zkSync Era 분석: 제로지식 증명 확장 솔루션의 선구자
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zkSync Era 분석: 제로지식 증명 확장 솔루션의 선구자
본 기사는 zk-rollup 기술을 사용해 최초로 메인넷에 출시된 레이어2 네트워크인 zkSync를 중심으로, 공공 블록체인 자체에 대한 소개부터 생태계 프로젝트의 발전까지, 기본적 분석과 데이터 분석, 그리고 생태계 전반에 걸친 종합적인 해석을 제공할 것이다.
Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰제작: DODO Research
편집: yaoyao & Lisa
저자: dt
이더리움 레이어2 확장 메커니즘은 현재 블록체인의 핵심 기술이자 각축장이다.
본문에서는 zk-rollup 기술을 최초로 메인넷에 적용한 레이어2 네트워크인 zkSync를 중심으로 공공 블록체인 자체부터 생태계 프로젝트 발전까지, 기본적 요소와 데이터 분석, 그리고 생태계 전반에 걸쳐 종합적으로 해설한다.
I. zkSync Era 개요
zkSync는 zk-rollup 아키텍처 기반의 이더리움 레이어2 확장 솔루션으로, 고성능과 저비용의 스마트 계약 및 블록체인 애플리케이션 구현을 목표로 한다. zk-rollup 기술을 활용해 고처리량 확장을 달성함으로써 거래 비용을 낮추고 확인 속도를 향상시킨다. zkSync Era는 이러한 zkSync 프로토콜 위에 구축된 것으로, 더 빠른 거래 속도, 높은 확장성, 경제적 효율성을 특징으로 하며 DeFi, 크로스체인 브릿지, NFT 등 다양한 분야에 응용되고 있다. 효율성과 저비용이라는 강점 덕분에 자본시장의 주목을 받으며 급속히 성장하고 있다.
zkSync 개발사 Matter Labs는 현재까지 총 4차례의 펀딩 라운드를 완료했으며, 누적 투자금은 4억5800만 달러에 달한다. 유명 벤처캐피탈 a16z, Dragonfly, 1KX, OKX Ventures, bybit, Blockchain Capital 등이 모두 참여했다. 과거 사례를 보면 WEB3뿐 아니라 WEB2 영역에서도 주목할 만한 규모이며, 블록체인 프로젝트 중에서도 손꼽히는 유니콘 기업이다.
강력한 펀딩 배경과 선도적인 기술력을 갖춘 동시에 이더리움 창시자 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)이 극찬한 zk-rollup 기술의 초기 주자이자 소수의 실질적으로 운영 중인 zkEVM rollup 중 하나다. 이야기성, 자본, 실질적 측면에서 모두 우위를 점하고 있으며, 블록체인 세계가 새로운 것을 추구하는 열망 또한 zkSync Era가 2023년 가장 주목받고 뜨거운 공공 블록체인이 되도록 만들었다.
zkSync Era 연혁
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zkSync 1.0 - zkSync Lite는 2020년 6월 15일 이더리움 메인넷에 출시되어 약 300 TPS의 처리 능력을 달성했지만 EVM과 호환되지 않았다.
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zkSync 2.0 - zkSync Era는 2023년 3월 24일 출시되며, Solidity( zkEVM 통해) 및 Zinc(rollup 내부 프로그래밍 언어)를 지원하여 임의의 스마트 계약 기능을 구현 가능하게 했다. 또한 zkPorter라 불리는 zk-rollup과 샤딩을 결합한 프로토콜을 통해 처리량이 지수급으로 증가하여 20,000+ TPS에 도달했다.
zkSync Era가 zkSync Lite 대비 가장 큰 장점은 EVM과의 호환이며, Solidity 또는 이더리움 개발에 사용되는 기타 고급 언어로 작성된 스마트 계약을 실행할 수 있어 개발자와 사용자가 생태계에 원활하게 접속할 수 있도록 한다. 또한 거래 비용이 기존 대비 50배 감소했고, 20,000 TPS의 속도는 사용 경험 면에서 이더리움 자체나 zkLite 대비 획기적인 진보를 보여준다.
