다음 L1 경쟁에서 주목해야 할 프로젝트는 무엇이 있을까?
원문 작성 | Beehive
원문 번역 | 백택 연구원
L1 전쟁은 암호화 투자자들에게 더 이상 낯선 개념이 아니다. 그럼에도 불구하고 기존 L1들이 계속해서 개선되고 새로운 L1들이 끊임없이 등장함에 따라, 주요 서사를 놓치는 투자자는 발전의 물결에서 낙오될 수 있다.
첫 번째 L1 전쟁
2018년, 내가 처음으로 암호화 시장에 진입했을 때, 한 OG(초창기 참여자)가 나에게 이렇게 말했다. "ETH에 투자해라. 가격이 반토막 났고 바닥을 쳤다." 이것이 바로 내가 시장에 들어선 계기였다. 당시 이더리움 같은 프로젝트들은 아직 L1이라 불리지 않았으며, '스마트 계약 플랫폼'이라고 불렸다.
그 시기에 많은 스마트 계약 플랫폼들—Cardano, NEO('차이나 이더리움'으로 알려짐), Tron, EOS, Monero 등—이 이더리움의 확장성 문제(거래 속도 + 거래 수수료)를 해결하기 위해 만들어졌고, 따라서 투자자들 사이에서 'ETH 킬러'라는 별명을 얻었다. 그러나 지금 대부분의 'ETH 킬러'들은 존재감이 없거나 거의 언급되지 않는다.
두 번째 L1 전쟁
두 번째 L1 전쟁은 최근의 시장 사이클(2020-2024)에 발생했으며, 주된 목표 역시 이더리움의 확장 문제를 해결하는 것이었다. 목표는 동일했지만 이번 전쟁은 이전 사이클보다 더욱 다채롭게 진행되었다.
이번 전쟁은 다음과 같은 특징을 지닌 기반 블록체인에 집중되었다:
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멀티체인 블록체인: Cosmos, Polkadot, Avalanche.
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모놀리식 블록체인: Solana, Near Protocol, Fantom, Celo, ……
지난 두 차례의 L1 전쟁을 돌아보면, L1 서사는 비교적 새로운 개념이지만 등장 이후 줄곧 투자자들에게 매력적인 주제로 남아 있었다는 것을 알 수 있다.
그러나 차세대 L1 프로젝트들의 형태와 영향력은 과거 두 세대보다 더 크고 강력할 것으로 보인다.
따라서 나는 Sui, Aptos, Aleo, Celestia, Monad 등의 프로젝트가 다음 번 상승장에서 새로운 L1 전쟁을 주도할 것이라 예측한다.
다음 L1 전쟁을 이끌 프로젝트는 무엇인가?
1. Aptos
Aptos는 최신 L1 중 하나이며, 리트로액티브 에어드랍 방식으로 토큰을 배포했다. Aptos 테스트넷에서 NFT를 민팅한 사용자들은 평균 3,000달러 상당의 APT 토큰 에어드랍을 받았다.
Aptos의 확장성 해결책
Aptos는 Block-STM 알고리즘과 BFT 합의 메커니즘을 사용하여 네트워크 트랜잭션을 처리하며, 확장성 문제를 해결하고 Solana처럼 여러 번 네트워크를 재시작하는 사태를 피하려 한다. Aptos의 병렬 처리 메커니즘은 다수의 트랜잭션을 동시에 실행할 수 있어 네트워크 속도를 최대 160,000 TPS까지 도달하게 한다. Facebook의 Diem 프로젝트에서 개발된 Move 언어 외에도, Rust 언어로도 스마트 계약을 구축할 수 있다.
Aptos 생태계 현황
APT 토큰 도입 및 대규모 커뮤니티 에어드랍 이후, Aptos 생태계 내 프로젝트 수가 급증했다. 이는 Aptos가 좋은 출발을 했다는 신호이다. 하지만 초기 생태계 프로젝트 대부분의 품질이 낮았으며, 일부 프로젝트는 사용자 자금을 사기적으로 유출하기도 했다.
