Aura Finance: 옵티미즘에서 LST 유동성 성장을 촉진하는 새로운 전략

2023.07.12

Aura Finance: 옵티미즘에서 LST 유동성 성장을 촉진하는 새로운 전략

Aura는 이미 이더리움 상의 Balancer 생태계 성장 촉진에서 중요한 역할을 해왔다.

2023.07.12 - 04:53:03

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Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

Aura는 이미 이더리움 상의 Balancer 생태계 성장 촉진에서 중요한 역할을 해왔다.

작성: Beethoven X

편집: TechFlow

Aura란 무엇인가?

Aura Finance는 Balancer 프로토콜 위에 구축되어 이를 연결하는 유동성 레이어입니다. Convex가 Curve에 하는 역할처럼, Aura Finance는 Balancer의 원생 거버넌스 토큰인 veBAL을 활용하여 네트워크 참여자들에게 유동성을 조성하고 인센티브를 제공할 수 있는 추가적인 계층을 만들어내는 핵심 역할을 수행합니다.

유동성 공급자(LP)는 Balancer 풀 토큰(BPT)을 스테이킹함으로써 AURA와 BAL 인센티브를 받을 수 있습니다. AURA 보유자는 스테이킹을 통해 veBAL 투표 시장에 참여할 수 있으며, 프로토콜은 BAL(및 AURA) 발행을 통해 특정 풀에 대한 투표 인센티브를 제공할 수 있습니다. 지금까지 Aura는 전체 veBAL 거버넌스 권한의 30% 이상을 관리하며 LP 보상 극대화 및 대부분의 BAL 발행 유도에서 핵심적인 위치를 차지하고 있습니다. 이는 분명히 Aura가 Balancer 생태계 내 주요 참여자임을 입증합니다.

Aura Finance는 메인넷에서 약 5억 달러의 총 잠금 가치(TVL)를 관리하며, 다양한 프로토콜 간의 상호 운용성과 협력 관계를 구축하고 육성해 왔습니다. 유동성 스테이킹 토큰(LST)부터 크로스체인 인프라 제공업체, 대출 시장 및 고도화된 통합에 이르기까지, Aura는 이더리움 상의 Balancer 생태계 성장을 견인하는 데 있어 없어서는 안 될 존재였습니다. 이제 Aura는 옵티미즘(Optimism)에서도 이러한 성장을 추진할 준비를 마쳤습니다.

왜 Optimism인가?

현재 옵티미즘은 이더리움 기반의 두 번째로 큰 확장 솔루션으로, 총 잠금 가치가 8.35억 달러를 초과합니다. 최근 Bedrock 업그레이드를 통해 슈퍼체인(Superchain)이 현실화되었으며, 곧 출시될 Base, opBNB 체인과 OP Stack의 지속적인 발전과 함께, 옵티미즘은 더 많은 관심과 유동성을 끌어모을 준비가 되어 있습니다. Aura의 론칭은 Balancer와 Beethoven X를 옵티미즘 네트워크의 핵심 기술 및 유동성 중심지로 배치할 수 있는 기반을 마련합니다.

특히 지난 1년간 유동성 스테이킹 토큰(LST) 시장은 급속도로 성장하며 가장 큰 DeFi 유동성 카테고리로 자리매김했으며, 총 잠금 가치는 207.54억 달러에 달합니다. LST를 레이어 2 네트워크로 이전하면 더 빠른 속도와 최저 수준의 수수료를 제공받을 수 있습니다. 이는 자본 효율성의 모범 사례이며, 우리는 그 지속적인 성장 가능성을 믿고 있습니다. DeFi 내에서 가장 효율적인 LST 기술을 바탕으로 단순화된 유동성 및 인센티브 메커니즘을 제공하는 Aura는 이제 옵티미즘에서 LST 성장을 가속화할 준비가 되었습니다.

2022년 출시된 옵티미즘 DEX는 Balancer와 Beethoven X의 공동 배포를 기반으로 한 독특한 DeFi 파트너십입니다. Beethoven X가 프론트엔드를 담당하고, 하부의 "네이티브" 인센티브 컨트랙트는 veBAL 거버넌스와 BAL에 의해 제어됩니다. 이후 Beethoven X의 DAO 거버넌스는 추가적인 인센티브 제안을 채택하였으며, 프로토콜 수수료의 50%를 OP로 전환해, Beethoven X의 OP 할당량과 동일하게 매칭한 후 유동성 마이닝 또는 측정 인센티브 형태로 풀에 지급하기로 결정했습니다.

2022년 7월 출시 이후, Balancer와 Beethoven X의 옵티미즘 공동 배포는 혁신적인 능력을 입증하며 LST 유동성의 주요 공급처로 부상했으며, 2023년 4월에는 TVL 6천만 달러를 달성하고 약 37만 달러의 프로토콜 수익을 창출했습니다. 이러한 지표들은 분명히 칭찬할 만하지만, 여전히 개선의 여지가 있습니다. 최근 등장한 L2 veBAL 부스트를 활용하면, 곧 출시될 Aura를 통해 네트워크 시장 점유율을 크게 높일 수 있는 기회가 열립니다.