zkSync의 경쟁자들
zkSync의 경쟁자는 레이어2 시장 내 다양한 공공 블록체인들이다. 이미 성숙 단계에 접어들어 일정 부분 시장을 선점한 Arbitrum One 및 Optimism 외에도, 다수의 zk-rollup 기반 후발주자들이 존재한다:
현재 운영 중인 Polygon zkEVM, 막대한 자본이 투입된 유명한 Starkware, Consensys가 개발한 Linea, zkEVM 개발에 집중하는 Scroll, 프라이버시에 특화된 Aztec, 각각 거래소에서 후원하는 Taiko(by OKX), Mantle(by bybit) 등이 있다. 심지어 기존 Optimistic Rollup 기반 Metis 역시 zk-rollup과 결합한 Hybrid Rollup 개발을 발표했으며, 비탈릭이 직접 Pre-Seed 라운드에 투자하며 관심을 모은 Kakarot도 있다.
zkSync는 현재 완전한 선점자 우위를 점하고 있지만, 앞으로도 지속적으로 기술적 우위를 유지하면서 사용자에게 좋은 경험을 제공하기 위해서는 기술 외에도 생태계 육성이 가장 중요한 과제다.
II. zkSync Era 데이터 개요
생태계 프로젝트들을 자세히 살펴보기 전에, TVL, 공식 브릿지 입출금 현황, 일일 체인 상 거래 수 등을 통해 zkSync Era 생태계의 현재 상태를 이해해보자.
TVL 데이터를 보면, 출시 두 달 만에 zkSync Era 생태계의 총 TVL은 4억5900만 달러에 달한다. 출시 이후 꾸준히 TVL이 성장하고 있으며, 현재 Layer2 랭킹에서 세 번째로 높은 위치를 차지하고 있다. Optimistic Rollup 방식의 Arbitrum One과 Optimism에 이어가는 순위다.
또한 zkSync Era 공식 브릿지 데이터 역시 생태계의 지속적인 성장세를 반영한다. 누적 예금 주소 수는 80만 개에 달하며, 6월 들어 하루 평균 신규 예금 주소 수는 약 1만 개 정도다.
반면 zkSync Era의 일일 거래 건수(TX)는 출시 초반 약 10만 건의 정점을 찍은 후, 5월 초에는 하루 1,300건까지 떨어졌다가 현재는 다시 하루 약 2만 건 수준으로 안정적으로 회복되고 있다. 그 이유는 zkSync Era에는 아직 '킬러 DApp'이라 할 만한 프로젝트가 부족하며, 초기에는 신선함 때문에 거래량이 급증했을 가능성 때문이다.
요약하면, 생태계는 여전히 매우 초기 단계이지만 출시 후 3개월도 안 되는 짧은 시간 동안 이룬 성과는 상당하다. 초기 FOMO(두려움에 의한 매수) 단계를 지나 안정적으로 성장하고 있으며, 앞으로 더 많은 프로젝트들이 체인에 배포됨에 따라 돌파구를 마련할 것으로 기대된다.
III. zkSync Era 생태계 프로젝트 소개
기존 대형 프로젝트들
zkSync Era는 출시 전부터 Balancer, Uniswap, Frax, OHM, LayerZero 등 주요 메인넷에서 명성을 얻은 대형 프로토콜들의 배포 약속을 받았으나, 실제로 배포를 완료한 것은 많지 않다. 현재 정식 출시된 기존 프로젝트 중에서는 1inch와 iZUMi Finance가 가장 규모가 크다.
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1inch Network
1inch 어그리게이터는 DeFi 프로젝트의 기반 중 하나로, 4월 20일 정식으로 zkSync Era에 출시되며 11번째로 배포된 공공 블록체인이 되었다. 1inch의 등장은 분산된 유동성을 효과적으로 통합하는 입구 역할을 하며, 사용자가 특정 DEX를 선택해야 하는 고민을 줄이고 생태계 발전을 촉진한다.
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iZUMi Finance
iZUMi 또한 다중 체인에 배포된 DeFi 프로젝트로, zkSync Era 출시 초기부터 적극적으로 배포한 초기 대형 프로토콜 중 하나다. zkSync Era에서의 TVL은 매우 인상적이며, 현재 체인 내 두 번째로 높은 프로젝트로, DEX 분야에서 강력한 경쟁자로 자리매김했다.
