GCR: 암호화폐계의 역방향 거래 마스터와 그의 전설적인 여정
글 작성: Arkham
번역: Frank Fu, IOSG Ventures Investment Associate
TL;DR
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어제 암호화폐 커뮤니티에서 유명한 '대공매도자(Great Shorter)' GCR이 1년 만에久违地 트위터를 통해 최근 시장 급락 상황에서 "포기하지 말라"고 독려하며 큰 화제를 모았다. 현재 이 트윗의 좋아요 수는 5만을 넘었다. 많은 사람들이 암호화폐 분야에서 전설적인 트레이더로 통하는 이 인물의 행적에 궁금증을 품고 있다.
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본문은 이러한 계기를 삼아 GCR의 배경과 거래 철학, 과거 트위터를 통해 공유했던 시장 분석 및 예측 내용을 상세히 소개한다. GCR은 FTX 거래소에서의 뛰어난 성과와 시장 동향에 대한 정확한 예측으로 잘 알려져 있으며, 매도 선호, 밈코인과 NFT 투자, 2024년 미국 대통령 선거에 대한 베팅 등 다양한 활동이 본문에서 언급된다.
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GCR은 2023년 초부터 소셜미디어 활동을 줄였지만, 그의 시장 통찰력과 거래 전략은 여전히 암호화폐 커뮤니티의 주목을 받고 있다. GCR의 마지막 공개 발언에서는 암호화폐 미래에 대한 긍정적인 견해를 강조했으며 특히 장기적으로 이더리움 가격에 대해 낙관적인 입장을 보였다. 본문을 통해 디지털 시대 암호화폐 시장의 미래에 대한 자신감을 되찾고, 대중에게 귀중한 경험과 교훈을 제공할 것으로 기대된다.
소개
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GCR은 암호화폐(Crypto) 분야에서 가장 유명한 트레이더 중 한 명이다. 그는 문을 닫은 FTX 거래소에서 별명 ‘Gigantic-Cassocked-Rebirth’로 알려져 있었으며, 트위터에서는 암호화폐 관련 검증된 투자 팁, 반복적인 성공 예측, 영리한 글쓰기로 널리 알려졌다.
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2021년부터 2022년까지 그는 자주 FTX의 최고 트레이더 순위에 올랐으며, 다수의 다른 시장 참가자들을 제치고 거래소 전체 손익에서 가장 높은 실적을 기록한 인물 중 하나였다. 신원은 여전히 미스터리지만, 거의 아무것도 없는 상태에서 시작해 오직 거래만으로 부를 축적했다고 주장하고 있다.
GCR Arkham 사용자 프로필
FTX 순위권 진입 후 @GiganticRebirth 계정으로 게시한 초기 게시물 중 하나
1. GCR의 배경과 역사
GCR은 자신의 배경에 대해 공개적으로 깊이 있게 이야기한 적은 없지만, 가끔 암호화폐 세계에 오기 이전의 삶에 대한 단편을 언급하곤 한다. X(트위터) 플랫폼에서 그는 처음에는 1,000달러의 포트폴리오만을 가지고 있었으며 이것이 자신의 “유일한 기회”였다고 말하며 점차 거래를 통해 자산을 늘려갔다고 밝혔다. 그는 정치적 영향 분석을 통해 처음으로 자신의 예측 능력을 드러냈으며, 이는 X 플랫폼에서 자주 언급하는 관행이다. 또한 스포츠 도박에도 관여했으며 “수천 시간”을 연구하며 수명 연장 방법을 탐구했다고 주장하기도 했다.
GCR이 자신의 초기 역사를 언급한 트윗
그는 성실하게 일하는 사람이라고 자처한다. 시장 상황이 좋을 때는 트위터를 통해 다른 트레이더들에게 주당 120시간 이상을 투자하여 기술을 갈고닦으라고 권고하기도 했다. 2022년 말에는 청중들에게 잠시 쉬라고 권했지만, 본인은 거의 3년 반 동안 하루도 쉬지 않았다고 밝힌 바 있다.
