체인 데이터 인사이트: 어떤 프로토콜이 가장 빠르게 성장하고 있을까? 트렌드와 서사는 어디에 있는가?

2023.05.31

체인 데이터 인사이트: 어떤 프로토콜이 가장 빠르게 성장하고 있을까? 트렌드와 서사는 어디에 있는가?

본문에서는 암호화 분석가인 더 디파이 인베스터(The DeFi Investor)가 밝혀낸 최고의 성장 프로토콜, 현재 트렌드 및 서사, 최신 스마트 머니 동향을 확인할 수 있습니다.

2023.05.31 - 06:33:37

链上数据

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

글: The DeFi Investor

번역: TechFlow

암호화 분석가인 The DeFi Investor는 체인 데이터를 통해 알파를 찾기 위해 많은 시간을 투자했습니다. 이 글에서는 그의 주요 발견들을 살펴보겠습니다.

가장 빠르게 성장하는 프로토콜들
현재의 주요 트렌드와 서사
최신 스마트 머니 동향

그렇다면 가장 빠르게 성장하고 있는 프로토콜들부터 자세히 알아보겠습니다.

Lybra Finance LSD

$LBR은 최근 매우 인상적인 성과를 보였습니다. Lybra는 eUSD를 제공하는 프로젝트로서, LSD(stETH)를 담보로 한 이자 지급형 스테이블코인입니다. 총 예치 가치(TVL)는 3주 만에 1600만 달러에서 1.6억 달러로 증가했으며, 누구나 stETH를 담보로 하여 수수료 없이 eUSD를 대출받을 수 있습니다.

Lybra는 stETH로부터 발생한 수익에서 일정 수수료를 공제한 후 나머지를 $LBR 스테이킹 참여자들에게 분배합니다.

Lybra의 급속한 성장은 그들의 피드백 루프(플라이휠 효과) 덕분입니다. ETH 차입자는 eUSD 발행을 통해 $LBR 보상을 받고, $LBR 보유자들은 더 많은 수익을 얻으며, 이는 $LBR 가격 상승으로 이어지고, 결과적으로 더 많은 eUSD 발행이 유도됩니다.

GND Protocol

GND Protocol은 4월 말 출시되어 두 달도 채 되지 않아 TVL 4200만 달러를 기록했습니다. Arbitrum 기반 수익형 스테이블코인 gmUSD의 메인 프로토콜로, gmUSD는 gmdUSDC 및 gDAI로 담보되며, 해당 토큰들이 생성하는 대부분의 수익을 gmUSD 보유자가 받습니다.

두 번째 제품인 GND Farm은 LP를 위한 집중 유동성 관리 기능을 제공하며 거래 수수료를 수익으로 가져옵니다. gmUSD와 GND Farm에서 발생한 대부분의 GND 수익은 시장에서 $GND를 매수하여 소각하는 데 사용됩니다. 현재 GND는 Arbitrum 내에서 네 번째로 큰 리얼 요금 프로젝트가 되었습니다.

Asymetrix

Asymetrix는 스테이킹을 통한 비대칭 수익 분배 프로토콜입니다. 한 달 전 출시되었으며, 무려 1300만 달러의 TVL을 매우 빠른 속도로 달성했습니다. Asymetrix는 일종의 무손실 복권과 유사하며, 핵심 아이디어는 다음과 같습니다.

사용자는 $stETH를 예치하고, 매주 몇 명의 운 좋은 사용자가 무작위로 선정되어 Asymetrix에 예치된 모든 $stETH에서 발생한 수익을 모두 가져갑니다. 따라서 안정적인 스테이킹 수익을 포기하는 대신 대박 수익의 기회를 얻는 것입니다. 그리고 결과와 상관없이 모든 사용자는 $ASX 스테이킹 보상을 받습니다.

다음으로, 최신 트렌드와 서사를 살펴보겠습니다.

LSDfi

LSDfi 여전히 가장 핫한 DeFi 서사입니다. Frax의 $frxETH와 RocketPool의 $RPL이 주요 참여자 중 TVL 성장률이 가장 높았습니다. Swell은 가장 빠르게 성장하는 새로운 프로토콜이지만, 특별한 혁신은 없는 것으로 보입니다.

급성장 부문에서는 아래 차트에서 볼 수 있듯이 Lybra Finance가 선두를 달리고 있으며, 그 뒤를 Pendle이 따르고 있습니다.

멀티체인(AllChain)

몇 달 전까지만 해도 크로스체인 브릿지의 일일 거래량은 2000만 달러 미만이었으나, 어제는 거의 1.5억 달러까지 증가했습니다. 주요 수혜자는 LayerZero 기반의 조합 가능한 유동성 전송 프로토콜인 Stargate이며, LayerZero는 멀티체인 상호운용성 프로토콜입니다.

브릿지 거래량 증가의 이유는 LayerZero의 토큰 에어드랍 가능성이 제기되고 있기 때문일 수 있습니다. 하지만 LayerZero 자체의 기술력 또한 매우 뛰어나며 이미 다수의 크로스체인 애플리케이션을 지원하고 있습니다.

스마트 머니 동향

ScopeProtocol이 추적하는 상위 100개 스마트 머니 주소들이 가장 많이 보유한 토큰은 $RDNR인 것으로 나타났습니다. 지난 몇 달간 $RDNR(Render Token)은 시장을 크게 앞질렀으며, 1월 이후 무려 5배 이상 상승했습니다. Render Token은 탈중앙화된 GPU 렌더링 솔루션 분야의 선도 기업입니다.

$NVDA 주가가 2023년 들어 170% 상승함에 따라, $RDNR 역시 이 성장세의 혜택을 받았습니다.

추가로 VC들의 공개 지갑 주소들을 분석해 보면, 최근 몇 주간 활동은 다소 잠잠한 상태입니다. 그러나 전반적으로 보면, 주요 암호화폐 VC들은 LSD 서사에 대해 낙관적인 입장을 취하고 있는 것으로 보입니다. Pantera Capital, Dragonfly Capital, Paradigm 등 주요 암호화폐 VC들은 적어도 하나 이상의 LSD 토큰을 보유하고 있습니다.