터키 Devconnect 관찰기: 이더리움 스토리는 낡았고, 혼란이 암호화계의 계단이다
글: @0x_claudia, PKU 블록체인 부회장
*이 기사는 TechFlow에 최초 게재되었습니다.
약 90도에 가까운 경사진 언덕을 본 적 있나요? 대리석 타일로 포장된 길 위에서 교통 체증이 항상 발생하고, 터키의 택시 기사들은 한 번 밟는 엑셀러레이터로 거침없이 오릅니다. 이스탄불에서 택시를 탈 때마다 어떤 무작위 상자를 열게 될지 모릅니다. 요금은 제각각이고 속도는 거칠며, 문을 열자마자 거래소에서 암호화폐를 거래 중인 택시 기사를 만날 수도 있습니다.
“저는 리라화를 절대 믿지 않아요. 언제든 제 돈이 제로가 될 것 같거든요.” 유럽과 아시아 대륙의 접점에 위치하며 흑해 해협 전체를 지배하는 이 나라는 현재 경제 시스템의 해체와 재구성이라는 도전에 직면해 있습니다. 국경 없는 화폐와 함께 등장한 암호화 산업은 이 고대 로마의 도시 곳곳에서 황금처럼 빛나고 있습니다.
Devconnect 기간 동안 저는 10명의 택시 기사들을 무작위로 인터뷰했으며, 13개의 사이드 이벤트에 참여하고 수백 개의 거리를 누비며 물리적인 세계를 통해 이 국민의 99%가 종교를 믿는 나라와 블록체인 산업을 살펴보고, 오늘과 어제 그리고 미래를 엿보려 했습니다.
1. 변동성과 전쟁: 암호화의 미래
터키의 공식 통화인 리라화는 전례 없던 추락을 겪고 있습니다.
지리적 위치와 글로벌 경제 흐름 덕분에 유럽이나 아시아의 경제적 변동성이 터키 국내 통화 체계에 큰 나비 효과를 일으킵니다. 올해 들어 리라화는 이미 50% 이상 하락했습니다. 암호화폐에 대해 이해하는 터키 현지 주민들에게 USDT/USDC는 확실히 최선의 선택입니다.
흥미롭게도 일부 사람들은 스테이블코인만 보유하고 다른 암호화폐는 구매하지 않습니다. 이처럼 유럽과 아시아, 나아가 전 세계를 연결하는 이 나라에서 많은 주민들이 원하는 것은 단순히 자산의 안정일 뿐입니다.
쿠코인이 9월에 발표한 보고서에 따르면, 지난 1년 반 동안 터키의 암호화폐 채택률은 40%에서 52%로 증가했습니다. 제가 인터뷰한 10명의 기사 중 5명은 비트코인을 알고 있었고, 2명은 스테이블코인 또는 암호화폐를 보유하고 있었으며, 1명은 영어 실력이 부족해 제 질문에 대한 답변조차 이해하지 못했습니다. 규제 문제를 묻자 한 기사는 열정적으로 두 달 전 정부가 암호화폐 관련 결제를 금지했다고 답했습니다. 하지만 그가 자주 눈짓하며 돌려서 말하는 태도를 보니, 소련 정치 교과서에서 가장 흔하게 등장하는 구호가 떠올랐습니다. “금지되지 않은 것은 모두 가능하다”.
이야기가 절정에 다다르자, 그는 입을 가린 채 조용히 속삭였습니다. “내가 알기론 친구 하나가 거래 금액이 너무 커서 감옥에 갔어요.”
현지 친구가 저를 위해 터키의 결제 보고서를 번역해주었는데, 그 내용에 따르면 ETF, POS, 신용카드 수가 급증했습니다.
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2023년 9월 터키의 전자 이체 거래 건수는 총 21억 건이며, 총 거래액은 3.5조 터키 리라입니다.
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2023년 9월 POS 거래 건수는 15억 건이며, 총 거래액은 2,380억 터키 리라입니다.
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2023년 9월 유통 중인 신용카드 수는 3.94억 장이며, ATM은 어디서나 쉽게 볼 수 있지만 외환 환율은 지역별로 조금씩 다릅니다.
한국 시장과 유사하게 밈코인 및 알트코인에 대해 이야기할 때 현지 Top과 국제 Top 간에 약간의 차이가 나타났습니다. 인터뷰한 현지인들이 가장 인정하는 현지 거래소 상위 3곳은 Paribu, Bitci 및 BTCTürk입니다.