GCR이 트레이더들에게 준 조언
GCR은 본질적으로 역방향 투자자(reverse trader)이다. 그는 2021년 트윗에서 종종 ‘생명의 나무(Tree of Life)’라는 개념을 언급했는데, 이는 시장을 활용하는 핵심이었다. 많은 트레이더들이 GCR의 비밀에 대해 추측을 쏟아낸 후, 그는 결국 ‘생명의 나무’란 단순히 일반적인 시장 의견과 반대로 베팅할 용기라는 것을 암시했다. 그는 조지 소로스(George Soros)의 열렬한 추종자이며, 반사성(reflexivity)과 역방향 사고 개념을 자주 언급하며 논의한다.
GCR의 이러한 역방향 사고 전략은 시장 행동에 대한 깊은 이해와 군중 심리에 대한 정교한 통찰력을 반영한다. 그는 시장에서 다수의 견해가 종종 잘못되며, 진정한 기회는 오히려 다수와 반대되는 방향에 숨어 있다는 것을 인식하고 있다. 이러한 사고방식은 시장 변동 속에서도 수익을 창출하고 독특한 거래 결정을 통해 성공을 거두는 데 도움이 된다.
조지 소로스의 반사성 이론은 시장 참여자의 편견이 시장 가격에 영향을 미치며, 이 가격 변화가 다시 참여자의 기대와 행동에 영향을 준다는 상호작용의 순환 구조를 설명한다. GCR은 명백히 이 이론의 영향을 깊이 받아 이를 자신의 거래 전략에 적용하며, 역방향 사고를 통해 시장 내 불균형과 기회를 찾아낸다.
GCR의 일부 역방향 예측
그는 2021년과 2022년 시장에서 공개적으로 성공적인 암호화폐 거래를 수행하며 다수의 충성 팬층을 확보한 것으로 가장 잘 알려져 있다. 그들은 여러 예비 계정에 분산되어 있었다. 그러나 2023년 초, 그는 침묵에 들어가며 X 플랫폼에 “이게 아마도 제가 암호화폐에 대해 남기는 마지막 트윗일 것”이라는 글을 남기고 사라졌다. 그 이후로 그의 소셜 계정은 고요 속에 잠잠해졌다.
2. 암호화폐 호황기 - 2021년 초
2021년 초, GCR은 이름도 알려지지 않은 존재였으며 트위터 팔로워도 소수에 불과했다. 그는 자신의 최근 시장 감정과 거래 활동 세부사항을 여기에 게시하곤 했다. 처음부터 그는 역방향 견해를 즐겼으며, 초기 게시물 중 하나는 2021년 1월 소매 투자자 중심의 GME 주가 상승에 공매도한 자신의 경험을 상세히 소개한 것이었다. 그는 이렇게 썼다. “나는 항상 Reddit 문화에 거부감을 느꼈고, 나는 과두제와 부유층 편에 서 있다.”
GCR이 밈(meme) 주식 거래에 대해 논의함
그가 2021년에 게시한 내용은 이후 Crypto Twitter에서 널리 퍼진 거래 원칙을 담고 있었는데, 그는 인내심의 중요성과 자신만의 특별한 강점을 발휘할 수 있는 분야를 찾는 것을 반복해서 강조했다.
GCR이 뉴스 거래에 대해 제시한 조언
흥미롭게도 그는 이전에 한 예측도 공개했는데, “20개의 이더리움을 SHIB에 투자하고 완전한 장세의 정점까지 5개월간 기다린다면, 그 가치가 4,000만 달러에 이를 수 있다”고 말했다. 2021년 5월이 되자 실제로 트레이더들은 단지 2개의 이더리움만으로도柴犬코인(SHIB)에 투자해 4,000만 달러의 수익을 얻을 수 있었다. 이는 GCR의 첫 번째 게시물로서, 2021년 초 전통적인 트레이더들 사이에서 특히 회의적인 평가를 받았던 밈코인(asset class)에 대한 그의 애정을 강조한 것이다.
