암시장 하에서 암호화 산업의 기관 투자 트렌드와 프로젝트 선정을 탐색하다
글: Day
rootdata의 데이터에 따르면, 2022년 암호화 산업의 자금 조달 금액은 267.7억 달러였으며, 펀딩 건수는 1528건이었다. 하지만 2023년 상반기에는 암호화 산업의 자금 조달 금액이 크게 감소했다. 지난 반년간 글로벌 암호화 시장에서 모인 총 자금은 47.74억 달러이며, 총 497건의 펀딩이 이루어졌다. 2022년과 비교하면 자금 조달 금액이 80% 감소한 수치다. 한편으로는 루나(Luna)와 FTX의 폭락 여파로 인해 투자 기관들의 암호화폐 투자 관심이 줄었고, 다른 한편으로는 전체 시장 상황 악화도 영향을 미쳤다.
출처: rootdata.com
월별 투자 금액, 출처: defillama
주요 투자기관들의 포지션 역시 대부분 70~80% 정도 하락했다. 이번 글에서는 올해 상반기 기관들의 투자 동향과 어떤 분야 및 프로젝트에 투자했는지를 간단히 살펴보도록 하겠다.
기관 보유 ERC-20 토큰 가치, 출처: dune
올해 시장 펀딩 현황
1. 기관 대상 펀딩:
기관 투자 금액 및 횟수 관련 데이터, 출처: rootdata.com
rootdata에 따르면, 2023년 6월 초 기준 총 36.6억 달러 규모의 펀딩에서 각 분야별 투자 현황은 다음과 같다:
- 인프라 부문: 총 139회 펀딩, 13.79억 달러(전체의 37.6%)
- 기타: 총 61회 펀딩, 5.4억 달러(14.5%)
- DeFi: 총 88회 펀딩, 4.1억 달러(11.2%)
- CeFi: 총 34회 펀딩, 4억 달러(10.9%)
- 게임: 총 63회 펀딩, 3.9억 달러(10.7%)
- 소셜/엔터테인먼트: 총 43회 펀딩, 2.4억 달러(6.7%)
- NFT: 총 52회 펀딩, 1.6억 달러(4.5%)
- 도구&정보 서비스: 총 31회 펀딩, 1.1억 달러(3.5%)
- DAO: 총 4회 펀딩, 0.17억 달러(0.5%)
이를 통해 알 수 있듯이, 기관들은 인프라 및 DeFi 분야에 투자를 선호하고 있으며, DAO, 도구&정보 서비스, NFT 분야에 대한 관심은 상대적으로 낮다. 물론 이는 각 분야의 시가총액 천장과도 관련이 있다. 일반적으로 인프라 분야는 다른 분야보다 높은 평가를 받는 경향이 있다.
2. 기타
기타 펀딩 현황, 출처: cryptorank.io
다른 한편으로, 플랫폼들이 기타 투자자들을 대상으로 진행한 펀딩은 6월 10일 기준 총 2.1억 달러에 달한다.
각 분야별 비중, 출처: cryptorank.io
기타 투자자 대상 펀딩에서는 오히려 GameFi 및 블록체인 서비스 분야의 비중이 가장 크다. 펀딩은 주로 이더리움, Arbitrum, Polygon, BNB 등 4개 체인에 집중되고 있다.
각 체인별 금액 분포, 출처: cryptorank.io
올해 활발한 투자기관들
출처: rootdata.com
다음으로는 각 기관이 얼마나 많은 프로젝트에 투자했는지를 기준으로 삼아, 올해 어떤 투자기관들이 여전히 활발하게 움직이고 있는지 살펴보겠다.
1. DWF Labs: 30개
DWF Labs는 Digital Wave Finance의 자회사로, 올해 잦은 투자 활동으로 주목받았다. Web3 기업에 토큰 상장, 마켓메이킹, OTC 거래 솔루션 등을 제공하며, 현재 40개 이상의 주요 거래소에서 현물 및 파생상품 거래를 하고 있으며, 전 세계 암호화 자산 거래량 순위에서 상위 5위 안에 든다.
올해 총 30개 프로젝트에 투자했으며, 관련 자금은 3억 달러를 초과한다(일부 프로젝트는 다수 기관이 공동 투자하거나 공개되지 않은 금액이 있어 일부만 계산 가능함). DWF Labs는 이미 토큰을 발행하고 거래소에 상장된 프로젝트에 투자하는 것을 선호한다. 예를 들어 EOS, ACH, CFX, FET 등이다.
