예전에는 V신이라 불렀지만, 지금은 소브로 부르는 솔라나는 요즘 무슨 일을 겪고 있는 것일까?
글: Joyce
최근 솔라나(Solana) 생태계가 뜨겁다. 명문 NFT, DePIN, 밈코인(MeMe) 등 다양한 프로젝트들의 급부상으로 인해 최근 지속적으로 화제가 되고 있는 비트코인 생태계와 어깨를 나란히 하며, 이더리움을 포함한 다른 공개 블록체인들을 압도하는 인기를 끌고 있다.
과거 FTX 플랫폼과 깊은 연계를 가졌던 솔라나는 FTX 붕괴 이후 가격이 한 자릿수까지 추락했으나, 거의 1년간의 침체기를 거친 후 점차 회복세를 보이며 현재는 97달러 선까지 상승했다.
또한 토큰 가격 상승 외에도 솔라나 생태계에서는 우수한 성과를 내는 신규 프로젝트들이 다수 등장하며 시장의 주목을 받고 있다.
FTX 붕괴로 심각한 타격을 입었던 솔라나 생태계가 최근 다시금 시장의 중심에 서고 있다. 이미 두각을 나타내고 있는 프로젝트들 외에도 어떤 잠재력 있는 프로젝트들이 존재할까? 함께 알아보자.
솔라나 생태계 전체 현황
DeFiLlama의 최신 데이터에 따르면, 현재 솔라나 생태계의 TVL(총 가치 잠금액)은 약 10억 달러 수준으로, 모든 공개 블록체인 중에서 이더리움, 트론(TRON), BSC, 아비트럼(Arbitrum)에 이어 5위를 기록하고 있다.
솔라나 생태계 TVL, 솔라나 가격 및 체인 전체 수익 추이 (출처: DeFiLlama)
FTX 붕괴 전후로 솔라나 생태계의 TVL은 약 10억 달러에서 3억 달러로 감소했으며, 솔라나 가격 역시 32달러에서 14달러까지 하락했다. 그러나 약 1년 만에 TVL은 FTX 붕괴 이전 수준을 넘어섰고, 토큰 가격도 97달러를 돌파하며 큰 폭으로 상승했다.
위 차트에서 볼 수 있듯이, 솔라나의 TVL, 토큰 가격, 체인 수입의 변화 추이를 분석하면, 토큰 가격 상승률이 TVL 증가율을 크게 상회했으며, 체인 수입 증가율은 토큰 가격 상승률보다도 더 높은 수준이다.
물론 현재 솔라나 체인의 일일 수익은 수만 달러 수준으로 절대치는 크지 않아 참고용으로만 의미가 있다. 하지만 이더리움, TRON, BSC, 아비트럼 등 TVL 상위 블록체인들과 비교하면 상당히 양호한 성장 추세를 보이고 있다.
각 공개 블록체인별 개발자 수 (출처: developerreport.com)
개발자는 블록체인 생태계 발전의 핵심 요소다. 현재 솔라나 생태계에는 전임 및 겸직 개발자를 포함해 총 946명이 활동 중이며, 이는 전체 공개 블록체인 중 5위에 해당한다. 비트코인 생태계의 개발자 수와 유사한 수준이다.
생태계 내 프로젝트 수 면에서는 최근 몇 달간 솔라나 생태계의 핫 프로젝트들이 다수 등장했지만, 전체적인 프로젝트 수는 많지 않은 편이다. 현재 DeFiLlama에 등록된 프로젝트는 104개에 불과하며, TVL 기준 상위 5위권인 이더리움, BSC, 아비트럼에 크게 못 미친다. 또한 TVL이 더 낮은 에이브랜치(Avalanche), OP, 폴리곤(Polygon) 등의 생태계보다도 적은 수치다. 다만 최근 두각을 나타내는 고품질의 프로젝트들이 다수 등장하면서, 프로젝트의 질적 측면에서는 충분히 긍정적인 평가를 받고 있다.
스테이킹 프로토콜
스테이킹 리워드(Staking rewards)의 통계에 따르면, 현재 솔라나의 총 스테이킹 물량은 4억을 기록하며, 현재 가격 기준 약 280억 달러 규모로, 솔라나 시가총액의 71.4% 이상을 차지하고 있다.
이더리움의 23.7% 스테이킹 비율과 비교하면 솔라나의 스테이킹 비중은 매우 높은 수준으로, 대부분의 공개 블록체인을 압도한다. 따라서 솔라나 생태계에는 다수의 스테이킹 프로젝트가 존재하며, TVL 상위 10개 프로젝트 중 4개가 유동성 스테이킹 프로토콜이다.
