Alpha 헌터 | 1월에 $DEGEN을 매수해 지금까지 보유한 "Cobo기자"는 어떻게 200배의 수익을 달성했나?
글: TechFlow
호황장은 언제나 불안감을 동반한다. 특히 평소 함께 웃고 떠들던 커뮤니티 친구가 갑자기 '금개(金狗)'(최고의 밈 토큰)로 일약 승천할 때 더욱 그렇다. 하지만 초기에 우수한 암호화 자산을 발굴해 장기 보유하는 것은 결코 쉬운 일이 아니다. 그 이면에는 반드시 깊이 있는 사고와 연구가 숨어 있다.
호기심을 가지고 TechFlow는 '알파 헌터(Alpha Hunter)'라는 코너를 마련해 '금개 사냥꾼'들을 인터뷰하며 그들의 '개 사냥 비법'을 들어보려 한다.
첫 번째 인터뷰 대상자는 LeftOfCenter(트위터: @Eloisechou)이다. 그는 과거 체인뉴스(ChainNews)의 편집자였으며, 현재는 Cobo Argus에서 콘텐츠를 담당하고 있다. 그는 올해 1월 20일 베이스(Base) 위의 팍캐스터(Farcaster) 생태 토큰 $DEGEN을 최초로 매수하여 지금까지 한 개도 팔지 않고 보유 중이며, 고점 기준 200배 이상의 수익을 거뒀다. 그러나 그는 $DEGEN을 밈코인(MEME coin)으로 보기보다는 장기 대규모 보유가 가능한 근본적인 가치를 지닌 자산으로 판단했다. 다음은 그가 초기에 $DEGEN을 발굴한 이야기와 Farcaster 생태계에 대한 그의 생각이다.
자신을 소개해주세요.
LeftOfCenter: 필명은 LeftOfCenter이며, 이전에 체인뉴스에서 편집 업무를 맡았고, D1 Ventures에서도 투자 리서치를 했다. 현재는 Cobo Argus에서 콘텐츠를 책임지고 있다. 작년 말부터 우리는 전략 주간 보고서를 제작하기 시작했고, 그중 세 차례에 걸쳐 Degen에 대해 다룬 바 있다.
$DEGEN은 여러 차례 나눠서 매수했는데, 처음 매수한 시점은 올해 1월 20일이다. 현재 가격 $0.04198 기준으로 가장 낮은 매수가에서 가장 높은 매수가까지의 수익률은 약 15~205배 정도다. 내가 매수하기 전 이미 1차 에어드랍을 받았는데, 아직 한 개도 팔지 않았지만 LP 제공으로 인해 300만 개 이상의 DEGEN을 무상 손실(unrealized loss) 상태로 보유하고 있다.
처음에 어떻게 Degen이라는 프로젝트를 발견하게 되셨나요?
LeftOfCenter: 팍캐스터(Farcaster)의 Degen 채널에서 알게 되었다. 당시 초대制(invitation-only) 방식이었던 Farcaster 플랫폼의 사용자 활동성은 그리 높지 않았다. 그런데 바로 Degen 채널이 전체 Farcaster의 qDAU(질적 일일 활성 사용자)를 끌어올렸다. $DEGEN 이전에도 이 채널에서는 여러 밈코인이 탄생했지만 모두 실패하거나 rug pull(개발자 도주)됐다. $DEGEN의 첫 번째 에어드랍은 이러한 실패한 프로젝트의 보유자들에게도 배분되며 일종의 위로금 역할을 했다.
내가 Farcaster에 합류한 시기는 비교적 늦은 편이지만, 일단 들어오고 나선 빠져나올 수 없었다. 나는 이번 호황장에서 새로운 메타(new meta)가 반드시 Farcaster에서 탄생할 것이라 굳게 믿고 있다.
어떻게 이 자산을 계속 보유할 수 있었으며, 왜 지금까지 익절하지 않고 유지하고 계신가요?
LeftOfCenter: 처음부터 $DEGEN을 밈코인으로 보지 않았다. $DEGEN은 기본적인 가치와 실질적인 지지를 받고 있다고 판단했다. 그렇지 않다면 누구도 밈코인에 1,000달러 이상을 투자하지 않을 것이다.
암호화폐 업계에서는 쉽게 토큰을 발행하지만, 토큰 분배 메커니즘은 종종 과소평가된다. 반면 $DEGEN은 내가 본 프로젝트 중에서 토큰 분배를 가장 잘한 사례 중 하나라고 생각한다. 하향식(top-down)이 아니라 상향식(bottom-up)으로, 낮은 수준에서 점진적으로 상승하는 방식으로 기존 대부분의 프로젝트를 압도한다.