그럼에도 불구하고, 아래의 이유들로 인해 Aptos 생태계의 미래는 여전히 밝다:
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바이낸스 & BNB 체인의 강력한 지원: Aptos는 PancakeSwap이 확장한 첫 번째 블록체인이며, 이는 바이낸스의 전략적 투자를 넘어선 실질적 지원을 의미한다.
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Thala Labs, Pontem, Aries Market, Totuga Finance, Martian Wallet 등 핵심 생태계 프로젝트들이 성공적으로 펀딩을 완료했다. 이는 VC들이 여전히 Aptos 생태계의 핵심 요소에 베팅하고 있음을 보여준다.
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또한 Rust와 기타 주요 프로그래밍 언어 지원 확대는 Aptos 생태계의 성장을 더욱 견고하게 할 것이다.
현재까지 고품질 프로젝트 수는 많지 않지만 장기적으로 보면 Aptos는 비교적 긍정적인 시작을 했으며, Sui보다 더 강한 인상을 남기고 있어 생태계 발전에 긍정적인 신호로 작용한다.
팀 및 투자자
Aptos 개발팀의 역량은 부정할 수 없다. 이들은 Facebook에서 오랫동안 일하며 Diem를 개발한 경험이 있다.
메인넷 출시 후에도 이 프로젝트는 수억 달러를 조달했으며, 기업 가치는 40억 달러에 달했다.
평가
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Aptos는 기술적으로 이더리움의 실행 단계 확장성 문제를 해결했다.
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생태계는 초기 단계이며 우수한 프로젝트는 적지만, 미래 전망은 여전히 밝다.
2. Sui
Aptos와 달리, Sui는 메인넷 출시 당시 논란을 일으켰다. 테스트넷 이용자들에게 토큰 에어드랍을 제공하지 않고, 대신 SUI 토큰을 0.03달러에 구매할 수 있는 itesale 자격만 부여했기 때문이다. 이는 약 3억 달러의 기업 가치를 의미한다.
Sui의 해결책
Sui는 Solana, Fantom, Near Protocol과 유사한 모놀리식 블록체인이다. 그러나 Solana와 달리, Sui와 Aptos는 수직 확장이 아닌 수평 확장을 선택했다는 점에서 유사하다.
다만, Aptos는 병렬 실행을 통해 여러 트랜잭션을 동시에 처리하는 반면, Sui는 다른 방향을 택했다. Narwhal-Tusk 합의 알고리즘은 검증자 간의 트랜잭션 처리 통신을 최소화하여 지연 시간을 줄이고 확장성 문제를 해결하는 데 중요한 역할을 한다.
결과적으로 Sui는 Solana 수준의 노드 사양 없이도 Aptos와 맞먹거나 더 높은 TPS를 달성할 수 있으며, 블록체인 삼각형(확장성, 보안, 탈중앙화)의 균형을 부분적으로 해결했다고 볼 수 있다.
Sui 생태계 현황
Sui 생태계는 아직 인프라 개발 초기 단계에 머물러 있어 큰 관심을 받지 못하고 있다. 일반적으로 새로운 L1은 지갑, 크로스체인 브릿지, 오라클, API 등 인프라 구성 요소를 갖추는 데 약 1년 정도 소요되며, 그 후 비로소 지속 가능한 성장 단계로 진입할 수 있다.
팀 및 투자자
Aptos 개발팀과 마찬가지로, Sui 블록체인을 개발한 Mysten Lab 팀의 대부분도 Diem 프로젝트 출신이다. 그러나 Aptos 팀보다 Sui 팀 내 Diem 개발자의 비율이 훨씬 높다.
평가
현 시점에서는 Sui의 미래를 정확히 예측하기 어렵다. 가장 중요한 것은 L1 자체의 발전 전략이기 때문이다. 그러나 경쟁자인 Aptos와 비교하면, Sui 개발팀은 트랜잭션 문제 해결에 더 큰 창의성을 보였으며, 확장성 해결책 또한 더 안전하고 실용적이다.
3. Monad
Monad는 최근 테스트넷 출시를 앞두고 발생한 '에어드랍 추측'으로 인해 주목받고 있는 새로운 L1이다.