2. Coinbase Ventures: 24개
Coinbase Ventures는 Coinbase의 투자 부서로, crypto/Web3 생태계의 뛰어난 기업가를 지원하고, 전 세계에 더 많은 경제적 자유를 창출하려는 Coinbase의 미션을 실현하기 위해 노력하고 있다. 올해 총 24개 프로젝트에 투자했으며, 관련 자금은 약 2억 달러에 달한다.
Coinbase Ventures는 인프라 분야에 특히 관심이 많다. 예를 들어 이더리움 재스테이킹 프로토콜 EigenLayer, 클라우드 플랫폼 Chaos Labs, 전통 금융 규제 준수를 지원하는 DEX Mauve 등이 있다.
3. HashKey Capital: 21개
HashKey Capital은 홍콩 소재 디지털 자산 그룹 HashKey Group 산하에 있으며, 본사는 중국 홍콩에 위치한다. HashKey Capital은 레이어1 공용 블록체인, 프로토콜, 애플리케이션, 암호화 금융 서비스 제공업체 등 블록체인 생태계 전반에 걸쳐 투자한다. 개발자, 기업 및 최종 사용자를 위한 스타트업이 아시아 시장에서 성장할 수 있도록 투자 및 컨설팅을 제공한다. 올해 총 21개 프로젝트에 투자했으며, 관련 자금은 약 1.3억 달러에 달한다.
HashKey Group은 인프라, 게임, NFT 등 다양한 분야에 투자한다. 예를 들어 클라우드 플랫폼 Chaos Labs, 카라테 격투 리그 Karate Combat, 인프라 PolyHedra, 크로스체인 NFT 플랫폼 Tabi 등이 있다.
4. Shima Capital: 19개
Shima Capital은 샌프란시스코에 본사를 두고 있으며, 초기 단계의 암호화 자산 및 블록체인 스타트업에 투자하는 벤처 캐피탈 회사로, 자금과 리소스를 제공한다.
올해 총 19개 프로젝트에 투자했으며, 관련 자금은 약 1억 달러에 달한다. Shima Capital은 인프라, NFT, 엔터테인먼트 게임 분야에 투자하며, 그 중 6개는 게임 관련 프로젝트다. 주요 투자 사례로는 공용 블록체인 Berachain과 Monad가 있다.
5. Polygon Ventures: 18개
Polygon Ventures는 Polygon 생태계 및 멀티체인 생태계 내 유망한 팀들을 지원하는 것을 목표로 한다. 운영, 기술, 유통, 전략적 제휴 등 다양한 방면에서 Polygon의 역량을 활용하여 프로젝트의 성공을 돕는 협업 방식을 취하고 있다.
올해 총 18개 프로젝트에 투자했으며, 관련 자금은 8000만 달러 이상이다. Polygon Ventures는 인프라, 엔터테인먼트 게임, NFT 분야에 투자하며, 그 중 10개는 엔터테인먼트 게임 관련 프로젝트다. 주요 투자 사례로는 클라우드 플랫폼 Chaos Labs, Web3 게임 플랫폼 Intella X가 있다.
6. Balaji Srinivasan(개인 투자자): 18개
Balaji S. Srinivasan은 암호화 분야에서 '한 사람이 한 기관'에 버금가는 천사 투자자로 불린다. 과거 Coinbase의 CTO이자 a16z의 제너럴 파트너였으며, Alchemy, Ava Labs, Chainlink, Clubhouse, Dapper Labs, 이더리움, Instadapp, NEAR Protocol, Opensea, Solana 등 잘 알려진 수많은 기술 기업 및 암호화 프로토콜의 초기 투자자였다. Srinivasan은 또한 Earn.com(Coinbase 인수), Counsyl(Myriad 인수), Teleport(Topia 인수), Coin Center의 공동 설립자이기도 하다.
Balaji S. Srinivasan은 올해 총 18개 프로젝트에 투자했으며, 관련 자금은 약 1.2억 달러에 달한다. Balaji S. Srinivasan의 투자는 주로 인프라 분야에 집중되며, 주요 투자로는 클라우드 플랫폼 Chaos Labs, 제로지식 증명 기반 신뢰 레이어 Proven, 탈중앙 소셜 프로토콜 Lens Protocol, 암호화 자산 보험사 Evertas 등이 있다.
