1만 자 분석으로 살펴보는 Web3 결제 분야: 글로벌 결제의 미래

2024.07.10

1만 자 분석으로 살펴보는 Web3 결제 분야: 글로벌 결제의 미래

이 글은 웹3 결제 산업 내 다양한 비즈니스 시나리오와 프로젝트를 깊이 있게 살펴보게 해줄 것입니다.

2024.07.10 - 15:01:59

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

이 글은 웹3 결제 산업 내 다양한 비즈니스 시나리오와 프로젝트를 깊이 있게 살펴보게 해줄 것입니다.

글: @Floraaa_upup

지도교수: @CryptoScott_ETH

결제는 암호화폐 생태계에서 핵심적인 장면으로, 매일 체인 내외에서 수만 건의 암호화폐 결제가 이루어진다. 새로운 암호화폐는 실제 결제 용도로 인해 가치가 상승하는 경우가 많으며, 결제는 Web2 세계와 Web3 세계를 연결하는 중요한 교두보 역할을 한다.

Web3 결제라는 비즈니스 분야에서는 일부는 결제 채널 제공으로 막대한 수익을 얻고 있으며, 다른 이들은 보다 안전한 지갑 기술 개발에 집중하고 있다. 그렇다면 Web3 세계에서 자금은 어떻게 이동하는 것일까? 본문은 Web3 결제 산업의 다양한 비즈니스 시나리오와 프로젝트들을 심층적으로 소개한다.

1. 전통 결제 업계의 Web3 진출

지난해 8월 페이팔(PayPal)은 송금 및 결제 등 업무용 달러 연동 스테이블코인 '페이팔 USD' 출시를 발표했다. 올해 4월 금융 인프라 플랫폼 스트라이프(Stripe)는 스테이블코인 결제를 몇 주 내 결제 패키지에 통합하겠다며 여름부터 USDC 결제를 지원할 예정이라고 밝혔다. 6월에는 마스터카드(Mastercard)가 라틴아메리카 및 유럽 사용자들이 블록체인 상에서 다중 자산 간 국경 간 거래를 가능하게 하는 P2P 거래 인프라 기능 마스터카드 크립토 크레덴셜(Mastercard Crypto Credential)을 최초로 출시한다고 발표했다. 최근 두 해 동안 전통 결제 업계의 거물들이 잇따라 Web3 결제 시장에 대대적으로 진입하고 있는데, 그 이유는 무엇일까?

1.1 전통 결제 프로세스란 무엇인가

이유를 파헤치기 전에 먼저 결제란 무엇인지 알아보자. 결제의 본질은 자금의 이동과 전송이다. 전통적인 결제 업계에서는 사용자가 현금 결제, 카드/은행 이체, 제3자 결제 등을 통해 자금을 이동시킨다. 하나의 국경 간 결제가 완료되기 위해서는 여러 참여자의 지원이 필요한데, 여기서는 카드 결제 경로를 예로 들어 참여자들과 국경 간 결제 과정을 간략히 소개한다.

카드 소지자(사용자/구매자): 사용자는 가맹점에서 상품/서비스를 선택하고 결제를 요청한다.
가맹점: 가맹점은 결제 서비스 제공업체의 결제 게이트웨이를 접속하여 통합된 결제 게이트웨이를 통해 결제를 수신하고 처리해야 한다.
결제 서비스 제공업체: 결제 게이트웨이 및 결제 처리 등의 서비스를 제공한다. 사용자가 입력한 결제 정보는 결제 게이트웨이를 통해 결제 요청을 전달한다. 일부 결제 서비스 제공업체는 수취 서비스도 제공한다.
수취기관: 가맹점과 협력하는 은행이나 금융기관이다. 수취기관은 결제 요청을 수신하여 카드 조직에 전달하며, 거래 승인 후 정산 및 결제 처리를 담당한다.
카드 조직(VISA, MasterCard 등): 결제카드 거래를 처리하는 글로벌 네트워크이다. 카드 조직은 수취기관으로부터 결제 요청을 수신하고 발급기관에 승인 요청을 보내며, 승인 응답을 수취기관으로 다시 전달하여 거래 요청이 발급기관의 승인을 받도록 한다.
발급기관: 발급기관은 카드 조직으로부터 승인 및 청구 요청을 수신하고, 사용자 신원과 계좌 상태를 먼저 검증한 후 거래를 승인하거나 거부하며, 승인이 성공하면 자금을 지급한다.
결제: 결제 과정의 마지막 단계로, 사용자 계좌에서 가맹점 계좌로의 자금 이동을 포함한다. 결제는 일반적으로 수취기관과 발급기관이 조율하여 완료되며, 실제 자금 이동은 은행 간 정산 네트워크를 통해 이루어질 수 있다.

