a16z 암호화폐 투자 포트폴리오 상위 25개 코인의 수익률은 과연 어떻게 될까?
저자: Ren & Heinrich
Andreessen Horowitz(a16z)는 세계에서 가장 유명한 벤처 캐피탈 회사 중 하나다. 그들의 투자 포트폴리오에는 약 50종의 암호화폐가 포함되어 있다. 이번 분석에서는 소매 투자자 입장에서 a16z와 동일한 암호화폐에 투자한 후 약 5개월 뒤 매도하는 '카피 트레이딩'을 했다면 2024년에 수익을 얻었는지 살펴보고자 한다.
전제 조건 설정
• 개인 투자자로서 카피 트레이딩을 수행함 (즉, a16z와 동일한 암호화폐에 투자한 후 약 5개월 뒤 매도).
• a16z 투자 포트폴리오 내 시가총액 상위 25개 암호화폐 각각에 100달러씩 투자 (총 2,500달러).
• 투자 기간: 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 6일까지 (157일).
심층 분석
이 조건들을 바탕으로 올해 초 이후 a16z의 투자 포트폴리오가 어떻게 성과를 거두었는지 살펴보자.
X축은 시간 흐름을, Y축은 수익 또는 손실 비율을 나타낸다. 값이 200이라는 것은 해당 암호화폐가 초기 가치 대비 100% 증가했음을 의미한다.
보는 바와 같이 상황은 복잡하다.
한편으로는 지난 몇 달간 가격 흐름이 좋은 암호화폐들도 있다. 예를 들어:
• Arweave(AR): +323%
• Goldfinch(GFI): +157%
• 이더리움(ETH): +63%
반면에 가격이 하락한 암호화폐들도 많다. 예를 들어:
• XRP(XRP): -17%
• Optimism(OP): -38%
• ApeCoin(APE): -22%
전체적으로 상위 25개 암호화폐 중 11개가 순수익을 기록했다. 다른 암호화폐들의 하락 손실을 제외하고 총 판매 금액은 3,158.82달러였다. 따라서 총 수익(3,158.82달러 - 2,500달러)은 658.82달러이며, 투자 수익률(ROI)은 26.35%로 꽤 좋은 성과를 보였다.
사실 이 기간 동안 단순히 비트코인이나 이더리움에만 투자했더라도 더 큰 수익을 얻었을 것이다.
따라서 무조건적으로 Andreessen Horowitz의 투자 포트폴리오를 복제하는 것은 최선의 선택이 아니다.
더 많은 수익을 얻으려면 어떻게 해야 할까?
a16z의 암호화폐 투자 포트폴리오 상위 25개 코인을 카피 트레이딩함으로써 수익을 극대화할 방법은 무엇이 있을까? 좀 더 자세히 시간 흐름을 살펴보자.
3월 초 비트코인이 상승하기 시작하면서 전체 암호화폐 시장도 강력한 상승세를 보였지만, 모든 코인이 동일하게 오른 것은 아니다.
이 차트는 a16z 포트폴리오 내에서 성과가 좋은 코인들과 부진한 코인들의 평균 성장을 비교한 것으로, 6월 초 기준으로 상승한 코인들과 하락한 코인들 각각의 평균 증가율을 보여준다.
3월 초(3월 13일 기준) 성과가 좋은 코인들은 평균 +104% 상승한 반면, 부진한 코인들은 평균 +27%에 그쳤으며, 이후에도 이러한 우위를 장기간 유지했다.
따라서 초기 상승폭의 강도는 향후 몇 개월간의 성과를 예측하는 지표 중 하나가 될 수 있다.
다시 한번 강조하지만, 암호화폐 투자에서 '타이밍'은 매우 중요하다.
Andreessen Horowitz 역시 영원히 코인을 보유하지 않듯이, 카피 트레이딩을 할 때도 항상 시장 흐름을 주시하며 매도 타이밍을 잡고, 투자 포트폴리오에서 가장 전망이 밝은 코인들만 유지해야 한다.
"강력한"과 "부진한"의 의미는 무엇인가?
확대된 이 차트는 6월 초 기준 상승한 모든 코인들을 녹색으로, 나머지는 붉은색으로 표시한다.
3월 13일 기준으로, 성과가 "강력한" 코인들은 모두 최소 40% 이상 상승했으며, "부진한" 코인들은 거의 모두 이 수준 아래에 머물렀다.
이로부터 고정된 법칙을 도출할 수는 없지만, 3월 중순쯤 투자 포트폴리오 내에서 성과가 약한 절반의 암호화폐를 매도했다면 6월에 상당한 수익을 얻었을 것임을 보여준다.
다만, 이 부진했던 코인들이 이후에 더 좋은 성과를 낼 가능성 또한 배제할 수 없다.
a16z의 암호화폐 투자 포트폴리오는 시장의 다양성과 도전 과제를 보여주며, 투자자들은 그들의 전략을 복제할 때 신중을 기해야 하고, 항상 시장 흐름과 개별 코인의 성과에 주목해야 한다.
빠르게 변화하는 이 분야에서 적절한 매매 결정은 변동성 속에서도 기회를 포착하고 지속 가능한 투자 수익을 실현하는 데 필수적이다.
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