GCR이 SHIB 코인 거래에 대해 논의함
4월과 5월 동안 그는 많은 약세 경고를 발표하며, 3AC의 Su Zhu 같은 2021년 인기 트레이더들이 지지했던 ‘슈퍼사이클(super cycle)’ 같은 유행하는 강세 전망과 정면으로 맞섰다. 그가 자신의 입장을 뒷받침하는 이유는 때때로 매우 단순했는데, 2021년 대중 소매 투자자가 주도한 열풍 속의 ‘주류 시장 견해’와 반대한다는 것뿐이었다.
GCR의 시장 조정 경고 트윗
2021년 초 암호화폐 열풍 속에서 밈코인 DOGE(도지코인)의 가격이 급등하기 시작했다. 2021년 5월 정점에서 DOGE 가격은 69,136% 상승하며 2020년 저점보다 훨씬 높은 수준에 도달했다. 도지코인은 실용성이나 기본적 가치가 없는 ‘밈코인’으로, 기술계 거물 엘론 머스크(Elon Musk)가 관심을 갖고 트위터에서 언급하기 시작하면서 예상치 못하게 980억 달러의 시가총액을 기록했다. 그 상승세 대부분은 이 웃음거리 같은 코인이 이토록 높은 시가총액을 가질 수 있을 리 없다고 믿는 트레이더들의 공매도 포지션 청산에 의해 추진되었다.
GCR이 2021년 초 가장 유명했던 거래 중 하나는 2021년 5월 9일, 엘론 머스크가 ‘새터데이 나이트 라이브(SNL)’에 출연한 바로 그날, DOGE 정점에서 공개적으로 공매도한 것이다. 1년 후 그는 이렇게 설명했다. “일부 ‘미래의 촉매제’ 덕분에 소매 투자자들이 많이 보유한 코인은 몇 달간 과열되기 마련이다... 대중 소매 투자자들이 밈 촉매제가 자신들을 백만장자로 만들어줄 것이라 상상하는 그 순간, 시장 메이커들은 마지막 유동성 폭풍을 이용해 물량을 분산(배포)한다.”
GCR이 최고점에서 도지코인을 공매도함
3. 거스르는 길 - 2021년 하반기
2021년 하반기, GCR은 약세 전환하여 공개적으로 거래자들에게 이전 경고를 기억하라고 조언했다. “불리한 조건에서는 거래를 줄이고, 알트코인이 독립적으로 생존할 수 있다고 맹신하지 말라. BTC의 고블린 마을에서 헤엄칠 수 있다고 생각하지 말라.”
7월 15일, GCR은 개인 텔레그램 채팅에서 악명 높은 2022년 약세장 예측을 발표했다. 길고 깊은 약세장이 올 것이며, 가장 강력한 프로젝트조차 숨 쉴 틈이 거의 없을 것이라고 예측했다.
“국내 하단은 약 2만 달러 수준... 거시경제/주식 정점은 2022년에 있고... 대부분의 알트코인은 95% 또는 99% 하락할 것이다.”
GCR의 약세장 예측
GCR의 약세 입장은 그가 암호화폐 시장을 떠난다는 의미는 아니었다. 오히려 정반대였다. 2021년 시장 잔여 기회에 대해 낙관적이었지만, 하반기 전략은 시장 유동성 유출을 활용한 공매도 포지션으로 전환했다. 그때부터 그는 BTC 대비 약세 혹은 강세를 보이는 알트코인에 대규모로 공매도했다.
GCR이 트위터에서 알트코인 시장에 대해 논의함
그는 예측 능력을 다양한 자산과 분야로 확장하기도 했다. 먼저 정치 예측 분야로 돌아가 2022년 프랑스 대통령 선거 당시 돌풍을 일으킨 밸러리 페크레스(Valérie Pécresse)의 부상에 성공적으로 베팅했다.