중심 허브로서 Beethoven X, Balancer, Aura는 옵티미즘의 유동성 성장을 촉진하는 데 중요한 역할을 하고자 합니다. 새로운 유동성 레이어를 통해 성장의 불씨를 붙이고 효율적인 피드백 인센티브 프로그램을 시행함으로써, 사용자들은 곧 이러한 시너지 효과의 혜택을 경험하게 될 것입니다.

인센티브 구조 및 자금 지원

Beethoven X, Balancer, Aura의 독특한 협업 프로젝트는 옵티미즘 유동성 풀이 가장 효율적이고 지속 가능한 방식으로 인센티브를 받도록 보장합니다. 현재 Beethoven X는 유동성 풀을 인센티브하기 위해 프로토콜 수수료 매칭 구조를 채택하고 있습니다. 즉, Beethoven X는 자체 프로토콜 수수료의 50%를 OP로 전환하여 OP 보조금과 1:1로 매칭하고, 이를 유동성 마이닝 인센티브 형태로 다시 유동성 풀에 환원합니다. 이 접근법은 보상을 크게 늘리는 동시에 일정 수준의 지속 가능성을 유지하려는 목적을 가지고 있습니다.

Aura와 크로스체인 veBAL 강화 기능의 예정된 도입과 함께, Beethoven X는 Balancer 생태계에 추가적인 유동성 레이어를 제공하여 효율적인 투표 시장을 실현할 수 있게 됩니다. 따라서 Beethoven X의 현재 OP 보조금 매칭 프로그램은 프로토콜 TVL 증가를 위한 BAL 및 AURA 발행을 활용한 투표 인센티브로 전환될 수 있습니다. 만약 투표 시장의 효율성이 낮아질 경우, 인센티브 프로그램은 유동성 풀에 직접 유동성 마이닝 인센티브를 지급하는 방식으로 계속 운영될 수 있습니다.

Aura는 또한 OP 보조금 프로그램을 제안하고 있으며, 이는 추가 LP 인센티브를 분배하거나 Aura 투표 시장의 보상과 매칭하는 방식으로 실행됩니다. 프로토콜은 다음 두 가지 방법 중 하나를 선택할 수 있습니다. 첫 번째 방법은 OP 토큰을 vlAURA 보유자에게 제공되는 프로토콜 투표 인센티브와 매칭하는 것으로, Aura 옵티미즘 투표 시장을 확대하고 더 많은 비율의 BAL 토큰을 옵티미즘 풀로 유도하는 것입니다. 두 번째 방법은 OP 보조금을 LP에게 직접 분배하면서 BAL 및 AURA 인센티브와 1:1 비율로 매칭하는 것입니다. 어떤 방식을 선택할지는 당시의 효율성에 따라 결정될 예정입니다. 이 보조금 프로그램이 성공적으로 승인된다면, 언급된 인센티브 구조는 프로토콜 수수료의 100%를 사용자에게 보상으로 되돌려줄 잠재력을 갖게 됩니다.

Balancer 풀은 또한 풀 성장을 촉진하기 위한 효과적인 유동성 피드백 루프를 시행하고 있습니다. 수익의 50% 이상을 생성하는 풀 또는 8020 풀은 코어 풀(Core Pool) 지위를 얻을 수 있는 자격이 주어집니다. 이러한 풀로부터 발생하는 Balancer 프로토콜 수수료의 65%는 자동으로 해당 풀의 투표 인센티브로 제공됩니다. 더 많은 인센티브는 당연히 더 많은 TVL을 의미하며, Balancer의 혁신적인 기술 덕분에 수익을 창출하는 자산에서 직접 수수료를 징수할 수 있기 때문에, 더 많은 TVL은 이제 더 많은 수수료와 직결됩니다. 이렇게 해서 순환이 완성되며 Balancer 생태계 내에서 영구적인 성장 피드백 루프가 시작됩니다.

현재 옵티미즘 DEX에서는 프로토콜 수수료의 25%만이 재활용되고 있지만, Balancer 인센티브 프로그램의 재구성은 현재 논의 중입니다. 만약 Aura의 OP 보조금이 승인된다면, 이 제안은 프로토콜 수수료 재활용, OP 보조금 매칭, 효율적인 투표 시장 전략을 결합하여 유동성 마이닝 인센티브로 260%의 프로토콜 수수료를 제공할 수 있게 됩니다 (Aura 보조금 없을 시 130%).

미래 가능성

레이어 2의 고성능, 슈퍼체인의 가능성, 효율적인 유동성 피드백 루프, 풍부한 인센티브 구조, 활발한 커뮤니티 — 의심의 여지없이 Aura는 옵티미즘에서의 성장을 위한 모든 준비를 마쳤습니다. 모든 스타트 풀은 LST 중심 또는 강화 풀로 구성되며, 이 노력은 Balancer 생태계 내에서 가장 효과적인 기능들과 Aura의 강화된 유동성 레이어를 결합하여 옵티미즘의 유동성 성장을 견인할 핵심 인프라를 구축할 것입니다.