AI 부상과 중심의 동진, 암호화 세계는 어떻게 자금 조달의 침체기를 극복할 수 있을까?
작성자: Kadeem Clarke
번역: TechFlow
2023년 1분기 암호화폐 및 블록체인 스타트업에 대한 벤처 캐피탈(VC) 투자액은 전년 동기 대비 80% 감소했으며, 이 기간은 ‘암흑의 계절’로 불리고 있다. 피치북(PitchBook) 자료에 따르면, 2023년 1분기 암호화폐 스타트업의 민간 자금 조달은 2020년 이후 최저 수준으로 떨어졌다.
전 세계적으로 2023년 1분기 암호화폐 스타트업에 대한 VC 투자액은 2022년 같은 기간의 123억 달러에서 24억 달러로 80% 감소했다.
피치북의 암호화폐 분석가 로버트 리(Robert Le)는 여러 분야에서 벤처 투자가 감소하면서 암호화 산업의 VC 자금 조달액이 줄어든 것은 놀라운 일이 아니라고 말했다.
금리 상승 외에도 이번 분기에는 실리콘밸리 은행(SVB)의 파산이 발생했는데, 이는 다수의 벤처 지원 기업들이 의존하던 금융기관으로서 자금 조달 감소에 기여했다.
리가 언급했듯이, FTX의 붕괴는 펀딩 라운드 속도를 늦추었으며 철저한 실사의 중요성을 부각시켰다. 투자자들은 거래 결정을 내릴 때 더욱 신중해졌으며, 무작정 서두르기보다 창립자를 광범위하게 조사하고 질문하는 것을 선호한다고 한다.
전반적으로 글로벌 암호화폐 스타트업의 VC 자금 조달 규모는 감소했지만, 2023년 2월과 3월에는 소폭 증가세를 보이며 최악의 국면은 지났을 가능성이 있음을 시사한다.
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분석가들에 따르면, 벤처 투자자들은 여전히 암호화폐 스타트업을 지원할 자금을 보유하고 있으며, 인프라 스타트업, 데이터 분석 회사, 개발 플랫폼에 투자할 관심을 유지하고 있다.
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보고서는 기업들이 더 많은 거래에 투자하기로 결정했지만, 각 투자 금액은 줄였다고 밝혔다. 이는 2022년 암호화폐 기업들의 잇단 파산 이후 아무도 서둘러 시장에 진입하지 않는다는 점에서 놀랄 일이 아니다. 기업들은 이제 더욱 신중해져 조심스럽게 시장과 상호작용하고 있다.
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또한 금리 상승을 고려하면, 벤처 캐피탈사는 고도로 변동성이 큰 산업에 대한 투자에 덜 매력을 느낄 수 있다.
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이는 암호화폐 스타트업들에게 좋은 소식이 아니다. 그들은 오직 시장이 좋아지기를 바라며 현재보다 더 많은 VC 자금을 유치할 수 있기를 기대할 수밖에 없다.
좋은 소식은 시장이 점차 회복되고 있다는 점이며, 올해 후반기에 VC 투자액이 증가할 가능성이 크다.
암호화폐 시장의 회복세는 더 많은 벤처 투자자들을 끌어들일 수 있다. 본문에서는 벤처 활동과 암호화폐 가격 사이의 밀접한 관계를 탐구할 것이다.
역사적으로 블록체인 및 암호화폐 분야는 특히 2017-2018년과 2020-2021년 번영기 동안 막대한 VC 자금을 유치해왔다. 그러나 시장 여건, 규제 변화 및 기타 요인의 영향으로 자금 조달 규모는 변동될 수 있다.
암호화 생태계의 변화와 함께 투자 전략도 크게 달라졌다. 특히 블록체인 및 암호화폐 프로젝트의 경우, 벤처 투자 활동과 암호자산 가격 사이에는 연관성이 존재한다. 암호자산 가치가 상승할 때 관련 스타트업 및 프로젝트에 대한 투자도 증가한다.
암호자산 가치가 하락할 경우, 이 분야의 투자 활동은 줄어들 수 있다.
그러나 이러한 상관관계가 반드시 직접적인 인과관계라는 보장은 없다는 점에 주목해야 한다. 규제 변화나 시장 심리 등 다른 요인들도 암호화폐 분야의 벤처 투자 활동에 영향을 미칠 수 있다. 또한 어떤 산업이든 벤처 투자 활동은 자산 가격 외에도 팀 역량, 비즈니스 모델의 견고함, 성장 및 수익 가능성 등의 요인에 의해 영향을 받는다.
