Orca 커뮤니티 AMA 리뷰: Orca DEX 프로토콜의 최신 진전 및 향후 계획
Orca 최근에 사용자 경험 개선과 유동성 솔루션 향상을 포함한 새 버전을 출시했습니다. 이번 행사에서는 Orca의 Yibo를 초청하여 DEX의 UX 경험, 다양한 유동성 방안의 장단점 등에 대해 이야기를 나누는 시간을 가졌습니다. Yibo는 2017년부터 이 업계에 몸담아 왔으며 현재 Orca의 중국어권 지역 담당자입니다.
다음은 이번 AMA의 문답 기록입니다：
Q1: 우선 Yibo 님께서 Orca 프로젝트에 대해 간단히 소개해 주실 수 있을까요?
Yibo: Orca는 순수 AMM 기능을 갖춘 DEX 프로토콜로, 누구나 쉽고 직관적인 방식으로 거래하고 유동성을 제공해 수익을 얻을 수 있습니다. 자체 유동성 풀을 보유하고 있으며, 통합 서비스 제공업체, 트레이더, LP들에게 매우 유리한 구조를 제공합니다.
또한 Orca는 Solana 생태계에서 가장 크고 깊이 있는 집중 유동성 풀을 운영하며, 사용자에게 더 좋은 가격을 제공하고, LP들에게는 자본 활용도를 극대화해 줍니다.
Q2: 프로젝트의 배후에 있는 팀 역시 중요한 요소인데요, Orca 팀 구성원들에 대해서도 소개 부탁드립니다.
Yibo: Orca는 2021년 초 Yutaro Mori와 Grace Kwan(Ori)이 공동 창립했습니다. 현재 전체 팀원은 30명 이상이며, 엔지니어링 팀은 스탠포드, 미시간 앤아버, 워털루 대학교 등 컴퓨터 분야로 유명한 학교 출신들로 구성되어 있으며 아마존, 구글 등의 글로벌 IT 기업에서 경력을 쌓았습니다. 전략팀 또한 Ori를 포함해 세계적 명문대학 출신들이 모여 있으며, 비즈니스 컨설팅, 디자인, 금융 분야에서 오랜 경험을 보유하고 있습니다.
그럼 여기서 팀 내 주요 멤버들의 배경을 좀 더 자세히 소개하겠습니다:
-
Yutaro: 블록체인 프로토콜 분야에 풍부한 경험을 가진 소프트웨어 엔지니어입니다. Orca 이전에는 이더리움 2.0 및 UMA에서 일했으며, 데이터베이스 아키텍처 회사인 MongoDB에서도 오랫동안 근무했습니다. 블록체인 기술뿐 아니라 수학과 거觀경제에도 깊은 이해를 가지고 있습니다.
-
Grace(Ori): 소프트웨어 엔지니어이자 UX 디자이너로서 두 역할을 자유롭게 넘나드는 다재다능한 인재입니다. 복잡한 기술 기반 위에 사용자 친화적인 디자인을 도입하는 데 능숙합니다. 스탠포드 대학교에서 컴퓨터 과학 학사 및 석사 학위를 취득했으며, Orca 설립 전에는 교육 기술 기업 Coursera와 세계적 디자인 회사 IDEO에서 오랜 기간 근무했습니다.
-
Kiko: 성장 전략 담당자로, 경영 컨설팅, 제품 설계 및 운영 분야에서 오랜 경력을 지닌 인물입니다. 아시아, 북미, 오세아니아 등 세 대륙에서 성장하고 활동한 경험이 있으며, 드웰(Deloitte), Mattel, IDEO 등에서 쌓은 탄탄한 비즈니스 역량과 함께 동서양 문화에 대한 깊은 통찰력을 보유하고 있습니다.
Q3: Orca가 주력하고 있는 유동성 풀이란 무엇인지 설명해 주실 수 있나요?
Yibo: Orca의 유동성 풀은 Solana 생태계 내에서 가장 크고 깊이 있는 집중 유동성 풀입니다. 유동성 제공자는 특정 가격 범위에만 유동성을 집중함으로써 더 많은 수수료와 보상을 획득할 수 있으며, 이를 통해 자본 배분의 효율성이 증가합니다.
더욱 중요한 점은 실제 거래 가격 중심에 더 깊이 있는 유동성이 형성되면서 슬리피지가 감소한다는 것입니다. 또한 Orca는 사용자가 직접 풀을 생성하고 수수료율을 선택할 수 있어, Solana 생태계의 폭넓은 사용자 요구에 더욱 유연하게 대응할 수 있습니다.
