API3 기술 분석: 오라클 트랙의 또 다른 다크호스?
글: Haotian
오라클 분야를 언급하면 대부분 @chainlink를 우선 떠올리기 마련이지만, 새로운 고성능 공용 블록체인의 등장과 다양한 신규 모듈형 경량화 프로젝트들의 출현과 함께 오라클 분야도 치열한 내부 경쟁에 돌입했다.
최근에는 시장에서 @API3DAO가 체인링크를 대체할 것이라는 목소리도 나오고 있다. API3은 정확히 무엇을 하는 곳이며, OEV Network는 정말 MEV 기반 오라클 시장을 재편할 수 있을까? 다음은 과학 보급과 비즈니스 경쟁 관점에서 필자의 이해를 정리해본다.
API3의 1차 오라클(First-party Oracle)을 어떻게 이해해야 할까?
일반적으로 체인링크와 같은 오라클 서비스는 데이터 소스(거래소), 데이터 수집 노드(API 서비스 제공업체), 데이터 처리 센터(오라클 체인), 최종 사용자(스마트 계약 프로젝트사) 등으로 구성된다.
이는 데이터 소스에서 블록체인 애플리케이션까지 연결하는 다리를 구축하는 것으로, 오라클 노드가 여러 채널에서 동시에 데이터를 수집하고, 오라클 네트워크가 이 데이터를 조정·검증·집계하여 오차를 줄인 후 최종적으로 스마트 계약 수요처에 가격 정보를 제공한다.
현재 이러한 오라클 작동 흐름에는 두 가지 핵심 포인트가 있다:
1) API 데이터 수집 노드가 많을수록 데이터 소스가 다양하고 정확하며 충분히 탈중앙화되지만, API 노드는 단순히 데이터를 수집해 '채굴'하는 번거로운 작업만 수행하게 된다.
2) 오라클 네트워크에 연결된 스마트 계약 프로젝트사가 많을수록 오라클의 가격 처리 방식은 점점 더 '중앙화'되어 가며, 데이터에 대한 개입이 커지고 결국엔 최종 고객의 신뢰 비용이 증가하게 된다.
본질적으로 오라클 네트워크는 제3자 중개 플랫폼 역할을 하게 되므로, API 서비스 노드의 기능과 발휘 공간은 상대적으로 제한적이며, 오라클 플랫폼 자체가 권위를 갖출수록 오히려 '중앙화' 논란에 휘말릴 수밖에 없다. 이는 거의 조화되지 않는 모순이다.
@API3DAO가 제안한 1차 오라클은 바로 오라클 플랫폼의 '전처리' 중간 단계를 없애고, 데이터 소스와 프로젝트사 간 직접 연결을 실현하는 것이다.
API 노드 입장에서는 단순한 데이터 수집자에서 벗어나 주체적인 운영과 정교한 개발이 가능해지며, 서비스 역량을 강화하고 맞춤형 데이터 소스를 수집하여 특수 요구사항을 가진 프로젝트사에게도 효과적으로 서비스할 수 있다.
최종 프로젝트사 입장에서는 API 노드와 낮은 비용으로 직접 협력하며 유연하게 특수 데이터 요구사항을 정의하고 개발할 수 있어, 혁신적인 애플리케이션 제품에 필요한 오라클 지원을 받을 수 있게 된다.
API3은 분산되고 유연한 오라클 장미시장을 선택했다
쉽게 알 수 있듯이 API3은 더욱 분산되고 유연한 오라클 장미시장에 진입하며, API 서비스 노드의 종합 운용관리 능력을 활성화하는 것을 시작점으로 삼아 웹3 원생 방식(경량화 + 모듈화)으로 수요와 공급의 다리를 구축하고자 한다. 이를 어떻게 실현할까?
API3은 주로 두 가지 핵심 구성 요소로 이루어져 있다:
1) Airnode는 API 노드 서비스 제공사에게 예측기 노드 구축부터 프로젝트사 연결까지의 기반 인프라를 제공하며, API 노드가 낮은 비용과 경량화된 방식으로 오라클 서비스를 배포할 수 있도록 하고, 간소화된 설정 및 관리 절차를 통해 블록체인 기술에 익숙하지 않은 API 제공자도 쉽게 오라클 노드 운영자가 될 수 있도록 한다.
2) dAPI는 일종의 탈중앙화된 DAO 조직으로, API 노드가 서명을 통해 데이터 소스에서 지속적으로 데이터를 수집하고 업데이트하며, 데이터 수요처의 스마트 계약은 안전하고 투명하게 데이터를 호출하고 필요에 따라 비용을 지불할 수 있다. 전체 dAPI의 운영 관리는 탈중앙화된 DAO 조직이 담당하며, 스테이킹과 슬래시(Slash) 메커니즘을 통한 보상 및 처벌 제도를 통해 투명한 보안 거버넌스를 실현한다.
결론적으로 API3은 경량화된 기반 인프라 서비스와 DAO 스테이킹 보상/처벌 메커니즘을 활용해 중개자를 제거한 오라클 시장을 구축하려는 것이다. 반면, 성숙한 체인링크는 광범위한 충성 고객층과 안정적인 가격 전처리 방식을 확보했으며 이미 불가撼의 위치에 있다.