$DEGEN 토큰의 발행 메커니즘은 명확한 목표를 갖고 있으며, Farcaster의 빌더(builder)들을 중심으로 한다. 분배 기준과 방법 모두 극도의 탈중앙화를 추구한다.
$DEGEN은 Farcaster 내 Degen 채널(두밴의 소그룹처럼 이해하면 됨)에서 콜드 스타트를 시작했으며, 초기 배분 대상은 Farcaster 상의 빌더들—즉 창작자, 예술가, 개발자, 콘텐츠 제작자였다. 이들은 업계에서 가장 희소한 자원이다. $DEGEN의 가장 혁신적인 점은 토큰 배분 기준을 공식 팀이 일방적으로 정하지 않고, Farcaster의 초기 사용자들에게 배분 권한을 위임했다는 점이다. 각 사용자가 받을 수 있는 토큰 양은 Farcaster 내 영향력에 따라 결정되므로, 토큰 배분뿐 아니라 배분 기준 자체도 탈중앙화된 것이다.
핑펑(pingfeng) 선생님이 한 비유가 있다. 「DEGEN은 마치 사람들이 서로에게 숟가락으로 먹이를 주는 것과 같다. 자기 자신에게는 줄 수 없고 오직 타인에게만 줄 수 있으며, 얼마나 많이 줄 수 있는지는 개인의 플랫폼 내 영향력에 달려 있다.」
내가 보기에 DEGEN의 핵심은 '주기(giving)'에 있다. 그리고 주는 행위의 규모(DEGEN 배분량)는 돈이 아니라 소셜 영향력(소셜 캐피탈)에 의해 결정된다. 당시 사용자 수가 많지 않았던 Farcaster 플랫폼을 기반으로 했기 때문에, 이 소셜 캐피탈은 아직 고정되지 않았다. 즉 모든 사용자가 보상을 주거나 받을 기회를 가질 수 있고, 심지어 초기에 없더라도 주체성을 통해 이를 얻을 수 있다. 이러한 배분 메커니즘은 Farcaster 모든 사용자에게 공정한 기회와 공간을 제공하며, 이미 경직된 사회/시스템 또는 암호화폐 커뮤니티가 절실히 필요로 하는 돌파력과 추진력을 제공한다.
Farcaster에서는 매일 다양한 형태의 팁(tip, 보상)이 이루어진다. 활성 사용자들은 다른 사람의 프로젝트, 아이디어, 예술 작품, 글 등을 자유롭게 팁으로 보상할 수 있으며, 공동으로 팁을 주는 것도 가능하다. 커뮤니티가 자발적으로 조직하는 매일 한 차례의 「Tip o' the Hat」은 그날 가장 보상받을 만한 프로젝트를 선정해 단체 팁을 진행한다. 만약 당일 시간이 없거나 좋은 대상이 떠오르지 않는다면, 「Tip o' the Hat」을 팔로우해서 투표할 수도 있다. 예를 들어 가자 지역 구호 활동을 위한 팁.
공평한 토큰 출시, 지나치게 집중되지 않은 분배, 그리고 최대한 목표 사용자인 빌더들에게 토큰이 배분되도록 노력한 결과, 생산성이 높은 예술가들과 개발자들이 $DEGEN 토큰 주변에 다양한 소비 및 활용 시나리오를 구축하게 되었다. 이는 다수의 프로젝트를 활성화시킬 뿐 아니라, $DEGEN이 가스 토큰(Gas Token) 이외의 새로운 효용을 갖도록 만들었다. Web3 짧은 동영상 사이트 Drakula, Farcaster 원생 예측 시장 게임 Perl 등 다양한 애플리케이션에서 사용되고 있다. 이 모든 성과는 고작 3개월 만에 이루어진 것이며, 미래는 더욱 기대된다.
나는 매일 퇴근 후 집에 돌아와 Farcaster를 열고 ‘신념’을 충전한다. 거의 Degen이 ‘성장하는’ 과정을 지켜본 셈이다. 나는 아래로부터 차근차근, 커뮤니티와 현실에 뿌리를 둔 암호화 프로젝트를 보고 있다. 커뮤니티 유전자를 내재화한 프로젝트 자체가 가장 강력한 기본적 가치이며, 자본이 복사 붙여넣기하기도 쉽지 않다. 오늘날의 암호화 산업에서 이런 프로젝트는 확실히 절대적인 우위를 차지한다. 따라서 중간에 익절하며 나올 이유가 전혀 없다.