TVL 기준 zkSync Era 상위 프로젝트
Defillama의 통계를 보면 생태계가 매우 초기 단계임을 알 수 있다. TVL 상위 5개 프로젝트 모두 DEX(탈중앙화 거래소)이며, 상위 10개 중 8개가 DEX 프로젝트다. 나머지 두 개는 대출 프로젝트이며, 파생상품, GameFi 등 더 복잡한 분야는 아직 강력한 경쟁자가 나타나지 않았다. 아래에서 카테고리별로 프로젝트를 소개하겠다.
DEX (탈중앙화 거래소)
1. SyncSwap
SyncSwap은 zkSync Era 기반의 탈중앙화 거래소로, 저렴한 수수료 비용을 특징으로 하며 zkSync의 전체 보안성을 그대로 계승한다.
SyncSwap의 기능에는 풀 게이지(gauges), 맞춤형 수수료 구조, 고급 라우터, 투표형 스테이킹 토큰 모델 및 거버넌스 기능 등이 포함된다.
최근 SyncSwap은 zkSync Era 공식 브릿지를 기반으로 한 크로스체인 브릿지 Move를 출시하여 이더리움과 zkSync Era 간 자산 이동을 지원한다. USDC, ETH, USDT, WBTC, LUSD, LSD, MUTE 등 다양한 자산을 지원한다. 사실상 Move는 zkSync 공식 브릿지의 제3자 프론트엔드로, 가스 비용은 공식 브릿지와 동일하며, 교환되는 토큰은 100% zkSync 네이티브 자산으로 제3자 리스크가 없다. 사용자가 Move에서 승인하거나 송금할 때는 공식 zkSync 스마트 컨트랙트와 직접 상호작용한다.
2. iZUMi Finance
iZiSwap은 일괄 유동성 서비스(DeFi as a Service) 프로토콜 iZUMi Finance가 zkSync Era에 출시한 오더북 기반 DEX로, iZUMi의 이산 유동성 AMM(DL-AMM)을 채택했다. 이는 유니스왑 V3의 집중 유동성과 유사하며, DL-AMM은 유동성을 임의의 고정 가격에 배분할 수 있어 자본 효율성을 높인다.
iZiSwap은 유니스왑을 대표로 하는 자동 마켓메이커(AMM) DEX의 연장선상에 있다. 혁신적인 설계는 유동성 공급 효율을 높일 뿐 아니라 사용자 거래 경험을 크게 풍부하게 하며, 탈중앙화 거래 플랫폼 경쟁에서 두각을 나타낸다.
특히 주목할 점은 iZiSwap이 완전 탈중앙화된 지정가 주문서 모델을 도입했다는 것이다. 거래 과정에서 특정 가격대의 모든 지정가 주문은 하나의 단위로 처리된다. 이를 통해 O(1) 시간 내 거래를 완료할 수 있어 효율성이 크게 향상된다. 또한 가격이 특정 가격대를 넘어서면 체결된 주문량은 legacy라는 독립 저장 공간으로 이전된다. 이 설계는 주문의 우선순위를 명확히 구분해 거래의 정확성을 보장한다.
마지막으로 사용자는 체결된 자산을 직접 수령(claim)해야 한다. 이는 사용자가 자신의 자산을 완전히 통제할 수 있도록 하며, 자동 자산 이전으로 인한 보안 문제를 방지하기 위한 필수적인 제약이다.
이러한 설계는 여러 가지 긍정적인 특성을 가져온다. 먼저, 특정 가격대의 지정가 주문이 하나의 단위로 처리되므로 O(1) 시간 안에 거래를 완료할 수 있어 효율성이 크게 향상된다. 다음으로, 가격이 목표 가격(A시점)을 넘은 후 다시 목표 가격 아래로 떨어지거나(B시점) 다시 지나갈 때, B시점 이후의 지정가 주문은 체결 상태로 기록되지 않는다. 이로써 거래의 정확성을 보장한다. 마지막으로, 가격이 목표 가격에 있을 때 체결된 부분은 가장 먼저 수령 요청을 한 사용자가 가져가므로 선착순의 공정성을 보장한다.