페크레스는 결국 승리하지 못했지만, GCR은 나중에 자신의 목표는 주류에 의해 인정받은 약세 후보가 가지는 상승 여지를 활용하는 것이라고 밝혔다. 그가 설명하기를, “5%와 50% 사이의 차이는 10배 수익인데 반해, 접전 경기에서 승자를 맞추는 것은 단지 2배 수익밖에 안 된다”고 했다.
GCR의 정치 예측
8월, GCR은 NFT(Non-Fungible Token, 대체 불가능 토큰)에 대한 투기를 시작했다. 그는 밈코인을 ‘알트코인 2.0’이라고 부르며, NFT의 낮은 시가총액을 더 긍정적으로 평가했다. 수백 개의 ‘Pudgy Penguins(뚱뚱한 펭귄)’ NFT를 구매하려 시도하는 것 외에도, 그의 주소는 경매에서 ‘Sad Doge(슬픈 도지)’ NFT를 낙찰받았고, 한 달 후 이를 200만 달러 상당의 USDC(달러 스테이블코인)로 판매했다. 그러나 그는 NFT가 노출을 얻기 매우 어려운 자산 카테고리라고 평가하며 “내 NFT 투자는 일곱 자릿수 규모지만, 순자산의 1% 미만에 불과하며, 더 광범위한 역겨울 막대(barbell) 투자 전략의 일부일 뿐”이라고 말했다.
GCR의 NFT 구매
2021년 10월, 그는 트럼프가 2024년 선거에서 승리할 것에 베팅하기 시작했다. 규모가 너무 커서 거래소에서 충분한 유동성을 확보하는 것이 사실상 불가능했기 때문에, 결국 Alameda Research와 직접 OTC(장외거래)를 진행해야 했다. 불과 1년 후, Alameda Research의 재무제표가 유출되며, 그들은 여전히 헤지되지 않은 TRUMPLOSE 토큰 730만 달러어치를 보유하고 있음을 확인했는데, 이는 GCR의 거래 잔여물일 가능성이 크다.
GCR이 트럼프의 2024년 재선 가능성에 대해 예측함
10월, GCR은 젊은 트레이더들에게 조언을 남기며, 시장에서 가능한 모든 우위를 찾기 위해 시간을 투자하라고 권했다. “너희가 80년을 더 살아도, 이런 식으로 세대 부를 쉽게 얻을 기회는 다시 없을 것이다.” 이처럼 극도로 번영하는 상태는 약 두 달간 지속되었고, 2021년 11월 말까지 암호화폐 시장은 사상 최고점을 기록했다.
GCR이 젊은 트레이더들에게 준 조언
그 후不久, 그는 RebirthDAO라는 이름의 새로운 팀을 결성하며 멤버 모집을 시작했다. 이 팀의 표방된 목표는 암호화폐 시장에서 매우 성공적인 트레이더들을 결합해 ‘탈중앙화 헤지펀드’를 형성하는 것이었다. 이 팀의 첫 번째 거래는 2021년 10월 ETF 관련 뉴스 거래였다. ProShares BTC 선물 ETF 승인을 식별하고 활용하는 것이 목적였다. GCR에 따르면 이번 거래는 매우 성공적이었으며, RebirthDAO는 BTC 가격을 57,100달러에서 59,000달러로 끌어올리는 뉴스를 가장 먼저 수신한 최초의 공개 트레이더 중 하나로, 다른 뉴스 트레이더들에 비해 소중한 몇 초의 시간적 우위를 확보할 수 있었다.