세계의 중심 도시 이스탄불에서는 BTCTürk 광고가 모든 탑승구 가운데에 크게 자리잡고 있습니다. 도시들의 여왕이라 불리는 이 곳에서 암호화폐는 활발하게 퍼지고 있습니다.
2. 다시 조리된 찬밥: 이더리움의 새로운 서사, 후속 동력 상실?
4월의 홍콩, 7월의 파리, 9월의 싱가포르를 거쳐 11월의 터키까지, 저는 이더리움 스테이킹 행사에 모두 참석했으며 ZK, 게임 등 기타 관련 분야에도 관심을 기울였습니다.
전반적으로 이더리움의 서사는 이제 명암이 뚜렷한 어두운 지점에 도달했으며, 눈부신 순간을 만들기는 어렵습니다. 많은 사람들이 기대감으로 도착하지만 약간의 실망을 안고 떠납니다.
플라즈마(Plasma) 개념이 대중에게 다시 한번 소개되었습니다. 비탈릭의 연설에서 플라즈마는 데이터 가용성 문제를 회피할 수 있고 트랜잭션 비용을 크게 줄일 수 있다고 언급했지만, 사실상 오래된 아이디어를 다시 조리한 것이며 평가는 엇갈립니다.
이번 컨퍼런스의 주제를 정리하자면 매우 간단합니다. 주로 세 가지입니다. L2 대전과 풀체인화(Onmi-chain), 스테이킹과 리스테이킹, 오토노머스 월드(Autonomous World) 및 풀체인 게임입니다.
L2 대전과 풀체인화 (Onmi-chain)
이번 Devconnect에서 레이어2(L2) 관련 행사는 하이라이트였습니다.
폴리곤(Polygon), 아비트럼(Arbitrum), Zksync 등의 기존 공공 블록체인 외에도 스타크넷(Starknet), 라인아(Linea), 스크롤(Scroll), 타이코(Taiko), 맨타(Manta) 등 다양한 프로젝트가 각자의 매력을 발휘했습니다. 과거 성능 경쟁과 달리, 현재 L2 경쟁은 더 이상 인프라에만 머무르지 않고, 점점 더 상업적 활용과 사용자 확보에 집중되고 있습니다.
많은 초기 펀드들은 인프라 및 남용되고 있는 레이어2에 대한 투자를 포기하고, 소비자 애플리케이션(consumer apps)에 집중하고 있습니다. 마치 버려진 도시처럼, 현재 많은 공공 블록체인에는 애플리케이션이 없고 사용자가 없으며 노드만 잔뜩 존재합니다. 오딧세이를 개최하고 루모 스튜디오를 유치하며, Grant를 통해 프로젝트를 끌어들인 후 토큰을 발행하는 구식 전략은 이미 널리 알려졌으며, 공공 블록체인의 생태계 성장은 새로운 전략을 절실히 필요로 하고 있습니다.
ZK는 전체 L2 분야를 가속화하는 촉매제 역할을 합니다. 또한 현재 많은 프로젝트팀들은 특정 L2에 완전히 종속되는 것을 꺼려하며 대부분 멀티체인 배포를 선호하고 있습니다. 여러 노드를 운영하며 풀체인 전략이 점점 더 강세를 보이고 있으며, 개발자 역시 중요한 구성 요소입니다.
인터뷰 결과, 일반적으로 서양/인도 중심의 공공 블록체인은 더 개방적이며 커뮤니티 개념과 서비스 중심의 팀워크가 강하다고 느꼈습니다. 반면 일부 중국계 프로젝트는 매우 폐쇄적이며 에이전시처럼 느껴져서 번영하기 어렵다는 평가가 많았습니다.
메타마스크가 라인아에 대해 토큰 발행 계획이 없다고 밝힌 이후 기대감이 낮아졌지만, 이번 행사에서 라인아 팀의 활약은 오히려 눈에 띄었습니다.
또한 주요 거래소들도 새 공공 블록체인 출시에 적극적입니다. OKX는 폴리곤과 협력하여 X1이라는 레이어2를 발표했으며, Foresight 역시 새로운 공공 블록체인 준비에 박차를 가하고 있다는 소식이 있습니다.
마지막으로, 타이코(Taiko)는 전원이 핑크색 복장을 한 채 등장하여 행사의 중심에 섰으며, 지서킷(Zircuit)이 주최한 지하 이벤트도 좋은 평가를 받았습니다.
