새로운 프로토콜 Asymetrix 소개: LSDfi에 복권 기능이 추가된다면 더 많은 사람들이 참여하게 될까?
작성: VIKTOR DEFI
번역: TechFlow
승리의 매력은 팬들이 스포츠 경기에 꾸준히 충성하는 핵심 요소다. 화려한 순간에 대한 기대감이 게임에 대한 열광을 만들어내고 이를 유지시킨다. 이는 스포츠뿐만 아니라 프리미엄 증권에도 해당된다.
전형적인 사례로 영국의 프리미엄 증권이 있으며, 현재 2300만 명 이상의 투자자가 1200억 파운드 이상을 투자하고 있다. 연구에 따르면 영국 프리미엄 증권의 성공은 두 가지 이유에서 비롯된다. 첫째, 투자자들은 자금 손실을 걱정하지 않는다. 둘째, 당첨되는 짜릿함이 존재한다.
마찬가지로 최근 몇 달간 ETH 스테이킹 비즈니스가 급속도로 발전하며 많은 개발자와 사용자를 끌어모았다. 그러나 LSD의 평균 연간 수익률은 4~5%에 불과하며, 스테이킹 및 보상 배분 과정에는 재미가 부족하다. 바로 여기서 Asymetrix Protocol이 등장한다.
"우리 팀은 소액 예치하더라도 ETH 스테이킹을 통해 수배의 연간 수익률을 얻을 수 있는 프로토콜을 개발했다. 운이 조금 필요할 뿐이다." —— 아심메트릭스 최고기술책임자 로스티슬라프 보르트만(Rostyslav Bortman)
아심메트릭스란 무엇인가
아심메트릭스(Asymetrix)는 일반적인 LSDfi 프로젝트가 아니다. 이는 흥미와 운이 가미된 혁신적인 스테이킹 프로토콜이다. 이탈레움 기반으로 구축된 아심메트릭스는 탈중앙화되고 비관리형(non-custodial) 프로토콜로서 비대칭적 수익 분배를 지원하며, 사용자가 ETH 스테이킹을 통해 높은 수익을 얻을 수 있도록 한다.
앞서 언급했듯이, 아심메트릭스의 개념은 영국 프리미엄 증권의 성공에서 영감을 받았다. 아심메트릭스는 전통적인 성공 모델을 차용하여 암호화폐 분야에서 새로운 기회를 제공하며, 사용자가 거액의 보상을 획득할 수 있도록 ETH 스테이킹을 장려한다. 출시 후 몇 달 만에 이 프로젝트는 TVL 기준으로 선두를 달리는 LSDfi 프로토콜이 되었으며, 이는 제품 시장 적합성(Product-Market Fit)과 Bonding 모델의 효과성을 명확히 보여주고 있다.
기술: 작동 방식
아심메트릭스가 어떻게 작동하는지 궁금할 것이다. 실제 예를 들어보자. 200명의 사용자가 아심메트릭스 프로토콜에 stETH 1개씩, 총 200 stETH를 예치한다. 이후 풀이 10 stETH의 스테이킹 보상을 창출한다. 아심메트릭스는 이 10 stETH를 수집하여 무작위로 한 명의 사용자에게 배분한다. 행운의 당첨자는 최대 500%의 스테이킹 보상을 받게 되며, 나머지 199명의 스테이커들은 수익은 없지만 초기 예치금은 그대로 돌려받는다.
첫 번째 단계: 예치 및 민팅
사용자는 먼저 stETH를 아심메트릭스 스마트 계약에 예치하면, 해당 프로토콜은 사용자의 stETH 예치량에 따라 1:1 비율로 Pool Share Token(PST)를 민팅해 지갑으로 전송한다. 생성된 PST는 사용자의 예치 사실을 확인하고 풀 내 지분을 반영하며 인출 시 필요하다. 본문 작성 시점 기준, 아심메트릭스 프로토콜의 최소 예치 한도는 0.1 stETH이다.
두 번째 단계: 수익 분배
일정 시간이 지난 후, 아심메트릭스는 스테이킹된 stETH로부터 누적된 보상을 수집하여 당첨자에게 분배한다. 약 일주일(604,800초)마다 무작위 추첨이 한 번씩 진행된다. 이후 알고리즘은 Chainlink VRF의 도움을 받아 무작위로 당첨자를 선정하고 보상을 지급한다.
누구도 추첨 결과에 영향을 줄 수 없다. DAO조차도 마찬가지다. 각 사용자의 당첨 확률은 TWAB(Time-Weighted Average Balance) 공식을 통해 결정되며, 이는 사용자의 풀 기여도와 두 번의 추첨 사이에 예치금을 얼마나 오래 유지했는지를 계산한다. 이후 Chainlink의 VRF가 난수를 생성하고 선택과 일치시켜 당첨자를 결정한다.