결국 iZiSwap의 이러한 혁신적인 지정가 주문 관리 방식은 보안성, 효율성, 공정성 측면에서 모두 눈에 띄는 개선을 가져왔으며, 사용자에게 더욱 우수한 거래 환경을 제공한다.
3. Maverick Protocol
Maverick Protocol은 트레이더, 유동성 제공자(LP), DAO 자금, 개발자를 위한 유동성 시장을 제공하는 DeFi 유동성 인프라로, Maverick AMM이 이를 지원한다.
사용자는 Maverick AMM에서 거래 및 유동성 제공이 가능하다. 유동성 모드는 Mode Right, Mode Left, Mode Both, Mode Static 등 4가지 유형이 있으며, 하나의 모드를 선택하면 AMM은 특정 규칙에 따라 가격 변화를 따라 유동성을 자동으로 이동시킨다. Maverick Protocol은 LP가 Boosted 포지션을 개설할 수 있도록 하며, 인센티브를 통해 유동성을 정밀하게 유치할 수 있다. 다른 사용자는 Boosted 포지션에 유동성을 추가해 지분을 확보할 수 있고, LP는 거래 수수료와 LP 인센티브로부터 수익을 얻을 수 있다.
4. Mute
Mute.io는 zkRollup 기반의 zkSync Era용 DEX로, 지정가 주문, 스테이킹 플랫폼, 본드 플랫폼 등을 포함한다. 지갑, 거래, LP 풀, Amplifier, 본드, DAO 거버넌스 기능을 지원하며, ETH, USDC, MUTE, WISP, ZKINA, MVX, IDO, WETH, USD+, ZKDOGE, DOF, BOLT, ZKFLOKI 등의 자산 거래 및 유동성 제공이 가능하다. 사용자는 LP 풀에서 유동성을 제공한 후 LP 토큰을 Amplifier에 스테이킹하여 수익을 얻을 수 있다.
본드는 Mute의 혁신 기능으로, 사용자는 LP 토큰을 사용해 Mute DAO로부터 저렴한 가격(본드)으로 MUTE를 구매할 수 있다. 본드를 구매하면 7일 후 MUTE가 해제되며, ROI가 양수일 경우 LP 토큰보다 더 많은 MUTE를 얻을 수 있다. 본드를 통해 Mute DAO는 프로토콜 소유 유동성을 늘리고, 재무 수익과 장기적 유동성을 강화할 수 있다. dMute는 Mute.io 생태계의 DAO 토큰으로, 사용자는 MUTE를 7~364일간 스테이킹하여 dMUTE를 획득하고, 잠금 해제 후 MUTE를 회수할 수 있다.
5. SpaceFi
SpaceFi는 코스모스 생태계와 이더리움 레이어2를 연결하는 Web3 플랫폼으로, DEX, NFT, Starter, Spacebase 등의 제품을 제공하며, 향후 게임, 소셜 네트워크 등도 추가될 예정이다.
SpaceFi는 ETH, USDC, SPACE, WETH 토큰의 거래 및 유동성 추가를 지원한다. 사용자는 Space 팜에서 xSPACE 등의 단일 토큰이나 SPACE-USDC 등의 LP 토큰을 스테이킹하여 마이닝하고, xSPACE 보상을 받을 수 있다. Starter는 Space의 인큐베이션 및 펀딩 플랫폼으로, 사용자는 USDT, ETH 또는 SPACE-USDC 등의 LP 토큰을 스테이킹하여 초기 발행 가격에 프로젝트 토큰 지분을 획득할 수 있다. Spacebase는 Space의 체인 상 커뮤니티로, 생성하거나 가입하면 더 많은 마이닝 보상을 받을 수 있다. Planet NFT는 SPACE 토큰으로 발행되며, NFT 소유자는 체인 상 제안을 게시할 수 있고, Planet NFT 소유자와 xSPACE 소유자 모두 거버넌스 투표에 참여할 수 있다.
6. Velocore
Velocore는 zkSync Era에서 Velodrome Finance와 Solidly 코드베이스를 기반으로 한 최초의 ve(3,3) DEX다.
