상하지 않기 위해서다.
선형 배분 에어드랍은 나쁜 일인가?
문제는 선형 배분 에어드랍에서 가장 큰 혜택을 보는 것이 웨일이며, 이는 낮은 자본을 가진 사용자들에게 불리하다는 점이다.
에어드랍을 통해 1,000달러를 50,000달러로 만드는 것은 이제 거의 불가능하다. 하지만 올바른 에어드랍을 농사짓는다면 여전히 꽤 좋은 수익을 낼 수 있다고 믿는다.
나는 토큰이 없는 프로토콜에서 찾는 주요 기준은 다음과 같다:
-
강력한 커뮤니티 - X(트위터)에서 프로젝트 커뮤니티가 활성화될수록 토큰의 밸류에이션이 높아질 가능성이 있다
-
벤처캐피탈로부터 자금 조달 - 팀이 더 많은 자금을 조달할수록 프로토콜 토큰의 초기 밸류에이션은 높아질 가능성이 있다
-
다른 토큰 없는 프로젝트들과 비교해 TVL / 총 조달 자금 비율이 낮을 것 - 비율이 낮을수록 좋다. 높은 비율은 특정 에어드랍 기회가 과도하게 팜핑되었음을 시사할 수 있기 때문이다
-
폴리마켓(Polymarket)은 우수한 TVL / 총 조달 자금 비율을 가진 프로토콜의 좋은 예시다.
이상적으로는 사람들이 에어드랍을 노리기 위해 사용하는 것이 아니라 실제로 유용하다고 느껴서 사용하는 프로토콜의 에어드랍을 팜핑해야 한다.
익절 전략은 어떻게 해야 할까?
모든 상승장은 새로운 백만장자 세대를 만들어낸다.
하지만 데이터는 90% 이상의 사람들이 탐욕 때문에 대부분의 수익을 다시 시장에 돌려준다는 것을 보여준다. 그래서 현실적인 익절 계획이 필요하다.
장기 보유 물량의 경우, 나는 주로 기본적 판단 기준에 따라 익절한다.
이전 사이클에서 정점임을 알려주는 여러 신호를 동시에 발견하기 시작하면, 역달러-코스트 전략을 사용해 매도를 시작한다.
역달러-코스트 전략은 달러-코스트 전략의 반대 개념으로, 정기적인 시간 간격으로 동일한 수량의 토큰을 매도하는 방식이다.
내가 주목하는 좋은 정점 신호들:
-
짐 크래머(Jim Cramer)가 계속해서 암호화폐를 추천한다
-
코인베이스(Coinbase)가 앱스토어에서 1위 앱이 된다
-
친구나 가족들이 암호화폐에 대해 이야기하기 시작한다
-
여러 유명인사들이 각자의 코인을 출시하기 시작한다
-
사람들이 X 타임라인에서 롤렉스와 고가의 자동차를 자랑한다
-
쓸모없는 프로젝트들이 수천만 달러의 자금을 조달한다
-
금융 유튜버들이 암호화폐를 자주 언급하기 시작한다
-
"crypto" 관련 구글 검색 트래픽이 급증하며 사상 최고치를 기록한다
-
다섯 자리 APY 보상을 제공하는 폰지 농장이 수십억 달러의 TVL을 끌어모은다
이번 사이클에서 우리가 목격한 유일한 정점 신호는 유명인사들이 메모코인을 출시하기 시작했다는 점이다. 이는 우리가 여전히 초기 단계에 있다는 느낌을 준다.
BTC 또는 알트코인이 특정 가격 수준에 도달했을 때 익절하는 것도 효과적인 전략이 될 수 있다. 하지만 개인적으로는 실제로 매도하기 적절한 가격 수준을 식별하는 것이 훨씬 더 어렵다고 본다.
마무리하며
나는 항상 현실을 유지하려 노력한다. 그래서 이렇게 생각한다:
이번 상승장에서 성공하는 것은 과거 사이클보다 더 어려울 수 있다. 그 이유 중 하나는 암호화폐 토큰 수가 급격히 증가했기 때문이다.
출처: 마일스 도이처(Miles Deutscher)
좋은 투자 기회를 찾는 것이 점점 더 복잡해지고 있다.
또한 많은 새로운 고 FDV 코인들의 가격 발견 과정이 지금은 프라이빗 VC 시장에서 이루어진다. 대부분의 새 코인들이 너무 높은 초기 밸류에이션으로 출발하기 때문에 일반 투자자들이 20배, 50배 수익을 낼 수 있는 토큰을 찾기 어렵다.
이것이 암호화폐 시장에 더 이상 기회가 없다는 의미는 아니다.
하지만 기회를 식별하기 위해 더 많은 노력과 시간을 투자해야 한다. 그렇게 하기로 결심한다면, 아마도 후회하지 않을 것이다.
이상으로 마무리한다. 읽어주셔서 감사합니다!
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
The DeFi Investor