솔라나 생태계 스테이킹 프로토콜 시장 점유율 추이 (출처: Dune@ilemi)
마리나드 파이낸스(Marinade Finance)는 솔라나 생태계 유동성 스테이킹 분야의 선두주자이자 TVL 1위 프로젝트다. 2021년 출시된 오래된 프로젝트로서 초기 진입 우위를 가지고 있지만, 위 차트에서 볼 수 있듯이 마리나드 파이낸스(msol 토큰)의 시장 점유율은 꾸준히 하락하고 있다.
Jito는 최근 두각을 나타내는 강력한 다크호스로, 지난 1년간 스테이킹 점유율이 급격히 증가했다. Jito는 솔라나 생태계에서 MEV 리워드를 사용자에게 배분하는 최초의 스테이킹 프로토콜이며, 사용자가 솔라나를 예치하면 JitoSOL을 획득하게 되며, 이는 스테이킹 보상과 MEV 보상을 동시에 제공한다. 10월부터 Jito의 스테이킹 데이터가 급증했고, 현재 그 TVL은 마리나드 파이낸스와 거의 맞먹는 수준에 도달했다. 11월 말에는 거버넌스 토큰이 코인베이스와 바이낸스에 동시에 상장되며 큰 주목을 받았다.
세 번째로는 Blaze Stake가 있으며, 그 스테이킹 토큰은 bSOL이다. 2022년 5월 출시된 이 프로젝트는 솔라나 생태계 전반의 확장 덕분에 최근 몇 달간 토큰 가격이 수배 급등했다.
이 외에도 토큰을 아직 발행하지 않았지만 혁신적인 아이디어를 가진 스테이킹 프로토콜들도 최근 급성장 중이며, 이들 프로젝트의 Airdrop 기대감도 많은 관심을 끌고 있다.
DePIN
DePIN(탈중앙화 인프라 네트워크)은 최근 가장 핫한 분야 중 하나다. 솔라나의 고속·저비용 특성을 활용하여, 현재 솔라나 생태계의 DePIN은 탈중앙화 실물 인프라, AI 컴퓨팅 파워, 지도 서비스, IoT 서비스 등 다양한 세부 분야로 확장되고 있다. 대표적인 프로젝트로는 Helium, Mobile, Hivemapper, DIMO, RNDR 등이 있다.
헬륨(Helium)은 DePIN 분야의 개척자이자 현재 솔라나 생태계 내 DePIN 부문의 선두주자다. 2013년 설립된 헬륨은 분산형 사물인터넷(IoT) 프로젝트로 시작했으며, 초기에는 자체 L1 네트워크를 사용하다가 EVM 호환성 및 TPS 문제 등을 고려해 솔라나 생태계로 이전했다. 현재 헬륨의 IoT 생태계는 타 경쟁사 대비 상당히 성숙한 단계에 이르렀으며, 최근 급부상한 DePIN 프로젝트인 Mobile 역시 헬륨 생태계의 프로젝트로, 최근 한 달간 16배 이상 상승했다.
Hivemapper와 DIMO는 모두 탈중앙화 지도 프로젝트로, 토큰 보상을 통해 사용자들이 운행 중인 차량으로 수집한 지도 데이터를 제공받는 방식을 채택하고 있으며, 현재 두 프로젝트 모두 토큰을 발행했다.
RNDR는 P2P 렌더링 컴퓨팅 파워 매칭 AI 플랫폼로서 올해 업계에서 가장 주목받는 스타 프로젝트다. AI 분야의 성장과 함께 RNDR의 시가총액도 급상승하며 현재 유통 시가총액은 16억 달러에 달한다. 또한 최근 DePIN 열풍과 맞물려, 폴리곤에서 솔라나 네트워크로의 확장을 발표하며 다시 한번 큰 관심을 받고 있다.
NFT 및 명문 프로젝트
최근 솔라나 생태계의 명문 프로젝트와 NFT가 큰 주목을 받고 있다. 대표적인 명문 프로젝트인 SOLs와 Lamp도 좋은 성과를 보이고 있다.
SOLs는 솔라나 체인 상의 명문 프로젝트 선두주자로, CEX 상장 후 하루 만에 5배 상승이라는 기록을 세우며 큰 인기를 끌었고, 최근 조정 국면에도 불구하고 여전히 높은 관심을 유지하고 있다.