위 내용은 모두 나의 주관적 감정이며, 앞으로 눈에 띄는 긍정적 요인이 여전히 존재한다. 대표적으로 메이저 거래소 상장, 그리고 5월 2일부터 5월 5일까지 개최되는 FarCon 등이 있다.
마지막으로 현재 시가총액 측면에서 보면, DEGEN은 여전히 상당한 상승 잠재력을 지녔다:
출처:https://warpcast.com/sathaxe/0x3a017ee5
밈코인으로서, DEGEN의 시가총액은 다른 주요 밈코인들과 비교될 수 있다.
프록시 토큰(proxy token)로서, DEGEN은 Farcaster의 평가액과 Base의 규모와 비교될 수 있다.
결제 및 팁 기능을 갖춘 밈코인으로서, DEGEN은 도지코인(Dogecoin)과 비교될 수 있다. 트위터가 도지코인 결제를 추진한다면, 그 탈중앙화 버전인 Farcaster의 대응 토큰은 바로 DEGEN이기 때문이다.
L3의 가스 토큰으로서, DEGEN은 L2는 물론 L1과도 비교될 수 있다.
지금까지의 호황장에서 내가 본 가장 흥미로운 실험이 바로 DEGEN이다. 이는 「올바른 인센티브가 프로토콜과 생태계에 어떤 변화를 가져올 수 있는지」를 증명하고 있다. 이번 호황장의 new meta로서, 그 시가총액에는 상한선이 없다. 왜냐하면 새로운 메타라면, 기존의 평가 방법론과 지표는 모두 무효이기 때문이다.
이상의 이유로, 만약 이런 프로젝트조차 장기적으로 보유하지 않는다면, 나는 무엇을 장기 투자해야 할지 모르겠다.
‘금개(王牌meme)’를 발굴하는 데 사용하는 방법이나 도구가 있나요?
LeftOfCenter: 나는 거의 도구를 사용하지 않으며, 구체적인 데이터도 크게 신뢰하지 않는다. 데이터는 조작될 수 있기 때문이다. 나는 정성적 분석을 더 선호한다. 프로젝트 공식 계정의 팔로워 수가 중요한 것이 아니라, 그 구성과 성격이 중요하다. 내가 주목하는 트위터 사용자들을 스스로 여러 차원에서 라벨링하며, 프로젝트를 살필 때 그 팔로워들의 특성을 기반으로 기본 판단을 하고, 이후 지속적으로 관찰할지 여부를 결정한다.
또한, 프로젝트의 본질을 보는 것은 결국 사람을 보는 것이다. 나는 자본이 뒷받침하는 프로젝트보다는 독립 개발자를 선호한다. 지금까지 100배 이상의 수익을 낸 프로젝트들은 대부분 그런 형태였다.
마지막으로, 모든 것은 상대적이다. 프로젝트의 우열 여부를 판단하는 나의 방법론은, 현재 시점에서 해당 프로젝트가 전체 암호화 시장에서 가지는 상대적 우위다. 만약 그것이 현재로서 '새롭고', 일반 대중에게 알려지지 않았다면 주목할 가치가 있다.
‘금개’를 판단하는 논리는 무엇인가요?
LeftOfCenter: 야생성, 커뮤니티 유전자, 소규모 팀, 개발자 중심(창립자가 개발자이며, 독립적이거나 솔로 개발자일수록 좋음), 대자본 지원이 아님 등.
추천할 만한 새로운 잠재적 ‘금개’가 있나요?
LeftOfCenter: 자금 규모가 크지 않은 소액 투자자로서, 나는 여전히 좌측 투자(매수 시점이 빠름) 원칙을 따르며 절대 핫이슈를 쫓지 않는다. 모두가 아는 프로젝트는 굳이 추천하지 않겠다. 아래는 아직 덜 알려졌지만 내가 주목하고 있는 프로젝트들이다. 투자 권유가 아니다:
FarCats, Farcaster 최초의 NFT. 제작자는 0xen이며, Purpledao의 창시자이기도 하다. 탈중앙화 스테이블코인 DYAD, onchain gaias, 그리고 곧 출시될 swatches by jvmi. 더 많은 신규 프로젝트는 Cobo Argus 전략 주간 보고서를 참고하라.
참고: 위 모든 Farcaster는 Warpcast로 대체되어야 한다. Warpcast는 Farcaster 프로토콜 뒤에 있는 팀이 개발한 공식 클라이언트이다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