Q4: 이러한 집중 유동성 풀이 사용자에게 어떤 이점을 제공하며, 그 위에서 어떤 새로운 서비스들이 만들어질 수 있을까요?
Yibo: 집중 유동성 풀은 사용자에게 더 높은 자본 효율성을 제공하며, 특정 토큰 페어 거래 시 더 나은 가격을 얻을 수 있게 해줍니다. Orca는 이해하기 쉬운 SDK를 제공하여 개발자들이 쉽게 상위 계층 애플리케이션을 구축할 수 있도록 지원합니다. 예를 들어 다음과 같은 프로젝트들이 가능합니다:
-
능동적 유동성 관리: 집중 유동성 풀은 유동성 제공자에게 자본 배치의 유연성을 제공하지만, 동시에 보다 적극적인 관리가 필요합니다.
-
무허가 대출: 각 풀의 시간가중평균가격(TWAP)을 활용해 장기적으로 거래량이 적은 토큰(롱테일 토큰)에 대한 대출을 지원할 수 있습니다.
-
PnL 계산기: 입금 시, 스왈로우 풀(Swirlpool)은 사용자의 집중 유동성 포지션을 나타내는 고유한 포지션 NFT를 제공합니다. PnL 계산기를 통해 사용자는 자신의 수익 또는 손실을 쉽게 산정할 수 있습니다.
Q5: Orca가 최근 새 버전을 출시했다고 들었습니다. 이번 업그레이드의 주요 내용은 무엇인가요?
Yibo: Orca는 암호화 세계에서 드물게 인간 중심의 디자인 철학을 추구해온 것으로 잘 알려져 있습니다. 새롭게 출시된 Orca 역시 이 DNA를 계승하여, 초보 사용자라도 쉽게 체인 상에서 암호화폐를 사고팔 수 있도록 만들었습니다. 주요 신규 기능은 다음과 같습니다:
-
가격 차트
-
거래 내역 기록
-
유용한 오류 메시지
-
Jupiter와의 가격 비교 기능
-
NFT 계정 프로필 이미지
-
매력적이고 정교한 시각적 디자인
신뢰성 측면에서도 큰 도약을 이루었습니다. 체인 상 거래는 고변동성 상황에서 종종 실패하곤 하는데, 바로 그런 순간에도 새 Orca는 안정적으로 작동합니다. 기술적으로 보면 다음과 같은 업그레이드가 이루어졌습니다:
-
next.js로 작성된 완전히 새로워진 프론트엔드 (다음 메이저 업데이트 이후 오픈소스 공개 예정)
-
최대 6개의 유동성 풀을 연결해 최적의 가격을 제공하는 완전히 자체 개발된 '스마트 라우터'
-
빠른 확인 시간과 재시도 용이성
-
보다 정확한 통계 및 가격 API
-
동적 우선순위 수수료
대부분의 거래 인터페이스와 달리, 이러한 개선 덕분에 사용자가 수동으로 설정을 조정할 필요가 없습니다. 단순히 원하는 행동만 입력하면 됩니다. 예를 들어 “USDC로 10 SOL을 구매”라고 하면, 나머지는 Orca가 알아서 처리합니다.
결론은 간단합니다: 그냥 잘 작동합니다(It just works).
Q6: Orca의 향후 계획과 앞으로의 새로운 움직임에 대해 말씀해주실 수 있나요?
Yibo: 다음 단계는 Orca Pro입니다.
CLAMM이 출시된 지 수년이 지났지만, 효과적인 유동성 관리를 배울 수 있는 도구는 여전히 부족한 실정입니다.
Orca Pro는 활발한 트레이더들을 위해 다음 두 가지를 제공할 예정입니다:
-
CLAMM 유동성 관리 기술을 배울 수 있는 튜토리얼;
-
수익률을 효과적으로 추정할 수 있는 도구.
이 두 가지는 보다 넓은 사용자층이 P2P 마켓메이킹에 참여할 수 있는 문을 열어줍니다. 중앙화 거래소 이용자들도 익숙한 인터페이스를 제공함으로써, Orca의 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 즉, 주문형 마켓북과 동일한 사용자 경험을 제공하면서도, 계산과 자본 효율성은 훨씬 뛰어난 형태의 AMM을 실현하는 것입니다.
하지만 최상위 프로토콜로 가는 여정은 여기서 끝나지 않습니다! Orca는 사람 중심의 디자인 철학을 새로운 금융 영역까지 확장하는 또 다른 프로젝트들도 진행 중입니다. 트레이더든, 마켓메이커든, 개발자든 누구든지 Orca를 통해 더 쉽게 시작할 수 있도록 만들겠습니다.
