비트레이어(Bitlayer) 생태계에 대해 알아야 할 모든 것
저자: Revelo Intel
번역: TechFlow
지난 몇 주 및 몇 달 동안 비트코인은 1970년대 이후 자산으로서의 지위가 다소 하락했다. 시장 참여자들은 마켓 리더가 사상 최고가(ATH)를 돌파하기를 기다려왔지만, 2024년 2분기까지 이 목표는 달성되지 않았다. 비트코인 레이어2(L2) 경쟁이 점점 치열해지고 있으며, Starknet은 자체 비트코인 L2인 Catnet 출시를 발표했다. 이 계획은 사용자 정의 signet을 만들고 OP_CAT 오퍼레이션 코드를 활성화하는 것을 포함한다. 만약 비트코인이 초기 개발 단계에서 이 오퍼레이션 코드를 제거하지 않았다면, 비트코인은 처음부터 스마트 계약을 호스팅할 수 있었을 것이다. 현재 BTC 스테이킹과 스테이킹 서비스를 제공하는 프로젝트인 Babylon이 더 많은 관심을 받고 있다. 해당 프로토콜은 현재 테스트넷 단계에 있으며, 최근 Paradigm 등 여러 회사로부터 약 7000만 달러를 조달했다.
비트코인 가격의 변동에도 불구하고, Bitlayer는 독특한 BitVM 구현 방식과 유동성 및 사용자를 유치하는 능력 덕분에 비트코인 생태계 내에서 두각을 나타내고 있다. 몇 주 전 우리가 처음 이新兴 프로토콜을 보도한 이후, Bitlayer는 상당한 성장을 보여왔다. 해당 팀은 최근 GM 베트남 블록체인 위크에 참석했으며 다음 달에는 EthCC 컨퍼런스에서도 발표할 예정이며, 그들의 작업과 BitVM 개념을 적극적으로 홍보하고 있다. Bitlayer의 중간 가스비는 현재 0.4달러로 책정되어 있으며, 프로토콜의 총 잠금 가치(TVL)는 거의 3배 증가하여 약 3.54억 달러에 달한다. 이는 Bitlayer를 메르린 체인(Merlin Chain)에 이어 비트코인 체인의 TVL 순위에서 2위로 올라서게 했다. 참고로 메르린 체인의 TVL은 지난달 하루 만에 두 배 이상 급증했다. Bitlayer 생태계는 이미 100개 이상의 탈중앙화 애플리케이션(dApp)을 보유하게 되었다.
Bitlayer는 출시된 지 불과 몇 주밖에 안 되었음에도 불구하고 놀라운 성장을 보이고 있다. 해당 체인의 거래량은 이미 100만 건을 넘어서며, 비트코인 가격 상승과 함께 활동량이 정점을 찍었다. 이전 보고서에서 우리는 개발자와 프로토콜 팀을 위한 5000만 달러 규모의 에어드랍 프로그램인 'Ready Player One'을 간략히 소개한 바 있다. 이 중 2000만 달러는 랭킹 대회에 특별히 할당되었다. 그 이후 Bitlayer는 이번 주 초에 종료된 새로운 2300만 달러 규모의 마이닝 갈라(Mining Gala) 이벤트를 시행했다. 오늘의 기사에서는 이 이벤트에 참여한 핵심 협업 프로젝트들에 대해 자세히 살펴볼 것이며, 이 프로젝트들은 Bitlayer의 전체 TVL과 사용자 기반, 활동의 상당 부분을 구성하고 있다.
Avalon Finance
Avalon은 스스로를 최초의 "CeDeFi"(중앙화-탈중앙화 결합형) 대출 시장이라고 주장한다. 해당 프로토콜은 Bitlayer에서 TVL이 1.2억 달러를 넘었으며, 원생 토큰 AVAF와 esAVAF는 프로토콜 수익과 esAVAF 보상을 얻기 위해 스테이킹할 수 있다.
