Web3 AI 투자 심득: 주류의 관심 포커스 속에서 가장 잘못 가격 책정된 프로젝트를 찾아라

2024.05.07

Web3 AI 투자 심득: 주류의 관심 포커스 속에서 가장 잘못 가격 책정된 프로젝트를 찾아라

Web3 AI는 독립적으로 존재하는 것이 아니라, 탈중앙화 프로젝트와 중앙집중형 프로젝트 간의 경쟁에서 더 넓은 산업적 배경을 이해하는 것이 중요하다.

2024.05.07 - 05:32:33

Web3AI

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

글: Crypto, Distilled

번역: TechFlow

Web3 AI 분야는 매우 광범위하며 종종 오해를 받는다. 기술적 세부 사항에 지나치게 집중하면 중요한 기회를 놓칠 수 있다. 가격만을 추적한다면 결국 실체 없는 개념 제품만을 보유하게 될지도 모른다.

다행히도 대부분의 결과를 이끄는 단순한 요소가 하나 존재한다.

이 핵심 통찰을 깊이 있게 살펴보기 전에, 몇 가지 중요한 점을 명확히 해두자.

많은 사람들은 특히 Web3 AI 분야에서 복잡성을 고품질과 동일시하는 오류를 범한다. 그러나 실제로는 단순함이 최고의 성과를 낳는 경우가 많다. 혼란스러운 AI 산업 내에서 단순하고 직접적인 접근법은 실용적일 뿐 아니라 필수적이다.

그래서 나는 '오컴의 면도날(Occam's Razor)' 원칙을 채택했다. 이 원칙은 여러 해결책 중 가장 간단한 것이 일반적으로 가장 좋은 것임을 말한다.

세 개의 변수로 방대한 우주 현상을 설명하는 아인슈타인의 방정식 e=mc²의 우아함을 생각해보라. 이것이 바로 복잡한 시스템을 이해할 때 단순성의 힘이다.

나는 Web3 AI의 핵심 동력을 하나의 결정적 요소로 요약한다. 바로 "메인스트림 AI 산업 내 주목의 흐름"이다. 이런 맥락에서 Web3 AI는 단지 AI 발전의 일반적 대리 지표로서 거래된다.

단계별로 분석해보자.

최근 몇 년간 AI 분야의 획기적인 돌파구는 큰 관심을 받았다. 이는 AI 중심 암호화 프로젝트들에 강력한 추진력을 제공했다. 비록 AI와 암호화폐의 융합은 엄청난 가능성을 보여주지만, 여전히 많은 실제적인 도전 과제들이 존재한다. 평가 방법 또한 불명확하다.

그래서 메인스트림 서사가 암호화 중심 서사를 종종 압도하는 것이다.

중앙집중형 AI의 부작용을 어떻게 평가할 것인가?
AI의 "탈중앙화" 중요성을 어떻게 바라볼 것인가?
아직 시장 적합성이 완전히 이루어지지 않은 위대한 기술을 어떻게 평가할 것인가?

하향식(bottom-up) 접근은 매우 어렵다. 반대로 상향식(top-down) 접근이 훨씬 더 직접적이고 효과적이다. 이 방법은 먼저 메인스트림 AI 산업의 주목 흐름을 분석하는 것으로 시작한다. 어떤 배를 선택할 것인지보다, "어떤 물결을 따라갈 것인지"를 주목하는 것이 더 중요하다.

AI에 대한 광범위한 관심은 얼마나 큰 영향을 미치는가?

그것이 전체 시장을 초월할 수 있는가? 특정 상황에서는 확실히 가능하다.

실제 병목 현상이 존재함에도 불구하고, 많은 AI 토큰들이 2023년 4분기에 $BTC와 $ETH, 그리고 주요 AI 관련 주식인 $MSFT와 $NVDA의 성과를 능가했다.

이러한 성과는 주로 두 가지 요인에 기인한다:

더 넓은 암호화폐 시장의 전반적 흐름
AI 관련 뉴스 헤드라인

아래 그래프는 $BTC 하락 시기 동안 AI 토큰들의 성과 분포를 보여준다.

이 통찰을 어떻게 활용할 수 있을까?

우선, 전체 AI 산업을 이끄는 핵심 요소를 식별하라.
다음으로, 이러한 관심과 일치하는 암호화폐 세그먼트를 확인하라.
마지막으로, 해당 카테고리 내에서 가장 "저평가된" 프로젝트를 찾아라.

(참고: 전제 조건은 현재 상승장이 진행 중이라는 점)

예를 들어, $RNDR 같은 GPU 관련 프로젝트는 3월 $NVDA의 GTC 행사 직전 급등했다. 마찬가지로 오픈소스 AI 모델이 유행했을 때, $TAO 등의 프로젝트도 두각을 나타냈다.

이러한 변화 기간 동안 핵심 기술은 상대적으로 거의 변하지 않는다. 진짜 차이는 주목의 중심이 어디에 있는지이며, 이것이 평가를 증폭시킨다.

극적인 예 — $WLD

Coinbase는 최근 이 이론을 뒷받침하는 설득력 있는 증거를 제시했다. 대표적인 사례가 바로 $WLD로, AI 토큰이 AI 관련 뉴스 헤드라인을 얼마나 밀접하게 따르는지를 보여준다.

예를 들어, 샘 알트먼(Sam Altman)이 12월 15일 $WLD를 홍보한 후 이 토큰은 50% 급등했다. OpenAI가 2024년 2월 15일 Sora를 발표했을 때, $WLD는 트위터 공지도 없었음에도 불구하고 가격이 3배로 치솟았다. $WLD의 시가총액은 한때 800억 달러에 달했으며, 이는 OpenAI의 2월 시가총액 860억 달러와 거의 맞먹는 수준이었다. 이는 AI에 대한 광범위한 관심이 시장 흐름에 미치는 막대한 영향을 보여주는 사례다.