HoldStation 반격전, 지갑에서 zkSync의 "GMX"로

2023.12.30

HoldStation 반격전, 지갑에서 zkSync의 "GMX"로

HoldStation은 단순한 블록체인 지갑을 넘어서 일종의 원스톱 DeFi 플랫폼이다.

2023.12.30 - 04:08:17

钱包zkSyncHoldStation

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

HoldStation은 단순한 블록체인 지갑을 넘어서 일종의 원스톱 DeFi 플랫폼이다.

DeFi 및 공공 블록체인 분야는 새로운 시대로 접어들고 있으며, AA 지갑과 DEX가 경쟁의 중심이 되고 있고, 이더리움은 후면으로 물러나며 그 위에 구축된 다양한 레이어 2(L2)들이 솔라나(Solana) 등의 이종 체인들과의 경쟁에서 맞서 싸우게 된다.

전투의 초점은 파생상품 DEX와 L2 간의 협업에 있다. GMX와 Arbitrum의 긴밀한 협력처럼, 양측 모두 TVL과 거래량이 증가하며 서로를 보완하는 관계를 형성하고 있다.

OP 계열의 기술 경로뿐 아니라 ZK 계열도 포용해야 한다. zkSync는 거래 효율성과 확장성을 향상시키면서도 이더리움 메인넷과의 호환성을 유지함으로써 거래 비용을 크게 낮췄다. 이를 통해 이더리움 상의 dApp들이 보안성이나 탈중앙화 특성을 희생하지 않고도 zkSync로 원활하게 이전할 수 있게 되었으며, EVM 생태계의 DeFi 분야 내 지배력을 계속 강화하고 있다.

GMX와 Arbitrum의 협력 사례처럼, GMX는 dYdX와 어깨를 나란히 할 수 있으며,新兴 전방위 지갑 HoldStation 역시 zkSync 생태계에서 두각을 나타내고 있으며 현재 12개의 EVM 호환 체인을 지원하고 있다.

HoldStation은 전통적인 지갑의 업그레이드 버전으로, 지갑 서비스, 오라클, 스팟 및 선물 DEX 등 여러 DeFi 컴포넌트를 통합하여 지갑을 종합적인 체인 상 거래 플랫폼으로 전환시켰다.

Web3 사용자는 마치 레고 블록을 조립하듯 효율적으로 자산을 관리하고 체인 상 상호작용에 참여할 수 있다.

강세장이 곧 도래할 것으로 예상되는 큰 흐름 속에서, 2024년에는 지갑과 DEX 간의 경쟁이 더욱 치열해질 전망이다. 솔라나의 DEX 거래량은 이미 일시적으로 다시 EVM 생태계를 앞질렀으며, 경쟁이 격화됨에 따라 이더리움이 선두 위치를 유지하기 위해서는 zkSync 같은 L2들이 체인 상 시장을 더 적극적으로 수용해야 한다.

원스톱 체인 상 지갑, HoldStation 기본 분석

2023년의 탐색기를 거쳐 AA(Account Abstraction, 계정 추상화) 지갑은 점차 산업 표준으로 자리 잡았으며, 특히 주요 거래소들의 관심을 받고 있다. Bitget은 BitKeep를 인수해 Bitget Wallet로 개명했으며, OKX는 웹3 지갑을 자체 앱에 직접 통합했다. 지갑이 대규모 애플리케이션의 진입점이 되는 추세가 점점 명확해지고 있다.

AA 지갑, 폭발적 성장 직전 단계

V 신(Vitalik Buterin)이 AA 지갑을 적극 지지하면서 AA 지갑은 현재 가장 주목받는 발전 방향이 되었으나, 구체적인 제품 측면에서는 여전히 시장의 기대감이 남아 있다.

이러한 가운데, 신생 프로젝트 HoldStation은 체인 상·하, Web2 및 Web3 간의 원활한 상호작용이 가능한 AA 지갑을 구축하기 위해 적극적으로 움직이고 있으며, 기존 중앙화 플랫폼의 역사적 부담이 없다.