Lamp 역시 기세가 좋다. 솔라나의 최소 단위라는 점에서 'Sats'와 유사한 밈 속성을 갖고 있다. 현재 Lamp의 플로어 가격은 1.66 솔라나이며, 보유 주소 수는 5,200개를 넘었다.
명문 외에도 솔라나 생태계의 NFT들이 최근 뜨겁다. 최근 몇 달간 가장 두각을 나타낸 NFT는 Mad Lads다. Mad Lads는 솔라나 프레임워크 개발사 Coral이 개발하고, 자체 지갑 Backpack을 통해 발행된 프로젝트로, xNFT 형식이라는 점에서 차별화된다. 향후 Mad Lads 소유자는 xNFT를 통해 직접 DeFi, GameFi 등을 이용할 수 있어 활용 가능성이 무궁무진하다. 현재 Mad Lads의 플로어 가격은 200 솔라나를 넘어섰으며, 솔라나 생태계의 '보어드 에이프(Bored Ape)'로 자리매김할 조짐을 보이고 있다.
Mad Lads 외에도 최근 솔라나 생태계에서는 다수의 핫한 NFT 프로젝트들이 등장하고 있다. 비트맵(Bitmap)을 벤치마킹한 Open Solmap은 현재 보유자 수 18,000명을 돌파했으며, 24시간 거래량이 5만 SOL을 넘어서며 솔라나 NFT 거래량 1위를 차지하고 있다.
또한 24시간 거래량 2위(12월 21일 기준)를 기록한 Saga는 '빨간 상자'라고 불리며, 단 몇 시간 만에 플로어 가격이 0.3 SOL에서 최고 14 SOL 이상까지 치솟았고, 현재는 약 5 SOL 수준으로 조정됐다. 이는 솔라나 생태계 NFT 시장의 광기와 FOMO 수준을 여실히 보여주는 사례다.
밈코인(MeMe)
밈코인 하면 각 체인의 명문 외에도, 최근 시장에서 가장 핫한 두 가지 밈코인은 모두 솔라나 생태계에서 나왔다. 바로 BONK와 Silly다.
BONK는 솔라나 생태계 최초의 밈코인으로, 최근 두 달간 50배 이상 급등하며 시장의 주목을 받았다. BONK는 솔라나 생태계에서 최초로 시바견을 모티브로 한 밈코인이며, 작년 크리스마스에 솔라나 커뮤니티에 에어드랍되며 주목을 받았다. FTX 붕괴 당시 이 프로젝트는 생태계에 새로운 활력과 자신감을 불어넣었다.
올해 5월 출시된 솔라나 블록체인 스마트폰 Saga는 599달러 가격에 3,000만 개의 BONK 토큰을 무료로 제공했는데, BONK 가격이 정점에 달했을 때 그 가치가 스마트폰 본체 가격을 초과하면서, 판매 부진을 겪던 Saga의 판매량이 급증하기도 했다.
그러나 최근 BONK의 인기는 수그러들며, 솔라나 생태계의 새로운 밈코인 Silly에게 자리를 내주고 있다. Silly는 솔라나 공동 창립자 Toly가 한 행사에서 입었던 '용 모양 의상'에서 영감을 받아 탄생했으며, 용년(Year of the Dragon)이라는 개념과 결합되면서 순식간에 인기를 끌었고, 사흘 만에 수십 배 급등하며 시장의 강력한 FOMO를 다시 한번 확인시켜 주었다.
DeFi 4대 분야
오라클
Pyth Network는 최근 솔라나 생태계에서 가장 주목받는 프로젝트다. 오라클 하면 누구나 체인링크(Chainlink)를 떠올렸지만, Pyth Network는 이 분야에 새로운 활력을 불어넣고 있다.
Pyth Network는 주요 거래소, 마켓 메이커, 금융 서비스 제공업체로부터 데이터를 수집해 스마트 계약 DApp에 제공한다. 현재 CBOE, 바이낸스, OKX, 바이빗 등 90개 이상의 데이터 소스와 연결되어 있으며, 230개 이상의 DApp을 지원하고 있어 최근 오라클 분야에서 보기 드문 실용적 사례로 평가받고 있다.
대출
오라클 Pyth Network 외에도, 대출 프로토콜 MarginFi는 지난 1년간 매우 두각을 나타냈다. MarginFi는 현재 솔라나 생태계에서 가장 큰 대출 프로토콜로, TVL이 3억 달러를 넘어서며 마리나드 파이낸스와 Jito에 이어 3위를 기록하고 있다.