세 번째 단계: 당첨자
추첨이 끝나면 당첨자는 PST 형태의 보상을 자동으로 받게 된다(획득한 stETH 금액과 동일). 이는 사용자의 잔액을 늘려 다음 추첨에서 보상을 받을 기회를 높여준다. 사용자는 언제든지 자신의 토큰을 인출할 수 있으며, 자금에 대해 완전한 통제권을 갖는다.
지금까지 아심메트릭스는 14주 동안 주간 추첨을 통해 28명의 운 좋은 스테이커에게 총 87.95 stETH를 분배했다. 기존 스테이킹과 비교했을 때, 이는 스테이커가 한 번의 추첨으로 연간 수익률(APY)에 상응하는 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공한다는 의미다.
토큰 이코노믹스
ASX는 아심메트릭스의 거버넌스 및 실용 토큰이다. 총 공급량은 1억 토큰이며, 이 중 50%는 커뮤니티에, 25%는 투자자에게, 25%는 핵심 기여자에게 할당된다. 팀은 커뮤니티 몫 50% 중 10%를 조기 프로토콜 사용자 인센티브로 확보해 두었다.
암호화 감사 회사인 Hacken이 아심메트릭스를 이미 감사했다. 또한 플랫폼 보안을 강화하고 취약점 제보자에게 보상을 제공하기 위해 지속적인 버그 바운티 프로그램을 운영 중이다.
최근 프로토콜은 아심메트릭스 2.0 버전 출시를 발표했다. V1 버전도 훌륭했지만, V2 버전은 ASX 토큰 설계 측면에서 더욱 포괄적인 개선을 이루었다. V2에서 선보일 세 가지 기능은 특히 주목할 만하다: esASX, BOOST, Mini Pools.
esASX는 말 그대로 예치된 ASX를 의미하며, 기술적으로 거버넌스 토큰인 ASX와 동일한 가치를 가진다. esASX는 거래가 불가능한 토큰으로, 장기적인 목적과 프로젝트의 지속 가능성을 위해 설계되었다. 사용자는 100일의 귀속 기간을 거쳐야 1:1 비율로 esASX를 ASX로 전환할 수 있는데, 이는 매도 압력을 완화하고 조기 매도를 억제하는 데 도움이 된다.
V2 출시와 함께 esASX는 조기 사용자 인센티브의 기본 토큰이 되며, 다음 단계의 인센티브 배분에 사용될 예정이다. 두 번째 단계 인센티브 배분에 포함된 토큰은 두 부분으로 나뉜다. 100만 esASX/ASX는 이전처럼 아심메트릭스에 예치한 모든 사용자에게 분배된다. 다른 300만 esASX/ASX는 esASX/ASX 배분에서 BOOST를 받은 사용자 전용으로 설계된다.
아심메트릭스 V2는 두 가지 새로운 강화 메커니즘을 도입한다: ODDS BOOST와 esASX BOOST. 사용자가 아심메트릭스 스마트 계약에 유동성을 제공하고 이를 락업할 때마다 ODDS BOOST를 받게 되며, 이는 주간 추첨에서 당첨 확률을 높여준다. 반면 esASX BOOST는 유동성 제공자에게 추가로 지급되는 보상으로, esASX 토큰 배분을 강화하는 역할을 한다.
Mini Pools는 소액 예치자들이 아심메트릭스 생태계에 충분히 참여할 수 있도록 지원하는 그룹이라 볼 수 있다. 실제로 미니풀은 소액 예치자들로 구성된 집단이며, 자금을 모아 주간 추첨에 공동으로 참여한다. 또한 풀 내 지분에 따라 획득한 보상은 참가자들에게 분배된다.
결론
탈중앙화 금융(DeFi) 초기에는 사람들은 새로운 인터넷 금융 시스템을 시험해보고자 주로 참여했다. 하지만 지금은 더 나은 수익과 당첨되는 짜릿함을 위해 주로 참여한다. 500%라는 엄청난 수익을 얻는 상상을 해보라. 그리고 그것이 가져올 흥분을 느껴보라.
당첨되지 않더라도 초기 예치금과 일부 esASX/ASX 보상은 돌려받는다. 장기적으로 이 모델은 영국 프리미엄 증권과 동일한 규모의 효과를 누릴 수 있을 것이다. 성장 지표와 곧 출시될 V2 버전을 고려하면, 아심메트릭스가 LSDfi 서사를 주도하는 것은 시간문제다.
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@ViktorDefi