투자자의 역할
벤처 캐피탈은 암호화 기업의 성장과 발전에 핵심적인 역할을 한다. 암호화폐의 대중화와 메인스트림 수용이 확대되면서 최근 몇 년간 이 업계는 과도하게 성장했다. 이 산업은 거대한 잠재력을 지녔지만, 암호화 기업들은 여전히 규제 불확실성, 기술적 장벽, 자금 수요 등의 도전 과제를 극복해야 한다.
VC 자금은 암호화 기업의 성장을 추진하는 데 사용된다. 이러한 투자는 스타트업이 제품 포트폴리오를 확장하고 혁신적인 솔루션을 제공할 수 있게 한다. VC 자금을 통해 암호화 기업은 연구개발, 마케팅, 인재 확보 등 핵심 분야에 투자할 수 있으며, 이를 통해 경쟁력을 유지하고 성장하는 시장 수요에 대응할 수 있다.
또한 벤처 캐피탈은 재정적 지원뿐 아니라 귀중한 전문 지식, 멘토링, 네트워킹 기회도 제공한다. 벤처 캐피탈사는 오랜 경험을 바탕으로 유망한 스타트업을 식별하고 그 잠재력을 평가하며 성장을 이끌어줄 수 있다. 그들이 제공하는 산업 지식과 인맥은 암호화 기업이 복잡하고 빠르게 변화하는 암호화 산업 환경을 헤쳐 나가는 데 도움이 된다.
투자 지원
벤처 캐피탈은 암호화 산업에 더 많은 투자를 유치하는 데도 중요한 역할을 한다. 저명한 벤처 캐피탈사가 암호화 스타트업에 투자하면, 이는 해당 기업의 잠재력을 검증하는 신호가 되며, 타인에게 이 산업이 투자 가치가 있음을 알린다. 이는 다시 더 많은 투자를 유치하며 성장의 선순환을 만든다.
또한 벤처 캐피탈은 암호화 기업의 혁신과 창의성에도 기여한다. 암호화 산업은 여전히 초기 단계이며, 획기적인 새로운 솔루션의 가능성이 크다. 하지만 암호화 기업은 이러한 솔루션을 시장에 출시하기 위해 막대한 자금이 필요하다. 벤처 캐피탈은 혁신을 추진하고 우리의 삶과 일하는 방식을 변화시킬 수 있는 새로운 제품과 서비스를 개발하기 위한 자본을 제공한다.
2023년 1분기 암호화폐 VC 라운드의 거래 규모와 사전 평가액은 2021년 초 이후 가장 낮은 수준이다. 2023년 1분기 암호화폐 VC 거래의 중앙값은 250만 달러, 사전 평가액은 1880만 달러였다.
암호화폐 벤처 거래의 규모와 평가액 하락은 벤처 시장 전반의 침체를 반영한다.
암호화 시장의 회복
암호화 시장의 회복세가 더 많은 벤처 투자자와 투자자를 끌어들일 수 있지만, 시장 성과 외에도 투자 결정에 영향을 미치는 다른 요인이 존재한다.
투자자들은 암호화폐를 포함한 모든 자산에 투자하기 전 일반적으로 여러 요소를 고려한다. 이러한 요소에는 핵심 기술, 개발팀의 역량, 잠재적 시장 규모, 규제 환경 등이 포함될 수 있다.
또한 시장 침체기에도 많은 투자자와 벤처 투자자들은 암호화폐에 적극적으로 투자하고 있다. 많은 투자자들이 장기적인 관점을 갖고 있으며, 현재의 시장 상황을 낮은 가격에 자산을 확보할 수 있는 기회로 간주한다.
시장 회복이 더 많은 투자자를 끌어들일 수는 있지만, 시장 성과는 투자 결정에 영향을 미치는 요소 중 하나일 뿐이다.
2023년 VC, 이미 수십억 달러 투자
약세장 기간 동안 벤처 투자는 보통 느려지지만, 올해는 암호화폐 및 Web3 분야에서 여러 차례 중요한 투자가 이루어졌다.
투자자들은 규제 불확실성과 미국 정부의 직접적인 타격에도 불구하고 위축되지 않는 것으로 보인다.