위 결제 프로세스는 전통적인 국경 간 결제의 명확한 책임 구분과 높은 성숙도, 높은 수용성, 상대적 안정성 및 대규모 거래의 장점을 보여준다. 그러나 전통적인 국경 간 결제에도 다음과 같은 한계가 존재한다:

결제 처리 시간이 길다: 다수의 참여 당사자가 관여하기 때문에 국제 카드 조직을 통해 처리되는 국경 간 결제는 일반적으로 최소 T+1일이 소요된다. 즉, 최소 하루 이상 걸려야 가맹점 계좌에 도달하므로 즉시성은 상대적으로 낮다.
다단계 수수료 구조: 한 거래에 관련된 당사자가 많기 때문에 다단계 수수료 구조가 존재한다. 예를 들어 신용카드 결제 시 수취기관, 은행, 카드 조직이 각각 다른 수수료를 부과한다.
투명성 제한 및 추적 소요 시간: 카드 도난 사고 발생 시 해당 거래를 추적하고 조회하는 데 보통 수영업일이 소요된다.
전통 은행에 대한 의존: 기술 발전이 느리며, 전통 은행 체계는 신생 결제 수요에 대응하지 못하고 있다.
이러한 한계들이 바로 기술 혁신을 촉진시키며 우리를 Web3 결제 경로의 새 시대로 이끌고 있다.

1.2 전통 업계가 왜 Web3 결제에 줄줄이 진출하는가

오늘날 전통 결제 시스템이 비교적 잘 발달된 상황에서, 왜 거물들이 점차 Web3에 눈길을 돌리는 것일까?

1.2.1 괄목할 만한 산업 수익

마스터카드는 2023년 순이익이 112억 달러였으며 직원 수는 약 33,400명이다. 반면 스테이블코인 USDT를 발행하는 암호화폐 업체 테더(Tether)는 2023년 순이익이 62억 달러이며, 작년 기준 직원 수는 약 100명 정도였다. 비교해 보면, 인당 창출하는 부의 규모는 전통 결제 업계보다 훨씬 크며 수익률 또한 마찬가지다.

1.2.2 치열한 전통 결제 비즈니스 경쟁과 높은 운영비용이 신사업 발굴을 촉진

그림에서 알 수 있듯이, 2018년부터 2023년까지 암호화폐 점유율의 연평균 성장률(CAGR)은 99%에 달해 전통 결제 방식의 성장률 8%를 크게 초과했다. 동일 기간 동안 암호화폐 점유율의 성장률은 미국 주요 결제 거물들보다 높았다.

2022년, 페이팔은 치열한 업계 경쟁과 상대적으로 높은 운영비용(2022년 운영비용이 매출총이익의 70.8%를 차지함)으로 어려움을 겪게 되면서 암호화폐 사업에 박차를 가하기 시작했다. 암호화폐 사업은 페이팔 전체 수익에서 중요성이 점점 커지고 있다.

한 해 사이에 암호화폐 관련 운영비용은 8억 달러에서 12억 달러로 증가했으며, 증가폭은 50%에 달한다. 암호화폐 관련 순이익은 7억 달러에서 11억 달러로 증가했으며 증가율은 57%이다. 암호화폐 관련 신사업 운영비용의 증가는 페이팔이 이 분야에 지속적으로 투자하고 있다는 것을 의미하며, 기술 업그레이드, 보안 조치 및 시장 확장 등에 자신감을 갖고 있음을 나타낸다.

순이익의 눈에 띄는 증가는 암호화폐의 수익성을 보여줄 뿐 아니라 페이팔이 암호화폐 시장에서 효과적인 운영 전략을 수행하고 있으며, 암호화폐의 미래 성장 가능성에 대해 낙관하고 있음을 입증한다. 따라서 페이팔은 새로운 산업 기회를 계속해서 모색할 동기를 갖게 된다.

1.2.3 BTC 감반, BTC ETF의 합법화가 암호화폐 업계에 더 많은 인정과 결제 수요를 가져옴

BTC 감반과 BTC ETF의 합법화는 암호화폐 업계에 더 많은 인정과 결제 수요를 가져왔다. 비트코인 감반 사건은 새로운 비트코인 생성 속도를 줄임으로써 그 희소성과 가치 상승 기대를 높여 넓은 범위의 시장 관심을 끌었다. 비트코인 거래소 거래 펀드(ETF)의 출시는 전통 투자자들에게 접근이 쉬운 저비용 투자 채널을 제공하여 시장 신뢰를 강화시켰다. 이더리움 거래소 거래 펀드의 예상 도입은 이더리움 생태계와 혁신적 응용에 대한 관심을 더욱 불러일으켰다. 이러한 요소들이 함께 작용하여 더 많은 사람들이 Web3 결제를 이해하고 참여하게 만들었다.