Q7: Uniswap v3의 코드가 오픈소스화된 이후, 더 많은 DeFi 프로젝트들이 집중 유동성 경쟁에 뛰어들었고, Trader Joe, iZUMi 등도 각각 LB 및 DL-AMM에서 혁신을 시도하고 있습니다. 향후 DeFi의 혁신 방향과 Orca가 어떻게 경쟁 우위를 유지할 수 있을지 말씀해주실 수 있나요?
Yibo: V3 오픈소스 이후 관련 포크 프로젝트들이 많이 등장했지만, 아직까지 혁명적인, 혹은 차세대 DeFi 흐름을 이끌만한 진정한 혁신은 보지 못했습니다. Uniswap V3와 비교해 Trader Joe V2, izumi는 모두 집중 유동성(CLMM) 모델의 업그레이드이며, 특히 LP 마켓메이킹 측면에서 개선을 이루었다는 점에서 매우 훌륭합니다.
저는 미래 DeFi의 혁신 방향으로 기본 상호작용 모델과 프로토콜 간의 결합성(composability)을 주목하고 있습니다. 현재 DeFi 레고 인프라가 어느 정도 성숙한 상태에서, 기본 상호작용 모델의 변화는 어렵지만, 프로토콜 간 결합성이나 기능 업그레이드는 더 현실적으로 실현 가능하다고 봅니다. Orca는 현재 Solana 생태계에서 독보적인 위치를 유지하고 있는데, 그 가장 큰 경쟁 우위는 바로 사용자 경험에 대한 철저한 고민과 완성도에 있다고 생각합니다. Orca의 매끄러운 인터랙션과 편리한 기능들은 Orca를 사랑하는 모든 사용자들이 인정하는 바입니다.
Q8: “기본 상호작용 모델과 프로토콜 결합성”이란 구체적으로 어떻게 이해하면 될까요?
Yibo: 기본 상호작용 모델이란 기존 AMM의 상호작용 수식을 개선하거나 업데이트하는 것을 말하며, 목표는 효율성과 슬리피지를 동시에 고려하는 것입니다. 결합성(composability)은 여러 프로토콜 간의 협업을 의미하며, 마치 레고처럼 DeFi 인프라를 더 높고 견고하게 쌓아올릴 수 있게 만드는 것입니다.
Q9: FTX 사건 이후 Solana 생태계의 많은 프로젝트들이 다른 체인으로 이주하거나 크로스체인 배포를 진행했습니다. 현재 대부분의 프로젝트들이 이더리움 및 L2에 집중하고 있기도 합니다. Orca는 크로스체인 전략을 고려하고 있나요? 아니면 Solana를 선택한 이유와 향후 퍼블릭 체인 전략에 대해 말씀해주실 수 있나요?
Yibo: FTX 사건 이후 실제로 Solana 생태계의 많은 프로젝트들이 타격을 받았습니다. 하지만 Orca는 Alameda로부터 어떠한 투자도 받지 않았으며, 국고 운영에 외부 조직의 개입도 없었기 때문에 전체적으로 거의 영향을 받지 않았습니다. 현재로서 Orca는 크로스체인 계획이 없으며, Solana 체인 내 생태계 구축에 집중하고 있습니다. Solana의 뛰어난 성능과 탁월한 기술 팀이 Orca가 Solana를 선택하고 계속해서 생태계를 발전시키는 이유입니다. 우리는 앞으로도 Solana가 빛나는 성과를 이뤄낼 것이라 굳게 믿고 있습니다!
커뮤니티 질문
Q1: Orca에서 유동성을 제공할 때 무상 손실은 Uniswap에 비해 달라진 점이 있나요?
Yibo: 우선 무상 손실은 모든 AMM이 피할 수 없는 문제입니다. 집중 유동성의 경우, 가격 범위가 좁을수록 자본 효율성이 높아져 더 많은 수수료와 보상을 얻을 수 있지만, 반대로 무상 손실의 위험도 커집니다. Uniswap V3와 Orca 모두 집중 유동성 모델이기 때문에 무상 손실의 계산 방식은 동일합니다.
Q2: 현재 프로젝트의 수익 상황과 주요 수익원은 무엇인가요?
Yibo: Orca의 주요 수익원은 거래 수수료(trading fee)입니다. 이 중 일부는 Orca 기후 거버넌스 펀드에 기금으로 적립되고 있으며, 현재 해당 펀드는 160만 달러 이상을 보유하고 있습니다. 나머지 수수료는 Orca 국고로 들어갑니다. 지난 6개월간 Orca는 Solana 네트워크 전체 수수료의 70~80%를 차지했으며, 누적 거래액은 347억 달러를 초과했습니다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