이러한 배경에는 매우 명확한 사고방식이 깔려 있다. 지갑은 단순한 진입구가 아니라 사용자 경험의 첫 번째 접점이라는 것이다.

zkSync의 설명에 따르면, AA 기능은 zkSync Era 상의 계정이 EOA 계정처럼 트랜잭션을 시작하면서 동시에 복잡한 스마트 계약을 실행할 수 있도록 하여 유연성을 높인다. HoldStation이 zkSync를 기술 플랫폼으로 선택한 이유는 zkSync가 ZK 계열 L2 솔루션 중에서도 이더리움과의 높은 호환성과 운영 효율을 갖추고 있어 HoldStation에 필요한 모든 개발 지원을 제공하기 때문이다.

zkSync Era는 계정 추상화 기능을 원본으로 먼저 구현했으며, 현재 진행 중인 EVM 호환성 테스트에서도 눈에 띄는 문제는 발견되지 않았다.
zkSync 시스템은 해당 플랫폼 상의 계정 추상화를 "스마트 계정(Smart Accounts)"으로 간주하며, "페이마스터(Paymasters)"를 도입해 사용자의 트랜잭션 수수료를 후원할 수 있다. 예를 들어 $ETH가 아닌 스테이블코인으로 가스비를 지불할 수 있도록 허용한다.

이러한 기반 위에서 HoldStation은 단순한 체인 상 지갑을 넘어서 CEX 수준의 효율성과 편의성을 제공하는 원스톱 DeFi 플랫폼에 가깝다. 예를 들어 사용자가 복잡한 작업들을 한 번에 처리할 수 있도록 도와주고, 가스비도 절약할 수 있다.

DeFi 원스톱 플랫폼, 전 체인 상 작동의 새로운 접근법

HoldStation은 ChainLink BUILD 프로그램의 지원도 받아 체인 상 데이터 기반의 탈중앙화 DEX 오라클을 구축함으로써 점차 중앙화 거래소의 제약에서 벗어날 수 있게 되었다.

MPC 기술과 Seedless(무비밀키) 보안 계정 모델, 로컬에서 구현된 계정 복구 기능 등 다각적인 최적화 방안을 통해 HoldStation은 사용자 경험을 여러 측면에서 향상시켰다.

HoldStation의 설계 철학에서, 지갑이 제공하는 다기능성은 사용자를 유치하고 수익을 창출하기 위한 것이다. 이는 Zengo 등 유료 모델 지갑과 근본적으로 차별된다.

HoldStation은 GMX가 Arbitrum 생태계와 협력하여 사용자를 유치하고 수수료 수익을 거둬 TVL과 거래량을 확대한 것처럼, zkSync와도 유사한 상호 이익 협력을 기대하고 있다.

현재 시장 데이터에 따르면, HoldStation은 10억 달러의 거래량을 기록하며 60만 달러의 거래 수수료를 발생시켰으며, zkSync의 성장에 따라 HoldStation의 수익성도 더욱 강화될 전망이다.

DeFi와 지갑의 상호 유인

DeFi가 지갑 안으로 들어오고, 지갑은 단순한 상호작용 창구를 넘어선다. 보다 정확히 말하면, HoldStation은 다양한 DeFi 서비스를 지갑에 통합함으로써 기존 모델에서 지갑이 단지 상호작용 창구라는 한계를 극복하고 있다. 구체적인 실행에서는 스테이블코인 거래에 대해 낮은 가스비를 제공하는 방식으로 사용자의 참여 비용을 낮춘다.

특히 주목할 점은 HoldStation이 출시한 파생상품 거래 서비스로, 다양한 자산에 연동된 DeFutures를 제공하며 최대 500배 레버리지를 지원한다. FMM 마켓메이킹 메커니즘과 소셜 요소를 결합한 프로모션 전략도 포함된다.

현재 HoldStation은 체인 상 파생상품 DEX 순위에서 상위 4위에 진입했으며, 일일 거래량은 약 3000만 달러, 거래자 수는 1000명 이상을 안정적으로 유지하고 있다.

기술 아키텍처 측면에서 FMM(Flexible Market Making, 유연한 마켓메이킹), DPF(Dynamic Price Feed, 동적 가격 피드), Asset Class & Leverage(자산 분류 및 레버리지), DeFuture Fees(거래 수수료), Liquidation(청산 메커니즘), Margin Requirement(증거금 요구 조건) 등 여섯 가지로 나눌 수 있다.