또한 입출금 수요의 증가도 법정화폐와 암호화폐 간 전환 서비스 수요(입출금은 법정화폐와 암호화폐 간 전환을 의미함)를 촉진했다. 이러한 서비스 제공 경로로는 중앙화 거래소, 독립 입출금 결제 기관, 암호화폐 ATM, 암호화폐 결제를 지원하는 POS기가 있다. 이러한 경로를 통해 사용자는 법정화폐와 암호화폐 사이에서 쉽게 전환할 수 있어 암호화폐의 광범위한 활용과 보급을 촉진한다.

1.2.4 블록체인 네트워크 기반의 결제 장점과 결제 다양성에 대한 수요

마이크로소프트(Microsoft)는 2014년부터 Xbox 온라인 상점에서 비트코인 결제를 받아들였다. 아마존 산하의 선도적 게임 스트리밍 플랫폼 트위치(Twitch)는 비트코인과 비트코인캐시를 서비스 결제 수단으로 받아들인다. 해외 주요 전자상거래 플랫폼인 Shopify는 BitPay 등의 결제 처리업체와 통합하여 비트코인 결제를 지원한다. 다양한 산업의 선두 기업들이 암호화폐 결제를 지원한다는 것은 Web3 결제가 더 많은 가능성을 열어주고 있음을 보여준다.

환율 리스크 감소

국제 전자상거래는 종종 다양한 통화 간 거래를 수반하므로 일정한 환율 변동 위험이 따른다. 암호화폐를 결제 수단으로 사용하면 이런 리스크를 줄일 수 있다. 왜냐하면 암호화폐는 서로 다른 통화 간의 환전으로 인한 환손실이 없기 때문이다.

거래 비용 감소

전통적인 국경 간 결제는 일반적으로 높은 거래 수수료와 다수의 기관 개입을 동반한다. 반면 암호화폐 거래의 수수료는 보통 더 저렴하다. 은행 또는 기타 금융기관의 중개 단계를 생략하기 때문이다. 만약 체인 상 결제라면 네트워크 수수료만 지불하면 되며, 보통 매우 낮다. 해당 거래가 Coinbase, BitPay 등의 결제 서비스 제공업체를 통해 처리될 경우 추가 수수료가 발생한다. 전통 결제 기관의 다단계 과금에 비해 이는 대량 거래를 처리하는 국제 전자상거래 사업자가 수수료를 효과적으로 줄일 수 있음을 의미한다. 예를 들어 전통적인 방법으로 진행하는 국경 간 결제는 3~5%의 수수료가 발생할 수 있지만, 암호화폐 결제를 통해 이 비율을 1% 미만으로 낮출 수 있다. 이더리움 메인넷의 거래 수수료가 비싸기 때문에, 더 많은 공개 블록체인이 기술 혁신을 통해 더 저렴한 네트워크 비용을 실현하게 되었다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이, 거래 네트워크 수수료는 금액 크기와 무관하며 네트워크 혼잡 정도와 관련이 있기 때문에, 일부 대규모 국경 간 체인 상 결제는 0.5달러 미만의 수수료만 지불하면 되어 수수료 지불 비용을 크게 줄일 수 있다.

출처: dune @bnbchain

결제 보안 강화

블록체인 기술의 탈중앙화와 분산 원장 특성 덕분에 모든 거래는 공개적이며 투명하며, 일단 기록되면 변경할 수 없다. 이는 사기 및 해킹 공격 가능성을 줄인다. 블록체인의 투명성으로 인해 상인과 소비자 모두 거래에 대한 신뢰도가 높아진다. 소비자는 자신의 결제 정보가 안전하다는 것을 알고 있으며, 상인은 사기와 거부 가능성의 위험을 줄일 수 있다.

글로벌 시장 연결

암호화폐를 이용한 결제는 국제 은행 시스템의 제약을 받지 않으며 거래를 신속하게 완료할 수 있다. 동시에 암호화폐 거래(7*24시간)는 휴일과 근무시간의 영향을 받지 않는다. 많은 국가와 지역의 소비자들은 국제 전자상거래 플랫폼에서 전통적인 결제 방식을 사용할 수 없지만, 암호화폐를 대체 수단으로 사용할 수 있다.