이 모듈식 프로토콜의 주요 제품은 과다 담보 기반의 대출 시장으로, 사용자는 독립된 풀에 자금을 예치하여 차용의 담보로 활용할 수 있다. 주요 및 소규모 토큰 모두 예치 가능하지만, 현재 차입 담보로는 비트코인만 사용할 수 있다. 현재 WBTC로 대출된 금액은 약 8600만 달러이며, 총 예금액은 약 1.8억 달러이다. 예금은 2배 포인트를, 차입은 6배 포인트를 획득한다. 따라서 최대 1300개의 WBTC 차입 한도는 거의 꽉 찼으며, 이용률은 약 43%이다. 차용자는 최대 60%의 대출 가치 비율(LTV), 85%의 청산 비율, 그리고 10%의 청산 패널티를 적용받는다. 사용자는 프로젝트의 통합 랭킹 보드에서 자신의 누적 포인트를 추적할 수 있다.
Pell Network
Pell Network는 Bitlayer에서 약 9500만 달러의 TVL을 기록하고 있다. Pell Network는 신생 비트코인 L2 시장에 사이버 보안 기능, 블록체인 운영 인프라, 수익 증대 등의 서비스를 제공한다. 또한 Pell Network는 비트코인 재스테이킹(re-staking)에도 참여하며, 비트코인 L2의 수익원을 다양화하고 이러한 체인의 보안을 강화하는 것을 목표로 한다.
Bitlayer에서 사용자는 다양한 자산을 “재스테이킹”하여 15%의 Pell 포인트 보상을 받을 수 있다. WBTC 외에도 사용자는 다양한 비트코인 LSD를 프로토콜에 예치할 수 있으며, stBTC가 Bitlayer TVL에서 대부분을 차지하고 있다. 사용자는 프로토콜 최초 사용 및 예치 기간 연장 등을 통해 추가 포인트 보상을 받을 수 있으며, 기본적인 소셜 인터랙션 미션을 통해 추가 포인트를 얻을 수도 있다.
백엔드에서는 Pell Network가 본래의 비트코인 스테이킹 수익과 LSD 수익을 기본적으로 집계하여 네트워크를 구축하며, 스테이커들이 생태계 내에서 새롭게 구축되는 모듈을 선택 검증할 수 있도록 한다.
BitCow
BitCow는 Bitlayer에서 TVL 기준 세 번째로 큰 프로토콜로, TVL은 약 3500만 달러이다. BitCow는 자동 시장 제조자(AMM)로서 안정화폐 교환 및 집중 유동성 서비스를 제공한다. 특히 이 프로토콜은 계속 확장되고 있는 비트코인 L2 생태계를 지원하기 위해 설계되었다. v1 버전에서 BitCow는 안정화폐 및 LSD 자산에 대한 안정적 교환 서비스를 제공하면서 최소한의 가스비와 최대한의 자본 효율성을 유지한다. 균형 가격은 또한 시간이 지남에 따라 점진적으로 가치가 상승하는 LSD 자산을 반영하여 조정된다.
BitCow의 V2 버전은 변동성이 큰 통화쌍 스왑에 초점을 맞춘 집중 유동성에 주목하고 있다. 주요 특징으로는 자동 가격 산정, 0 IL(무손실), 투명한 손익 정보가 있다. 자동 가격 산정은 외부 오라클을 활용하여 구현되며, 가격 범위 관리 없이도 집중 유동성을 실현한다. 특정 자산의 모든 유동성은 오라클이 결정한 가격 주변에 자동으로 집중된다. 이러한 절충 방식은 LP에게 더 높은 수익을 가져다주면서도, LP가 프로토콜 관리 및 집중 유동성 관련 복잡한 트레이드오프를 직접 관리할 필요를 없앤다.
V2 버전에서 BitCow는 또한 이중 토큰 LP 솔루션을 도입했는데, 여기서 한 쌍은 변동성 자산을, 다른 한 쌍은 안정화폐를 대표한다. 이를 통해 변동성 토큰 LP 보유자는 자산 가치 변화 시에도 자산에 대한 권리를 유지할 수 있다. 반면 안정화폐 LP 보유자는 시장 중립성을 유지하며 페어 내에서 발생하는 거래 수수료를 누적한다. 또한 프로토콜의 Trumeme 기능을 통해 사용자는 테스트넷에서 자신만의 밈코인(memecoin)을 생성하고 초기 유동성을 제공할 수 있다.
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