GCR이 트위터에서 RebirthDAO에 대해 논의함
4. ‘대공매도자’ - 2022년의 GCR
GCR이 2021년 11월 시장 공매도에 대해 논의함
GCR은 2021년 10월 활발한 활동 후 11월에는 속도를 늦췄다. 알트코인 시장이 극도의 흥분 상태에 도달하자 그는 휴가를 선택한 것이다. 11월 22일, 그는 온라인에서 “복귀했다. 공매도 시작”이라고 발표했다. 이틀 후, 그는 시장이 사이클의 정점에 근접했다고 명확히 선언했다. “우리가 사이클의 끝부분에 있다는 데 확신이 있으며, 사이클은 여전히 존재한다... 이미 수익을 얻었다면 지금 당장 수익을 확보하라.” 약 2주 전인 11월 10일, BTC 가격은 사이클 내 최고점인 69,000달러에 도달했다. 2022년 거래자들을 위한 그의 조언은 다음과 같았다.
GCR이 트레이더들에게 준 조언
GCR은 RebirthDAO를 통해 과열된 알트코인 시장에서 수익을 창출하려는 방법을 모색하기 시작했다. 당시 암호화폐 시장 전체 가치는 3조 달러를 넘었고, GCR은 2023년에 대규모 신규 코인이 발행될 프로젝트를 찾아 DAO 팀이 토큰 발행 해제 정보를 최대한 수집하도록 했다. RebirthDAO는 시가총액이 가장 큰 BTC나 이더리움을 공매도하는 대신, 시장에서 가장 약한 알트코인 그룹을 공매도할 계획이었다. GCR은 2022년 상반기에 발행량이 가장 컸던 코인들에 특히 관심이 많다고 밝혔다.
연구팀은 문서를 읽는 것을 넘어 체인상 지갑 분석, 심지어 프로젝트 팀원에게 직접 연락해 2022년 토큰 증발 규모를 파악하는 등 다양한 수단을 동원해 정보를 수집했다.
GCR은 나중에 DAO가 공매도에 적합하다고 판단한 많은 코인들이 FTX로부터 자금 지원을 받은 솔라나 생태계 프로젝트이거나, 2021년 말 과도하게 과대평가된 메타버스 관련 코인이었다고 언급했다.
그러나 GCR이 가장 유명했던 거래는 LUNA 창시자 도권(Do Kwon)과의 공개 대결이었다. 2022년 3월 14일, GCR은 도권에게 1,000만 달러 규모의 내기를 제안하며, 1년 후 테라루나(Terra Luna) 가격이 당시보다 낮을 것이라고 걸었다. GCR은 도권을 설득해 본인의 암호화폐로 1,000만 달러를 건 다음, 유명한 @cobie 계정이 에스크로를 관리하도록 했다.
GCR이 LUNA 코인 하락에 베팅함
GCR은 도권을 설득해 직접 1,000만 달러 내기를 성사시켰지만, 더 큰 규모를 원했기 때문에 FTX에서 파생상품을 활용해 잔액을 보충하며 LUNA 퍼피츄얼 선물 1,000만 달러어치를 공매도했다. 불과 두 달 후인 5월 7일, GCR은 해당 포지션이 이미 230만 달러의 수익을 기록했다고 밝혔다.
GCR이 LUNA에 대한 견해를 논의함
LUNA는 고유한 성질 때문에 매도 압력에 매우 취약했다. 그것은 UST라는 ‘알고리즘 스테이블코인’을 뒷받침하는 자산으로 사용되었으며, UST의 가치는 시장에서 LUNA에 대해 사람들이 얼마를 지불할 의향이 있는지에 달려 있었다. 대부분의 강세장 동안 LUNA를 구매하려는 매수세는 UST 시스템에서 유출되는 모든 자금을 흡수할 수 있었다. 2021년 5월 암호화폐 시장 붕괴 속에서도 ‘탈링크’ 사건을 견뎌냈다. 그러나 2022년 5월, LUNA 시스템 내 UST는 100억 달러를 넘었고, 이는 2021년의 10억 달러와 비교하면 크게 증가한 수치였다.
UST가 시장에서 대량으로 매도되기 시작하자, UST 보유자들은 이를 LUNA로 교환한 후 실제 달러로 바꾸기 위해 경쟁적으로 몰렸다. UST를 LUNA로 교환하고 매각하려는 대기열이 길어지자 다른 트레이더들은 LUNA 매수를 꺼리게 되었고, 이는 LUNA 가격 하락을 초래했다.
