유동성 스테이킹 트랙 체인 분석: TechFlow, Lido, Marinade, Tonstakers 및 Stader

2024.07.22

유동성 스테이킹 트랙 체인 분석: TechFlow, Lido, Marinade, Tonstakers 및 Stader

유동성 스테이킹 시장의 총 잠금 가치(TVL)가 500억 달러를 초과했다.

2024.07.22 - 03:23:35

SanctumLido

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

유동성 스테이킹 시장의 총 잠금 가치(TVL)가 500억 달러를 초과했다.

저자: OurNetwork

번역: TechFlow

유동성 스테이킹

Sanctum, Lido, Marinade, Tonstakers 및 Stader

El Barto | 대시보드

유동성 스테이킹 프로토콜에 500억 달러 이상 자금 잠금

유동성 스테이킹은 암호화폐에서 가장 널리 사용되는 기능 중 하나로, 사용자가 DeFi 옵션을 열 수 있도록 해줍니다. 점점 더 많은 지분 증명(PoS) 블록체인이 출시됨에 따라 거의 즉각적으로 유동성 스테이킹 솔루션이 등장하며, 사용자에게 스테이킹 방식의 유연성을 제공합니다. 새로운 체인의 출시와 ETH 가격 상승, 그리고 유동성 스테이킹 토큰(LST)을 사용하는 사용자의 증가로 인해 유동성 스테이킹 시장의 총 잠금 가치(TVL)는 이미 500억 달러를 넘어섰습니다. 지난 1년 동안 솔라나(Solana), TON, 이더리움(Ethereum)에서 유동성 스테이킹 트래픽이 크게 증가했습니다.

DeFi Llama

Lido는 여전히 지배적인 유동성 스테이킹 프로토콜로, TVL이 무려 330억 달러에 달합니다. 이는 두 번째로 큰 프로토콜인 Rocket Pool보다 8배 이상 큽니다. 유동성 스테이킹 시장은 여전히 멱법칙 분포를 보이고 있습니다. 솔라나에는 두 개의 프로토콜이 상위 10위 안에 들었으며, Jito는 18억 달러의 TVL을, Marinade Finance는 약 8.5억 달러의 TVL을 기록했습니다.

Artemis Analytics & DeFi Llama

이더리움 외부에서는 유동성 스테이킹 제공업체의 침투율이 여전히 낮아 성장 가능성이 큽니다. TONstakers는 모든 TON의 거의 6%를 스테이킹하여 TON 스테이킹 제품에 대한 수요가 크다는 것을 보여주고 있습니다. 솔라나 스테이킹 제품은 지난 1년간 유입이 눈에 띄게 증가했지만, 전체 스테이킹 비율은 여전히 낮은 상태입니다.

stakingrewards.com

① Sanctum

h4awk | 웹사이트 | 대시보드

솔라나에서 Sanctum의 Wonderland가 유동성 스테이킹 토큰(LST) 거래량을 25% 증가시켰으며, 현재 2500만 SOL 이상 기록

Sanctum의 Infinity는 수백만 가지 다른 LST를 원시 지원할 수 있는 유일한 유동성 풀입니다. Wonderland는 사용자가 LST를 보유함으로써 반려동물 경험(포인트)을 얻고, 2024년 7월 18일 CLOUD 에어드랍 프로그램에 기여할 수 있게 합니다. 이 활동은 솔라나의 LST 거래량을 끌어올렸으며, 점유율이 5.2%에서 6.5%로 증가했고, 총 거래량은 2500만 SOL을 초과했습니다.

Flipside - @h4wk

활동이 종료된 후에도 INF 토큰은 Sanctum 사용자들 사이에서 여전히 인기가 많습니다. 현재 INF 공급량은 약 150만이며, 보유자는 14만 명 이상입니다. 두 수치 모두 1분기 종료 후 다소 감소했습니다. Wonderland 시즌 2 발표에 따르면 올해 말에 출시될 예정입니다.

Flipside - @h4wk

CLOUD 출시 전, 5000명의 투자자가 3000만 USDC 규모의 CLOUD Alpha Vault에 참여했으며, 400% 초과청약을 기록했습니다. 전체 거래량의 60%가 마지막 한 시간 내에 발생했으며, 이는 해당 프로젝트가 매우 인기 있고 트레이더들의 기대감이 높음을 나타냅니다.

Flipside - @marqu

② Lido

Steakhouse Financial | 웹사이트 | 대시보드

stETH 가격은 CME ETH 선물 가격과 높은 상관관계를 보임

Steakhouse는 이더리움 스테이킹 ETF 자산으로서 stETH의 적합성을 분석한 결과, stETH 가격이 CME ETH 선물 가격과 높은 상관관계를 가지며, 시가총액 대비 스프레드가 좁다는 것을 발견했습니다. 우리는 다음 세 가지 질문을 분석했습니다: stETH는 공정하게 거래되며 효율적인 환매 및 신규 발행 시장을 제공할 수 있는가? stETH는 소수 개인이나 실체의 통제 없이도 거래될 수 있는가? stETH가 ETP의 기초 자산으로서 제공하는 총 수익 프로필은 무엇인가?

Dune Analytics - @steakhouse

stETH 데이터의 경우, Steakhouse는 TradingView API를 사용해 중심화 거래소(CEX)의 stETH/USD 쌍 데이터를 가져옵니다. ETH 상품 선물 데이터의 경우, CME의 체결별 과거 데이터를 활용합니다. ETH 현물 가격은 TradingView API를 통해 Coinbase에서 제공받습니다. 우리의 파이썬 노트북은 github에서 확인할 수 있습니다. 장기적 상관 추세, 인출 개시 이후 기간, 즉각적 및 상세한 시장 반응 기간 등을 분석했습니다.