7. Animoca Brands: 16개
Animoca Brands는 Web3 게임 소프트웨어 회자이자 벤처 캐피탈 회사로, The Sandbox로 잘 알려져 있다. Animoca Brands는 전 세계 게이머 및 인터넷 사용자에게 디지털 소유권을 제공함으로써 새로운 자산 클래스와 '플레이 투 언(P2E)' 경제, 그리고 더 공정한 디지털 구조를 만들어 오픈 메타버스 구축에 기여하는 것을 목표로 한다.
Animoca Brands는 올해 총 16개 프로젝트에 투자했으며, 관련 자금은 약 1.1억 달러이다. Animoca Brands는 인프라, NFT, 게임 분야에 투자한다. 주요 투자로는 NFT 슈퍼앱 OP3N, 암호화 결제 게이트웨이 Transak, Web3 게임 플랫폼 Intella X, 크로스체인 NFT 플랫폼 Tabi 등이 있다.
8. NGC Ventures: 16개
NGC Ventures는 블록체인 및 분산원장 기술에 특화된 벤처 캐피탈 회사다. 올해 총 16개 프로젝트에 투자했으며, 관련 자금은 1.7억 달러에 달한다. NGC Ventures는 인프라 및 DeFi 분야에 투자한다. 주요 투자로는 멀티체인 상호운용성 프로토콜 LayerZero, Web3 상호운용성 인프라 PolyHedra 등이 있다.
9. Big Brain Holdings: 15개
Big Brain Holdings는 시드 이전, 시드 및 초기 단계 프로젝트에 투자하는 암호화 펀드이다. 이 펀드는 암호화 자산의 미래를 믿으며, 그러한 미래를 열어갈 팀들에 투자한다. 특히 독특하고 혁신적이며 블록체인 최전선에 있는 프로젝트를 중심으로 투자한다.
Big Brain Holdings는 올해 총 15개 프로젝트에 투자했으며, 관련 자금은 약 6000만 달러이다. Big Brain Holdings는 인프라, DeFi, NFT, 게임 분야에 투자한다. 주요 투자로는 Web3 게임 플랫폼 Intella X, 트레이딩에 특화된 멀티체인 L2 네트워크 zkLink 등이 있다.
올해 대규모 펀딩 프로젝트
다음으로 올해 5000만 달러 이상의 펀딩을 달성한 프로젝트들을 살펴보자. 올해처럼 어려운 시장 상황에서도 이렇게 큰 금액을 유치했다는 것은 프로젝트 자체의 질이 낮지 않다는 의미일 수 있다. 다만 투자기관의 내막은 깊기 때문에, 공식 발표된 투자 금액이 실제로 어떻게 지급되었는지, 정말로 자금을 송금했는지, 아니면 자원 지원 등의 형태로 투자한 것인지 일반 투자자들은 알기 어렵다. 참고 정도로만 받아들이는 것이 좋으며, 아래는 펀딩 금액 순으로 소개한다. 일부 프로젝트는 여러 차례 펀딩을 진행했지만, 여기서는 올해 투자한 기관만 언급한다.
출처: rootdata.com
1. Metaco: 리플(Ripple)에 2.5억 달러에 인수됨
Metaco는 스위스 소재 암호화 자산 보관 기업이다. Metaco는 다국적 시장에서 사업을 운영하며, 글로벌 신탁회사, 대형 은행, 금융기관 및 기타 기관 고객을 보유하고 있다. 핵심 제품인 'Harmonize'는 투자자가 보관, 거래, 토큰화, 스테이킹, 스마트 계약 관리까지 DeFi 생태계 전반을 관리할 수 있도록 지원하며, 기관과 DeFi 세계를 매끄럽게 연결한다. 이번 인수를 통해 리플은 해당 기술을 토큰화 자산의 보관, 발행 및 정산에 통합함으로써 제품군을 확장할 수 있게 되었다.
2. Blockstream: 1.25억 달러 채무 펀딩
투자 기관: Kingsway Capital, Fulgur Ventu
Blockstream은 2014년 설립된 오랜 역사를 가진 비트코인 및 블록체인 인프라 개발 회사로, 전통 금융 시스템을 위한 새로운 인프라 개발을 핵심으로 한다. 주요 개발은 비트코인 사이드체인 및 기타 블록체인 관련 애플리케이션에 집중되어 있다. 이미 비트코인 사이드체인 Liquid, 비트코인 지갑 Blockstream Green, 암호화 거래 데이터 제품, 비트코인 블록 생성 호스팅 서비스 등 많은 제품을 출시했다. 새롭게 조달한 자금은 강력한 기관 보관 서비스 수요를 충족시키기 위해 채굴 인프라를 확장하는 데 사용될 예정이다.