4월 18일, DeFi 투자자는 올해 암호화폐 및 Web3 분야에서 가장 중요한 자금 조달 활동들을 강조했다.
올해 LayerZero는 a16z와 세콰이어 캐피탈(Sequoia Capital) 등으로부터 1억 2000만 달러를 유치했다. 이 프로토콜은 상호 운용 가능한 크로스체인 dApp 구축을 더 쉽게 만들어준다. 2022년 3월 1억 3500만 달러의 A 라운드 투자 이후, 이 회사의 평가액은 약 30억 달러다.
Scroll ZKP는 폴리체인 캐피탈(Polychain Capital)과 세콰이어를 포함한 투자자들로부터 5000만 달러를 조달했으며, 평가액은 18억 달러다. 이 프로젝트는 이더리움 가상 머신 스마트 계약을 생성할 수 있다.
이더리움 재스테이킹 플랫폼 Eigenlayer도 Blockchain Capital이 주도한 5000만 달러 펀딩을 완료했다. 이 프로토콜은 ETH를 다른 네트워크에 재스테이킹하여 보안성과 암호경제학을 향상시킨다.
시장 조성사이자 투자회사인 DWF Labs는 Fetch.ai에 4000만 달러를 제공했다. 이 플랫폼은 트레이딩 실행과 같은 작업을 인공지능으로 자동화할 계획이다.
올해 VC 투자를 받은 다른 암호화 및 Web3 프로젝트로는 3200만 달러를 유치한 소셜 플랫폼 Plai Labs, 3000만 달러를 조달한 트레이딩 최적화 플랫폼 Sei Network가 있다.
아시아 중심으로의 전환
또한 암호화 분야의 기업들은 미국에 대해 점점 더 경계하게 되었으며, 아시아로 눈을 돌리고 있다.
여러 개의 수백만 달러 규모 펀드가 설립되어 아시아 지역의 Web3 및 암호화 스타트업에 투자하고 있다. 여기에는 최근 발표된 1억 달러 규모의 Bitget Web3 펀드도 포함된다.
Bitget에 따르면, 아시아 중심의 이 펀드는 "디지털 통화 경제에 대한 긍정적인 태도를 육성하고 Web3 환경의 발전을 지원하는 것"을 목표로 하고 있다.
홍콩 투자회사 ProDigital Futures는 3월 말 해당 지역의 암호화 및 Web3 스타트업에 1억 달러를 투자하겠다고 발표했다.
홍콩이 6월 암호화 프레임워크를 공식 출시하면 VC 투자 허브가 될 가능성이 있다. 중국 본토의 막대한 자금이 이 합법적 경로를 통해 산업에 유입될 것으로 예상된다.
펀드 규모가 클수록 수수료도 더 많이 받을 수 있다
암호화 투자사 Mechanism Capital의 마크 웨인스타인(Marc Weinstein)에 따르면, 후기 단계의 벤처 투자는 암호화 분야뿐만 아니라 전 산업에 걸쳐 감소하고 있다.
금리 인상은 후기 성장형 기업의 공정 가치를 변화시켰다. 그는 지금 돈이 더 빡빡해졌다고 말하며, 스타트업 창립자들에게 제안하는 바는 다음 약세장 충격을 피하기 위해 지나치게 높은 평가액으로 자금을 조달하지 말라는 것이다.
"당신이 호황기 사이클에 올라타서 5000만~1억 달러의 평가액으로 시드 펀딩을 받았다면, 지금 당신은 제품을 출시했지만, 개인 투자자들과 참여자들의 비관적인 시각 때문에 시장이 하락했고, 기관들은 신중한 태도를 취하고 있으며, 성장 지표를 달성하지 못했습니다. 이제 다음 라운드 자금 조달을 해야 하는 위치에 처해 있습니다."
다음 라운드 자금 조달은 회사가 이전 라운드보다 낮은 평가액으로 자금을 조달하여 모든 사람의 지분을 줄이는 것을 의미한다. 웨인스타인에 따르면, 이런 상황은 "창립자들을 절망하게 만들 수 있다."
이런 일이 발생할 때 항상 창립자의 잘못은 아니다. 웨인스타인이 설명하기를, 벤처 캐피탈사는 자산을 운용하는 기업이며, 운용 수수료에서 수익을 얻는다. 펀드 규모가 클수록 더 많은 수수료를 받을 수 있다.