1.2.5 세금 회피 수요

암호화폐 업계의 기업과 개인 투자자 모두에게 세금 우대 혜택은 매력적이다. 예를 들어 포르투갈은 개인 암호화폐 수익에 세금을 부과하지 않는다. 싱가포르는 암호화폐에 자본 이득세를 부과하지 않는다. 버뮤다는 안전하고 투명한 규제 환경과 '디지털 자산 사업법(Digital Asset Business Act)'을 바탕으로 토큰 발행 회사, 암호화폐 보관 서비스 제공업체, 블록체인 연구개발 기업을 유치하며 디지털 자산 및 혁신 기술의 중요한 허브가 되었다.

또한 2019년부터 버뮤다 정부는 USDC 형태로 세금, 공공 요금 및 기타 행정 서비스 비용을 납부할 수 있다고 발표했다. 또한 탈중앙화된 네트워크 시스템 기반으로 Web3 거래 자체는 많은 중심 기관과 은행을 우회하여 일반적인 세금 절차를 피할 수 있다. 따라서 일부 디지털 자산 기업의 내부 보너스도 스테이블코인 형태로 지급된다.

1.2.6 현지 통화 평가절하로 인한 자금 회피 수요

수십 년 동안 아르헨티나는 경제적 어려움을 겪어왔으며, 통화의 극단적인 평가절하 주기는 주민들의 저축 능력을 손상시키고 일상 금융 활동을 어렵게 만들었다. 그래서 아르헨티나는 라틴아메리카에서 가장 활발한 암호화폐 사용 지역이기도 하다. 2023년 아르헨티나의 인플레이션률은 211.4%에 달했으며, 체인얼리시스(Chainalysis)의 데이터에 따르면 아르헨티나에서 약 10.9%, 약 500만 명(총 인구 4,580만 명)이 일상생활 결제에 암호화폐를 사용하고 있다.

페소의 평가절하를 방지하기 위해 아르헨티나 사람들은 페소로 지급받은 급여를 즉시 USDT 또는 USDC로 교환한다. 누구나 달러와 페소의 환율을 거의 알고 있다. 비슷하게 터키도 암호화폐가 급속도로 발전하는 지역 중 하나다. 따라서 법적 규제가 허용되는 한 평가절하 수요가 있는 지역은 암호화폐가 '강력한 통화'가 되는 곳이며, 암호화폐 관련 결제 사업을 전개하기도 더 쉽다.

1.2.7 정치적 수요의 실현 경로

미국의 경우 암호화폐는 대통령 선거의 표를 얻는 수단이다. 트럼프는 이번 미국 대선에서 암호화폐에 우호적인 태도를 적극적으로 선전하며 바이든 정부의 암호화폐에 대한 적대적인 태도를 비판했다. 트럼프는 지지자들이 Coinbase Commerce를 통해 암호화폐 기부를 하도록 장려했으며, 일련의 트럼프 관련 밈코인(meme coin)들도 일시적으로 큰 인기를 끌었다. 6월 말 대선 토론 전 관련 밈코인에도 뚜렷한 움직임이 있었다.

베네수엘라의 경우 암호화폐는 독재주의에 반대하는 무기다. 2020년 코로나19 팬데믹 당시 과이도(Guaidó)가 이끄는 임시 정부는 마두로(Maduro) 정권의 부패와 은행 통제로 인해 국제 원조가 정상적인 방법으로 제공되기 어렵다는 이유로 암호화폐를 이용해 국내 의사와 간호사에게 직접 원조를 제공하기로 결정했다. 이 계획은 당시 평균 월급이 5달러였던 65,000명의 의사와 간호사를 직접 도왔다. 암호화폐 결제를 통해 원조를 받으면 각각 100달러를 받을 수 있었다. 이를 통해 탈중앙화된 암호화폐 결제 방식은 현지 민주 운동을 효과적으로 지원했다.

2. Web3 결제란 무엇인가

Web3 결제는 블록체인 기술을 기반으로 하며, 상대방의 '지갑 주소'만 있으면 암호화폐를 블록체인 네트워크 상에서 이동시킬 수 있으며, 즉시 확인하고 추적할 수 있어 탈중앙화된 P2P 결제를 실현한다. 이 실현 경로는 전통 결제에서의 투명성 낮음, 거래 도착 시간 길음, 다수 기관 개입으로 인한 고비용 등의 문제를 해결한다.

2.1 시장 규모

BTC ETF 승인, BTC 감반, ETH ETF 도입 기대 등과 함께 점점 더 많은 국가들이 암호화폐 결제를 규제 범위에 포함시키고 있으며, 더 많은 개인과 기관 자금이 암호화 시장으로 유입되고 있다. 6월 23일 기준 BTC 시장 규모는 이미 1.27조 달러에 달하며, 이더리움은 152억 달러에 달했다.