FMM: Dodo에서 영감을 얻었으며, 다양한 자금과 거래가 동일한 가격 산정 로직을 공유함으로써 가스비 소모를 줄인다.
DPF: FMM과 함께 사용되며, 다중 데이터 소스를 통합하여 잘못되거나 비정상적인 거래 데이터의 영향을 최소화하고, 플랫폼 내 모든 자산의 평균 가격을 정확히 계산한다.
Asset Class & Leverage: HoldStation은 암호화폐 시장에 24/7 거래를 제공하며 BTC, ETH, BNB 등 인기 토큰 외에도 외환, 상품(Commodities) 등 다양한 자산 거래를 지원하며, 외환 거래에서는 최대 500배 레버리지를 제공한다.
DeFuture Fees: 암호화폐 포지션 오픈/클로즈 수수료는 0.08%, 외환은 0.008%, 상품은 0.01%이며, 오픈 수수료의 최대 60%가 초대자에게 환원된다.
Liquidation: 세 개의 청산 로봇이 지정가 주문 수행과 청산을 전담하며, 지정가 주문은 추가로 0.02%의 수수료를 부과하고, 이 수수료는 실행자에게 보상으로 분배되어 네트워크의 탈중앙화를 촉진한다.
Margin Requirement: 격리형 증거금 제도를 채택하여 각 포지션 간 리스크를 분리하며, 각 자산군마다 별도의 증거금을 설정하고 시스템이 자동으로 강제청산 가격을 계산한다.

또한 HoldStation에는 핵심적인 커뮤니티 수익 공유 메커니즘이 존재하는데, 이를 통해 사용자는 다른 사용자가 발생시킨 수익을 공유할 수 있다. 통계에 따르면, 각종 거래 수수료의 최대 80%가 결국 사용자에게 환원되며, 이는 커뮤니티의 합의를 강화하고 HoldStation의 탈중앙화 수준을 높이는 데 기여한다.

토큰 이코노미 완전 분석, HoldStation의 시장 확장 전략

zkSync 내 견고한 입지를 바탕으로 HoldStation은 이미 기술적 선도성과 서비스 신뢰성을 부분적으로 입증했다. 예상되는 2024년 강세장 환경에서 HoldStation은 시장 확장의 중요한 단계에 놓여 있다.

HoldStation의 시장 확장 계획은 몇 가지 핵심 요소를 포함한다. 기존 거래소의 성공 모델을 참고하고, 유사한 체인 상 상호작용 경험을 제공하며, 풍부한 리베이트 인센티브를 통해 사용자를 유치하고 시장을 확장하는 것이다. 또한 Arbitrum이나 Optimism의 단순하고 무차별적인 에어드랍 전략과 달리, HoldStation은 스마트 계정(Smart Accounts)과 Paymaster 기능을 사용하도록 유도하여 정교한 에어드랍을 시행하고, 실질적 사용자를 구분해 독자적인 인센티브를 제공할 계획이다.

HoldStation 토큰 이코노미 요약

HoldStation은 총 발행량 3000만 개, 초기 유통량 17.25%로 약 5,173,500개이며, 공개 판매 라운드는 10%를 차지하며 TGE 시점에 전량 언락되어 유동성을 강화한다.

커뮤니티 기금은 59%를 차지하며, 이 중 5.5%는 TGE 기간에 언락된다. 이 자금은 향후 에어드랍과 DEX 채택 촉진에 주로 사용될 예정이다.

팀 및 고문은 17%를 차지하나, 12개월의 록업 기간을 설정하고, 이후 60개월 동안 선형적으로 잔여 물량을 해제한다.

초기 유동성은 4%를 차지하며 TGE 기간에 언락되어 $HOLD에 대한 초기 유동성을 제공한다.

실제 수익(Real Yield) 프로그램

토큰 배분에 있어 HoldStation은 커뮤니티 및 개인 사용자가 공정한 보상을 받도록 하는 데 중점을 두며, 상세한 토큰 배분 비율과 용도 설명을 통해 사용자가 경제 모델을 이해하도록 유도한다. 특히 RealYield(실제 수익)가 토큰에 가치를 부여하는 데 초점을 맞춘다.

거래 수수료 분배: 40%는 $USDC 스테이킹 참여자에게, 40%는 $HOLD 보유자에게, 나머지 20%는 커뮤니티 금고에 분배된다.
거래 수수료 할인: 사용자가 $HOLD로 가스비를 지불할 경우 30% 할인을 받으며, 추가로 $HOLD를 스테이킹하면 최대 40%까지 거래 수수료 할인이 적용된다.
토큰 수축 메커니즘: 분기별 회수 및 소각 계획을 통해 시장 내 $HOLD 유통량을 점진적으로 감소시켜 보유자의 수동 수익을 높인다.
향후 HoldStation DAO의 거버넌스 토큰으로서, 투표권 증명으로 활용된다.
공정한 런치(Fair Launch) 기반의 LaunchPad 특전: $HOLD 스테이커는 곧 출시될 Launchpad 프로젝트에서 최소 2%의 토큰 지분을 전용으로 확보할 수 있다.