API3의 비즈니스 전략 사고는 세레스티아(Celestia)가 DA War를 일으키며 이더리움의 레이어2 시장을 빼앗아가려는 것과 같다. 어쨌든 체인링크는 모든 스마트 계약 고객을 서비스할 수 없으며, 일부 경량화된 고객은 여전히 비용과 가성비를 중요시하며, 일부 고객은 더욱 즉각적이고 맞춤화된 데이터 소스 서비스를 필요로 하고, 일부 API 노드는 더욱 포괄적이고 다양한 비즈니스 방식을 탐색하고자 한다.
API3이 체인링크 킬러가 되려는 것이라기보다는, 체인링크의 강력한 보완 역할을 하며 시장을 함께 나누려는 의도로 보는 것이 더 적절하다.
최종 고객이 안정적이고 성숙한 체인링크 서비스를 선호할지, 아니면 저렴하고 유연한 API3 서비스를 선호할지는 완전히 시장의 선택에 달려 있다. 개인적으로 단기적으로는 체인링크를 위협하기 어렵겠지만, 장기적으로 블록체인 애플리케이션 시장이 점점 모듈화되는 추세를 감안하면 API3의 선택에도 충분한 가능성이 있다고 본다.
OEV Network는 MEV에 대한 차원 상승형 개조인가?
최근 API3은 폴리곤 CDK를 기반으로 레이어2 공용 블록체인 OEV Network를 구축했다. 이 블록체인의 활용 시나리오는 어떻게 이해해야 할까? 많은 API 노드가 데이터 업데이트 권한을 가지고 있으며, DeFi 환경에서 스마트 계약이 특정 가격 포인트에 도달하면 리퀴데이터(청산자)는 사용자의 담보 자산을 매입한 후 가격이 안정되면 차익을 실현할 수 있다.
일반적으로 리퀴데이터는 바로 API 노드 서비스 제공자인데, 그들이 스마트 계약 프로토콜 가격을 업데이트할 권한을 갖고 있기 때문이다. OEV Network의 거버넌스 모델이 등장하기 전까지 이 청산 행위는 혼란스러울 수 있었다. API 노드는 청산권을 얻기 위해 데이터를 먼저 업데이트하려고 경쟁하며, 여러 API 노드가 청산권을 독차지하려다 보면 시장 가격의 '변동성'을 가중시킬 수 있다. 원래 객관적인 데이터 공급자는 정상적인 시장 질서를 교란하는 차익 실현자로 변질될 수 있으므로, 본래의 취지에서 벗어난 것이다.
그러나 어쩔 수 없는 부분도 있다. API 노드가 스마트 계약 프로젝트사와 직접 연결되는 것은 플랫폼의 개입을 줄이고 시장 중심 운영을 강화하기 위한 것이므로, 시장 내 차익 실현 경쟁과 혼란에 대해 제3자는 효과적으로 개입할 수 없으며, 오직 거버넌스 메커니즘을 통해 규제할 수밖에 없다.
OEV Network는 일종의 거버넌스 규칙 체계로서, dApps 사용자의 포지션이 청산 직전에 도달하면 dAPI3 네트워크의 경매에 참여할 수 있고, 가장 높은 입찰자가 다음 오라클 데이터 업데이트 권한을 얻어 청산 관련 MEV 수익을 획득하게 된다.
왜 MEV에 대한 차원 상승형 개조라고 말하는가? 기존의 1.0 버전 MEV는 시장에서 자연 발생하는 것이며, API 노드와 스마트 계약이 협력하는 과정에서 시장 변동에 따른 청산 상황이 필연적으로 발생하며, 기본적으로는 해당 청산 포인트를 감지한 API 노드가 먼저 경쟁해서 이득을 챙기는 구조다.
이 경우 시장에서는 MEV-Boost와 유사한 파이프라인이 파생되어 각종 MEV 청산 수요를 전담 처리하게 되고, 일부 API 노드는 차익 실현을 주된 목적로 삼게 된다. 이는 dAPI가 개방된 시장에서 최종 고객에게 좋은 서비스를 제공하려는 본래의 취지를 명백히 벗어나는 것이다. 해결책은 무엇일까?
2.0 버전 MEV는 아예 MEV의 존재를 투명화한다. MEV 기회가 항상 존재한다면 차라리 공개적으로 진행하자. MEV 차익 기회가 생기면 API 노드 서비스 제공사는 경매에 참여하여 청산권을 획득하고, 이 경매 수익은 OEV Network가 dApps 프로토콜 사용자들에게 분배한다. 즉, 원래 사용자로부터 빼앗겼던 가치가 이제는 다시 사용자에게 환원되는 것이다.
이것은 사실상 MEV 시장의 비즈니스 구조를 열어젖힌 것이다. 기존 MEV는 소수의 차익 실현자들을 위한 것이었지만, 지금은 MEV가 대중에게普惠적인 기회가 된 것이다.
以上.
실제로 API3 외에도 Flashbots 2.0이 유사한 이야기를 준비 중이다. MEV의 존재는 체인상 사용자의 공정한 권익을 해치기 때문에, 소수에게 이익을 주는 서비스에서 대중에게 혜택을 주는 비즈니스 구조로 전환하는 것은 실제로 새로운 가능성을 열 수 있다.
참고: 오라클 분야의 전략적 입지는 매우 중요하다. #Link #Pyth #API3 #Band 등 여러 플레이어가 있지만, 체인링크가 시장의 대부분을 독점하고 있음에도 불구하고 오라클 분야의 경쟁은 계속되고 있으며, 반드시 새로운 강자가 등장할 것이므로 장기적으로 주목할 만하다.
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Haotian | CryptoInsight