Tripple A의 보고서에 따르면, 2024년 기준 암호화폐의 글로벌 침투율은 6.9%이며, 전 세계적으로 약 5.6억 명이 암호화폐를 보유하고 있으며, 작년 4.2억 명에 비해 33% 증가했다. 아시아는 암호화폐 보유자가 가장 많은 대륙이며, 남미와 오세아니아는 점유율 성장률이 가장 빠른 지역(116.5%)이다. 두바이는 인구 침투율이 25.3%로 암호화폐 보유 인구 비율이 가장 높은 국가이며, 현지 금융 자유구역, 개인 소득세 및 자본 이득세 면제 혜택과 함께 이는 왜 두바이가 최근 몇 년간 많은 거래소와 암호화 기업의 본사가 된 이유를 설명해 준다.

따라서 인구 침투율이 가장 높은 지역이든, 인구 침투율 성장률이 가장 빠른 지역이든, 본질적으로는 정책의 완화와 현실적인 거래 수요가 암호화 결제의 탐색과 발전에 좋은 기회를 제공한다.

기업 측면에서 보면, 전통 분야에서 스타벅스, 코카콜라, 테슬라, 아마존 등 실물경제의 유명 브랜드들이 이미 암호화폐를 수용하고 있으며, 암호화폐의 주류 시장 수용률과 소비자 친숙도가 점차 상승하고 있다. 올해에는 더 많은 전통 기업들이 암호화폐 결제를 받아들이고 결제 방식을 확장하고 있다. 페라리는 이미 Bitpay와 협력하여 미국에서 비트코인, 이더리움, USDC 결제를 받고 있으며, 2024년 초까지 이 옵션을 유럽과 기타 지역으로 확장할 계획이다. 싱가포르에서는 이제 Grab 사용자가 일상생활에서 차량 예약과 배달 주문을 위해 비트코인, 이더리움, 싱가포르 달러 스테이블코인, USDC, USDT를 사용할 수 있다. B2B 업계의 거물들이 암호화 결제를 채택하기 시작하는 것은 암호화 업계 자체에 대한 인정뿐만 아니라, B2B 기업 자체의 신용 보증을 통해 C2C 사용자에게 암호화폐 결제의 문을 열어주는 것이다.
사용자 측면에서 보면, 2021년 전 세계 최대 암호화폐 거래소 바이낸스(Binance)의 등록 사용자 수는 300만 명에 불과했다. 그러나 2024년 6월 현재 바이낸스의 등록 사용자 수는 2억 명으로 급증했으며, 일일 거래량은 1,890억 달러에 달했다. 이 뚜렷한 성장은 점점 더 많은 사람들이 암호화폐 사용에 참여하고 있으며, 암호화 결제가 점차 넓은 블루오션 시장이 되고 있음을 증명한다.

체인 상 데이터 측면에서 보면, 2020년 1월부터 2024년 3월까지 체인 상 거래량과 거래 활성도는 지속적으로 증가했다. 일련의 호재 사건의 추진으로 이러한 지표들은 여러 차례 사상 최고치를 경신했으며, 곧 1,500억 달러의 대관문을 돌파할 것으로 보인다.

Web3 분야에서 많은 프로젝트 팀과 거래소는 업계의 상승 추세와 암호화 결제의 거대한 기회를 인식하고, 각 지역의 결제 라이선스 신청을 가속화하며, 카드 발급 사업 및 Web3 결제와 실물경제를 연결하는 기타 사업을 확장하고 있으며, 동시에 거래소 및 체인 상 지갑 설정 건설을 가속화하고 있다.

최근 코인베이스(Coinbase)는 자체 관리 지갑 플랫폼 출시를 발표했는데, 이 플랫폼은 자산 및 신원 관리, 구매, 송금, 교환, NFT, 거래 내역 등의 기능을 통합하여 사용자에게 보다 편리한 체인 상 거래 경로를 제공한다. 이는 코인베이스 사용자층에게 더 많은 편의를 제공할 뿐 아니라 Onchain Summer 활동의 중요한 구성 요소가 되어 Web3 결제 발전을 더욱 촉진한다.