이러한 구조는 스타트업에 영향을 미친다. "보통 벤처 캐피탈사는 창립자들이 더 많은 자본을 조달하도록 설득합니다... 더 높은 평가액으로 말이죠." 그는 VC가 지분 희석을 받아들이도록 재촉한다고 덧붙였다.
"저는 이것이 호황기의 관행이었다고 생각하며, 돌아보면 '창립자들이 이 조언을 따르는 것이 좋지 않았다'고 말할 것입니다."
웨인스타인의 조언은 12~18개월간의 운영비를 충당할 만큼의 자본을 조달하고, 최소한의 실행 가능한 제품(MVP)을 만들며, 고객을 발굴하고, 사람들이 돈을 지불할 의사가 있는 제품이나 서비스를 반복해서 개선하라는 것이다.
a16z, 英 재무부와 암호화 규제 미래에 관한 의견 교환
벤처 캐피탈사 Andreessen Horowitz(a16z)는 영국 재무부가 발표한 암호자산에 관한 금융서비스 규제 제도에 대한 컨설테이션 문서에 대해 종합적인 답변을 제출했다. 이 컨설테이션 문서는 2023년 2월 1일 발표되었으며, 블록체인 및 Web3 기술의 새롭게 부상하는 규제 프레임워크에 대한 공개 의견 수렴을 목표로 하고 있다.
a16z는 350억 달러의 약정 자본을 운용하며, 이 중 암호화 펀드만 76억 달러 이상을 포함하고 있으며, 시드, 벤처, 후기 단계의 기술기업에 걸쳐 주요 투자자로서 활동하고 있다. 이 회사는 블록체인 생태계에서 강력한 입지를 가지고 있으며, 다양한 산업의 제품과 서비스를 개발하는 Web3 기업에 막대한 투자를 진행했다.
a16z는 2023년 4월 29일자 회신에서 재무부의 투명한 정책 결정 접근 방식을 칭찬했다. 이 회사는 국제 관계자 및 규제 당국과 협력하여 블록체인 및 Web3 생태계의 고유한 위험과 기회를 해결할 계획이라고 밝혔다. 또한 모든 상황에 동일한 형태의 규제가 필요한 것은 아니며, 동일한 규제 결과를 달성하기 위해서는 유연한 접근이 필요하다고 강조하며, 컨설테이션 문서의 핵심 원칙인 "동일한 리스크, 동일한 규제 결과(same risk, same regulatory outcome)"가 암호자산 분야에도 적용되어야 한다고 주장했다.
DeFi 맥락에서 a16z는 제공되는 서비스가 전통 금융 및 중심화된 암호화 금융과 유사하더라도, DeFi의 독특한 구조로 인해 리스크 프로필이 다르다고 관찰했다.
이 회사는 기존 규제를 일괄적으로 확대 적용하기보다는 DeFi에 특화된 규제 프레임워크를 마련할 것을 주장했다. 또한 Web3 프로토콜이 실제로 어떻게 탈중앙화되는지 설명하며, 부적절한 규제가 이러한 프로토콜을 과도하게 억누르지 않도록 해야 한다고 밝혔다.
VC 투자자들, 여전히 업계에 막대한 투자 지속
암호화폐가 다시 상승하고 있다. 거시경제 환경도 변화했으며, 비트코인은 현재 3만 달러를 목표로 하고 있다.
암호화폐 VC 자금도 빠르게 따라가고 있다. CryptoRank.io의 데이터에 따르면 반등이 진행되고 있다.
"암호화폐 시장은 본질적으로 변동성이 크지만, 벤처 투자자들은 물러서지 않고 여전히 이 산업에 중요한 투자를 계속 주입하고 있으며, 장기적인 성장 가능성에 주목하고 있다"고 CryptoRank 분석팀은 코인데스크(CoinDesk)를 위해 작성한 노트에서 말했다.
CryptoRank 분석가들에 따르면, 최근 몇 달간 자금 조달 라운드가 현저히 증가하면서 벤처 시장의 자신감이 강화되었으며, 이는 업계에 대한 관심과 낙관론이 커지고 있음을 나타낸다.