3. LayerZero: 1.2억 달러 시리즈B 펀딩, 기업 가치 30억 달러
투자 기관: a16z, 세쿼이아 캐피탈, 크리스티, 서클 벤처스 등
LayerZero는 2021년 출시된 멀티체인 상호운용성 프로토콜로, 체인 간 데이터 및 메시지 전송에 특화되어 있다. 효율적인 가스 사용과 업그레이드 불가능한 스마트 계약을 통해 다양한 블록체인 간에 가벼운 메시지를 전달하는 것을 목표로 한다. 현재 LayerZero 프로토콜의 네트워크 채택률은 양호하며, 이더리움, BNB 체인 등 총 30여 개 체인을 지원하고 있으며, 생태계가 빠르게 확장되고 있다. DeFi, NFT, 크로스체인 브릿지 등 다양한 분야에서 상당한 진전을 이루고 있다.
4. Worldcoin: 1.15억 달러 시리즈C 펀딩
투자 기관: Blockchain Capital, a16z Crypto 등
Worldcoin은 ChatGPT 창립자 샘 알트먼(Sam Altman)이 2020년 설립한 암호화 프로젝트로, 모든 사람에게 무료로 Worldcoin을 제공함으로써 세계에서 가장 크고 포괄적인 암호화 자산 네트워크가 되는 것을 목표로 한다. Worldcoin은 주로 다음 세 부분으로 구성된다:
- World ID: 개인정보 보호 기능을 갖춘 탈중앙 신원 프로토콜
- Worldcoin(WLD): 전 세계적으로 무료로 배포되는 토큰으로, 유틸리티 및 거버넌스 가치를 발휘
- World App: 전 세계에서 결제, 구매 및 송금이 가능한 지갑
현재 데이터 프라이버시 문제 등으로 인해 Worldcoin은 찬반양론이 존재한다.
5. Ledger: 1.08억 달러 시리즈C1 펀딩, 기업 가치 14.16억 달러
투자 기관: True Global Ventures, Cité Gestion SPV 등
Ledger는 현재 암호화 산업에서 가장 잘 알려진 하드웨어 지갑 기업 중 하나로, 2014년 설립 이후 전 세계 200여 개 국가에서 600만 대 이상의 장비를 판매했다. 최근에는 키 복구 서비스를 출시하면서 커뮤니티로부터 큰 반발을 샀다.
7. Auradine: 8100만 달러 시리즈A 펀딩, 기업 가치 5억 달러
투자 기관: Celesta Capital, Mayfield 등
Auradine은 Rajiv Kheman이 2022년 설립한 인프라 솔루션 제공업체로, 에너지 절약형 실리콘, 프라이버시, 제로지식 증명, 인공지능 등 첨단 기술을 주로 개발한다. Rajiv Kheman은 이전에 설립한 iInnovium를 Marvell에 11억 달러에 매각한 바 있다.
8. Chain Reaction: 7000만 달러 시리즈C 펀딩
투자 기관: Morgan Creek Digital, Hanaco Ventures 등
Chain Reaction은 블록체인 칩 설계 스타트업으로, 블록체인 및 프라이버시 기술의 미래를 혁신하려는 목표를 가지고 있다. 클라우드 서비스 제공업체 및 데이터센터와 협력하여 맞춤형 ASIC 및 시스템을 활용해 컴퓨팅 인프라를 개선하고, 에너지 절약 및 고성능 컴퓨팅을 최적화한다. 솔루션은 다음 세대의 보안, 확장 가능한 그린 컴퓨팅을 위해 특별히 설계되었으며, 인간, 프라이버시, 지구를 보호하는 데 기여한다.
9. Taurus: 6500만 달러 시리즈B 펀딩
투자 기관: Credit Suisse, Arab Bank Switzerland 등
Taurus는 스테이킹, 토큰화 자산, 디지털 자산 등을 포함한 모든 디지털 자산의 발행, 보관, 거래를 위한 기업용 인프라를 제공한다. 또한 규제를 받는 프라이빗 자산 및 토큰화 증권 시장을 운영하고 있다. Taurus는 이번 펀딩을 통해 디지털 자산 플랫폼을 추가 개발하고 국제 확장을 추진할 계획이다.