3. Web3 결제 시나리오의 분류

3.1 첫 번째 유형: 입출금

3.1.1 입금

정의:

법정화폐(예: 달러, 유로 등)를 암호화폐로 전환하는 과정을 말한다. 이 과정은 암호화폐 경제에 진입하는 입구와 같다. 지급인이 중앙화 거래소 또는 제3자 탈중앙화 입출금 플랫폼을 통해 법정화폐를 송금하면, 중앙화 거래소는 이를 직접 암호화폐로 전환하여 체인 상 지갑에 입금할 수 있다. 제3자 탈중앙화 입출금 플랫폼은 시장 조성자를 통해 암호화폐를 전환하며, 시장 조성자가 법정화폐를 받으면 등가의 암호화폐를 지급인의 체인 상 지갑으로 송금한다.

여기서 말하는 시장 조성자는 암호화폐 친화적인 은행(예: 이미 문을 닫은 실버게이트뱅크(Silvergate Bank), 실리콘밸리뱅크(Silicon Valley Bank), 사인처뱅크(Signature Bank))이며, 은행이 문을 닫은 후에는 더 많은 스테이블코인 발행사(Tether, Circle), 결제 서비스 제공업체(BCB Group)가 유동성 제공자 역할을 맡고 있다.

입금 방식:

중앙화 거래소: 사용자는 중앙화 거래소에서 KYC를 완료한 후 계정을 생성하고, 은행 계좌, 신용카드 또는 전자지갑을 통해 법정화폐로 암호화폐를 구매할 수 있다.
P2P 플랫폼: 이 플랫폼은 구매자와 판매자를 직접 연결하여 법정화폐와 암호화폐 간 교환을 실현한다. 거래는 일반적으로 제3자가 자금을 보관하며, 매수자와 매도자가 합의한 작업을 완료할 때까지 유지된다.
OTC 데스크: OTC 데스크는 매수자와 매도자가 직접 대규모 암호화폐 거래를 할 수 있도록 지원한다. 이는 일반적으로 기관 투자자나 고액 자산가가 사용한다.
탈중앙화 암호화폐 지갑: 가장 일반적인 암호화폐 지갑 유형은 자체 관리 지갑으로, 제3자가 개입되지 않기 때문에 사용자가 자신의 암호화폐를 완전히 통제할 수 있다.

입금 관련 주체:

중앙화 거래소, 제3자 탈중앙화 입출금 플랫폼, 은행, 유동성 제공자(암호화폐 친화 은행, 스테이블코인 발행 기관, 결제 서비스 제공업체)

수수료 구조:

결제 채널 수수료: 예를 들어 신용카드 발급기관, PayPal, Apple Pay 등이 부과하는 수수료
법정화폐 대 암호화폐 환율 수수료: USD와 USDT는 일반적으로 1:1이 아니다(일반적으로 중개상이 이 차익을 얻는다).
네트워크 수수료(자체 관리 지갑에서 다른 지갑 주소로 이체할 때 가스 수수료 필요)

3.1.2 출금

정의:

입금과 반대로 출금은 암호화폐를 법정화폐로 전환하는 과정을 말한다. 사용자는 보유한 암호화폐를 판매하여 전통 통화로 전환한 후 은행 계좌나 기타 결제 수단으로 인출할 수 있다. 이 과정은 암호화폐 경제에서 탈퇴하는 출구와 같다.

출금 관련 주체:

중앙화 거래소, 제3자 입출금 플랫폼, 은행/카드사, 유동성 제공자(암호화폐 친화 은행, 스테이블코인 발행 기관, 결제 서비스 제공업체)

출금 방식:

중앙화 거래소, P2P 플랫폼, OTC, 암호화 지갑
암호화 체크카드(가상카드, 실물카드): 암호화폐 지갑 또는 플랫폼과 연결된 체크카드는 암호화폐를 법정화폐로 전환하여 정상적인 소비에 사용할 수 있다.

수수료 구조:

거래 수수료: 출금 작업을 수행할 때 서비스 제공업체(거래소 또는 제3자 입출금 플랫폼)가 일정한 거래 수수료를 부과할 수 있다.
암호화폐 대 법정화폐 환율 수수료: 출금이 통화 전환(예: 달러를 유로로 전환)을 포함하는 경우 환손실이 발생할 수 있다.
은행 수수료: 자금을 수령하는 은행이 입금된 자금에 대해 수수료를 부과할 수 있다.

3.2 두 번째 유형: 암호화폐를 이용한 실물경제에서의 상품 또는 서비스 구매(독립 카드 결제, 제3자 결제 플랫폼)

3.2.1 독립 카드 결제(가상카드/실물카드)

전통 결제 카드사 또는 Web3 네이티브 결제 카드사가 실물경제 소비를 위한 암호화폐 결제를 지원하며, 여기에는 4개 주체가 있으며, 카드 발급사의 기술 서비스 제공업체, 발행사(전통 카드사, Web3 네이티브 카드 발행사), 카드 조직이 있다.