결국 LUNA 가격은 거의 제로 수준으로 추락했다. GCR은 위험을 완전히 상쇄하기 위해 단 0.72달러만 지불했으며, 사실상 1달러 미만의 비용으로 2,000만 달러 규모의 LUNA 공매도 포지션을 헤지한 셈이 되었다.
GCR이 LUNA 공매도 포지션을 청산함
2022년 약세장이 계속되면서 GCR은 사이버 공격, 사기, 사취 사건이 증가할 것이라고 예측했다. 이는 불량배들뿐만 아니라 일부 프로젝트 팀들로부터도 발생할 수 있었다. 코드 결함, 악용, 재진입 공격으로 인해 점점 더 많은 탈중앙화금융(DeFi) 프로젝트가 피해를 입자, GCR은 트레이더들에게 약세장에서 인센티브를 투자 결정의 중요한 기준으로 삼을 것을 당부했다.
GCR이 약세장에서의 사기 및 사취 사건에 대해 언급함
2022년 말이 되자, GCR은 도지코인(DOGE)의 잔여 상승세에 여러 차례 공매도했으며, 시장 상황이 그리 낙관적이지 않을 때는 휴식과 휴가를 권유했다. 연말 BTC 글로벌 시장 바닥에 도달하면서 GCR은 트레이더들에게 “거시경제는 절대 너에게 이점을 주지 않는다. 절대 불가능하다... 자신이 아는 것에 집착하라”고 일깨웠다.
2022년 11월 8일, FTX 거래소는 고객 예금 대량 유출로 인해 붕괴되었다. 자매회사인 Alameda Research가 거래소 사용자 자금을 사용하고 있다는 사실이 밝혀지면서, 대규모 자금 유출은 거래소 파산으로 급속히 이어졌다.
GCR은 수차례 트레이더들에게 자금 수탁의 안전성을 주의를 환기시켰다. 강세장 동안 다수의 해킹, 사기, 지갑 자금 유출 사례가 발생하자, 더 많은 트레이더들이 최상위 거래소를 통해 자금을 수탁하라고 촉구했다. 불행하게도 그는 암호화폐 분야에서 두 번째로 큰 거래소의 붕괴를 예측하지 못했다.
FTX가 인출을 중단했을 때, GCR은 “업계 전체를 위해, 내 예언의 마지막 부분이 현실이 되지 않기를 바란다”고 글을 남겼다. 그러나 불행하게도 이후 3개월 동안 FTX 자체가 약 90억 달러의 부채를 지고 있으며, 오랜 기간 Alameda가 고객 자금을 손실을 메우는 데 사용해왔다는 사실이 드러났다. 그들의 재무제표 항목 중 하나는 무엇이었는가? 730만 달러 상당의 ‘TRUMPLOSE’ 토큰이었다. “나는 그들이 Betfair에서 헤지하고 있다고 생각했다”고 GCR은 온라인에 글을 올렸다.
5. 2023년 및 그 이후: GCR의 미래 예측
FTX 붕괴 이후, GCR은 @GiganticRebirth 계정에서 트윗 게시를 영구 중단했다. 그의 예비 계정 @GCRClassic은 개별 거래 업데이트는 적게 제공하면서도, 미래에 대한 더 일반적인 예측을 공유했다.
GCR이 암호화폐 참여자들에게 준 조언
2022년 암호화폐 시장 저점 기간 동안, GCR이 내놓은 가장 중요한 조언은 아마도 시간 가치에 대한 일깨움일 것이다. “지금 얼마를 가지고 있든, 시장에 대한 이해의 깊이와 폭은 매우 소중하다.” FTX에서 상당한 손실을 입었음에도 불구하고, GCR은 암호화폐 전망에 대해 여전히 낙관적인 태도를 유지했다. 그는 말했다. “점
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