"많은 펀드들이 2022년에 손실을 기록하여 투자 활동을 줄여야 했지만, 작년에 투자를 더욱 신중하게 했던 다른 VC들은 이제 보유한 자본을 활용할 기회를 잡고 있다"고 분석가들은 노트에서 밝혔다.
은행업계는 여전히 도전 과제
비트코인이 붕괴되기 직전, 그것은 실버게이트(Silvergate)와 중국 사이에 갇혀 있었다. 암호화폐의 주요 은행이 직면한 압박은 가격 하락을 가속화시키며 매도 압력을 증가시켰다. 한편, 홍콩의 완화된 정책과 중국의 개인 거래 규제 완화 소식은 가격 상승을 주도했다.
그 후 연준(Fed)이 대규모 자금을 인쇄하는 은행 기한 자금 조달 프로그램이 시행되면서 위험자산이 다시 시장에 돌아왔다.
은행업계는 여전히 도전 과제이지만, 미국 외부에 위치하고 미국 규제 체계의 제약을 받지 않는 일부 금융기관들은 속도를 내고 있다.
이는 VC들에게 또 다른 독립적인 문제다. 그들은 해당 분야를 잘 아는 은행이 필요하다. 많은 은행들이 암호화폐, 기술 스타트업, 소규모 VC 펀드를 위험하다고 판단해 서비스를 거부하고 있다.
"이 문제의 영향은 스테이블코인이 일시적으로 디페깅되는 범위를 훨씬 초월한다. 우리는 VC 활동의 감소를 목격할 것이며, 이는 암호화 자금 조달에 연쇄 반응을 일으킬 것"이라고 분석가들은 노트에서 썼다. "SVB는 VC 투자자들에게 가장 선호되는 은행 인프라 중 하나였다. 이제 그들은 새로운 기회를 찾아야 할 텐데, 암호화 친화적인 은행에 대한 압박은 중요한 경고 신호다."
이제 싱가포르가 빛을 발할 순간일지도 모른다. 달러화를 지지하는 은행들이 이 공백을 메우기 위해 나설 것으로 예상된다. DBS는 자체 암호화 거래소를 운영하고 있어 경쟁자로 여겨진다. 또는 이것은 완전히 다른 형태일 수도 있다.
"VC 자금 조달의 암호화는 전통 금융기관에서 벗어난 젊은 세대의 대체 펀드 매니저들이 아시아에서 자체 자본을 조달하면서 주도하고 있다"고 TZ APAC의 캐서린 응(Katherine Ng)은 말했다. 그녀는 아시아를 대표하는 Tezos 블록체인 인큐베이터의 총괄 매니저다.
미국 은행들은 모든 지역에서 지배적인 위치를 차지하고 있으며 막대한 영향력을 행사하고 있다. 그러나 이제 다른 기관들이 나설 때가 됐을지도 모른다.
2020년 4분기 이후 Web3 스타트업 자금 조달 최저치
Crunchbase 자료에 따르면, Web3 스타트업에 대한 벤처 캐피탈 자금 조달은 2022년 1분기의 91억 달러에서 2023년 1분기의 17억 달러로 전년 동기 대비 82% 감소했다.
Crunchbase News는 4월 20일 보고서에서 2023년 1분기 17억 달러는 2020년 4분기의 11억 달러 이후 최저 수준이라며, 당시에는 아직 Web3라는 용어를 거의 모르던 시기였다고 지적했다.
Web3 스타트업은 암호화폐 및 블록체인 기술과 직접적으로 협업하는 초기 기업들이다.
거래 건수, 즉 VC와 Web3 스타트업 간의 총 거래 횟수도 크게 줄어 2023년 1분기에는 333건이 기록되어 전년 동기 대비 33% 감소했다.
또한 보고서는 지난 1년 동안 아홉 자리 수의 대규모 Web3 스타트업 펀딩 라운드가 거의 완전히 사라졌다고 지적했다.
이 비즈니스 정보 플랫폼은 최근 Web3 스타트업에 대한 관심이 식었다고 인정하면서도, 거의 모든 산업에서 벤처 투자가 감소하고 있다는 점을 강조했다.
Crunchbase는 Web3 자금 조달 감소의 대부분을 투자자들이 최근 몇 달간 위험 회피 성향을 보이며 사이버 보안이나 SaaS 같은 익숙한 산업 기회를 찾는 데 집중했기 때문이라고 설명한다. 이는 차세대 인터넷(Web3)의 약속보다 안정성을 우선시한 결과다.