MarginFi는 7월에 포인트 시스템을 도입해 예금, 대출, 추천 등의 활동에 보상을 제공했으며, 이후 TVL이 급격히 증가해 반년 만에 수백 배 성장하며 솔라나 생태계에서 가장 빠르게 성장한 DApp 중 하나가 되었다. 또한 아직 토큰을 발행하지 않았기에, 최근 솔라나 생태계에서의 에어드랍 사례들을 고려하면 큰 기대를 모으고 있다.
또한 TVL 기준 MarginFi 다음인 대출 프로토콜 Kamino도 최근 에어드랍 예정 소식으로 시장의 주목을 받고 있다. Kamino 역시 솔라나 생태계에서 가장 빠르게 성장한 DeFi 프로토콜 중 하나로, 작년 9월 출시 이후 현재 TVL이 14억 달러에 달한다.
Solend는 과거 솔라나 생태계 대출 분야의 선두주자였으나, FTX 사건으로 인해 TVL이 90% 이상 급감한 후 최근 서서히 회복세를 보이고 있다. 현재 TVL은 1.5억 달러 수준으로 회복되었으며, 특히 8월 포인트 시스템 도입 이후 TVL과 토큰 가격이 빠르게 회복되고 있다.
DEX
Orca와 Raydium은 모두 솔라나 생태계의 원생 DEX다. 두 프로젝트는 정점기 TVL이 모두 10억 달러를 넘겼으며, Raydium은 20억 달러를 돌파하기도 했다. 그러나 이번 약세장과 FTX 충격으로 TVL이 급락했다. 현재 Orca의 TVL은 1.6억 달러이며, Raydium은 Orca의 약 절반 수준이다.
Orca는 솔라나 생태계에서 유일하게 순수 자동 시장조성(AMM) 모델을 운영하는 DEX로, 사용자 경험 측면에서 우수하다. 거의 동시기에 출시된 Raydium은 FTX 붕괴 당시 유동성을 공유하던 Serum 프로토콜의 타격을 받아 회복 속도가 Orca보다 느린 편이다.
현재 솔라나 생태계의 DEX들은 이번 생태계 붐에서도 큰 두각을 나타내지 못하고 있으나, DEX 아그리게이터 Jupiter는 11월 첫 번째 에어드랍을 통해 시장의 주목을 받았다.
기타
솔라나 생태계는 항상 고속 처리를 핵심 경쟁력으로 삼아 왔으며, 파생상품 DApp은 현재 암호화폐 산업에서 고속·저비용 처리를 가장 필요로 하는 분야다. 이더리움 L2의 선두주자 아비트럼 생태계에서 탄생한 GMX가 그 좋은 사례다. 안타깝게도 솔라나 생태계에는 아직 두각을 나타내는 파생상품 프로토콜이 등장하지 않았다.
현재 파생상품 분야에서는 Drift의 TVL이 비교적 양호한 편이며, FTX 사건의 영향도 크지 않았다. 지난 1년간 TVL이 수백 배 성장했고, 아직 토큰을 발행하지 않아 에어드랍 기대감도 높다.
요약
요컨대, 최근 이 번의 강세장은 비트코인 생태계의 명문 열풍에서 시작해, 비트코인 인프라의 부상, 그리고 솔라나 생태계의 DePIN, NFT, 밈코인, 인프라 프로젝트들로 확산되며 시장의 뜨거운 관심과 FOMO가 계속되고 있으며, 이로 인해 많은 갑부 이야기들이 만들어지고 있다.
비트코인 생태계의 부상은 당연한 결과다. 암호화폐 산업의 선두주자로서 막대한 유동성과 다양한 기술 혁신이 자연스럽게 생태계의 번영을 이끌어낼 수 있기 때문이다.
그러나 솔라나 생태계의 재부상은 많은 이들에게 놀라움을 주고 있다. FTX 붕괴는 솔라나 생태계의 주요 프로젝트들에 심각한 유동성 타격을 줬지만, 단 1년 만에 빠르게 회복하며 그 생동감과 회복력을 입증하고 있다.
최근 들어 '이더리움 킬러'라는 표현이 다시 등장하고 있다. 장기 약세장 동안 이더리움이 모든 기회를 독점했다고 여겨졌던 시절을 지나, 이제 사람들은 다시 새로운 '킬러'들의 등장을 기대하고 있다.
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