Velocore의 핵심 기능은 저비용과 낮은 슬리피지를 통해 디지털 자산 거래를 가능하게 하는 것이다. 사용자는 LP 풀(Stable Pool과 Volatile Pool로 구분)에 유동성을 추가하고, LP 토큰으로 VC 토큰 인센티브를 획득할 수 있다. VC는 Velocore의 네이티브 토큰이며, VC 보유자는 투표 스테이킹을 통해 거버넌스 토큰 veVC(veNFT)를 획득할 수 있다. veVC는 이전, 병합, 분할이 가능하며, 최대 4년까지 잠금 설정이 가능하다. 잠금 기간이 길수록 veVC 보유자의 투표 권한과 보상이 커지고, 프로토콜 수수료, 뇌물(bribe), 리베이트도 받을 수 있다. 뇌물은 다른 사용자가 LP 풀에 대한 보팅을 하도록 유도하는 데 사용된다. Velocore는 Launchpad도 운영하며, 메모코인 WAIFU도 출시했다.
7. veSync
veSync 역시 zkSync Era 기반의 ve(3,3) DEX이며, Velodrome Finance의 포크 프로젝트다. zkSync Era에서의 TVL은 약 485만 달러로 7위를 차지하며, 지난 7일 동안 약 20% 성장했다.
veSync의 네이티브 토큰은 VS이며, 거버넌스 토큰은 veVS(veNFT)다. veVS는 양도, 병합, 분할이 가능하다. veSync는 ve(3,3) 인센티브 모델을 활용해 토큰 보유자가 투표 스테이킹을 통해 veNFT를 받을 수 있도록 하며, 더 긴 스테이킹 기간일수록 더 큰 투표권과 보상을 제공한다. veSync의 유동성 풀은 현재 Stable Pools와 Volatile Pools 두 가지로 나뉘며, 거래 수수료는 0.02%~0.05%다. 향후 Concentrated Pools를 출시하여 사용자가 유동성 제공 범위를 직접 설정할 수 있도록 할 예정이다. 사용자는 특정 풀에 투표 참여하고 뇌물을 받을 수 있다.
8. eZKalibur
eZKalibur은 이번 주에 막 출시된 새로운 DEX로, 토큰 펀딩 단계에서 총 653 ETH를 모금했다. Arbitrum의 대표 DEX인 Camelot의 포크 프로젝트이며, Camelot의 xGrail처럼 특수한 토큰 잠금 배당 메커니즘을 모방했다. 또한 Launchpad 기능도 갖췄다. 아직 출시된 지 얼마 되지 않아 보안 리스크에 주의해야 한다.
Lending (대출 시장)
대출 시장은 DEX 외에도 모든 공공 블록체인에서 가장 중요한 인프라 중 하나지만, 현재 Chainlink가 zkSync Era에 아직 연결되지 않아 Redstone Finance의 오라클을 사용 중이며, 웨일 사용자들은 이를 꺼려한다. 또한 zkSync Era 내에서는 ETH와 USDC만 거래되고 있어 실제 사용 사례가 많지 않아 대출 분야는 활발하지 않은 상태다. 대부분의 사용자는 공매도 사냥꾼 혹은 DeFi 파머들일 가능성이 높다.
1. Eralend
Eralend는 이전 이름이 Nexon Finance였으며, ReactorFusion과 마찬가지로 Compound 포크 프로토콜이다. 메커니즘 자체에 큰 혁신은 없으며, zkSync Era 공식 트위터에서 생태계 프로젝트로 소개된 바 있다. 또한 아직 거버넌스 토큰을 발행하지 않아 공매도 사냥꾼들이 몰렸을 가능성이 있다. 현재 TVL은 ReactorFusion과 비슷하게 약 500만 달러로, zkSync Era에서 상위권 대출 시장이다.
2. ReactorFusion
ReactorFusion은 Velocore Launchpad에서 출시한 첫 번째 프로젝트로, 프로토콜 자체는 Compound 포크와 독특한 뇌물 보상 토큰 메커니즘을 갖추고 있으며, 토큰 생태계가 Velocore와 밀접하게 연결되어 있다. 현재 TVL 규모는 약 500만 달러 수준이다.