Monad의 해결책
Sui와 Aptos와 달리, Monad는 EVM 기반 블록체인으로, 지분 증명(PoS) 합의 메커니즘을 사용하며 최대 10,000 TPS를 지원한다. 그렇다면 Monad의 거래 속도를 높이는 핵심은 무엇인가?
Aptos와 마찬가지로, Monad도 트랜잭션의 병렬 처리를 채택했다.
Monad 생태계 현황
Monad는 현재 개발 단계에 있으며 곧 테스트넷을 출시할 예정이므로, 생태계에는 아직 참여자가 없다.
팀 및 투자자
Monad 개발팀은 전통 금융계 거물 Jump Trading에서 7년 이상 근무한 경험이 있다. 또한 Dragonfly Capital, Lemniscap, Shima Capital, Placeholder 등 다수의 VC로부터 1,900만 달러를 성공적으로 조달했다.
평가
현 시점에서 Monad를 평가하기는 어렵지만, 제한된 정보를 기반으로 하더라도 다수의 주요 VC로부터 자금을 조달한 점에서 개발팀의 잠재력을 어느 정도 확인할 수 있다.
4. Aleo
Aleo는 제로 낼지식 증명(ZKP) 기술을 활용해 모든 Web3 사용자에게 탈중앙화되고 완전히 개인정보 보호가 가능한 애플리케이션을 제공하기 위한 새로운 L1이다.
Aleo의 해결책
Aleo 문서에 따르면, 이 플랫폼은 확장성보다는 ZKP 기술을 통해 모든 사용자에게 프라이버시를 제공하는 데 초점을 맞추고 있다.
Aleo 생태계 현황
Aleo 생태계는 초기 단계에 있으며 Leo Wallet, VolcaniX, Nucleo, Demox Labs 등의 일부 프로젝트만 존재한다. 우리는 앞으로 Aleo 생태계를 지켜볼 시간이 필요하다. 현재 Aleo는 테스트넷 단계이며 메인넷 출시 시기는 공개되지 않았다.
팀 및 투자자
Aleo는 a16z, Coinbase Ventures, Placeholder, Polychain Capital 등으로부터 총 2.98억 달러를 조달했다. 비록 개발팀이 특별히 눈에 띄진 않지만, VC들이 우리보다 앞선 정보를 갖고 있다는 점을 알 수 있다.
평가
현재로서는 Aleo를 평가하기에 충분한 정보가 부족하며 추가 관찰이 필요하다. 프라이버시 중심 프로젝트가 이처럼 많은 자금과 관심을 받는다는 점에서, 미국 정부가 Aleo를 제재할 가능성도 있다. 만약 그런 일이 발생한다면, Aleo가 목표를 조정할 수 있을까?
5. Celestia
Celestia는 암호화 업계 최초의 완전한 모듈형 블록체인으로, Aptos나 Sui만큼 많은 자금을 조달하지는 않았지만 암호화 커뮤니티의 큰 관심을 받고 있다.
Celestia의 해결책
기존 블록체인은 일반적으로 합의, 결제, 데이터 가용성, 실행 등을 단일 아키텍처에 통합한다. 그러나 블록체인 애플리케이션의 복잡성과 요구사항이 증가하면서 단일 아키텍처로는 다양한 시나리오를 모두 만족시키기 어렵다. Celestia는 이러한 문제를 해결하기 위해 실행, 합의, 데이터 가용성을 분리한 모듈형 블록체인이다.
Celestia의 모델은 이더리움+롤업 L2와 유사하다. 이더리움 2.0 로드맵이 완료되면 이더리움도 완전한 모듈형 블록체인이 될 것이다. 명백히, 모듈형 블록체인은 향후 암호화 시장의 중요한 트렌드가 될 것이다.
Celestia 생태계 현황
Celestia는 현재 개발 단계에 있으며, 생태계는 형성되지 않았다.
팀 및 투자자
이 프로젝트의 공동 창립자는 코스모스의 주요 개발자이기도 하며, 다른 팀원들도 우수한 배경을 지니고 있다.
평가
Aptos나 Sui와 비교하면, Celestia는 개발하려는 기술이 매우 복잡하기 때문에 성장 속도가 훨씬 느리다.
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