예전처럼 패널+네트워킹 형식의 사이드 이벤트는 이제 자주 전 세계를 오가는 암호화폐 종사자들을 끌어모으기 어렵습니다. 서사뿐 아니라 행사 형식 역시 혁신이 필요합니다!
스테이킹과 리스테이킹
이번 행사에서 스테이킹은 중요한 위치를 차지했습니다. 스테이킹 서밋(Summit)이 이틀간 진행된 후, 리스테이킹 서밋이 이어졌습니다.
이번 행사에서 Buzz, Word 같은 기관이 스테이킹에 진출하기 시작했으며, 탈중앙화된 스테이킹 역시 중요한 논의 주제가 되었습니다. 이전 비탈릭이 언급했던 검증인 노드 운영자의 중앙집중화 위험, 합의층 부담 없이 운영하는 방법 등에 대한 해결 시도가 점차 이루어지고 있습니다. 이 과정에서 DVT 기술이 발전했으며, SSV, Obol이 검증인 계층 인프라를 제공하며 이를 기반으로 하는 서비스 구축(Build on Top)도 활발히 이루어지고 있습니다. 스테이킹 생태계는 빠르게 성장하고 있습니다. 현재 이더리움 스테이킹 비율은 여전히 약 20% 수준이지만, 많은 이들이 '이자를 얻는 이더리움'이 다음 세대의 화폐가 될 것이라고 인정하고 있습니다.
아이겐레이어(Eigenlayer)의 활약도 두드러졌으며, 리스테이킹 분야의 진전도 고무적입니다. 불완전한 통계에 따르면 현재 아이겐레이어 생태계에는 58개의 프로젝트가 존재하며, 이 방대한 생태계는 일부 공공 블록체인보다도 번성하고 있습니다.
LSD와 LSDFi에서 LST와 LSTFi를 거쳐 이번 행사에서 자주 언급된 신개념 LRT(Liquidity Restaking Token)와 LRTFi까지, 스테이킹 기반 DeFi 레고는 계속해서 쌓여가고 있습니다. 어느 스테이킹 행사에 참석했을 때는 서로 Index LST를 개발 중인 두 창업자가 마주 보고 당황하는 모습까지 직접 목격했습니다. CDP든 렌딩이든 이미 낡아빠진 개념이라 할지라도, 내년 아이겐레이어 메인넷 출시 후에는 반드시 새로운 예금 유치 경쟁이 벌어질 것입니다.
한 겹, 또 한 겹, 그리고 또 한 겹. DeFi 블록은 점점 더 높이 쌓이지만, 레버리지가 가져오는 자극과 흥분 뒤에 새로운 위기가 도사리고 있지는 않을까요?
참고로, Lido 관계자가 저에게 현재 ETF 신청 관련 문서 준비도 진행 중이라고 전했습니다. 조건이 갖춰지면 이자를 생성하는 이더리움은 중요한 ETF 자산이 될 수 있습니다.
오토노머스 월드(Autonomous World)와 풀체인 게임
도착 전까진 몰랐지만, AW와 풀체인 게임(Fully On-Chain Game) 바람이 생각보다 거셌습니다. AW 관련 행사에는 종사자의 절반이 넘게 참석했습니다. ETH CC 및 기타 이더리움 행사에 참석했던 친구들에게 물어봐도 모두 비슷한 의견을 갖고 있었습니다. 만약 새로운 서사가 있다면 바로 '자율 세계'라고 말입니다.
이 과정에서 MUD 엔진을 이용한 풀체인 게임 개발이 중요한 논의 주제가 되었습니다. 주로 논의된 프로젝트로는 Primodium, Redstone 등이 있으며, OP, Plasma, DA, L2 등의 개념이 총망라되었습니다. AW와 풀체인 게임의 융합 과정에서 주목해야 할 세 가지 분야는 다음과 같습니다:
(1) ZK를 활용해 게임의 공정성을 보장하고 개인정보를 보호하며, ZKML 등의 계산 개념이 게임 설계에 더 넓은 가능성을 제공합니다.
(2) DeFi의 금융적 특성을 결합하고 기존 토큰 이코노미 경험을 참고해 금융 상호작용 범위를 확장합니다.