10. QuickNode: 6000만 달러 시리즈B 펀딩, 기업 가치 8억 달러
투자 기관: 10T Holdings, LLC, Tiger Global 등
QuickNode는 개발자와 기업이 블록체인 기반 애플리케이션(dApp)을 구축, 출시 및 확장할 수 있도록 지원하는 Web3 인프라 플랫폼이다. 2017년 이후 수십만 명의 주요 개발자 및 기업과 협력하며 DApp 확장을 지원해왔다. 이번 펀딩은 회사의 글로벌 확장을 가속화하고, 개발자의 역량을 더욱 강화하며, 탈중앙화되고 세계적으로 연결된 미래를 위한 기반을 마련하는 데 사용될 예정이다.
11. Unchained Capital: 6000만 달러 시리즈B 펀딩
투자 기관: Valor Equity Partners, NYDIG
Unchained Capital은 비트코인 기반 금융 서비스 회사로, 공동 보관, 트레이딩 데스크, 비트코인 담보 대출, 비트코인 연금 계좌 등을 제공한다. 회사 측에 따르면, Unchained는 현재 수천 개의 키를 통해 20억 달러 이상의 비트코인을 보호하고 있다.
12. EOS: 6000만 달러 펀딩
투자 기관: DWF
DWF Labs는 4500만 달러 규모의 EOS 토큰 구매 계약과 1500만 달러의 추가 투자 약정을 통해 EOS 네트워크를 지원한다. 이 약정은 EOS 네트워크의 확장과 채택을 가속화하는 것을 목표로 한다.
12. Magic: 5200만 달러 전략적 펀딩
투자 기관: PayPal Ventures, Cherubic, Synchron 등 참여
Magic은 기업 고객에게 논커스터디얼(non-custodial) 지갑 인프라를 제공하여, 고객을 안전하게 Web3 생태계로 유입할 수 있도록 한다. 인증, 법정화폐 입금, NFT 민팅, NFT 결제 등 엔드 투 엔드 Web3 입문 기능을 제공한다. Mattel, Macy's, Xsolla, Immutable 등 web2 및 web3 분야의 주요 브랜드들이 Magic의 솔루션을 신뢰하고 있다. 지금까지 Magic은 2000만 개 이상의 지갑을 생성했으며, 13만 명 이상의 개발자가 사용하고 있다.
13. EigenLayer: 5000만 달러 시리즈A 펀딩, 기업 가치 5억 달러
투자 기관: Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Polychain Capital 등
EigenLayer은 이더리움 위에 구축된 재스테이킹(Re-staking) 프로토콜로, 이더리움 노드는 EigenLayer을 통해 스테이킹한 ETH를 2차 스테이킹함으로써 추가 수익을 얻을 수 있다. 외부적으로는 사용자가 ETH, LSD-ETH 및 LP 토큰을 다른 공용 블록체인, 오라클, 미들웨어 등에 스테이킹하여 노드로서 검증 보상을 받을 수 있도록 허용한다.
결론
以上便是2023年上半年crypto市场的投融资情况。可以看出，大额融资主要集中在基础协议这一块。DeFi、NFT 和游戏类项目一个都没有，不过这也与各赛道项目天花板不同有关。
최근 들어 많은 사람들이 기관 투자를 조롱하기 시작했다. 기관 토큰은 일반적으로 높은 밸류에이션과 낮은 유통량을 가지며, 상장 직후 정점을 찍고 하락하는 경우가 많다. 개인 투자자들은 항상 물타기를 하는 역할만 맡는다. 기관은 프로젝트를 대량 생산한 후 개인들에게 덤핑한다. 이런 이유로 일부 투자자들은 불만을 토로하며, meme 및 각종 '도지코인' 프로젝트들을 추종하기 시작했다.
예를 들어 최근 '물방울모금'이라 불리는 sui는 메인넷 출시 후 이미 5888만 개의 SUI를 생성했으며, 매도 압박이 계속되고 가격은 하락 일로에 있다. 투자자들이 더 이상 물타기를 해줄 수 없는 상황이다. 그렇다면 앞으로 새로운 기관 토큰이 상장한다면, 여러분은 여전히 참여할 것인가? 아니면 비트코인과 이더리움 같은 안전자산을 고집할 것인가? 댓글로 의견을 나눠보자.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
白话区块链