CDP (초과 담보 안정화폐)
Overnight USD+
Overnight은 폴리곤에서 시작한 다중 체인 프로젝트로, 현재 폴리곤, BSC, OP, ARB, zkSync Era 등 5개 체인을 지원한다. zkSync Era 출시 당시 신속하게 크로스체인 배포를 진행한 소수의 프로토콜 중 하나다. 주요 제품은 USDC과 연동된 수익형 안정화폐 USD+와 델타 중립 수익 생성 전략 금고 ETS다. 출시 약 1년간 안정적인 운영을 이어오고 있으며, 팀도 신뢰할 만해, 안정화폐에서 높은 수익을 추구하는 DeFi 파머들에게 적합하다.
Derivatives (파생상품)
Unidex
Unidex는 다중 체인에 배포된 프로젝트로, 주요 제품은 탈중앙화 영구계약 거래소다. 다른 영구계약 거래소의 깊이를 통합하고 지정가 주문, 익절/손절 기능을 제공하는 것이 특징이다. 암호화 자산뿐 아니라 미국 주식, 외환 등 다양한 상품도 거래 가능하며, 체인 상 영구계약 어그리게이터 역할을 한다. 그 외에도 스팟 거래 어그리게이터, 지정가 주문 등 다양한 기능을 제공한다.
기타 프로젝트
Kreatorland
Kreatorland는 zkSync Era 체인 상의 Opensea 포크 프로젝트로, 원스톱 NFT 플랫폼을 제공한다. zkSync Era 공식 트위터에서 언급된 프로젝트 중 하나로, 사용자에게 NFT 발행 및 발행 서비스를 제공하며, Launchpad와 거래 시장도 갖추고 있다. 그러나 현재는 Poop Genesis라는 하나의 NFT만 상장되어 있다.
Goal3
Goal3는 zkSync Era 체인 상의 도박 플랫폼 프로젝트로, zkSync Era 공식 트위터에서 소개된 바 있다. 토큰 $ZKG Lockdrop 이벤트에는 총 280만 USDC가 참여했으며, 1년간 잠금한 주소 비중이 거의 50%에 달한다. Lockdrop에 묶인 자금은 도박 시장의 유동성으로 활용된다. 현재 베타 버전이 출시되었으며, 사용자는 이 플랫폼에서 각종 스포츠 경기에 베팅할 수 있다.
결론
zkSync는 풍부한 발전 역사와 함께 밝은 미래 전망을 가지고 있다. 이더리움 기술의 지속적인 발전과 더불어 zk-rollup 및 zk-EVM 분야의 경쟁도 치열해지고 있다. zkSync Era는 선점자로서 생태계를 조기에 구축할 수 있었다. 현재 데이터와 생태계 측면에서 모두 zkSync Era 전체 공공 블록체인이 안정적으로 성장하고 있음을 확인할 수 있다.
프로토콜 수를 보면, zkSync 생태계에서 가장 성숙한 분야는 DEX다. 전통적인 Uni v2 포크, ve(3,3) solidly 포크, 집중 유동성 DEX 모두 나쁘지 않은 성과를 보이고 있다. 반면 대출, 파생상품, NFT, GameFi 등은 아직 혁신적이고 사용자를 끌어모을 만한 애플리케이션이 부족하다. 향후 크로스체인 프로토콜, 오라클, 안정화폐 등 기반 인프라가 더 많이 배포됨에 따라 더욱 흥미로운 DeFi 레고 프로젝트들이 등장할 것으로 기대된다.
동시에 주의할 점은 생태계가 급성장하면서 다양한 러그풀(Rug Pull) 사건도 끊이지 않고 발생하고 있다는 것이다. 심지어 코드 호환성 문제로 인해 사용자 자금이 잠기는 사례도 있었다. 따라서 생태계 참여 시 프로젝트 팀의 배경 등을 꼼꼼히 검토해야 한다. 하지만 새로운 것은 곧 새로운 기회를 의미하므로, 적극적으로 생태계에 참여하면 초기 우량 프로젝트를 발견할 수도 있다.
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