하지만 몇 가지 고무적인 징후도 있다. 올해 초 이후 비트코인과 이더리움의 가격이 눈에 띄게 상승했다. 이것이 더 많은 벤처 투자자들을 이 분야로 되돌릴 수 있을지는 시간이 말해줄 것이다.
Galaxy Research는 4월 11일 발표한 보고서에서 지난 12개월 동안 모든 암호화 기업에 대한 VC 투자 총액을 조사했다.
Web3 자금 조달의 최근 추세와 유사하게, 2023년 1분기 모든 암호화 기업에 대한 투자액은 24억 달러로, 2022년 1분기의 130억 달러 대비 80% 감소했다.
주목할 점은, 자본 투자 규모가 전년 대비 크게 줄었지만, 2023년 1분기 VC 암호화 거래 건수는 2022년 4분기 대비 약 20% 증가했다는 점이다.
AI, 암호화 VC 자금 조달의 몫을 차지하다
Mysten Labs 공동창업자 에반 청(Evan Cheng)에 따르면, FTX 사건 이후 블록체인 및 암호화 스타트업들이 자금 조달에 어려움을 겪는 가운데, AI가 이제 더 큰 비중의 벤처 투자를 받고 있다.
어려움 속에서도 청은 이 상황이 개발자들에게 공개적이고 투명한 인프라를 구축할 기회라고 본다. 반면 스타트업 입장에서는 후기 단계 자금 조달이 더욱 어려워졌으며, 두각을 나타내는 기업만이 지원을 받을 수 있다.
VC 자금 조달에 관해 청은 초기 단계 자금은 여전히 이용 가능하지만 평가액에는 영향을 받고 있다고 말한다. 그러나 A라운드와 B라운드 후기 단계에 들어서면 성장 자본은 매우 드물어진다. 정말 뛰어난 스타트업만이 자금을 받을 수 있으며, 현재 생성형 AI 열풍 속에 있어야 하며, 자금 조달은 모든 스타트업에게 더 어려워질 것이다.
복잡한 M&A 거래 과정은 일부 벤처 투자자들이 포트폴리오 기업을 이 과정에 안내할 책임을 느끼는 이유를 설명한다. 또한 일부 회사의 포트폴리오에 인수 중심의 스타트업이 더 많아지는 이유도 이 때문이다.
Crunchbase 자료에 따르면, Insight의 포트폴리오 기업은 상당한 인수 활동을 보이고 있다. 2020년 이후 이 회사는 사이버 보안에서 물류, 문법 교정 소프트웨어에 이르기까지 최소 110개 회사를 인수했다.
특히 주목할 점은, 이 회사가 12개 이상의 활발한 리드 투자자 중 하나이며, 그 포트폴리오 기업들이 다수의 M&A 거래에 참여하고 있다는 점이다. 아래는 가장 많은 인수 중심 스타트업을 보유한 14개 회사의 그래프다:
위에서 언급했듯이, Tiger Global Management는 특히 인수 중심의 포트폴리오를 보유하고 있다. 부분적으로는 이 회사가 다수의 초기 단계 기업의 주요 투자자이기 때문이다. 이들 중 일부는 잘 알려진 연속 인수 기업들이다.
예를 들어 Brex는 최소 6건의 인수 거래를 했으며, 최근에는 작년에 재무 계획 도구 제공업체 Pry Financials를 9000만 달러에 인수했다. Hopin은 가상 및 하이브리드 이벤트 플랫폼 제공업체로, 2020년과 2021년에 10억 달러 이상의 벤처 자금을 조달했으며, 동시에 6건의 인수를 진행했다.
소프트뱅크의 포트폴리오에도 활발한 거래자들이 포함되어 있다. 배달 서비스 DoorDash, Gopuff, Rappi는 모두 합쳐 최소 17건의 인수 거래를 완료했다.
한편, Insight의 포트폴리오 기업 중에서는 온라인 출판사 소프트웨어 도구를 제공하는 OpenWeb이 최근 활발한 인수자로 주목받고 있다. 작년 이후 세 차례 인수를 진행했으며, 올해 1월 개인화 메시징 스타트업 Jeeng을 1억 달러에 인수했다.
M&A 거래를 수행하는 것은 성장 단계 스타트업과 그 투자자들의 궁극적인 목표는 아니다. 목표는
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