(3) 커뮤니티 거버넌스, 풀스택 Dapp 개발, 슈퍼앱(Hyperapps) 구축을 통해 자율 세계 거버넌스에 새로운 패러다임을 제시합니다.
물론 AW 개념은 아직 많은 사람들에게 서사(Narrative) 수준에 머물러 있으며, 모든 창조자는 꿈꾸는 자이자 문학가입니다. 진심으로 AW가 구축한 세계에 들어서면 미래를 실제로 보는 듯하지만, 돌아서면 다시 텅 빈 백색만 느껴집니다.
3. 혼돈은 사다리다: 질서가 붕괴된 곳, 암호화는 황금처럼 퍼진다
"보세요, 여기 사람들은 암호화폐에 있어서 정말 광적인데, 주된 이유는 높은 인플레이션과 계속 하락하는 현지 통화죠. 그래서 수익을 낼 수 있는 것이라면 무엇이든 열려 있어요!"
현지 터키 KOL이 텔레그램에서 저에게 보낸 메시지입니다. 터키인들은 리라화를 믿지 않으며 은행도 신뢰하지 않습니다. 그들은 저축을 금과 땅으로 구입해 대대로 물려줍니다.
다른 터키 암호화 종사자는 터키 인구가 8천만 명 이상이며 그중 800~1,000만 명이 암호화폐 보유자라고 말했습니다. 현지 거래소 Paribu와 Btctürk는 각각 600만 명 이상의 현지 등록 사용자를 보유하고 있습니다. 그는 한 기관의 CMO였으며, 암호화폐가 그에게 많은 부를 안겨주었다고 합니다. 또 다른 데이터는 친구가 입에서 들은 것으로, 터키 인구의 16%가 암호화폐 지갑을 가지고 있습니다.
시간을 넘어보면, 여러 차례의 추위와 시장 붕괴를 겪었음에도 남미 아르헨티나에는 점점 더 많은 암호화폐 신봉자들이 있습니다. 남미에서 두 번째로 큰 경제 규모를 가진 아르헨티나는 2022년 인플레이션율이 거의 100%에 달했고, 국민들은 관심을 달러에서 암호화폐로 옮기기 시작했습니다. 인플레이션이 심각한 국가에서는 임금 상승률이 물가 상승 속도에 훨씬 못 미치며, 저축의 가치 하락과 부의 축소는 스테이블코인의 번성을 촉진합니다. 전쟁과 경제 위기 속, 질서가 무너진 곳에서 '혼돈은 사다리'가 됩니다.
동아시아 문화와는 다르게, 이러한 국가에는 더 용감하고 창조적인 여성 창업자가 많습니다. 아마도 삶이 그들을 절박한 상황으로 몰아갔거나, 종교에서 요구하는 히잡 착용과 종교 윤리에 대한 반항심 때문일지도 모릅니다. 그들과 대화하면서 저는 삶의 힘을 느꼈습니다.
네, 절망 속에서 기회를 찾는 여성 종사자들과 마찬가지로, 혼란 속에서 부활한 무국적 화폐 역시 점차 혼란에서 질서로 나아가고 있습니다.
터키에서는 거의 만난 모든 암호화 종사자들이 ETF 승인에 강한 믿음을 갖고 있습니다. 블랙록의 신청서는 매우 전문적이며 결코 준비 없이 행동하지 않는다는 의견도 있었고, 전 세계 시장 분위기가 SEC에 큰 압력을 가하고 있다는 분석도 있었으며, 내부 정보를 갖고 있다는 주장도 있었습니다. 어쨌든 믿음이야말로 모든 것이다.
현재 한쪽에서는 이더리움의 서사가 힘을 잃어가고 있고, 다른 한쪽에서는 BTC 생태계가 점점 더 빛을 발하고 있습니다. 현재 시장에서 더 많은 기회는 대규모 자금을 가진 기관이나 가치 투자에 집중하는 VC가 아니라 개인에게 있습니다. 이더리움의 다음 행보는 어디로 향할까요? 다음 사이클에는 어떤 놀라운 변화가 있을까요?
이 산업은 질서와 혼돈의 경계에서 부상했으며, 불안정함 속에서 점차 투명함을 향해 나아가고 있습니다.
많은 터키 현지 종사자들이 2024년 중반의 암호화폐 정책을 기대하듯, 터키를 방문한 모든 디지털 유목민들이 고대 로마의 도시에서 만나 믿음을 충전한 후 전 세계로 흩어져갑니다.
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