현재 시장 환경에서 실제로 더 많이 유행하는 것은 대부분 암호화 선불 체크카드인데, 기존 은행 계좌를 연결할 필요 없이 암호화폐를 법정화폐로 미리 전환하여 카드에 충전하기만 하면 된다.

주체 1: 가상카드/실물카드 기술 서비스 제공업체

신용카드 및 체크카드 발급은 Web2 세계에서 은행의 전유물이며, 이 사업을 수행하는 데는 높은 기술 및 자격 요건이 있다. 하지만 암호화 결제카드 분야에서는 그렇지 않다.

카드 발급 기술 서비스 제공업체는 '발급 as a Service' 솔루션을 제공한다. 사용자가 특정 VISA 로고가 있는 암호화 카드를 볼 때, 그 뒤에는 카드 발행사와 기술 제공업체의 협력 모델이 있다. 카드 발급 기술 제공업체의 API는 Visa 및 MasterCard 등의 결제 네트워크와 통합되어 있으며, 동시에 발행사 등 산업 전후방과 협력 관계를 구축하여 사용자에게 실시간 거래 승인 및 자금 전환 서비스 등을 제공한다.

카드 발급 수요측은 규제 준수 또는 라이선스 보유 조건 하에서 기술 제공업체의 API 또는 SaaS 솔루션을 호출하기만 하면 암호화 신용카드/체크카드를 발급하고 관리할 수 있다.

* 기술 제공업체는 종종 여러 지역의 라이선스를 보유하며, 다음을 포함한 서비스를 제공한다: 필수 보안 기술, 결제 처리 시스템 및 사용자 인터페이스 등, 암호화 카드 발급, 통화 전환 및 결제, 거래 모니터링 및 리스크 관리 등을 지원한다.

주체 2: 전통 결제 카드사

Visa는 Web3 인프라 제공업체 Transak과 협력하여 Visa Direct 솔루션을 통해 암호화폐 인출 및 결제를 출시했다. 사용자는 MetaMask 등의 지갑에서 직접 암호화폐를 Visa 체크카드로 인출할 수 있으며, 암호화폐를 법정화폐로 전환하여 Visa를 지원하는 1.3억 개 가맹점에서 결제할 수 있다. 따라서 전통 결제 카드사가 암호화폐 결제카드를 하는 절대적 장점은 오랜 역사적 축적을 통한 결제 라이선스, 브랜드 신용 보증, 대량의 사용자 및 상인 진입점, 그리고 절대적인 자금력이다.

주체 3: Web3 결제 카드사

하드웨어 지갑 Onekey와 Dupay는 작년에 이미 가상카드와 실물카드를 출시하여 중국 본토 사용자들이 OpenAI ChatGPT를 구매할 수 있게 했다. 주된 비즈니스 모델은 카드 발급 수수료와 거래 수수료를 벌어들이는 것이며, 등급별로 다른 한도와 수수료 기준을 가지고 있다. Web3 네이티브 결제 카드사 외에도 주요 거래소들은 자체 비즈니스 형태를 결합하여 수수료, 카드 발급 수수료 외에도 다른 비즈니스 모델을 출시했다.

예를 들어 바이낸스의 암호화 결제카드 소비는 일정량의 BNB 캐시백(cash back)을 받을 수 있으며, 현실 세계의 '현금 환급'과 유사하다. Crypto.com의 암호화 결제카드는 플랫폼 토큰 CRO의 스테이킹 수량에 따라 카드 발급 수수료 면제 및 기타 결제 혜택을 받을 수 있다. 거래소는 자체 사용자 트래픽과 브랜드 보증, 그리고 거래 후 출금의 자연스러운 소비 시나리오를 기반으로 카드 발급 사업을 통해 더 많은 C2C 결제 시나리오를 확장하려 하고 있다.

이 비즈니스 논리는 거래소 자체가 거래 후 출금이라는 결제 시나리오를 가지고 있다는 점이고, 전통 결제 카드사에 비해 거래소 사용자가 암호화 결제카드를 사용하면 교육 비용이 낮다. 사용 측면에서 보면, 사용자의 거래소 앱은 기존 거래 제품 매트릭스를 활용하여 카드와 직접 상호작용할 수 있어 다른 플랫폼 간 이체, 충전 등 사용 경험을 크게 향상시킨다.