Steakhouse Financial의 ETF 내 stETH 성능 경제 분석

③ Marinade

Marinade | 웹사이트 | 대시보드

Marinade의 총 스테이킹량, 전년 대비 26% 증가

스테이크 경매 마켓플레이스(Stake Auction Marketplace, SAM)는 Marinade v2의 핵심 기능으로, 검증인 간 스테이킹을 위한 공개 경매 플랫폼을 만듭니다. 이를 통해 Marinade의 스테이커들은 MEV 팁, 거래 수수료 등 이전까지 검증인에게만 공개되었던 우선 수수료를 받을 수 있게 됩니다.

Twitter - @MarinadeFinan

솔라나 네트워크의 성장은 가속화되고 있습니다. 솔라나 네트워크 이용률 증가로 검증인들이 MEV 및 거래 수수료에서 더 많은 수익을 얻게 되었습니다. 이는 스테이킹의 가치를 높이며, Marinade가 최대 보상을 스테이커들에게 재분배하기 위한 체인상 시장을 구축할 기회를 제공합니다.

The Block

Marinade는 곧위임 전략을 업데이트할 계획이며, 솔라나 보안의 탈중앙화를 강화하는 것이 목표입니다. 8월 14일부터 스테이킹의 90%는 SAM 결과에 따라 위임되며, 나머지 10%는 MNDE 투표에 따라 결정됩니다. 또한 각 에폭의 재균형 한도는 2%에서 5%로 상향 조정됩니다. 현재 Marinade를 통한 스테이킹 비율은 약 2% 정도인데, 이 비율이 10%까지 증가하면 검증인의 성능은 72%에서 93%로 향상되어 탈중앙화에 긍정적인 영향을 줄 것입니다.

거래 수준 알파:지난달, 한 사용자가 단일 거래로 30,000 SOL(당시 410만 달러 이상)을 Marinade 유동성 스테이킹에 입금했습니다. 전체적으로 볼 때, 지난 15개월 동안 Marinade에 스테이킹된 SOL总量은 약 285만 증가했으며, 이는 57%의 성장률을 의미합니다.

④ Tonstakers

Maksim Ratnikov | 웹사이트 | 대시보드

TON 최초의 유동성 스테이킹 프로토콜, TVL 2.5억 달러 돌파, 일일 활성 사용자 7만 명 이상

Tonstakers는 TON 생태계 내 유동성 스테이킹 프로토콜로서, TON 유동성 스테이킹 토큰(LST)의 총 잠금 가치(TVL)에서 69%를 차지하고 있습니다. Tonstakers는 약 18시간마다 복리를 적용하는 독창적인 유동성 스테이킹 메커니즘을 활용하여 연간 수익률(APY)을 극대화하고, 사용자를 슬래싱(slash) 손실로부터 보호합니다. 달러 기준 입금 가치는 연간 12,400% 증가했으며(200만 달러에서 2.5억 달러 이상), 2024년에는 텔레그램 채널 구독자가 100만 명을 돌파했고, 일일 활성 사용자(DAU)는 약 2만 명에서 7.5만 명 이상으로 증가하며 전년 대비 700% 성장했습니다.

TON Stat

2024년 초, Tonstakers는 Certik 보안사의 포괄적 보안 감사를 통과하여 100점 만점에 94점을 받아 AAA 등급을 획득했습니다. 이로 인해 Tonstakers는 TON 블록체인에서 가장 보안성이 높은 프로젝트가 되었으며, 운영 기간 동안 보안 사고 없는 기록을 유지하고 있습니다.

skynet.certik.com

Tonstakers 사용자들은 프로토콜의 LST인 tsTON이 어떻게 유동성을 해제하는지 잘 알고 있습니다: EVAA 대출에서 tsTON 활용, DFC를 통해 추가 보상 획득, Aqua Protocol에서 스테이블코인 민팅 등. 또한 Tonstakers는 사용자와 프로젝트가 리스크 없이 토큰을 스테이킹할 수 있는 고유한 jetton 스테이킹 기능을 개발 중입니다.

app.ston.fi

⑤ Stader

Mayhem10r | 웹사이트 | 대시보드

ETHx, Polygon, BSC 및 Hedera에서의 총 잠금 가치(TVL) 6억 달러 돌파, 보상 2500만 달러 이상

ETHx TVL 및 입금:Stader Labs는 여러 지분 증명(PoS) 네트워크에서 사용자에게 유동성과 보안을 제공하는 논커스터디얼(non-custodial) 스테이킹 플랫폼입니다. Stader Labs의 ETHx TVL은 Ξ125,293(약 3.86억 달러)이며, 비콘체인에는 Ξ135,872(노드 운영자의 9,000 이상 ETH 보증금 포함)이 입금되어 있습니다. 이러한 대규모 참여는 허가되지 않은 및 허가된 TVL 조합에 의해 주도되는 Stader 스테이킹 솔루션에 대한 기관 및 사용자의 강력한 신뢰를 반영합니다.

Dune - Stader Labs

MaticX TVL, 보상 및 수익:Stader Labs는 폴리곤(Polygon)에서 선도적인 유동성 스테이킹 토큰(LST)으로, TVL이 1.54억 Matic을 초과합니다. 지금까지 사용자에게 6,128,781달러의 보상을 분배했으며, 이 보상은 ETH 컨트랙트를 통해 관리되며, Stader는 10%의 몫(680,976달러)을 확보합니다. 2022년 7월 이후로 Stader는 지속적인 성장을 보여왔습니다.