ZkSync를 예로 들어 신규 퍼블릭 블록체인의 기회를 발견하는 세 가지 핵심 전략을 해설한다

작성: 2Lambroz.eth 번역: TechFlow 새로운 공용 블록체인에 진입할 때 우리는 어떤 점에 주의해야 할까? 본문에서 암호화 연구원 2Lambroz.eth는 zksync를 예로 들며, 새로운 체인을 탐색할 때 자신이 중시하는 세 가지 측면을 설명한다. 새로운 체인은 일반적으로 다음과 같은 세 가지 핵심 기회를 제공한다: - 초기 유동성 마이닝 - 초기에 위험 대비 우수한 수익률의 토큰 베팅 - 생태계 인센티브 초기 유동성 마이닝 초기 마이닝에는 발행 보상과 실제 수익 등 여러 종류가 있다. 물론 충분히 일찍 참여하고 풀 규모가 작아야 한다. 발행 보상 Dex는 유동성을 확보하기 위해 마이닝 보상을 높인다. 실제 수익 초기 생태계에서는 크로스체인 브리지 선택지가 제한적이며, 종종 ETH만 브릿징에 사용 가능하다. 사용자들은 보통 스왑 기능을 이용해 ETH를 USDC/USDT/DAI로 전환하므로 이러한 자산들이 실제 수익을 창출한다. 또한 에어드랍을 노리는 사용자들의 반복적인 트랜잭션 활동으로부터도 수익을 얻을 수 있다. 실제 거래량 Mute.io를 예로 들면, 거래량이 총 예치 가치(TVL)보다 큰 것은 좋은 마이닝 기회를 나타내는 지표다. 위 요인들 때문이든 시장 변동 때문이든 간에 수익률이 상당히 좋을 것이다! 초기 토큰의 위험 대비 우수한 수익률 모든 생태계는 탈중앙화 거래소(DEX), 대출 플랫폼, 아그리게이터, 영구계약(perpetual contracts) 등의 인프라가 필요하다. 언제나 '최초', '주요' 프로토콜에 베팅할 기회가 존재한다. 나는 이를 생태계 자체에 대한 레버리지 베팅이라고 본다. 만약 해당 생태계가 실제로 성공한다면, Dapp 토큰은 $OP나 $ARB와 같은 '체인 토큰'보다 더 나은 성과를 낼 수 있다. 물론 여전히 밸류에이션과 토큰 이코노미를 신중히 고려해야 한다. 예를 들어, Syncswap가 2000만~3000만 달러의 FDV(valuation)로 IDO를 진행한다면 ZKsync에서 TVL 1위를 차지할 '기대주' DEX로서 고려할 만하다. (단순히 임의로 정한 숫자이며, 아직 공식 발표된 바 없음) 생태계 인센티브 현재 Optimism과 같은 직접적인 인센티브 프로그램은 없으며, 잠재적 에어드랍만 존재한다. 하지만 일반적으로 가장 좋은 마이닝 기회는 체인 차원에서 인센티브를 지원받는 우수한 프로토콜에서 발생한다. 이런 프로토콜은 보통 체인의 심사를 통과했으며, 인센티브 뒤에는 풍부한 유동성이 뒷받침된다. ZKsync 최신 정보 및 개요: - TVL이 증가 중 - 거래량도 증가 중이나 주로 ETH 중심 - 혁신은 없고 대부분 타 프로젝트 파생물 - 스팸 토큰은 적지만 사기도 거의 없다 해야 할 일: - 소규모 마이닝 기회 활용 - 인센티브 제공 트레이딩/마이닝 찾기 - 에어드랍 기회 모색 마이닝 수익률 Syncswap: - ETH/USDC: 연 22.6% APY, TVL 4800만 달러 - BUSD/USDC: 연 6.4% APY, TVL 320만 달러 Mute.io: - ETH/USDC: 연 22~53% APY, TVL 1300만 달러 (모든 거래쌍에 보너스 적용 가능하며, 여러 거래쌍으로 마이닝하면 더욱 효율적일 수 있음) - ETH/USDC: 연 17.44% APR (안정적인 수익이지만 현재 금리는 높지 않음) - ETH/USDC: 7일 잠금 시 연 38% APR, 그 중 26%는 xspace에서 지급 (xspace 해제는 30일 소요, 즉시 해제 시 50% 손실) - ETH/USDC: 연 28% APR 현재 ZKsync의 수익은 주로 다양한 거래소에서 USDC/USD+ LP를 통해 발생한다. 탈중앙화 대출 시장 EraLend: TVL 320만 달러, 예치 및 대출 금리 모두 낮으며, ETH와 USDC만 대출 가능. 영구계약(Perpetual Contracts) OnchainTrade: 합성 자산 선물 + 스왑. 아직 완전히 이해하지 못했으나, 서로 다른 풀을 결합하여 영구계약과 스왑 수수료 수익을 공유하는 것으로 보인다. 디스코드에서 질문을 제기했지만 아직 명확히 이해되지 않아 의견을 유보한다. 내가 주목하는 프로젝트들: - Derivio - eZKalibur - MESprotocol - Meson - Derp DEX Derivio는 믿을 수 있어 보이는 프로젝트지만 아직 테스트넷 단계다. 영구계약과 옵션 거래가 가능할 것으로 보이며, GMX 모델의 영구계약 부분과 유사하고, GLP 잠금 스테이킹 기능(그들은 이를 '채권'이라 부름)을 포함한다. GLP 수익의 '금리'를 거래할 수 있는지도 불확실하다. eZKalibur은 ZKsync의 Camelot과 같다. Camelot 팬으로서 계속 주목할 예정이다. IDO가 곧 진행될 예정. MESprotocol은 내가 이전에 확인했을 때보다 상당히 발전했다. 당시만 해도 Gitbook조차 없었지만, 현재는 사용 가능한 오더북 DApp과 Gitbook을 보유하고 있다. Derp DEX는 v2, v3 기반의 탈중앙화 거래소인데, 왜 주목하냐고? 나는 정말 그들의 밈(meme)을 좋아하기 때문이다: Meson의 크로스체인 스왑은 매우 흥미로운 마케팅 전략을 사용하는데, OKX 지갑 연동과 '미션' 보상을 통해 사용자를 유치한다. 하지만 어떻게든 등록해서 LP를 제공해야 하며, 문서상으로는 조만간 토큰 발행 계획이 없는 것으로 보인다.