주체 4: 카드 조직

VISA와 Mastercard는 기술 서비스 제공업체에 네트워크를 라이선스 허가함으로써 협력하여 더 많은 수익을 얻는다. 암호화 결제카드의 거래 건수와 해외 거래량이 많을수록 그들이 받는 수수료도 많아지고, 금액이 클수록 수익도 높아진다. 따라서 그들은 직접 카드를 발급할 필요 없이, 자신의 결제 네트워크와 신용카드 브랜드 보증을 통해 이 '라이선스 수수료'를 벌 수 있다.

평가:

비록 카드 발급 사업 체인의 역할이 다르지만, 각 참여자는 자신만의 카드 발급 사업 논리와 장점을 가지고 있다. 예를 들어 가상카드/실물카드 발급 기술 서비스 제공업체는 SaaS 비즈니스를 노리고 있으며, 일단 라이선스와 기술을 확보하고 Web3 생태계의 거래 채널을 통합하면 이러한 비즈니스 모델은 복제 가능하며 수월한 사업이며, 고객층이 매우 광범위하다. 이는 Web3 네이티브 카드 발행사에게 서비스를 제공할 수 있을 뿐 아니라 규제와 기술적 우위를 통해 다른 결제 비즈니스 영역으로도 확장할 수 있다. 원생 Web3 카드 발행사는 기술 외주 모델을 통해 암호화폐 매매 또는 카드 결제 수수료를 벌 수 있으며, 더 많은 Web3 원생 커뮤니티에 쉽게 접근할 수 있고, 암호화폐 사용에 익숙한 사용자 확보 비용도 낮다. 전통 카드사나 전통 결제 거물은 자금 축적, 가장 광범위한 사용자층과 강력한 브랜드 보증이 있어 카드 발급을 통해 가상카드 결제 사용자와 비암호화 사용자의 인정을 더 쉽게 얻을 수 있으며, 결제 서비스 제공업체로부터 B2B 라이선스 수수료도 벌 수 있다.

3.2.2 제3자 결제 플랫폼

전통/Web3 관련 제3자 결제 플랫폼이 입출금 및 암호화 결제 사업을 확장하여 암호화폐를 실물경제에서 사용하고 소비할 수 있게 한다. 다음 두 플랫폼은 각각 사용 장점이 있다. Revolut 앱은 전통 결제에서 법정화폐 교환, 카드 결제 등을 지원하므로 자연스럽게 암호화폐와 법정화폐의 교환 플랫폼이 될 수 있으며, 바이낸스 페이(Binance Pay)는 최대 암호화폐 거래소 바이낸스를 배경으로 자연스럽게 소비 수요가 형성되어 암호화폐 입금, 거래, 인출, 소비의 폐쇄 루프를 이루고 있다.

Revolut: 영국에서 2015년 설립된 핀테크 기업 및 글로벌 신은행으로, 송금, 결제 등의 서비스를 제공하며 전 세계적으로 4,000만 명 이상의 사용자를 보유하고 있다. 이 회사는 2024년 3월 Revolut Ramp를 출시했는데, 이 서비스를 통해 Revolut 사용자는 MetaMask 개발사 Consensys와 협력하여 자신의 지갑에서 암호화폐를 구매하고 플랫폼과 Revolut 계정 간에 거래할 수 있으며, 추가 비용 없이 제한 없이 이용할 수 있다. 동시에 전통 결제 앱 내에서 Revolut 카드를 사용자의 암호화폐 계정에 연결하면 결제 시 Revolut가 자동으로 암호화폐를 구매 통화로 전환하여 결제한다.

Binance Pay: 쇼핑 플랫폼은 자신의 선호에 따라 다양한 암호화폐를 선택하여 다양한 소매 브랜드, 게임의 기프트카드(수십에서 수백 달러)를 구매할 수 있으므로 실물경제에서 소비할 수 있다. 예를 들어 Coinbee:

출처: @Coinbee

3.3 세 번째 유형: 블록체인 네이티브 결제 시나리오(체인 상 결제 시나리오)

체인 상 결제도 Web3 세계의 특정 결제 시나리오에서 파생된 수요를 기반으로 하는 것으로, 일반적으로 프로젝트 팀 활동이나 거래 참여 시 파생된 결제 수요를 말한다.

결제 및 송금: Web3 지갑(바이낸스 Web3 지갑을 예로 들면)은 P2P 결제 및 송금 기능을 제공하며, 상대방의 지갑 주소만 있으면 공간을 초월한 송금이 가능하며, 일반적으로 네트워크 수수료(Network Fee/Gas Fee) 비용만 있으면 몇 분 내에 수령할 수 있다. 사용자는 전 세계 어디에서나 빠르고 저렴한 비용으로 자산을 이동시킬 수 있다.